经营分析☆ ◇300013 *ST新宁 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以电子元器件保税仓储为核心，并为电子信息产业供应链中的原料供应、采购与生产环节提供第三方综合
物流服务，主要包括进出口货物保税仓储管理、配送方案设计与实施，及与之相关的货运代理、进出口通
关等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 2.44亿 100.00 4837.35万 100.00 19.84
─────────────────────────────────────────────────
仓储业务及相关配套物流服务(产品) 2.40亿 98.23 4649.02万 96.11 19.41
卫星导航定位设备销售与服务及软件业 430.44万 1.77 188.33万 3.89 43.75
务(产品)
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.01亿 41.60 1462.13万 30.23 14.42
华中地区(地区) 8733.80万 35.82 2756.85万 56.99 31.57
西南地区(地区) 3602.40万 14.77 542.43万 11.21 15.06
华南地区(地区) 1903.13万 7.81 75.94万 1.57 3.99
─────────────────────────────────────────────────
仓储及仓储增值服务(业务) 1.55亿 63.57 2590.04万 53.54 16.71
送货服务(业务) 6469.03万 26.53 692.27万 14.31 10.70
通关服务(业务) 1982.43万 8.13 1366.70万 28.25 68.94
卫星定位服务及软件服务(业务) 377.75万 1.55 166.88万 3.45 44.18
卫星定位硬件销售(业务) 52.69万 0.22 21.46万 0.44 40.72
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.44亿 100.00 4837.35万 100.00 19.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 4.13亿 99.97 4666.75万 99.94 11.31
商业(行业) 13.34万 0.03 2.67万 0.06 20.02
─────────────────────────────────────────────────
仓储及仓储增值服务(产品) 2.72亿 65.96 267.31万 5.72 0.98
送货服务(产品) 9217.52万 22.33 1583.80万 33.92 17.18
报关服务(产品) 3959.88万 9.59 2430.87万 52.06 61.39
服务及软件(产品) 698.38万 1.69 221.84万 4.75 31.77
报检服务(产品) 162.93万 0.39 --- --- ---
设备销售(产品) 13.34万 0.03 2.67万 0.06 20.02
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.82亿 44.13 2916.31万 62.46 16.01
华中地区(地区) 1.39亿 33.58 2688.37万 57.57 19.39
西南地区(地区) 7297.72万 17.68 -38.06万 -0.82 -0.52
华南地区(地区) 1903.79万 4.61 -897.20万 -19.21 -47.13
─────────────────────────────────────────────────
物流板块(业务) 4.05亿 98.16 4408.70万 94.42 10.88
卫星定位导航板块(业务) 712.32万 1.73 225.11万 4.82 31.60
其他业务(业务) 46.06万 0.11 35.60万 0.76 77.30
分部间抵销(业务) -6017.70 0.00 0.00 0.00 0.00
