经营分析☆ ◇300106 西部牧业 更新日期：2026-10-21◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
乳制品加工销售和饲料生产销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 4.31亿 88.90 5100.57万 86.47 11.83
其他(行业) 5381.81万 11.10 798.05万 13.53 14.83
─────────────────────────────────────────────────
乳制品(产品) 4.31亿 88.90 5100.57万 86.47 11.83
其他业务(产品) 5381.81万 11.10 798.05万 13.53 14.83
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 3.91亿 80.60 4513.57万 76.52 11.55
其他(补充)(销售模式) 5134.98万 10.59 691.06万 11.72 13.46
直销(销售模式) 4025.34万 8.30 586.99万 9.95 14.58
其他业务(销售模式) 246.84万 0.51 107.00万 1.81 43.35
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 8.55亿 92.47 9372.40万 93.41 10.96
畜牧业(行业) 5593.62万 6.05 653.31万 6.51 11.68
其他(行业) 1365.82万 1.48 6.65万 0.07 0.49
─────────────────────────────────────────────────
乳制品(产品) 8.55亿 92.47 9372.40万 93.41 10.96
饲料(产品) 5593.62万 6.05 653.31万 6.51 11.68
其他业务(产品) 1365.82万 1.48 6.65万 0.07 0.49
─────────────────────────────────────────────────
疆外(地区) 4.77亿 51.54 4526.25万 45.11 9.50
疆内(地区) 4.48亿 48.46 5506.11万 54.88 12.29
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 7.18亿 77.64 6271.86万 62.51 8.74
直销模式(销售模式) 2.07亿 22.36 3760.50万 37.48 18.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 3.83亿 96.71 3539.58万 106.11 9.24
其他(行业) 1302.09万 3.29 -203.87万 -6.11 -15.66
─────────────────────────────────────────────────
乳制品(产品) 3.83亿 96.71 3539.58万 106.11 9.24
其他业务(产品) 1302.09万 3.29 -203.87万 -6.11 -15.66
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 3.70亿 93.49 3395.83万 95.94 9.17
直销模式(销售模式) 1275.83万 3.22 143.77万 4.06 11.27
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 8.09亿 86.28 5842.81万 91.60 7.22
