经营分析☆ ◇300032 金龙机电 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
马达、硅胶塑胶结构件及触控显示产品研发、生产及销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
结构件(行业) 2.69亿 41.50 4211.70万 53.49 15.67
电子元器件(行业) 2.39亿 36.91 2591.46万 32.91 10.84
电子雾化器及相关配件(行业) 1.29亿 19.92 569.25万 7.23 4.41
其他业务(行业) 1089.73万 1.68 501.43万 6.37 46.01
─────────────────────────────────────────────────
结构件(产品) 2.69亿 41.50 4211.70万 53.49 15.67
触控显示模组(产品) 1.36亿 21.05 776.73万 9.86 5.70
电子雾化器及相关配件(产品) 1.29亿 19.92 569.25万 7.23 4.41
马达(产品) 1.03亿 15.86 1814.73万 23.05 17.67
其他业务(产品) 1089.73万 1.68 501.43万 6.37 46.01
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 3.67亿 56.74 4638.10万 58.91 12.62
国内(地区) 2.80亿 43.26 3235.75万 41.09 11.55
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.48亿 100.00 7873.85万 100.00 12.16
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(行业) 12.93亿 48.47 7707.58万 32.90 5.96
结构件(行业) 8.72亿 32.69 1.25亿 53.31 14.32
电子元器件(行业) 4.14亿 15.53 2030.53万 8.67 4.90
其他业务(行业) 8830.15万 3.31 1200.82万 5.13 13.60
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(产品) 12.93亿 48.47 7707.58万 32.90 5.96
结构件(产品) 8.72亿 32.69 1.25亿 53.31 14.32
马达(产品) 2.19亿 8.20 1806.82万 7.71 8.26
触控显示模组(产品) 1.95亿 7.33 223.71万 0.95 1.14
其他业务(产品) 8830.15万 3.31 1200.82万 5.13 13.60
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.57亿 50.89 1.15亿 49.25 8.50
国外(地区) 12.22亿 45.80 1.07亿 45.62 8.75
其他业务(地区) 8830.15万 3.31 1200.82万 5.13 13.60
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 26.67亿 100.00 2.34亿 100.00 8.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(行业) 10.49亿 63.82 9071.63万 51.30 8.65
结构件(行业) 3.99亿 24.26 6977.06万 39.45 17.51
电子元器件(行业) 1.84亿 11.17 1369.53万 7.74 7.46
其他(补充)(行业) 1226.30万 0.75 265.50万 1.50 21.65
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(产品) 10.49亿 63.82 9071.63万 51.30 8.65
结构件(产品) 3.99亿 24.26 6977.06万 39.45 17.51
马达(产品) 9915.21万 6.03 874.45万 4.94 8.82
触控显示模组(产品) 8445.28万 5.14 495.08万 2.80 5.86
其他(补充)(产品) 1226.30万 0.75 265.50万 1.50 21.65
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.67亿 64.92 1.17亿 66.06 10.95
国外(地区) 5.64亿 34.33 5736.93万 32.44 10.17
其他(补充)(地区) 1226.30万 0.75 265.50万 1.50 21.65
