经营分析☆ ◇300038 数知退 更新日期：2022-06-30◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
智慧营销、智能通信物联网、数据智能应用与服务。
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
大数据服务(行业) 228114.94 --- --- 98.14
通信行业(行业) 4319.71 --- --- 1.86
──────────────────────────────────────────
智慧营销(产品) 203385.32 30701.84 15.10 87.50
数据智能应用与服务(产品) 24729.62 --- --- 10.64
智能通信物联网(产品) 4319.71 -231.24 -5.35 1.86
──────────────────────────────────────────
境外(地区) 203385.32 --- --- 87.50
境内(地区) 29049.33 --- --- 12.50
──────────────────────────────────────────
销售(销售模式) 232434.65 39673.46 17.07 100.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2021-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
智慧营销业务(产品) 143450.52 11705.33 8.16 85.00
智能通信物联网业务(产品) 17547.22 5645.50 32.17 10.40
数据智能应用与应用业务(产品) 7773.65 972.86 12.51 4.61
──────────────────────────────────────────
境外(地区) 143450.52 --- --- 85.00
境内(地区) 25320.87 --- --- 15.00
──────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
大数据服务(行业) 420219.52 -82252.39 -19.57 93.30
通信行业(行业) 30194.24 14161.98 46.90 6.70
──────────────────────────────────────────
智慧营销业务(产品) 292926.14 -73784.42 -25.19 65.03
数据智能应用与应用业务(产品) 127293.38 -8467.97 -6.65 28.26
智能通信物联网业务(产品) 30194.24 14161.98 46.90 6.70
──────────────────────────────────────────
境外(地区) 260685.55 -3268.34 -1.25 57.88
境内(地区) 189728.20 -64822.07 -34.17 42.12
──────────────────────────────────────────
截止日期:2020-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
智慧营销业务(产品) 150673.88 32614.25 21.65 63.48
数据智能应用与应用业务(产品) 68041.35 704.55 1.04 28.67
智能通信物联网业务(产品) 18632.85 6186.01 33.20 7.85
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】
截止日期:2021-12-31
前5大客户共销售22.93亿元，占营业收入的98.67%
┌──────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├──────────────┼────────────┼────────────┤
