经营分析☆ ◇300034 钢研高纳 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
铸造高温合金制品、变形高温合金制品和新型高温合金材料及制品的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铸造合金制品(产品) 12.42亿 71.84 4.29亿 77.69 34.50
变形合金制品(产品) 3.30亿 19.08 7886.88万 14.30 23.91
新型合金制品(产品) 1.49亿 8.63 4304.01万 7.80 28.85
其他业务(产品) 773.60万 0.45 116.48万 0.21 15.06
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 16.09亿 93.07 4.90亿 88.81 30.44
国外(地区) 1.20亿 6.93 6172.66万 11.19 51.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属冶炼及压延加工(行业) 34.08亿 100.00 9.96亿 100.00 29.22
─────────────────────────────────────────────────
铸造合金制品(产品) 22.97亿 67.39 7.28亿 73.14 31.72
变形合金制品(产品) 7.17亿 21.05 1.12亿 11.28 15.67
新型合金制品(产品) 3.51亿 10.29 1.35亿 13.56 38.51
其他业务(产品) 4344.90万 1.27 2011.27万 2.02 46.29
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 30.59亿 89.77 8.40亿 84.38 27.47
国外(地区) 3.49亿 10.23 1.56亿 15.62 44.63
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 34.08亿 100.00 9.96亿 100.00 29.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
铸造合金产品(产品) 9.00亿 61.46 2.54亿 60.35 28.18
变形合金产品(产品) 3.53亿 24.08 5815.40万 13.84 16.49
新型合金产品(产品) 1.96亿 13.35 1.06亿 25.29 54.34
其他业务收入(产品) 1618.25万 1.10 218.39万 0.52 13.50
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.40亿 91.51 3.75亿 89.34 28.00
国外(地区) 1.08亿 7.38 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1618.25万 1.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
有色金属冶炼及压延加工(行业) 28.79亿 100.00 7.97亿 100.00 27.68
─────────────────────────────────────────────────
铸造合金制品(产品) 17.32亿 60.16 4.55亿 57.12 26.28
变形合金制品(产品) 6.94亿 24.12 1.35亿 17.00 19.51
新型合金制品(产品) 3.99亿 13.86 1.84亿 23.05 46.04
其他业务(产品) 5374.69万 1.87 2259.63万 2.84 42.04
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 27.31亿 94.84 7.59亿 95.28 27.81
国外(地区) 1.48亿 5.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 28.79亿 100.00 7.97亿 100.00 27.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售12.74亿元，占营业收入的37.39%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 42575.38│ 12.49│