畜牧业(行业) 7742.96万 8.25 1111.93万 17.43 14.36
其他(行业) 5124.46万 5.46 -575.89万 -9.03 -11.24
─────────────────────────────────────────────────
乳制品(产品) 8.09亿 86.28 5842.81万 91.60 7.22
饲料(产品) 7742.96万 8.25 1111.93万 17.43 14.36
其他业务(产品) 5124.46万 5.46 -575.89万 -9.03 -11.24
─────────────────────────────────────────────────
疆外(地区) 5.71亿 60.86 3345.46万 52.45 5.86
疆内(地区) 3.67亿 39.14 3033.39万 47.55 8.26
─────────────────────────────────────────────────
经销模式(销售模式) 7.69亿 81.94 6472.23万 101.46 8.42
直销模式(销售模式) 1.69亿 18.06 -93.38万 -1.46 -0.55
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2026-06-30
前5大客户共销售0.95亿元，占营业收入的19.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 9476.96│ 19.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购3.25亿元，占总采购额的39.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│新疆天山军垦牧业有限公司 │ 25002.16│ 30.33│
│石河子市卓牧源农牧科技有限公司 │ 2379.60│ 2.89│
│石河子市花园镇花园牛场 │ 2032.96│ 2.47│
│石河子市北泉镇天潞庄养牛专业合作社 │ 1763.64│ 2.14│
│石河子花园镇马保林养殖农民专业合作社 │ 1370.81│ 1.66│
│合计 │ 32549.16│ 39.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主要业务
公司主营业务主要由乳制品加工销售和饲料生产销售构成,并通过参股部分牧场保留养殖板块布局,保障
乳制品的奶源供应:
1、乳制品加工板块
公司乳制品加工板块拥有全资子公司天山云牧乳业、控股子公司花园乳业及其花园天山分公司。三家乳
制品加工企业均拥有常温奶、低温奶生产线,分别推出了花园、花园天山、花园淳悦、西牧天山系列乳制品,
其中花园乳业和天山云牧乳业还拥有婴幼儿配方奶粉等奶粉生产线,花园天山分公司投资的奶酪生产线已投
产,天山云牧乳业通过生产设备技改,实现了稀奶油、脱脂牛奶及脱脂奶粉的生产和上市。三家企业针对不同
年龄段和消费人群对于营养的需求推出了纯牛奶、有机纯牛奶、有机A2纯牛奶、高钙低脂纯牛奶、厚牛奶、
脱脂牛奶、浓缩酸奶、有机酸奶、特色口味酸奶、婴幼儿配方奶粉、有机全脂奶粉、脱脂奶粉、钙铁锌奶粉
、高钙多维中老年奶粉、新疆奶茶粉等奶粉系列产品以及煎烤奶酪、手撕奶酪、稀奶油等乳制品。
2、饲料加工板块
公司饲料加工板块拥有全资子公司泉牲牧业,以生产反刍家畜饲料为主,泉性牌牛、羊精饲料从多方面考
虑家畜营养的需求,其中高产泌乳牛饲料、新产牛饲料、低产牛饲料、后备牛饲料、围产牛饲料、干奶牛饲
料、繁殖母牛饲料保障了石河子地区牧场以及如牛养殖户高品质饲料的供应。泉性牧业在不断开发新客户的
同时,向现有客户提供科学饲养技术支持和完善的售后服务,培养客户黏性。
(二)行业情况