│第一名 │ 189031.13│ 81.33│
│第二名 │ 14198.32│ 6.11│
│第三名 │ 12385.04│ 5.33│
│第四名 │ 9734.98│ 4.19│
│第五名 │ 3994.97│ 1.72│
│合计 │ 229344.44│ 98.67│
└──────────────┴────────────┴────────────┘
【5.前5名供应商采购表】
截止日期:2021-12-31
前5大供应商共采购9.93亿元，占总采购额的51.51%
┌──────────────┬────────────┬────────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├──────────────┼────────────┼────────────┤
│第一名 │ 33731.20│ 17.50│
│第二名 │ 21723.48│ 11.27│
│第三名 │ 17931.67│ 9.30│
│第四名 │ 13141.88│ 6.82│
│第五名 │ 12768.91│ 6.62│
│合计 │ 99297.13│ 51.51│
└──────────────┴────────────┴────────────┘
【6.经营情况评述】
截止日期:2021-12-31
●财务指标大幅变动说明:
1.销售费用变动幅度为-46.27%,原因:2021年公司整体业务萎缩，整体成本下降。
2.研发费用变动幅度为-68.97%,原因:研发投入主要发生在海外，由于人员流失和业务萎缩，研
发投入减少。
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1.数据智能应用与服务
2021年，受新冠肺炎疫情的影响，人员流动、技术交流等受到影响，一定程度上限制了大数
据产业的发展进程。中国大数据产业价值不断释放，政府、企业、消费者数字化意识明显增强，
相关产业政策不断细化，加速向微观细分领域深入。
公司在大数据方面已实现数据资产化、算法智能化、应用场景化、业务产业化，作为北京市
经信局“北京市大数据行动计划”18家单位之一，大数据成果已广泛应用到营销、信用、交通、
政务、环保等领域，通过垂直场景的落地支撑大数据板块的发展。
2.智能通信物联网
自2009年起，“感知中国”概念的提出标志着我国进入物联网行业化发展元年，物联网作为
一场技术重塑的革命，势头迅猛，创造了巨大的社会与经济价值。目前我国物联网产业链已形成
闭环式发展，步入跨界融合、规模化创新阶段。
公司通信基础设施业务拥有控制权的通信铁塔共4000多基，在民营铁塔公司中名列前茅，基
于公司对通信基础设施的投资与运营，形成行业进入壁垒，并结合5G+物联网，实现万物互联。
同时，公司智慧物联主要项目已在北京、雄安、陕西、福建、湖南、乌镇等多个省市和地区落地
实施，同时正在进行针对多种行业的垂直应用，即用信息技术改造传统产业：文旅、物流、供应
链等。
3.智慧营销
根据中关村互动营销实验室发布的《2021中国互联网广告数据报告》，2021年我国互联网广
告全年收入5435亿元（不包含港澳台地区），比2020年度增长9.32%，增幅较上年减缓4.53%，仍
维持增长态势。
经过多年发展，公司的智慧营销业务已经构建起了以SSP和DSP为主的业务板块，并形成以境
内外组合的互联网营销布局，通过不断完善的营销产业链，实现了各业务、各公司之间优势互补
、协作共赢，为公司智慧营销业务提供了充足的发展空间。
二、核心竞争力分析
（一）团队优势
公司不断吸引国内外顶级专家团队加盟，优化在大数据、通信、营销等领域的人员布局，将
行业的知识资源与公司产业有机结合，为多个垂直领域提供富有市场竞争力的产品，并将继续在
更多垂直领域不断探索产业新场景，从而在大数据的浪潮中始终保持着竞争优势。
（二）技术优势
在通信等领域，公司积极参与了多项行业标准的制定工作，开发了城市级和场景化智慧灯杆
综合管控服务平台；在大数据及营销等领域，建立了业界领先的数据挖掘和机器学习技术水平等
。坚持创新是公司技术前进的推动力，公司始终坚持以国际市场需求为导向组织产品研发工作，