│客户2 │ 38564.98│ 11.32│
│客户3 │ 16642.26│ 4.88│
│客户4 │ 14964.17│ 4.39│
│客户5 │ 14695.13│ 4.31│
│合计 │ 127441.91│ 37.39│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购11.26亿元，占总采购额的36.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 44469.91│ 14.39│
│供应商2 │ 40349.45│ 13.06│
│供应商3 │ 12124.66│ 3.92│
│供应商4 │ 8009.36│ 2.59│
│供应商5 │ 7631.81│ 2.47│
│合计 │ 112585.18│ 36.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务及主要产品情况
公司及控股子公司河北德凯、西安高纳，全资子公司涿州高纳、四川高纳、辽宁高纳的主要产品高温合
金、铝合金、镁合金和钛合金是制造航空航天发动机用核心部件的关键材料及零件，也是大型发电设备，如
工业燃气轮机、氦气轮机、烟气轮机、火力发电机组等动力装置的核心材料。控股子公司青岛新力通主要生
产石化、冶金、玻璃、热处理等行业所用的裂解炉炉管和转化炉炉管、连续退火线（连续镀锌线）炉辊和辐
射管、玻璃输送辊、耐高温耐磨铸件等产品，广泛用于石油化工和冶金行业。
公司目前是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一，拥有年生产超千吨航空航天用高温
合金母合金的能力以及航空航天发动机用精铸件的能力，在变形高温合金盘锻件和汽轮机叶片防护片等方面
具有先进的生产技术，具有制造先进航空发动机亟需的粉末高温合金和ODS合金的生产技术和能力。
公司产品定位在高端和新型高温合金领域，面向的客户也是以航空航天发动机装备制造企业和大型的发
电设备企业集团为主，同时也向冶金、化工、玻璃制造等领域的企业销售用于高温环境下的热端部件。公司
与这些大型企业建立了长期稳定的业务合作关系。
主要产品具体有：面向航空航天的高温母合金、发动机精铸件、航空发动机盘锻件等；面向发电设备制
造领域的燃气轮机涡轮盘、防护片等；面向石油、化工、纺织、冶金等领域的高温合金离心铸管及静态铸件
、高温合金精铸件、切断刀等；航空发动机中的转子类零部件的精加工等。
（二）行业情况
高温合金材料属于航空航天材料中的重要成员，是制造航空航天发动机热端部件的关键材料，在先进的
航空发动机中，高温合金用量占发动机总重量的40%－60%。发动机的性能水平在很大程度上取决于高温合金
材料的性能水平。高温合金一般以铁、镍、钴为基体，能在大约600℃以上的高温下抗氧化或腐蚀，并能在
一定应力作用下长期工作。高温合金在材料工业中主要是为航空航天产业服务，但由于其优良的耐高温、耐
腐蚀、抗疲劳等性能，已经应用到电力、石油石化、汽车、冶金、玻璃制造、原子能等工业领域，从而大大
扩展了对高温合金的需求。
高端和新型高温合金需求增加主要来自于几个方面，第一，我国发展自主航空航天产业研制先进发动机
，将带来市场对高端和新型高温合金的需求增加。第二，我国上海电气、东方电气、哈尔滨汽轮机厂等大型
发电设备制造集团在生产规模和生产技术等方面近年来有了较大提高，拉动了对发电设备用的涡轮盘的需求
。正在进行国产化研制的新一代发电装备——大型地面燃机取得了显著进展，实现量产后将带动对高温合金
的需求。同时，核电设备的国产化，也将拉动对国产高温合金的需求。
综上，随着我国航空航天产业快速发展，带来的战略发展机遇，给下游的材料与配件供应商提供了巨大
的市场空间。
（三）经营模式
公司已建立完善的采购、生产、销售和研发体系，公司的经营模式是由公司主要业务、客户需求、国家
相关法律法规制度及行业市场竞争格局决定的，报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。
（1）采购模式
公司高温合金材料生产所需原材料由各个事业部的生产部门根据生产任务和计划，通过询价方式向供应
商直接采购；各事业部具体发起采购申请流程，总部负责权限审批和签订采购合同及订单。公司选择合格供
应商并建立长期合作关系，确保了产品质量的稳定性，采购价格根据市场行情价格确定。公司一般依据已签
订的合同数量来确定原材料采购量，采取少量多次的采购策略方式，以降低原材料价格波动风险。
（2）生产模式
公司的生产模式为订单生产，主要通过客户来访洽谈、主动前往客户处销售、参加招投标等多种方式获
取订单。具体过程为客户向上市公司发出订货通知单，公司在接受订单的情况下根据客户订单要求采购原材