1、行业发展前景
乳制品行业是我国改革开放以来增长较快的产业之一,也是推动一二三产业协调发展的重要支柱产业,长
期以来得到国家的大力支持。2026年中央一号文件要求,"巩固肉牛、奶牛产业纾困成果,促进供求平衡、健
康发展。多措并举促进乳制品消费";农业农村部关于落实该意见的实施意见进一步明确,"加力推进奶业纾困
,支持有条件的养殖场养加一体化发展,鼓励各地扩大学生饮用奶实施范围,推动发展乳制品精深加工,多措并
举促进乳制品消费"。
我国奶类消费量仍有较大增长空间。《中国奶业质量报告(2026)》显示:2025年全国规模以上乳制品加
工企业722家,比上年增加21家。2025年,中国人均乳制品消费量折合生鲜乳为41公斤,约为世界平均水平的三
分之一,消费结构以液态奶为主。近年来,奶酪消费快速增长,2025年人均奶酪消费量约0.3公斤,与我国膳食
模式相似的日本和韩国,人均消费量分别为我国的8倍和13倍,美国(17.7公斤)、欧盟(20.2公斤)消费水平远
高于我国。2022年4月,中国营养学会发布的《中国居民膳食指南(2022)》,将我国居民每人每天奶及奶制品
的推荐摄入量从300克调整为300-500克。
2、行业发展趋势
(1)产品创新及差异化趋势
随着我国居民消费水平和健康意识的提升,逐步从"温饱型"向"品质型"跨越,消费者对乳制品消费品质和
种类的要求不断提高,从原来单一的常温纯牛奶逐步发展为有机纯牛奶、巴氏鲜牛奶、酸奶、乳酪等多个品
类齐头并进的发展态势,居民消费水平的提高与消费意识升级,将使乳制品行业得到进一步扩充、发展。在面
对全国性乳制品企业渠道下沉带来的竞争压力下,区域性乳企想获得区域内外消费者的认可,最好的突破口是
为消费者提供更具差异化优势的天然好奶,在激烈的市场竞争中不断加深在消费升级人群的渗透率,通过产品
力建立更广的品牌影响力:
(2)高附加值趋势
乳制品的营养价值包括蛋白质、脂肪、碳水化合物、维生素和矿物质等。不同的乳制品在营养成分上有
所不同。例如,牛奶富含钙、维生素D和蛋白质,而酸奶则富含益生菌和维生素B12。随着人们生活水平的不断
提升及国民健康意识的普及,乳制品市场未来将持续向高端化、健康化、功能化发展。此外,目前年轻一代作
为消费主体,其消费模式日益呈现多元化和个性化需求,促进乳制品产品向差异化、功能化、高端化发展。
(3)产业素质和质量安全稳步提升
《中国奶业质量报告(2026)》显示:2025年,我国奶业生产能力继续提高,产业综合素质持续增强,质量安
全水平保持高位再上新台阶。全年牛奶产量4091万吨,比上年增长0.3%,乳制品产量2950万吨,比上年下降1.1
%;荷斯坦奶牛年均单产10.5吨,生鲜乳抽检合格率达到99.95%,乳脂肪、乳蛋白和菌落总数的抽检平均值均优
于《食品安全国家标准生乳》要求水平:体细胞数抽检平均值优于欧盟标准要求:三聚氰胺等违禁添加物抽检
合格率连续多年保持100%。
3、行业壁垒
(1)政策准入壁垒
目前我国对乳制品加工项目的核准要求从严,对新建和扩建乳制品加工项目统一实行核准制,并将奶源基
地配套建设作为项目核准条件之一。根据工信部与发改委颁布的《乳制品工业产业政策(2009年修订)》对乳
制品生产企业的奶源建设、企业资质、行业准入门槛以及未来发展格局作出详细和严格的规定。
(2)奶源控制壁垒
作为乳制品企业生产的主要原材料,稳定优质的奶源供应是乳制品企业生产的前提条件。稳定优质的奶
源供应是企业维持正常生产经营的前提条件,企业对奶源的控制能力同时也决定了乳制品质量的可靠性。配
套奶源可以满足乳制品生产的原料供应,并进一步保证乳制品上游的食品安全控制,是乳制品加工企业的发展
根基。我国乳制品行业在发展初期,经历了"先市场后奶源"的发展阶段,忽视了对奶源地的建设,间接导致了
三聚氰胺事件的爆发。目前,大型乳企加快了对优势奶源地的布局,而区域性基地型和城市型乳制品企业则利