对公司的海内外客户而言，公司拥有熟悉产品标准、能快速响应客户需求并高效率地完成产品开
发等多方面的优势，极大地增强了公司的竞争力，这些优势对扩大产品应用范围、尤其是获取大
客户订单发挥了至关重要的作用。
（三）市场优势
基于现有业务形态，公司开展面向政府、高校及企业的多种专业服务，目前已与多地形成了
良好的合作关系；公司作为我国首批26家综合信用服务机构试点单位之一、国家发改委全国“双
公示”第三方评估机构、北京经信局“北京大数据行动计划”首批18家数据合作单位之一等，同
时由子公司组建的北京信用科技产业创新中心来牵头建设了北京市信用产业园，突出公司信用科
技产业创新和信用体系建设优势。
三、主营业务分析
1、概述
（一）主要业务情况
报告期内，公司秉持“数据即知识知识即服务”的发展理念，不断完善现有生态布局，实现
了在数据智能应用与服务、智能通信物联网、智慧营销等领域的应用。
1.数据智能应用与服务领域
公司基于数据来源、数据建模，为政府、企业、个人提供标准化、科学化的管理与应用。包
括营销领域：基于大数据能力构建内容营销服务生态，通过资源、数据和服务的整合，全面提升
内容营销效率与效果；信用领域：公司构建了政府信用体系建设服务、行业信用体系建设服务、
企业信用体系建设服务、物联网信用体系建设服务和数据资源服务等；环保领域：公司构建了生
态环境大数据平台、环境污染源管理平台、环境监控监管平台等；安全领域：构建了城市低空飞
行器管理平台、重点人群管理系统等；政务领域：公司构建了基于区块链的大数据治理平台、产
业发展辅助决策平台等；扶贫领域：公司积极开展大数据精准扶贫，涉足教育扶贫、就业扶贫、
消费扶贫、社会扶贫、扶贫信用等多个方面。
2.智能通信物联网
公司目前拥有通信铁塔共4000多基，主要分布在东北、江浙以及两广等地区，产品形态包括
宏站、微站、楼面站、通信管道、驻地网等；主要业务包括通信基站站址的投资、建设、运营和
维护；客户主要为三大通信运营商、铁塔公司、广告租赁公司以及其他物联网应用公司等。与此
同时，公司以物联网、大数据、云计算、人工智能技术为核心，依托自主研发，以资本为纽带，
面向城市信息化基础设施提供咨询规划、建设、管理、运营一体化服务，构建智慧灯杆、智慧停
车、智慧街道、智慧景区等应用场景下的智慧城市综合解决方案及运营服务。
3.智慧营销
公司的智慧营销业务分别在境内、境外进行开展。在境外，主要由BBHI负责，通过在广告技
术中跨多个细分市场构建顶级产品来简化在线广告，从而使客户能够通过使用公司的平台来对接
多家供应商的解决方案。产品解决方案包括：上下文和搜索广告解决方案、媒体购买解决方案、
可下载产品解决方案、显示和本地广告解决方案、电子邮件和潜在客户广告解决方案、视频广告
解决方案等。在境内，基于大数据、人工智能算法、互联网技术营销等，公司构建了一站式人工
智能营销管理平台，实现了行业多种模式的覆盖，包括智能运营平台、广告平台和数据平台三部
分，实现互联网营销“创意-渠道-运营”全产业链。与此同时，公司以消费者洞察为核心，以设
计营销内容、提升营销效率为目标，不断适应新媒体营销的特点，形成了内容营销业务、MCN业
务和网红直播+电商业务等。
（二）公司业务经营情况
2021年，境外新冠疫情防控未取得明显的改善，尤其是美国、印度等部分国家和地区的形势
仍较为严峻，死亡人数激增，严重影响了当地的社会秩序和经济发展。与此同时，公司境内的大
数据、通信、物联等业务持续开展中，但在部分金融机构降低金融支持的背景下，部分业务的开
展亦面临较大压力。报告期内，公司总体经营情况如下：
1.数据智能应用与服务领域
公司在大数据方面已实现数据资产化、算法智能化、应用场景化、业务产业化。目前公司的
大数据成果，广泛应用到营销、信用、交通、政务、环保等各个领域，通过场景落地有力支撑大
数据板块的发展。
报告期内，公司继续维持环保、政务、信用等大数据服务业务的开展，以及智慧营销客户的
数据优化、分析等。与此同时，公司通过不断整合以及剥离将近几年的亏损业务，优化人员结构
，逐步降低了公司相关业务的经营负担。
2.智能通信物联网
报告期内公司通信塔产品继续保持技术领先、产品质量稳定的优势，通过为通信运营商提供
铁塔投资、建设、运营，实现了国内主要城市及“一带一路”沿线的覆盖，在东北地区、浙江、