料并安排生产，生产组织严格按照公司的生产控制程序和质量控制体系进行。
目前公司在铸造高温合金和新型高温合金两类产品领域拥有整个生产流程全部核心环节的装备能力。在
变形高温合金领域，公司过往为了实现业绩高速增长和市场份额快速扩张，更多地将重心放在研发和技术创
新，以技术领先的优势地位带动客户订单的获取，生产方面则较多采取社会协作的模式，即公司凭借掌握的
客户资源和全套生产技术，在向客户承接此类业务后，采取将锻造环节(以及部分机加工)委托给外部合作单
位进行加工的模式，公司派出技术人员在现性能检测等关键环节。为了更好地适应未来发展需场监制完成，
公司自身完成后续的热处理、机加工、探伤、性能检测等关键环节。为了更好地适应未来发展需求，公司已
在四川省德阳市建成投产了锻造与环轧生产基地，产品转产正在逐步实施过程中，基本实现了变形高温合金
产品生产链条的贯通和研制生产一体化的能力。
公司将锻造环节外部委托加工时，根据不同锻件的不同性能要求，需向外协加工单位提供相应的锻造关
键技术工艺参数如：锻造加热曲线、锻还的转移时间控制、每火次的变形量控制及锻件的终锻温度控制等，
并向加工单位派出技术人员在现场进行技术指导，以保证最终产品的质量。
虽然公司在变形高温合金产品中存在部分外协加工环节，但核心技术仍由公司掌握，并且公司通过采取
必要的技术保密措施(例如申请关键成分和工艺专利，热处理等核心工序在公司内部完成等)，以防止技术秘
密外泄。
（3）销售模式
公司采用直销模式，直接面向市场独立销售，根据客户需求以销定产，产品检验合格封装后准时向客户
交货，客户验收入库后开具收货凭证，并根据双方约定的结算方式进行结算，后续由公司销售部门和技术部
门对销售客户进行跟踪调查并提供相应的售后服务。报告期内，公司与主要客户合作关系稳定。
对于高端产品或早期研发及试制阶段产品，客户有专业审价环节并给予指导价，公司根据产品的技术难
度、交付周期、交付能力，综合考虑原材料、人工、设备折旧等成本加成后，给出最终报价。中低端产品、
试制阶段后期或实现批产的产品的价格偏低，一般需要竞价，根据市场竞争原则确定销售价格。
（4）研发体系
公司建立了以重点实验室、工程中心和事业部等业务部门为中心的研发体系和科技创新实体，主要从事
基础前沿技术、工程化技术体系和产业化前沿技术的研究工作。
公司的重点实验室主要围绕中长期公司市场需求，以计算材料学、探索前沿技术、新（跨）领域应用技
术、失效分析技术、下一代高温材料等研发方向为主要任务，为公司未来产业的发展提供技术储备，是公司
基础科研创新实体。公司的工程中心是科技创新的重要组成，主要围绕3-5年公司市场需求，以高温合金、
金属间化合物及轻质铸件等产业方向的工程化关键技术、共性技术和产业前沿技术（含产品）输出为主要任
务，定位于公司新产品、新技术工程孵化基地和产业化技术（含产品）的“供应商”，为公司中长期产业发
展提供所需的技术（含产品）支持与保障，是公司科技创新工程化平台。公司的事业部等业务部门主要是围
绕公司在线产品，以“精益生产、降成本、提效率”的智能产业化能力提升为主要任务，为公司产业的发展
提供技术支撑，是公司科技创新体系产业化平台。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力进一步得到提升。公司拥有雄厚的技术储备和较强的综合技术研发实力，
公司专注航空发动机、燃气轮机，产品涵盖压气机、燃烧室、涡轮及尾喷口系统所有高温部件及附件部分铝
、镁、钛精密铸件，工艺覆盖变形、铸造、粉末、3D打印等制备技术。
1、技术创新优势
公司建有“高温合金新材料北京市重点实验室”和“北京市燃气轮机用高温合金工程技术研究中心”，
并作为多个国家科研平台的重要组成部分，为公司的后续创新发展提供了强有力的后盾。重点实验室在应用
基础研究、关键共性和前沿技术研发方面，构建了产学研一体化服务平台，开拓了3D打印、高温复合材料、
数字化研发等前沿技术领域，并致力于解决公司现有铸锻产品在生产研制中的共性技术难题。同时，公司持
续优化科研体系，各技术板块陆续组建了工程中心，近年来开发了高代次变形和粉末高温合金、3D打印用高
性能高温合金、可焊接Ni3Al合金、新型石化裂解管用抗结焦合金等新材料，并发展出了变形高温合金三联
冶炼、高温合金构件残余应力预测与控制技术、真空水平连铸集成技术和成套装备、大规格薄壁复杂结构铸
造技术、双联单晶叶片制备技术、高洁净度球形粉末制备、热等静压近净成形、粉末高温合金大规格棒材挤
压、等温锻造成型、3D打印大型构件形性调控等关键技术，满足了公司新产品以及新技术高速发展的需求。
2、行业地位优势
公司主要从事高温合金、金属间化合物、铝镁钛等材料及制品的研发、生产和销售，掌握了高温合金、