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.13亿 100.00 4669.42万 100.00 11.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 2.06亿 100.00 2167.04万 100.00 10.54
─────────────────────────────────────────────────
仓储业务及相关配套物流服务(产品) 2.00亿 97.37 1930.46万 86.49 9.65
卫星导航定位设备销售与服务及软件业 535.65万 2.61 301.50万 13.51 56.29
务(产品)
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 9381.01万 45.64 1432.75万 66.12 15.27
华中地区(地区) 5968.98万 29.04 --- --- ---
西南地区(地区) 3633.21万 17.68 -312.98万 -14.44 -8.61
华南地区(地区) 1566.16万 7.62 -239.31万 -11.04 -15.28
其他(补充)(地区) 5.76万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
物流板块(业务) 2.00亿 97.37 1930.46万 86.49 9.65
卫星定位导航板块(业务) 535.65万 2.61 301.50万 13.51 56.29
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.06亿 100.00 2167.04万 100.00 10.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
服务业(行业) 6.61亿 99.26 1.22亿 97.54 18.51
商业(行业) 495.64万 0.74 309.08万 2.46 62.36
─────────────────────────────────────────────────
仓储及仓储增值服务(产品) 4.38亿 65.68 7366.30万 58.70 16.83
送货服务(产品) 1.68亿 25.28 1901.73万 15.16 11.29
报关服务(产品) 3929.82万 5.90 1788.94万 14.26 45.52
报检服务(产品) 947.89万 1.42 947.49万 7.55 99.96
服务及软件(产品) 655.04万 0.98 234.07万 1.87 35.73
设备销售(产品) 495.64万 0.74 309.08万 2.46 62.36
其他(产品) 8735.85 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 2.74亿 41.14 5756.23万 45.87 21.00
西南地区(地区) 1.53亿 22.91 1013.02万 8.07 6.64
华中地区(地区) 1.43亿 21.45 2203.10万 17.56 15.42
华南地区(地区) 9664.12万 14.50 3576.12万 28.50 37.00
─────────────────────────────────────────────────
物流板块(业务) 6.55亿 98.25 1.20亿 95.53 18.31
卫星定位导航板块(业务) 1150.68万 1.73 543.15万 4.33 47.20
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.66亿 100.00 1.25亿 100.00 18.83
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.72亿元，占营业收入的41.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 9817.82│ 23.78│
│第二名 │ 3793.14│ 9.19│
│第三名 │ 1602.25│ 3.88│
│第四名 │ 1147.78│ 2.78│
│第五名 │ 850.38│ 2.06│
│合计 │ 17211.37│ 41.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.45亿元，占总采购额的17.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1200.17│ 4.73│