用自身在当地的资源,对当地的奶源实施有效控制。同时,由于我国农村地区的养殖行业的特点,奶源基地的
建设、管理,与当地农户的合作关系往往是通过长期积累形成的,行业外的企业难以在短期内仅凭资金优势获
得。
(3)品牌壁垒
乳制品品牌是企业在市场竞争中开拓和占领市场、获取利润的重要保障,是提升消费者对乳品品质、服
务质量的信赖程度,并提升消费者对企业的品牌忠实度和认知度的重要方式。打造品牌影响力需要企业在生
鲜乳采购、乳制品生产、配送、销售等多个环节协同,并通过品牌营销、宣传、客户反馈和传播等方式与消
费者进行互动,在企业长期的生产经营过程中逐步建立。相比于已在市场耕耘多年、拥有良好品牌知名度和
忠诚度的优质乳品企业而言,新进入企业需要花费更长的时间和更大的财力打造企业品牌,品牌成为乳制品行
业的重要壁垒。
(4)养殖环境壁垒
土地资源决定了养殖环境。拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件。以牛奶为例,新
疆、内蒙古、甘肃、宁夏、黑龙江、河北、山东、河南为我国牛奶产量最多的地区,其中新疆、内蒙古、黑
龙江生产的牛奶以高品质而著称。幅员辽阔、自然条件优越的新疆、内蒙古、黑龙江等地区是我国传统畜牧
业优势地区,这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。近年来国家对奶牛养殖的监管日益加强,尤其是对规
模化养殖企业的技术设施、卫生防疫标准及环保要求更加严格,行业进入壁垒逐步提高。规模化养殖场所要
求地势平坦,干燥、背风、向阳、排水通畅、环境安静。规模化养殖场所要有充足良好的水源和优质的牧草
种植基地,以保证生产、生活及人畜饮水和牧草供应:
(5)技术壁垒
乳制品行业技术壁垒。乳制品制造行业生产的技术水平主要体现在乳制品加工质量。自动化程度较高的
生产设备是乳制品加工品质的硬件,资深技术人员、熟练操作人员是现代化管理的基础。
奶牛养殖技术壁垒。奶牛养殖技术是科技生产人员多年摸索积累的结果。奶牛饲养的各个环节,比如繁
育、饲养、防疫等各方面都必须依循科学的生产技术和管理模式,任何生产管理措施或技术水平不到位,都有
可能造成较大的损失。奶牛养殖企业必须经过长期的摸索,积累丰富的技术、经验并不断总结完善,才能形成
符合自身实际情况的、成熟的生产技术管理模式。此外,奶牛养殖技术涉及胚胎移植等生物技术的应用以及
奶牛品种的改良、饲料配方的改进和饲养模式的提升等,行业外的企业较难在短期内掌握并应用上述相关技
术,需要具备专业技术研发能力的机构或企业进行长期的积累。
4、行业竞争格局和市场化程度
乳制品企业的运营范畴、市场覆盖度以及规模可以划分为三大层次。首先是全国性乳制品企业,这些企
业的销售网络遍布全国,产品线丰富,品牌影响力广泛,渠道布局全面,具备明显的规模优势和稳固的市场领导
地位。其次,区域性乳制品企业在其重点经营的区域内拥有较高的市场份额、品牌认知度、消费者忠诚度以
及完善的渠道体系。最后,地方性乳制品企业的规模相对较小,其经营区域主要局限于部分省份及周边地区,
但在其经营范围内仍具有一定的知名度。
近年来,饲料和生鲜乳价格波动、食品安全、消费升级等现状促使乳品企业进入全产业链升级阶段。乳
制品行业的产业链较长,上游主要通过牧场的规模化、高科技化、高效化降低成本;下游主要是通过对原奶加
工进行工艺提升,提升产品质量,对产品配方进行研发创新,拓宽产品品类,加强营销渠道建设,增强市场竞争
力。随着居民收入水平不断提高,乳制品消费广阔的市场空间以及全产业链的均衡发展将引领乳制品行业进
入新一轮快速增长期。
5、公司所处行业地位
公司以乳制品加工为核心,发展奶业产业链相关业务,有助于公司产品的多样化发展,以满足市场的需求,
提升盈利水平。此外,公司在集中发展乳品加工业的基础上,带动了周边地区的牧草种植业发展,对新疆地区
