经营分析☆ ◇300027 华谊兄弟 更新日期:2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电影的制作、发行及衍生业务;电视剧的制作、发行及衍生业务;艺人经纪服务及相关服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
影视娱乐(产品) 3.29亿 97.04 5201.23万 85.20 15.83
品牌授权及实景娱乐(产品) 707.55万 2.09 --- --- ---
其他业务收入(产品) 218.57万 0.65 121.95万 2.00 55.79
互联网娱乐(产品) 76.57万 0.23 73.77万 1.21 96.34
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.31亿 97.72 7029.56万 115.15 21.24
境外(地区) 772.94万 2.28 -925.06万 -15.15 -119.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
影视娱乐(产品) 3.47亿 86.35 -6841.12万 232.82 -19.69
其他业务收入(产品) 4134.19万 10.28 2566.81万 -87.36 62.09
品牌授权及实景娱乐(产品) 1132.08万 2.81 --- --- ---
互联网娱乐(产品) 226.01万 0.56 203.88万 -6.94 90.21
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.80亿 94.56 7505.83万 -255.44 19.73
境外(地区) 2187.57万 5.44 -1.04亿 355.44 -477.43
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
影视娱乐(产品) 2.09亿 98.70 3451.23万 93.45 16.51
其他业务收入(产品) 203.26万 0.96 96.37万 2.61 47.41
品牌授权及实景娱乐(产品) 47.17万 0.22 --- --- ---
互联网娱乐(产品) 24.86万 0.12 98.45万 2.67 395.93
合并抵消(产品) -2325.67 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.95亿 92.03 5837.43万 158.07 29.96
境外(地区) 1688.08万 7.97 -2144.44万 -58.07 -127.03
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
影视娱乐(产品) 12.33亿 88.15 4.38亿 89.86 35.49
品牌授权及实景娱乐(产品) 1.17亿 8.39 3939.03万 8.09 33.54
其他业务收入(产品) 2536.09万 1.81 1741.36万 3.58 68.66
互联网娱乐(产品) 2421.94万 1.73 -740.95万 -1.52 -30.59
合并抵消(产品) -125.47万 -0.09 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 13.51亿 96.57 4.90亿 100.65 36.29
境外(地区) 4805.47万 3.43 -315.81万 -0.65 -6.57
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.85亿元,占营业收入的87.84%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 30045.91│ 45.10│
│客户二 │ 13140.68│ 19.72│
│客户三 │ 12264.15│ 18.41│
│客户四 │ 1860.00│ 2.79│
│客户五 │ 1210.48│ 1.82│
│合计 │ 58521.21│ 87.84│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.13亿元,占总采购额的48.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 10150.49│ 23.16│