│第二名 │ 911.51│ 3.59│
│第三名 │ 878.89│ 3.46│
│第四名 │ 799.42│ 3.15│
│第五名 │ 698.49│ 2.75│
│合计 │ 4488.48│ 17.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业发展情况
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023年），公司所从
事的业务属于“装卸搬运和仓储业”，行业代码“G59”。公司主要为制造业提供以仓储物流为基础的一体
化供应链物流服务。
物流行业作为高度集成并融合运输、仓储、分拨、配送、信息服务等多种形态于一体的复合型服务行业
，一头连着生产、一头连着消费，正逐步成为延伸产业链、提升价值链、打造供应链的重要支撑。国务院先
后发布《“十四五”智能制造发展规划》、《关于加快建设全国统一大市场的意见》《“十四五”现代物流
发展规划》等行业政策，提出“大力发展智慧物流”、“打造智慧供应链体系”，要求强化物流行业科技赋
能,加快物流数字化、智能化转型，促进物流业与制造业深度融合，培育一批具有国际竞争力的现代物流企
业，提升一体化供应链综合服务能力。2024年中央财经委员会第四次会议强调，降低全社会物流成本是提高
经济运行效率的重要举措，明确提出优化运输结构，深化综合交通运输体系改革，完善现代商贸流通体系，
鼓励发展物流新模式，建设高效物流市场，公司所处行业面临良好发展机遇。
中国物流与采购联合会统计数据显示，我国社会物流总额自2014年的213.5万亿元增长至2023年的352.4
万亿元。2024年上半年达到167.4万亿，同比增长5.8%，物流行业总收入持续保持增长，且仍具有较大增长
空间。
仓储环节是物流上下游流程的结合，是现代物流的一个重要组成部分，在供应链中发挥着重要作用。高
效合理的仓储可以加快物资流动的速度、降低成本，保障生产经营的顺利进行，并可以实现和强化对资源的
有效控制和管理。
自商务部2012年12月印发《关于促进仓储业转型升级的指导意见》以来，各地商务部门不同程度地加强
了对于仓储业的管理与指导，仓储业的产业规模持续扩大。加之近几年电子商务、跨境业务的爆发式增长，
使得仓储需求大量增加。2019-2022年上半年，我国仓储指数位于50%以上的扩张区间，仓储行业保持良好运
行态势；2022年下半年，随着生产活动放缓，物流人员到岗率下降，物流运输货品周转效率降低，仓储行业
发展呈现回落态势，我国仓储指数随之下滑。2023年，在国家政策大力支持的背景下，我国仓储指数水平较
2022年出现增长，2023年12月仓储指数为51.6%，2024年6月为48.5%，我国仓储行业在业务活跃度提升及仓
储需求不断扩大的背景下，呈现持续向好的发展态势。
（二）报告期内公司主营业务
公司主营业务以电子元器件保税仓储为基础，为3C电子行业企业端客户提供一体化供应链物流服务方案
。主要包括仓储管理及配送、货运代理、进出口通关报检、智慧供应链、智慧物联及北斗定位等综合物流服
务。公司经过多年运营和业务创新，已经成为华东、华南、华中、西南等地区电子信息产业链中重要的物流
与供应链管理服务商，并逐步向新能源汽车及快消品供应链业务领域开拓。公司主要服务模式如下:
1、仓配一体化综合服务
1.1前端物流
（1）VMI供应商管理模式
VMI模式是生产企业将原材料库存交由供应商进行管理，并通过对接实时生产需求及材料库存情况，降
低备货成本及风险，提高响应及时性。新宁物流为3C电子客户提供原材料入库收货、库存管理、出货、配送
、制贴标、D/C（日期管控）、L/N（批次管控）等增值服务，现已向新能源汽车产业供应链拓展，为客户提
供零部件存储、分拣、排序等服务。
(2)DC分拨中心模式
DC模式是为品牌商及贸易商提供多品种、大批量货物储存、分拣、配送处理、信息处理等操作，作为分
拨中心配送至不同的生产厂。新宁物流主要为3C品牌代理商提供原材料仓运配及增值服务。
(3)CKD/SKD（全散装件/半散装件）组装出货模式
CKD/SKD模式是针对在海外设厂或委托代工的客户，在国内进行集货、打包后再发往国外。新宁物流为3
C电子海外生产厂提供国内集货、打包、国际货代等服务。
1.2厂内物流
（1）Kitting材料上线