福建、广东、新疆等传统优势地区保持了稳定的增长，目前公司拥有控制权的通信塔共4000多基
，产品形态包括宏站、微站、楼面站、通信管道、驻地网等。2021年6月份，公司受让通服（武
汉）网络设施投资有限公司100%股权及高诺通所持通讯铁塔资产，有效补充公司现有通信业务版
图。
随着国内“新基建”、边缘数据的发展，公司在提供铁塔服务的同时，积极开展了汇聚机房
、系统集成ICT项目、室内外智能一体化机柜生产与销售等新业务。目前公司已经在苏州、山西
、吉林、内蒙古等地区开展了节点机房租赁业务，形成了产品研发、加工制造、租赁服务一整套
服务体系；在天津、南京等地开展了智能充电桩等业务；在浙江乌镇成功建设并实施了智慧乌镇
项目，通过5G、物联网、大数据、人工智能等先进技术赋能，加快推进重点应用建设，打造以城
镇智慧治理平台为核心，集城镇安全、运营管理、信息共享、休闲娱乐、环境生态于一体的智慧
化微笑乌镇。
3.智慧营销
在当前复杂的国际环境下，政治、经济、疫情等多重不利因素对公司境外业务的开展构成了
持续挑战，同时公司境内因面临部分融资纠纷，业务开展承受了一定的经营压力。基于此，公司
逐步收缩海外业务和互联网营销业务，优化公司资产负债结构，以增强公司持续经营能力。公司
于2021年4月份出售了BBHI旗下的印度公司业务板块，降低了公司在印度业务开展的风险。同时
，公司也在积极寻求最优方案进一步收缩海外业务。
在境内，公司的智慧营销业务除继续保持原有子公司业务模式外，加大了在电商直播运营和
内容孵化等业务方面的拓展，以及对大客户及新媒体的开拓力度。目前，公司境内业务主要覆盖
快消、美食、电商、日化、教育、服装、美妆、互联网等行业客户。
●未来展望:
（一）公司发展战略
1、公司整体发展战略
在公司2021-2023年整体战略规划中，提出了将紧紧围绕国家在十四五时期经济社会发展的
六大新目标为未来公司三年的发展方向，同时积极布局辅助提升在国家治理效能方面的相应解决
方案，充分发挥公司转型发展以来积累的基层社会治理数字化方面的丰富经验，借助公司近年来
不断发展的信息基础设施、物联网、大数据、人工智能等技术手段和平台的相应能力，赋能数字
经济，实现数聚万物、知慧未来。
2、公司主要发展方向
一、公司作为信息基础设施产业投资和运营服务提供商、城市信息化综合管理解决方案提供
商，将继续聚焦于通信基站的投资、建设、运营、维护及基于站址的其他服务，不断通过收购、
自建、以建代收等模式，扩大通信铁塔数量；通过提高加挂的方式提升铁塔的签租率，提升租赁
效益。与此同时，公司依据运营商需求，积极持续的开展通信基站、汇聚机房、系统集成ICT项
目、室内外智能一体化机柜新建、改建、运营维护等业务，夯实中国领先民营通信铁塔运营商的
定位。
二、继续秉持“数据即知识知识即服务”的发展理念，在公司大数据服务基础上，进一步与
物联网应用相融合，以“大数据分析+物联网平台”技术作为支撑，持续将公司打造成为一家以
技术服务和数据为驱动的大数据分析与平台型的科技公司。公司将北斗应用技术与多年积累的在
大数据分析与物联网、人工智能方面的实际经验相结合，在研发和项目的双重推进下，致力成为
行业领先的城市社会综合治理数字化供应商，重点打造在智慧城市项下的几个垂直领域，如智慧
公园、智慧街区、智慧城镇的“社会治理+民生”等应用场景。
三、公司几年来在大数据、云计算领域的不断发展，逐步摸索出一套针对ToG和ToB的解决方
案，随着公司在县域经济综合治理平台建设及制造业、医疗、教育等行业的私有云解决方案需求
越来越多，公司将集中优势力量，从市场拓展、技术研发、售后服务及运维等方面着力打造一支
专业的国内私有云服务团队，为十四五期间国内政府及企事业单位高效、优质、安全的数据需求
服务。
（二）可能面临的风险及应对措施
1、经营效益风险
（1）存在风险：公司业务发展受到宏观经济环境、产业政策、行业竞争格局、技术创新、
人才培养、资金投入、市场推广、企业管理等诸多因素影响，任何不利因素都可能导致公司经营
业绩增速承压。近几年新冠肺炎疫情危机蔓延全球，重创全球经济；同时我国与美国、印度等大
国之间也因多种因素而在若干领域产生直接对抗，为双边关系的发展蒙上一层阴影，给全球社会