钛铝合金、轻质合金等材料的熔炼、铸造、粉末、变形、3D打印等工艺及特种检测技术。是我国高温合金及
轻质合金领域技术水平最为先进、生产种类最为齐全的企业之一，是国内航空、航天、舰船和核电等行业重
要的研发生产基地。自1958年以来，公司共研制各类高温合金120余种。其中，变形高温合金90余种，粉末
高温合金10余种，均占全国该类型合金80%以上。最新出版《中国高温合金手册》收录的201个牌号中，公司
及其前身牵头研发114种，占总牌号数量的56%。
为推动高温合金全产业链的协同创新，合作解决高温合金品种和生产共性、关键性、前沿性技术难题，
推动产业模式及管理机制创新，建设完善的标准和知识产权体系，搭建信息交流、技术合作、市场应用的公
共服务平台，完善我国高温合金产业链，促进高温合金全产业链的持续健康发展，由公司牵头成立了“中国
高温合金产业技术创新战略联盟”，中国钢研任理事长单位，公司任秘书长单位。公司也是中国金属学会高
温材料分会挂靠单位。
3、人才优势
公司制定了《北京钢研高纳科技股份有限公司岗位设置及职级晋升管理办法》，建立了较为科学、合理
、高效的岗职位体系，打通各类员工职业发展通道，构建员工职业生涯与公司发展相统一的职级晋升体系。
目前公司享受政府特殊津贴专家7人、正高级职称40人，高级职称98人，博士及以上74人，其中不乏国内高
温合金材料领域有影响力的技术专家，多人荣获国家级或省部级科技奖项。
公司高度关注员工的能力培训与职业发展，不断探索人才培养机制，同时加强和高校合作，引进了一批
专业人才，管理干部向高素质专业化方向迈进了重要一步。有效保证了公司的竞争力，为高质量可持续发展
提供了有力保障。
4、产品技术优势
（1）铸造合金和轻质合金
依托合金研究的基础平台与理论基础，与精密铸造技术充分融合，以理论指导实践，具有一支攻坚克难
的老、中、青结合的核心团队。公司将铸造高温合金和轻质合金整合进入子公司河北德凯，优势互补，承接
了多家主机厂和设计所多种新产品的研发任务。如在某大尺寸型号单晶合金及涡轮叶片上突破核心制备工艺
，具备批量交付生产能力；公司通过技术突破和过程控制提升质量稳定性，实现多种涡轮铸件批产交付任务
，推动大尺寸薄壁精密铸造技术向前发展。公司拥有AS9100D体系、CNAS认证，建立了独立的质量体系，布
局近乎全部的在研及批产航空发动机型号，为开拓国际市场提供了保障。
（2）变形合金
公司在变形高温合金研究和生产方面具有数十年的技术积淀。几十年来，不断吸收、融合国外变形高温
合金先进技术，开拓创新，引领国内变形高温合金研发技术的发展。变形高温合金承担多项科研项目。其中
，拳头产品GH4169系列合金产品通过合金技术提升，推动产品质量提升，提高了市场占有率。同时对新产品
和新业务进行了重点投入和开发，新产品成果转化效益显著，某型号合金涡轮盘锻件实现小批量生产，对未
来变形合金产品多样化打下良好的基础。近年来随着生产条件的布局加强，将进一步提升批产交付能力。
（3）新型合金
公司是粉末高温合金领域的重要研发和生产基地，研制成功的FGH4091、FGH4095、FGH4096、FGH4097、
FGH4098等粉末高温合金盘锻件满足了国家多个航空发动机的设计和应用需求。随着粉末高温合金市场需求
快速增长，型号需求开始放量。FGH4097高压涡轮盘在某盘件招标中竞标第一，近年来又在FGH4096和四代粉
末盘制备技术上取得重大突破，为未来粉末高温合金的批量生产提供了保障。
Ti2AlNb金属间化合物依托多年来的技术储备，持续保持技术领先优势，完成新产品试制工作，在等温
锻造方法上取得突破。通过与公司其他事业部门合作，完成Ti2AlNb棒料制粉工作，拓展Ti2AlNb锻件在涡轴
发动机领域的应用，同时积极开拓变形TiAl合金领域。
氧化物弥散强化（ODS）高温合金是采用纳米氧化物对合金基体进行强化的一类特殊高温合金，具有优
异的高温强度和抗氧化耐腐蚀性能。公司完成ODS合金生产扩产项目，解决了篦齿环供应瓶颈问题，建立了
我国第一条完整的氧化物弥散强化高温合金生产线。
3D打印技术在航空航天领域应用需求快速增长，公司积极布局了研发中心和生产基地，集成了材料开发
、母合金、制粉、打印、热等静压、检测等全链条技术能力，快速成长为国内的优势力量。
（4）石油化工领域
公司通过并购青岛新力通进入石化、冶金、玻璃建材高温炉管行业。发挥了公司在新材料和新工艺创新
方面的优势，突破新型抗结焦合金成分设计、高活泼元素含量合金非真空高纯熔炼和离心铸造、机械加工、
焊接等关键技术，解决了石化行业裂解炉管结焦周期短的难题，抗结焦综合性能达到世界先进水平。
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