│供应商二 │ 4717.31│ 10.76│
│供应商三 │ 2376.00│ 5.42│
│供应商四 │ 2300.00│ 5.25│
│供应商五 │ 1800.00│ 4.11│
│合计 │ 21343.80│ 48.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司从事的主要业务
报告期内,公司继续集中优质资源贯彻“影视制作+IP运营”的轻资产商业模式,以推动公司加速回归
健康发展的快车道。具体举措如下:
1、公司继续深耕影视业务,持续产出高质量的优秀影视作品,并致力于完善及打通IP上下游全产业链
,拓宽优质IP的可变现渠道。
2、公司进一步聚焦以内容运营为核心的轻资产模式,为优质影视IP和优秀文化建立下沉渠道和持续变
现能力,打造具有中国特色、世界品质的文旅融合业态。
3、公司积极优化资产结构,集中优势资源巩固和提升公司主营业务核心竞争力。
4、报告期内,公司及公司经营管理人员、作品新增荣誉:
电影《盛夏未来》荣获2023青年电影周(浙江)开幕式暨发布活动最受观众欢迎十大浙江出品影片。
电影《前任4:英年早婚》荣获2023微博电影之夜“年度期待电影”、2023抖音电影奇遇夜“抖音电影
年度关注电影”、电影频道M榜暨中国电影大数据盛典“年度关注影片”。
(二)报告期内公司经营计划的实施情况总结如下:
1、报告期内公司的影视娱乐板块方面的实施情况:
电影方面,郭帆导演的《流浪地球2》已于2023年1月22日上映,实现累计票房成绩约40.25亿元;动画
电影《摇滚藏獒:乘风破浪》已于2023年3月11日上映,孔大山导演的《宇宙探索编辑部》已于2023年4月1
日上映,陈正道、许肇任导演的《爱很美味》已于2023年4月15日上映,《灌篮高手》已于2023年4月20日上
映,田羽生导演的“前任”系列续作《前任4:英年早婚》已定档2023年9月28日,高虎导演的《好像也没那
么热血沸腾》已定档2023年9月28日,陈凯歌导演的《志愿军:雄兵出击》已定档2023年国庆,管虎导演的
《狗阵》、陆川导演的《749局》、周星驰导演的《美人鱼2》均进入了后期制作阶段,冯小刚导演的《非诚
勿扰3》已于6月开机制作,由刘博文执导,黄轩、柳岩主演的电影《来福大酒店》已于8月开机制作,《特
殊的礼物》、《网中人》、《平行任务》、《少年火箭》、《超级马丽》等多个电影项目也正在加紧筹备开
机。
剧集及网络大电影方面,报告期内,公司参制作与投资的多部剧集及网络大电影稳步推进,主要包括《
宣判》、《警鹰》、《战火中的青春》(原名:《我们的西南联大》)、《回响》、《燕山派与百花门》、
《东北五仙》、《不完美受害人》、《绝顶》、《兰闺喜事》、《云客江湖》等;其中,冯小刚导演的网络
剧《回响》已于2023年3月16日在平台上映、公司主投主控的网络电影《东北五仙》已于2023年4月7日在平
台上线,《战火中的青春》(原名:《我们的西南联大》)已于2023年4月23日在电视和网络平台同步上线
,由杨阳执导,周迅、刘奕君、钟楚曦、林允主演的《不完美受害人》已于2023年7月17日在电视和网络平
台同步上线,网络剧《燕山派与百花门》已于2023年8月10日在平台上线,《宣判》、《警鹰》已完成制作
,《绝顶》、《兰闺喜事》、《云客江湖》等也已杀青进入后期制作阶段。
截至报告期末,公司已建成投入运营的影院为28家(包括位于重庆百联上海城购物中心的影院、位于重
庆市高新区袁家岗的影院、位于武汉黄陂广场的影院、位于咸宁市瑞融国际广场的影院、位于武汉东湖新技
术开发区光谷坐标城的影院、位于合肥金源时代购物中心的影院、位于上海市普陀区长风大悦城的影院、位
于安徽铜陵县江南文化园的影院、位于北京市丰台区的影院、位于深圳市南山区的影院、位于沈阳市铁西区
北二中路星摩尔购物中心的影院、位于沈阳市大东区大悦城的影院、位于哈尔滨道里区群力新区金鼎文化广
场的影院、位于廊坊市广阳区万向城的影院,位于惠州市惠州东区赛格假日广场的影院、位于厦门市集美区
嘉庚艺术中心的影院、位于北京市朝阳区新源南路的高端定制影院、位于合肥市新站区五里山天街的影院、
位于合肥市蜀山区银泰商城的影院、位于山西晋中晋中开发区天美杉杉奥特莱斯的影院、位于河北廊坊市三
河燕郊开发区天洋城的影院、位于深圳市南山区方大广场的影院、位于河南许昌市亨源通世纪广场的影院、
位于河南郑州市万科广场的影院、位于哈尔滨市道里区爱建新城三江美食城的影院、位于云南省昆明市西山
区金地兰亭商场的影院、位于山东省青岛市东方城商场的影院;位于北京望京华彩商业中心的影院(参股)