农村富余劳动力的有效平稳转移、开辟农民增收渠道、拓展农民增收空间、建设现代化农业,助力乡村振兴
都发挥了重要的作用。公司作为兵团畜牧产业链上的重要企业,具有带头和示范作用,公司的持续良好发展,
对于稳定新疆区域的基础乳畜产品供应、促进社会就业都有积极的意义。凭借多年来强大的技术水平、优质
的产品质量、良好的品牌口碑及产业链的管理升级,公司旗下乳企生产的"花园"和"西牧天山"品牌乳制品已
经成为区域乳制品行业内的知名品牌,处于区域行业领先地位。
在乳制品销售方面,公司旗下花园乳业是石河子地区学生奶指定合作乳企,同时建立了以经销商为主的销
售渠道,为广大消费者提供优质常温奶、低温奶、奶粉、奶酪等乳制品。公司拥有"花园"和"西牧天山"两大
核心商标与品牌,花园乳业、天山云牧乳业均取得有机奶认证,且拥有婴幼儿配方乳粉生产销售许可。天山云
牧乳业生产的婴幼儿配方乳粉还获得了欧盟BRC全球食品安全标准认证和IFS国际食品标准认证,取得蒙特国
际金奖,产品具备进入欧盟市场的准入条件。花园乳业入选"新疆老字号"企业名单,旗下"花园"品牌牛奶入选
中国农业品牌目录,同时入选首批中国消费名品名单。公司旗下乳企生产的优质产品深受广大消费者信任和
喜爱,已经成为新疆地区具有影响力的乳品企业和品牌。
6、市场供求状况
近年来,我国奶牛养殖业和乳制品工业保持平稳发展,生鲜乳供应充足。《中国奶业质量报告(2026)》显
示:2025年,中国奶类产量4169万吨,同比增长0.3%,牛奶产量4091万吨,同比增长0.3%;规模以上乳制品加工企
业乳制品产量2950万吨,同比减少1.1%,其中液体乳产量2705万吨,同比减少2.1%,乳粉产量109万吨,同比增长
4.5%。
7、行业利润水平的变动趋势
《中国奶业质量报告(2026)》显示:2025年,中国规模以上乳制品制造企业主营业务收入5027.1亿元,同
比减少1.9%;总利润390.1亿元,同比增加16.6%。
8、行业技术水平及技术特点
(1)生产技术工艺
我国目前乳制品行业的生产研发技术已经处于较为成熟的阶段,包括分离技术、均质技术和杀菌技术等,
其中液体乳生产的杀菌技术目前主要以巴氏杀菌、超高温灭菌加工技术(UHT)为主。成熟的技术驱使乳制品
加工企业进一步加大产品差异化竞争,如陶瓷膜过滤除菌技术保留更多鲜奶原生活性营养成分,专利菌株的运
用、A2β-酪蛋白基因型奶牛筛选及应用满足不同消费人群的特殊需求,进一步提升产品功能个性化属性。
分离技术
膜分离技术是乳制品行业中被广泛采用的技术,目前膜分离技术在乳品加工中的应用主要有:1)反渗析技
术在浓缩乳清中的应用;2)纳米过滤技术在乳清的脱盐和浓缩、循环加工用水、循环碱性和酸性清洗液、浓
缩和提纯糖液、蛋白水解液和发酵液中的应用;3)超滤技术在蛋白质浓缩、分离和提纯的应用;4)微生物过滤
技术在除去微生物、孢子、病毒和抗体中的应用;5)电膜过滤在选择性分离和提纯带电成分、水解液处理、
恢复乳铁蛋白等中的应用。
均质技术
食品加工中的均质就是指物料的料液在挤压、强冲击与失压膨胀的三重作用下使物料细化,从而使物料
能更均匀地相互混合,乳制品加工中使用均质技术使牛奶中的脂肪破碎更加细小,从而使整个产品体系更加稳
定,均质技术不仅可以改善乳制品的品质还可以延长乳制品的货架期。
灭菌技术
乳制品的核心生产工艺是杀灭生鲜乳中的细菌和微生物,从工艺角度来看,目前行业内主流的技术有两种
:一种是巴氏杀菌法,另外一种是UHT超高温灭菌法。
巴氏杀菌技术是利用病原体不耐热的特点,通常将牛奶加热到75。C-90C并保温15秒-16秒,可以杀灭导致
人类疾病的所有微生物,生鲜乳经巴氏杀菌后可完全灭除致病微生物,尽可能多地破坏影响产品味道和保存期
的微生物和酶类体系及其它成分。其优点是对牛奶营养物质破坏少,充分保持牛奶的鲜度,但仓储、运输、销
售等过程需低温保存,保存时间较短,在4。C左右的温度下只能保存3-10天。