Kitting材料上线服务是用来支持生产线的不间断生产，提供原材料备货、齐套配送、上线服务。新宁
物流按客户订单配套要求对库内货物进行理货、备料后，直接对接3C电子制造商生产线。
（2）Off-line成品下线
新宁物流按成品订单进行下线码垛，将下线成品汇流后按属性进行分门别类管理，按照客户发货计划、
路径和订单进行分拣、整备、发货，并对成品仓进行库存管理。
1.3后端物流
（1）CDC/RDC成品分拨仓配管理
CDC中央分拨仓是将工厂生产的成品根据不同的销售地区和销售方式进行分拨。RDC区域分拨中心是将国
内干线运输送货至RDC仓库，RDC仓库根据所支持的区域的商家和渠道商的销售情况进行配货及运输。新宁物
流为笔记本电脑、手机等品牌商提供RDC/CDC仓配一体化服务，还为快消行业食品、酒类商家提供仓储、打
包、代发等仓配服务。
(2)备件物流
备件物流是由各地的客服中心根据终端客户的维修、更换等需求进行发货，属于品牌商客户服务业务。
新宁物流为3C电子、新能源汽车等制造业提供备件物流服务。
2、进出口通关服务
新宁物流提供手册备案、申报要素整理、单证制作、报关、报检、查验、垫付税金、预归类、办证(免
表、机电证、3C证明)等服务，提供定制化的进出口通关解决方案，全方位满足客户在进出口过程需求。新
宁物流为海外客户的进出口、国内客户进出关区提供通关物流，正开发跨境电商通关一体化服务。
3、运输服务
新宁物流为客户提供定制化门到门的海运、空运、多式联运、中港运输、中欧班列等。同时提供保税及
非保税的提货服务、陆运(整车＆零担)干线、区域配送等相关物流服务。公路干线及零担运输线路覆盖全国
主要城市，国际航线覆盖国内国际主要港口，遍布5大洲，提供日航、东南亚等多条精品航线，能够为客户
设计提供优化跨境物流全过程方案，提供一站式门到门国际网络服务。
4、智慧供应链服务
新宁物流提供供应链物流系统服务和智能仓集成服务。其中供应链系统服务涉及WMS、WCS、TMS等系统
的需求调研、开发与维护，通过高效、智能的管理方式，助力实现供应链资源的最优配置，为客户降本增效
提供有力的支持。
新宁物流智能仓集成服务包括定制化的智能仓库整体设计和运维服务，包括自动/半自动贴标流水线、
整板DWS称重测体积系统、智能仓集成及维护保养等，深度融合IOT物联网应用技术，涵盖AS/RS自动化立体
仓库、多穿库、AGV（自动导引车）、机械手等前沿智能装备，推动仓储管理向更高程度的自动化、智能化
、可视化迈进。
5、智慧物联及北斗定位服务
公司全资子公司深圳市亿程物联科技有限公司，依托大数据、云计算、人工智能、导航与定位技术、物
联网、车联网等核心技术，以数字技术为驱动，构建技术、产品与服务生态链，围绕智慧交通、智慧物流核
心领域，为多行业政企客户、交通与物流行业客户提供卫星定位运营服务、系统集成服务、软硬件研发等多
元化服务，包括但不限于两客一危一重车辆监控、公务用车管理、城市环卫车辆与120救护车监控、综合物
流、烟草行业、智慧物流园区、智慧叉车、新能源充换电等产品及解决方案，促进智慧交通、智慧物流行业
产业数字化升级。
（三）公司所处行业地位
公司专注于为产业供应链中的原料供应、采购和生产环节提供一体化供应链物流服务，在仓储物流领域
拥有近三十年的运营经验，服务范围全面的覆盖了仓储业务、货运服务、物流管理系统服务、货物通关、智
慧物联及北斗定位服务等一系列增值服务，针对不同的物流场景，可以提供专业的供应链整体解决方案。在
仓库的智能化升级改造方面，公司在昆山、苏州、合肥、武汉等多个区域成功实施了智能仓改造升级项目，
尤其是合肥二期智能仓，应用了当前最先进的5G智能技术，降低了物流成本，提升了物流服务效率。公司作
为提供仓配一体化服务的第三方物流企业，在仓储物流数字化和智能化领域优势明显，在3C电子制造供应链
物流领域拥有较强的市场竞争力和较高的品牌知名度。公司自主研发的仓储管理系统已经在新能源汽车及快
消品供应链领域得到应用，技术研发能力进一步增强。公司导航及卫星定位服务板块围绕物流配送车辆监控
云平台，开发了光伏用电监控项目、安全系统项目，为客户提供运输安全治理。目前，公司已经明确提出数
字化转型任务，用科技赋能公司发展，打造科技新宁、数字新宁、智慧新宁，进一步拓展了服务能力和服务
范围。
（四）报告期内公司业绩情况
报告期内，公司实现营业收入243820069.49元，同比增长18.62%；分产品看，仓储业务及相关配套物流
服务较去年同期营收增长19.65%，卫星导航定位设备销售与服务及软件业务较去年同期下降19.74%；分地区