)。
音乐方面,公司进一步加强与各音乐平台的版权合作,积极参与影视歌曲的录制。
2、报告期内公司品牌授权及实景娱乐板块方面的实施情况:
公司在巩固先发优势和矩阵优势的同时,对实景娱乐板块进行资源整合和调整,引入优质合作者,进一
步聚焦以内容运营为核心的轻资产模式;着力打造多元化优质IP的引入机制,从自有平台升级为开放平台;
建立IP高品质落地的完善流程,不断强化针对不同场景定制差异化内容产品的能力;同时,提升项目运营能
力,通过保持各项目运营能力不断提高和整体业务系统不断升级,以满足市场要求的不断更新变化。
3、报告期内互联网娱乐板块方面的实施情况:
公司基于华谊兄弟品牌、艺人以及内容IP优势,进一步充实和推进互联网娱乐内容的生产和在互联网板
块的业务发展。
4、报告期内公司对外投资方面的实施情况:
报告期内,公司根据整体市场环境、行业周期规律和自身发展需要进行的资产优化,以集中优质资源布
局“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进”的新发展格局,防范国际形势变化影响下海外市场未
来较长时间不可预见的系统性风险,处置部分参投公司股权,更好地支持公司主营业务发展战略的推进和落
地。
(三)公司发展战略
公司秉持三大发展战略:“强内核”战略、“大娱乐生态”战略、全球化战略。其中,“强内核”战略
是公司的立足之本,生产高品质原创内容是公司的核心竞争力。公司将通过创新激励机制和提供具有吸引力
的平台资源,集合国内外顶尖的创意人才,并不断挖掘和培养青年人才,保障优质内容的常态化产出;“大
娱乐生态”战略是公司的运营之道,通过IP整合、衍生、运营,赋能全新消费场景的大娱乐生态。公司以自
身IP资源与文化创新运营能力为连接点,携手跨界伙伴,开放赋能跨产业合作,领衔打造以“文化+”为核
心的“大娱乐生态”,未来公司将继续加强资源整合与开放合作,不断提高大娱乐生态的创新活力与整体竞
争力;全球化战略是以中华民族优秀文化为根基,打造以中国文化为内核的全球化影视作品和文化创新运营
案例,以助力文化自信、争当文化强国建设排头兵、不断提升中国文化的世界影响力,是公司发展的最高使
命。
伴随公司整体布局日益完善、各业务健康稳定发展,公司将继续秉持三大发展战略,始终以“提供优质
娱乐内容”为核心,以领衔打造“文化赋能全新消费场景”的大娱乐生态为运营之道,以助力文化自信、争
当文化强国建设排头兵、不断提升中国文化的世界影响力为公司发展的最高使命,致力于成长为中国血统的
世界级娱乐集团,将精彩的娱乐内容和产品呈现给全球受众。
(四)2023年公司经营计划实施情况
1.业务发展情况
(1)电影业务。
目前有个别影片尚在审批及洽谈中,总经理将根据市场与审批情况进行调整。
(2)电视剧、网剧及网络大电影业务。
制片人及公司总经理可能根据项目的市场反馈、剧本开发进展、演职人员档期等因素对项目进行增加、
减少、替换和调整。以前年度制作完成的电视剧还将形成部分版权收入。
(3)音乐业务
音乐方面,公司进一步加强与各音乐平台的版权合作,积极参与影视歌曲的录制。
(4)影院业务
截至报告期末开业的影院总数量为28家(含参股1家),分别位于重庆、武汉、合肥、哈尔滨、沈阳、
上海、咸宁、北京、廊坊、惠州、厦门、晋中、三河、深圳、郑州等城市,包含公司倾力打造的高端定制影
院品牌——华谊兄弟电影汇。
(5)品牌授权及实景娱乐业务
公司在巩固先发优势和矩阵优势的同时,对实景娱乐板块进行资源整合和调整,引入优质合作者,进一
步聚焦以内容运营为核心的轻资产模式;着力打造多元化优质IP的引入机制,从自有平台升级为开放平台;
建立IP高品质落地的完善流程,不断强化针对不同场景定制差异化内容产品的能力;同时,提升项目运营能
力,通过保持各项目运营能力不断提高和整体业务系统不断升级,以满足市场要求的不断更新变化。
(6)互联网娱乐业务
公司基于华谊兄弟品牌、艺人以及内容IP优势,进一步充实和推进在互联网板块的业务发展娱乐内容的
生产。
2、人力资源开发计划
公司将通过外部引进和内部培养相结合的方式,提高员工素质,改善人才结构,组建一支与公司发展战
略相适应的梯队人才队伍。
进一步完善各类岗位专业人员,特别是关键经营管理岗位、艺术创作岗位和发行宣传岗位人员的薪酬体
系和激励机制,合理确定薪酬结构,建立长期激励计划,将员工的职业生涯规划和公司的发展规划有机地结
合起来,努力营造吸引人才、留住人才和鼓励人才脱颖而出的机制和环境,吸引和鼓励优秀人才为企业长期
服务;
未来几年将重点引进、培养和储备以下几方面的人才:
(1)国内一流的导演、制片人、监制及宣传发行人才;
(2)知名艺人;
(3)具备较大发展潜质的新艺人;
(4)具有丰富实践经验的资深影视娱乐业管理专业人士;
(5)具备丰富电影国际发行经验的海外专业人士;
(6)具备丰富新媒体运作经验和资源的专业人士;
(7)具备丰富的文化旅游产业运作和管理经验的专业人士。
3、国际合作计划
积极贯彻落实《“十四五”中国电影发展规划》,提升国际影响力,开拓海外市场。公司作为国内领先
的、具备一定海外业务拓展能力的娱乐企业,在国产电影海外发行及合作方面积累了较为丰富的实践经验。
公司将继续探索和实践国际交流合作,积极适应国际形势新变化和对外交流合作新需要,以中华民族优秀文
化为根基,打造以中国文化为内核的全球化影视作品和文化创新运营案例,进一步推动中国电影“走出去”
战略。
4、进一步完善公司治理结构计划
公司将进一步完善法人治理结构,建立适应现代企业制度要求的决策机制和用人机制。以加强董事会建
设为重点,充分发挥独立董事和专门委员会的作用,更好地发挥董事会在重大决策、经理人员选聘等方面的
作用。公司还将建立和完善高级管理人员及核心员工的激励和约束机制,更好地吸收和利用社会各界的优秀
人才。
5、资金需求及使用计划
公司将结合自身资源和管理能力,尽快提高影视剧出品量,扩大知名演艺人才储备,延伸现有业务链并
开拓新的收入和利润增长点。合理安排募集资金的使用,将优化和改善公司财务结构,提升公司资本实力,
有助于公司成长性和自主创新能力的增强,从而为公司未来发展起到积极和重要的推动作用。
上述计划内容不代表公司对2023年度的经营业绩承诺,尚存在不确定性,能否实现取决于市场状况、相
关政策等多种因素,请投资者注意投资风险。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争优势在于高品质内容制作的能力、完善的产业链布局和灵活的商业模式。
从内容制作角度,公司继续秉承高质量内容产出的原则,不断开发、孵化、参与投资优秀的影视项目,
丰富项目的储备量。报告期内,公司出品或参与出品的《流浪地球2》、《摇滚藏獒:乘风破浪》《宇宙探
索编辑部》、《爱很美味》、《灌篮高手》、《回响》、《战火中的青春》(原名:《我们的西南联大》)
、《不完美受害人》、《燕山派与百花门》等影视剧项目已经上映,同时多部电影及剧集进入后期制作阶段
并即将上映。公司通过不断开发精品内容,储备了大量优质影视项目。
从产业布局和商业模式角度,公司根据行业发展趋势主动调整,聚焦“影视制作+IP运营”轻资产商业
模式。一方面,公司继续强化优质影视内容的产出能力巩固核心竞争力;另一方面,公司以优质原创电影IP
为基础,结合地方历史及特色文化,整合影视、互联网、文旅等核心资源,创新性打造具有中国特色的电影
文化旅游业态。
1、生态布局的优势
公司成立29年来,积累了丰富的行业经验和优质资源,建立“影视制作+IP运营”双核驱动的业务模式
,是业内产业链完善、娱乐资源丰富的公司之一。
2、运营体系的优势
公司将国际娱乐产业成熟先进的管理理念与中国娱乐产业相结合,强调“营销与创作紧密结合”的营销
模块、强调专业分工的运营模块和强调以“收益评估+预算控制+资金回笼”为主线的财务管理模块等。
3、公司品牌的优势
公司出品过大量优秀影视作品,并培养了众多知名优质艺人。2009年公司率先登陆创业板,成为中国影
视行业首家上市公司,被称为“中国影视娱乐第一股”。公司一直以前瞻性思维引领中国影视行业发展,并
积极拓展国际业务,让中国影视品牌的影响力扩大至海外市场。
4、专业人才的优势
公司目前已建立了包括王忠军、王忠磊、冯小刚、管虎、田羽生等在内的一批优秀的影视业经营管理和
创作人才队伍,并通过多种形式扶持青年导演,为影视娱乐行业储备新生代人才。
5、合作伙伴的优势
公司以互利共赢为合作宗旨,引入了行业内外的重要战略伙伴。多年来,公司和阿里、腾讯、复星等企
业通过多种方式建立稳定的合作关系,成为公司突破行业边界的强大后盾。另外,公司与新生代影视制作公
司,导演、编剧工作室,院线,直播平台等产业链上下游企业建立伙伴关系,为优质娱乐内容的生产和衍生
品开发提供了更多可能。
6、商标权
公司高度注重知识产权保护工作,截至报告期末,公司拥有国内注册商标800余件,海外注册商标40余
件,主要涵盖企业商号、主要业务、影视作品名称等。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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