UHT超高温瞬时灭菌技术是近些年来发展起来的一种杀菌技术。该方法是在巴氏杀菌的基础上,在135-13
7。条件下经过3-4秒对生鲜乳进行处理的一种灭菌工艺。通过该法获得的液体牛奶产品可在常温下保存,保
质期可达1-8个月,缺点是高温下对乳制品的饮用口感、营养成分破坏较大。目前市场上的利乐砖/枕包装的
液体牛奶几乎均采用UHT技术进行灭菌。
(2)包装技术
在国内的液态乳制品市场上,目前的包装主要是利乐包、百利包为主的常温灭菌包装和屋顶包、爱克林
包、玻璃瓶为主的低温杀菌包装,其中塑料袋和屋顶盒保质期短,主要包装低温奶,而利乐包则主要包装常温
奶。无菌包装技术指将已杀菌的产品在无菌状态下,装入事先杀过菌的容器中,产品经无菌灌装后不需要添加
防腐剂,能够防止细菌或微生物的二次入侵,其特殊保护性更能有效减缓产品因与空气、其他气体、异味及光
相互作用而产生的产品品质的变化,因此产品能保存较长时间。
(3)奶粉生产技术
奶粉是将牛奶除去水分后加入一定的添加剂等制成的粉末乳品。主要产品可分为全脂奶粉、脱脂奶粉、
速溶奶粉、加糖奶粉、婴幼儿配方奶粉等,其生产工艺分干法、湿法两种。湿法的工艺比较复杂,需要的设备
较多,前处理主要的设备是净乳机、均质机、杀菌机、浓缩设备、干燥设备、包装设备等。产品均一性好,理
化指标稳定。干法的生产工艺比较简单,主要使用设备包括混合机、包装机等。产品的均一性等不如湿法,但
热敏性的营养成分易于添加,对车间的要求较高,一般采用GMP车间
9、行业特有的经营模式
乳制品行业不同企业之间经营活动最为显著的区别在于对生鲜乳采购控制方式的不同。行业内部分企业
采用生鲜乳外购模式、部分企业采用自有自控奶源基地模式保证生鲜乳供应。行业内大多数乳企主要采用"
公司+牧场"的采购模式,即由乳企与牧场建立长期稳定的合作关系,通过签订常年供奶协议的方式获取奶源,
这种模式下可以更有效地保证生鲜乳供应的质量和数量。
近年来,奶源质量安全和充足供给越来越成为关系到乳企生存和发展的重要因素,各地政府和乳企日益重
视奶源建设,龙头乳企纷纷通过增扩建牧场、加强与牧场合作等方式来实现奶源控制。
10、行业的周期性、区域性和季节性特征
(1)行业的周期性
乳制品属于日常消费品,行业周期性特征不明显。与发达国家相比,我国乳制品行业发展历史较短,虽然
经历了过去十多年的快速发展,但我国乳制品人均消费量与发达国家相比仍存在较大差距。随着人们生活水
平的不断提高和消费观念的不断加强,乳制品的消费需求量将会不断增长,行业目前处于上升周期中。
(2)行业的区域性
我国乳制品行业存在一定的区域性。一方面,近些年消费者对低温奶的需求大幅增加,而低温奶具有严格
的物流配送期限、半径限制以及保质期限制,因此低温奶的加工、运输及销售存在明显的区域性特征。另一
方面,我国奶源地域分布不均,北方的奶牛资源较为丰富,而乳制品加工企业受到奶源运输半径的限制,其工厂
的选址很大程度上受到奶源分布的影响。新疆乳企处于北纬40至50纬度带的"黄金奶源带",被认为是理想的
奶牛养殖区,黄金奶源带牛奶在风味上更加醇香。公司借助"黄金奶源带"这一地理优势,近些年加速扩张疆外
市场,并在疆外市场上取得一定知名度。
(3)行业的季节性
随着我国城乡居民生活水平的不断提高,乳制品的消费量也将保持长期上升的趋势,行业处于持续增长的
周期中。乳制品作为日常消费品,其消费量没有明显的季节性特征。
11、与上、下游行业之间的关系
乳制品产业链包括牧草种植、饲料加工、奶牛养殖、乳制品加工以及大众消费等环节。
乳制品产业链的上游行业是农业和农产品生产行业,下游行业是商品流通行业。上游行业方面,农产品采
购单价的变动主要受国内供求关系变化、国家对农产品的政策以及国际价格影响,而农产品的供应数量直接
决定着乳制品加工企业的产能,其质量与价格直接影响乳企的销售规模与效益。
下游行业方面,随着我国国民经济的高速发展,人民生活水平持续提高,不断扩大的内需促进了商业流通