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(行业) 20.58亿 53.33 1.47亿 37.86 7.16
结构件(行业) 11.44亿 29.64 1.92亿 49.37 16.79
电子元器件(行业) 6.28亿 16.29 4057.75万 10.43 6.46
其他业务(行业) 2850.28万 0.74 910.44万 2.34 31.94
─────────────────────────────────────────────────
电子雾化器及相关配件(产品) 20.58亿 53.33 1.47亿 37.86 7.16
结构件(产品) 11.44亿 29.64 1.92亿 49.37 16.79
马达(产品) 3.55亿 9.19 2956.37万 7.60 8.34
触控显示模组(产品) 2.74亿 7.10 1101.38万 2.83 4.02
其他业务(产品) 2850.28万 0.74 910.44万 2.34 31.94
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 26.30亿 68.18 2.12亿 54.47 8.06
国外(地区) 11.99亿 31.08 1.68亿 43.19 14.01
其他业务(地区) 2850.28万 0.74 910.44万 2.34 31.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 38.58亿 100.00 3.89亿 100.00 10.08
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售18.05亿元，占营业收入的67.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 112877.52│ 42.32│
│第二名 │ 22951.37│ 8.61│
│第三名 │ 16540.28│ 6.20│
│第四名 │ 15975.47│ 5.99│
│第五名 │ 12147.05│ 4.55│
│合计 │ 180491.69│ 67.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.37亿元，占总采购额的15.85%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6526.43│ 4.36│
│第二名 │ 4852.04│ 3.24│
│第三名 │ 4688.85│ 3.13│
│第四名 │ 4023.37│ 2.69│
│第五名 │ 3645.75│ 2.43│
│合计 │ 23736.44│ 15.85│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
1、消费电子零部件行业
公司主营的马达、结构件等业务主要服务于智能手机及其周边硬件、智能穿戴设备等消费电子产品，属
于消费电子零部件行业。近年来，由于智能手机行业增速放缓，手机零部件行业经过高速发展产能供应过多
、技术普及导致进入门槛降低，行业“内卷”严重。今年以来智能手机市场虽温和复苏，但消费电子产品整
体需求仍然疲软，行业竞争趋于白热化。在行业整体需求疲软、市场面临激烈价格战的情况下，市场份额仍
在不断向头部企业集中，使得公司面临的行业形势进一步严峻。严峻的行业形势，对于公司既是困难也是机
遇，公司将进一步加强内部风险管理和成本管理，提升核心业务的整体竞争力。
2、电子烟行业
近年来，电子烟行业快速兴起并保持较高速增长，公司子公司兴科电子凭借其在结构件领域多年为国内
外知名消费电子厂商提供服务积累的相关生产、制造和管理经验，切入了电子烟行业。经过近两年的发展，
兴科电子在一次性电子烟行业中已成为规模相对领先的生产厂商，目前在换弹式电子烟行业亦具备了一定的
研发和生产制造能力。
在电子烟行业快速发展的同时，国内外行业的监管政策逐渐趋严。国内政策方面，2022年3月，国家烟
草局发布《电子烟管理办法》，自2022年5月1日起开始实施，过渡期到2022年9月30日结束；2022年4月，国
家市场监督管理总局（国家标准化管理委员会）发布《电子烟》国家标准，自2022年10月1日起实施；2023
年7月18日，国家烟草局发布《关于推动出口电子烟产品质量保证体系建设的指引》，自发布之日起施行等
，该等监管措施的落地实施，显示行业监管进一步趋严，但长期来看有利于行业的进一步规范有序发展；国
外政策方面，近一年来部分国家亦相继发布对电子烟趋严的监管政策。2023年8月，兴科电子取得国家烟草
专卖局新下发的烟草专卖生产企业许可证（电子烟代加工企业），有效期延长至2025年7月31日，对公司电
子烟相关业务的开展产生积极影响；同时，兴科电子将持续关注海外监管政策，快速对政策变化作出反应，
快速了解和响应当地市场需求。
兴科电子的电子烟产品主要面向海外市场。根据中国海关总署发布的相关数据，2024年上半年电子烟出
口总量同比仍有增长，但出口单价同比下降，数据显示电子烟出口市场表现出“量增价跌”的趋势；与此同