看，华东地区销售收入比去年同期增长8.12%，华中地区销售收入比去年同期增长46.18%，华南地区销售收
入比去年同期增长21.52%。受全球3C产品消费需求回升影响，同时公司加大了在新能源汽车及快消品行业供
应链客户的拓展力度，积极开发新客户，扩大与现有客户业务合作范围，整体营收呈上涨趋势。公司通过进
一步梳理标准化、模块化作业流程，结合柔性管理系统开发升级，不断创新管理模式，平抑淡旺季引起的人
员波动影响，优化提高运营稼动率，推动公司降本增效，归属于上市公司股东的净利润相比去年同期减亏45
.54%。
二、核心竞争力分析
1.成熟的一体化供应链物流服务模式
公司在供应链物流领域拥有近三十年的服务经验，建立了成熟的一体化供应链物流服务模式，可灵活应
用于多种制造业物流场景。公司的VMI、SLC等业务模式可以根据客户需求灵活定制，满足智能制造业个性化
需求，近年来公司发挥厂内物流优势，进一步推动物流与制造业深度融合，帮助客户提高效率、降低成本。
公司在昆山、苏州、上海、武汉、成都、重庆、深圳、南昌、佛山、郑州等城市均开设运营网点，构建了高
效的全国物流服务网络，确保货物准时送达。同时多家子公司获得中国海关AEO高级认证，具备丰富的通关
物流实践经验，凭借专业的报关团队，可确保货物快速通关。公司在服务模式上注重全方位供应链优化，为
客户提供高质量一体化供应链物流服务，客户涵盖联想、摩托罗拉、仁宝、华勤、华硕等众多知名企业，获
得客户广泛认可。
2.优秀的物流与供应链管理集成能力
公司通过整合和优化物流资源、运输方式、仓储设施和信息技术等各方面要素，推动物流系统和仓储管
理系统集成优化，实现了货物跟踪、库存管理、订单处理、配送和客户服务等各个环节的自动化和智能化，
提高了企业运作效率和服务质量。通过集成智能化仓储设备和系统，实现无缝对接和信息共享，提高了仓储
设备和系统的整体性能和效率。通过集成物联网、车联网等综合技术，自主研发车联网卫星定位平台，针对
烟草行业、物流快递等物流与供应链场景，提供定制化行业解决方案，实现物流多要素动态监控，赋能客户
降本增效。近年来，公司不断整合供应商资源，提升供应商集成管理能力，为提升一站式供应链物流服务能
力提供了有力支撑。
3.较强的智能仓储及智慧物流系统开发能力
公司自成立以来，始终重视研发能力建设与技术创新，致力于打造智能仓储及智慧供应链平台，拥有多
项发明专利、实用新型专利及软件著作权。通过打造智能仓储产品，引进与应用自动化输送线、自动化立体
仓库、无人搬运车等智能化设备，集成仓储管理系统，成功实践多个智能化升级改造项目，提高了仓储物流
效率和准确度。通过深挖不同市场不同行业多元化需求，打造智慧供应链平台，运用先进的技术手段，在自
主研发的标准化信息平台上对管控要素和作业流程进行灵活配置，提升了企业信息系统的扩充柔性和发展柔
性，开发了物流管理系统、数据分析平台、物联网技术等，建立智能化的物流信息系统和数据分析能力，实
现物流数据驱动决策，提高物流的运作效率和决策效果，使之可以快速准确适应企业战略变化，响应市场需
求。
4.人才队伍优势
公司现有经营管理团队具备丰富的行业经验、专业的技术实力和出色的管理能力，随着公司法人治理结
构不断完善，公司将在现有的管理基础上持续推进管理创新，转变理念，不断提升公司经营管控能力和水平
。同时，公司通过外招内培，聚集了一批懂业务、懂技术、懂运营的人才团队，业务团队具备较强的行业理
解力和执行力，能够快速响应客户需求，提供高质量一体化供应链物流解决方案；技术团队长期从事仓储管
理系统开发，对供应链物流场景拥有深刻理解，能够满足客户的个性化需求，支持业务开发及运作；运营团
队长期从事一线运营，具有完善的服务理念和成熟的服务模式，持续推行标准化流程建设，提高物流运营效
率。
5.国资赋能
经公司董事会、股东大会审议通过，公司将向特定对象发行股票募集资金，拟引入大河控股有限公司作
为公司控股股东。如公司向特定对象发行股票实施完成，公司股权结构将进一步优化，借助股东方的资金、
资源、资本优势，可进一步拓展公司业务渠道和业务规模，能够显著提升公司投融资能力、资本运作能力和
资源整合能力，赋能公司高质量发展，公司目前仍在全力推进向特定对象发行股票事项，但该事项完成时间
及赋能协同的效果尚存在不确定性。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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