行业的繁荣,进而促进了乳制品行业的成长。但乳制品保质期短,乳企竞争者众多的特点又对乳制品企业的营
销与供应链管理能力提出极大挑战。
乳企必须在上游加强奶源基地建设,中游加强乳品加工技术创新,下游提升营销与供应链管理能力,三者
协调并进,共同推动产能扩张、产能利用率释放、销售规模增长与品牌影响力的提升。
(三)行业主管部门、监管体制、主要法律法规政策
(四)品牌运营情况
公司下属乳企天山云牧乳业、花园乳业、花园天山分公司均从事乳制品的生产与销售业务,在品牌运行
方面,公司积极推进两个品牌的协同发展。天山云牧乳业的品牌包括:"西牧天山"、"佳臻"、"优美健"、"贝
思奇"、"蓓惜宝"、"牧博士"、"闲必客"、"花开那里"、"牧趣"、"禾尊"等;花园乳业的品牌包括:"花园"、"
古丽巴格"、"花园童话"、"花园小镇"、"花园生活"等,各品牌在天山云牧乳业、花园乳业两家乳企的管理下
独立运营,公司充分发挥各品牌的协同效应,实现资源的优化配置,进一步拓展了公司品牌以及区域乳品市场
。
(五)主要销售模式
公司采用直销与经销相结合的销售模式,以经销为主;其中经销为代理经销模式,公司在全国范围内选取
区域经销商作为合作伙伴,依托经销商的销售渠道将产品销往终端消费者;直销模式则通过线上、线下以及线
上线下融合的新零售等多种模式服务市场与消费者,主要服务对象为各类商超以及教育系统学生奶项目。
除区域经销商渠道外,公司目前主要直销销售渠道包括:
(1)线上平台销售:天猫旗舰店、京东旗舰店、拼多多旗舰店、抖音旗舰店、微信小店、小红书旗舰店等
电商平台。
(2)线下流通渠道销售:大型A系统,连锁便利店,中小型连锁超市,连锁水果便利店,新疆特产店,"花园乳
业"品牌专卖店:
(3)线下特通渠道销售:学校、企事业单位团购、餐饮店、加油站、酒店、医院、部队等特殊渠道。
(4)线下展会渠道销售:婴童CBME展销会,成都春季糖酒会,各地名优产品展销会,亚欧博览会、各省市农
业博览会。
二、核心竞争力分析
1、地域及奶源优势
土地资源决定了养殖环境,新疆是我国第二大牧区,拥有8.6亿亩天然草场和广阔的农区,占全国草原面积
的22％。疆内拥有良好的土地资源是提升畜牧产品生产品质的先决条件,幅员辽阔、自然条件优越的新疆地
区是我国传统畜牧业优势地区,这些地区发展奶牛养殖有天然的地理优势。公司奶源牧场均处在北纬42-45。
黄金奶源带",区域内高蛋白饲草资源丰富,水资源均为高山冰川雪水,加之充足的日照时间,使得"黄金奶源带
"区域内奶牛具有得天独厚的生长环境。新疆地区奶牛的奶在风味上更加醇香,奶源优势明显。新疆是国家"
一带一路"及西部大开发战略的重要区域,我公司地处的石河子市位于天山北坡经济带的中心,优良的奶源基
地吸引了娃哈哈、旺旺等多家知名乳制品生产企业在石洞子市投资建厂,使石河子市成为我国重要的奶业生
产基地。
2、高品质奶源供应优势
奶源是乳品加工企业的重要资源之一,拥有持续稳定的优质生鲜乳供应已经成为衡量各乳品加工企业是
否具有竞争优势的重要标准。公司原料生鲜乳主要来源于石河子地区长期合作牧场。公司部分合作牧场被农
业农村部评为"奶牛养殖标准化示范场",部分牧场通过了有机牧场认证,部分牧场通过中国农垦乳业联盟"农
垦标杆牧场"和"农垦高寒生态牧场"验收。公司为合作牧场提供定制化饲料进一步保证了奶源质量和品质。
公司的乳制品加工厂邻近上述牧场,形成了两小时生态圈,整个生鲜乳供应过程无中转少污染。公司通过与合
作牧场建立长期稳定的合作关系,有效保证了高品质奶源的供应,进而从源头上保证了公司产品的质量。
3、品牌形象优势
品牌是公司发展的核心要素之一。旗下花园乳业是"中国学生饮用奶定点生产企业",2021年入选"农业产
业化国家重点龙头企业","花园"品牌创建于1983年,拥有四十多年的历史,在石河子和新疆地区拥有广泛的群