时，自2022年国内电子烟相关监管政策相继落地实施以来，国内部分电子烟生产企业、品牌企业转向海外客
户、或加大对海外客户的开发力度、产能供应，使得电子烟出口生产企业面临的竞争在不断加剧。未来行业
仍将面临竞争进一步加剧、产能供应过多、毛利空间可能降低的风险。
（二）公司从事的主要业务
1、消费电子零部件领域
在消费电子零部件领域，公司主要从事马达、硅橡胶、塑胶结构件及触控显示产品的研发、生产及销售
，产品主要包括微特驱动电机、振动马达、硅橡胶、塑胶结构件、盖板玻璃、触摸屏、显示模组等，产品广
泛用于可穿戴设备、智能手机、智能家居、汽车等领域。
2、电子烟领域
在电子烟领域，公司主要从事电子雾化器及相关配件的研发和生产，产品主要包括一次性电子烟、换弹
式电子烟和烟弹等。
二、核心竞争力分析
（一）生产及研发优势
公司是国内早从事马达研发、生产及销售的厂商之一，也是国内少数以马达为主业的上市公司。2017年
，公司通过收购兴科电子，进入了硅胶及塑胶结构件制造领域。经过多年的发展，公司逐步建立了一支具备
一定竞争力的马达、结构件产品的研发和销售团队，积累了丰富的研发、制造经验。
（二）优质的客户资源
公司手机马达业务覆盖了国内主要手机品牌商，结构件业务拥有一批优质的国际客户。随着客户对产品
和服务要求的不断提升，公司自身的管理水平、研发实力和生产自动化水平也不断增强，优质的客户是公司
发展的核心推动力。
三、主营业务分析
概述
报告期内，公司的经营情况如下：
（一）业绩情况
报告期内，公司实现营业总收入647,582,459.67元，较上年同期下降60.59%；实现利润总额-42,449,87
3.77元，较上年同期下降267.78%；实现归属于上市公司股东的净利润-37,627,224.71元，较上年同期下降2
64.27%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-58,517,220.90元，较上年同期下降370.66
%；实现综合毛利率12.16%，较上年同期上升1.40个百分点。业绩变动的具体原因如下：
1、报告期内，公司营业总收入较上年同期下降60.59%，主要原因是公司电子雾化器及相关配件板块业
务、结构件板块业务订单均较上年同期下降，实现的营业收入较上年同期分别下降87.70%、32.58%所致。
(1)公司电子雾化器及相关配件板块业务实现的营业收入较上年同期下降，主要原因是：随着电子烟行
业进入者及扩张者的增多，行业竞争日趋激烈；公司原主要客户自身生产产能在2023年度释放、增加等因素
，导致该板块的生产业务订单自2023年第四季度起已同比大幅减少；海外市场监管亦在趋严，叠加市场需求
、产品更新换代较快等因素，综合导致公司电子雾化器及相关配件板块业务实现的营业收入较上年同期下降
87.70%。
(2)公司结构件板块业务实现的营业收入较上年同期下降，主要原因是：在行业整体需求疲软的情况下
，公司虽通过积极采取措施提升了在部分主要客户的订单份额比例，但由于该主要客户的产品在终端消费市
场的份额下降，导致该主要客户的总体需求下降，进而减少了对公司产品的总需求量；公司部分客户老项目
结束后启动新项目，由于行业竞争激烈等原因，公司进入新项目的时间较晚，导致对该客户的订单份额较上
年同期下降。
2、报告期内，公司利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润较上年同期分别下降267.78%、264.27%、370.66%，主要原因是：（1）报告期公司营业总收入较
上年同期下降60.59%，导致毛利额较上年同期减少9,809.86万元；（2）报告期公司资产减值损失较上年同
期增加924.75万元，同比增长95.69%，资产减值损失增加的主要原因是部分产品成本大于可变现净值，根据
跌价测试结果进行的计提；（3）报告期因美元汇率变动，产生的汇兑收益较上年同期减少536.26万元。
3、报告期内，公司实现综合毛利率12.16%，较上年同期上升1.40个百分点，主要原因是毛利率较高的
马达板块业务实现的营业收入占营业总收入的比重由上年同期的6.03%提升至本报告期的15.86%；电子雾化
器及相关配件业务因业务订单较上年同期大幅较少，对固定费用的摊薄力度大幅下降等原因，导致该板块业
务的毛利率较上年同期下降4.24个百分点，且该板块业务实现的营业收入占营业总收入的比重由上年同期的
63.82%下降至本报告期的19.92%。
（二）经营管理情况
1、进一步优化公司组织架构，加强管理，提高经营决策效率；进一步加强对各事业部的经营业绩考核
和风险把控。
2、进一步强化降本增效措施，持续提升公司成本竞争优势。
3、优化客户服务体系，加强与客户的紧密联系，以快速响应与反馈客户需求。
4、优化调整业务结构，进一步收缩亏损业务，稳中求进。
5、继续完善内控制度、流程建设，根据公司发展、经营管理过程发现的问题持续进行调整、完善。
〖免责条款〗
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