经济发展带来不确定性。虽然目前国内疫情防控已取得阶段性胜利，但形势依然严峻，各类市场
主体仍面临挑战。此次疫情的时间跨度及对社会经济发展的影响目前仍不能有效预估，未来如果
疫情风险不能尽早得到有效控制，将给公司部分业务的开展带来负面影响。
（2）应对措施：提高内控管理体系运行质量，通过建立和运行常态化的管理提升机制，降
低管理成本及费用；对公司效益较低的业务进行业务和资产的重组，以提高公司经营的效益；将
对闲置资产进行整理、盘活，充分提高闲置资产的利用率，减少非必要费用的产生；集中公司资
源优势，逐渐收缩海外业务和互联网营销业务，围绕“大数据+人工智能”为核心的发展战略，
不断强化业务协同，增强各业务板块的市场竞争力。
2、集团化管理风险
（1）存在风险：随着公司内生式增长和外延式发展战略的进一步推进，公司能否不断完善
与大规模企业所需的集团化管理体系是对公司管理层提出的重大挑战。近几年，公司通过内生式
增长和外延式发展的战略步骤，子（孙）公司数量进一步增加，公司的组织结构和管理体系半径
扩大，这对公司的管理能力提出更高的要求。在移动互联网国际化的大背景下，成功并购BBHI集
团是公司业务转型后的初次国际化尝试，为公司并购后管理提出了新的挑战。因此，公司存在能
否同步建立起较大规模企业所需的管理体系，形成完善的监管机制，保证公司运营安全有效的风
险。
（2）应对措施：第一、公司严格按照上市公司规范运作指引要求，结合公司实际经营情况
，不断提升管理理念和方法，不断完善适合公司现阶段发展的组织架构和管理制度，不断强化内
部管理控制流程等；第二、集团层面加强战略统筹规划、经营绩效考核和财务集中管理，坚持定
期召开子（孙）公司核心人员会议，总结阶段工作情况，探讨存在问题的改善措施，以进一步充
分发挥协同效应，提升融合效果；第三、加强制度整合、文化融合和激励措施，保持子（孙）公
司经营管理团队和核心人员的稳定，保证其持续创新能力；第四、通过引入专业人才，搭建新的
管理团队，提升公司业务管理的专业性。
3、行业竞争风险
（1）存在风险：公司所处的行业是充分竞争的行业，行业内企业众多，随着行业整合及社
会投资进行的加快，行业的竞争将进一步加剧。而随着互联网技术不断发展，用户的需求不断增
长，新技术、新产品不断推陈出新，存在潜在竞争者参与行业竞争的可能，公司的市场份额和竞
争地位可能出现波动。而受疫情影响，社会经济增速下滑，行业内企业面临更加严峻的市场环境
，为更有效地保持竞争力，公司面临较大的行业竞争压力。
（2）应对措施：公司持续保持技术研发力量投入，保障公司在保持自身技术优势的同时，
不断提高自身服务质量，增强创新能力，开拓企业新的产业生态以及其他潜在市场，紧密关注社
会发展及技术进步导致的用户需求变化，不断推出新的产品和服务，满足企业需求，促进公司业
务成长。
4、业务创新风险
（1）存在风险：公司在保持主营业务的稳定发展外，积极探索将移动通信领域所积累的能
力向相关的业务领域进行延伸和拓展，以及大数据、人工智能结合当前环境及需求在模式方面的
创新，这些创新对公司的能力及投入提出更高的要求。如果我们不能够紧跟技术演进，满足客户
需求的变化，及时将研发创新成果转为可以销售的产品和服务，可能将面临创新失败的风险。
（2）应对措施：公司密切跟进新一代信息技术的发展，充分调动公司资源，激发员工创造
力，用更充足的准备来推动公司在产品、业务模式上的创新，最大程度保证其可行性及效益。
5、人员管理与人才流失的风险
（1）存在风险：互联网行业属于人才密集型行业，其更新换代速度远超其他行业，对人才
要求高，公司如果不能留住现有的核心顶尖人才以及根据市场的快速发展引进新的人才，公司的
技术优势得不到良好的发挥，将面临竞争力降低的风险。
（2）应对措施：公司将不断完善提升员工薪酬福利，建设长效KPI绩效机制以及实施内外部
培训计划，增强员工对公司归属感、认同感和使命感。公司通过一系列的激励措施，采取多种方
式稳定公司的核心管理和运营团队，开拓人才引进渠道，促进公司多方面吸纳优秀人才，使得核
心骨干人员持续有效分享公司发展所带来的成长红利。
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