众基础,2023年旗下"花园"品牌牛奶入选中国农业品牌目录,是新疆生产建设兵团唯一入选品牌;2024年花园
乳业入选"新疆老字号";2025年,"花园"品牌牛奶再获殊荣,入选首批中国消费名品名录。经过多年耕耘,公司
已发展成为区域性乳制品龙头企业之一,在疆内拥有较高的知名度,并逐渐通过兵团奶源品质形成了自身的品
牌形象。同时,花园乳业结合公司战略发展规划,借助新疆地域优势、兵团文化优势和新疆牛奶品质优势等特
色营销,进一步拓展销售渠道、积极扩展疆外市场。
4、产业链协同优势公司经过多年发展已形成以饲料加工和乳制品生产与销售为核心,通过合作牧场布局
养殖板块。虽然公司需要不断完善自身产业链的搭建和完善,但通过与合作方天山军垦旗下牧场相互依存,以
协同发展方式构建产业链协同优势,保障优质奶源供给,从而保障乳制品的产品质量稳定。
5、产品质量优势公司旗下花园乳业和天山云牧乳业均为兵团级"专精特新"企业,是新疆仅有的两家拥有
婴幼儿配方奶粉生产销售资质的本地乳制品加工企业,花园乳业于2013年首次获得婴幼儿配方奶粉生产销售
许可,天山云牧乳业于2015年首次获得婴幼儿配方奶粉生产销售许可,截至报告期末两家乳企合计取得5个系
列15个新国标婴幼儿配方奶粉产品配方注册证书。注册管理制度给婴幼儿配方奶粉行业树立了很高的门槛,
公司高度重视要幼儿配方乳粉质量,天山云牧乳业旗下婴幼儿配方奶粉取得了欧盟双认证(BRC和IFS体系),此
外两家乳企还通过了ISO9001、HACCP、GMP和诚信管理体系、有机产品认证等多个质量体系认证。
6、技术研发优势公司自成立以来以市场为导向,开发新产品,推广应用新技术,不断为企业的发展助力。
公司目前拥有产业
创新发展平台和人才培养基地9项,国家级2项,分别是国家博士后科研工作站和国家绒毛用羊产业技术体
系综合试验站;省级平台5项,包括自治区企业技术中心、兵团畜牧工程技术研究中心、兵团功能性乳粉工程
实验室、兵团特色乳制品加工技术创新中心、自治区奶业产业技术体系综合试验站;人才培养基地2项,自治
区产学研联合培养研究生基地和新疆石河子奶牛科技小院。
9、核心技术及研发
(1)主要核心技术
公司坚持以市场为导向,开发新产品,应用新技术。公司目前拥有国家博士后科研工作站、国家级绒毛羊
综合试验站、新疆生产建设兵团畜牧工程技术研究中心、兵团功能性乳粉工程实验室、兵团特色乳制品加工
技术创新中心、新疆维吾尔自治区企业技术中心等。
(2)产学研方面
公司在加强内涵建设的基础上,不断丰富以企业为主体、以科研院所为技术依托的"产、学、研"合作模
式。依托产业创新平台,公司与哈尔滨工业大学、中国农业大学、华中农业大学、大连理工大学、合肥工业
大学、石河子大学、新疆畜科院、吉林农科院、新疆农垦科学院等高校和企业科研机构进行了密切的合作,
建立了较为稳定和长期的合作机制,持续开展科技创新工作,在乳制品加工板块进行科技创新、成果转化、产
业升级等方面合作开展科技攻关、创新团队和人才联合培养及科技创新平台共建工作,在促进企业由传统产
业转型升级及推动公司高质量发展中发挥了重要作用。公司对外合作项目主要以产学研合作形式进行,部分
项目属于联合开发。近年来,公司与石河子大学、吉林农科院、大连理工大学等科研院所持续开展兵团重点
领域科技攻关项目。2026年开展产学研合作,申报兵团科技项目2项,兵团第八师科技项目4项。其中兵团科技
项目"中亚地区乳品中乳酸菌资源挖掘及民族特色乳品关键技术研发与产业化"和"益生菌-药食同源协同提升
乳制品功能关键技术研究与应用"获批;兵团第八师科技项目"益生菌耦合油莎豆提升乳基食品营养与功能的
关键技术开发与产品创制"获批:在牛羊育种与科学管理技术方面与国家绒毛产业技术体系、新疆维吾尔自治
区奶产业技术体系科学家、中国农业大学、石河子大学及新疆农垦科学院共同合作开展了绒毛用羊养殖技术
集成与示范、多胎肉羊选育、杂交改良、扩繁推广、技术指导和培训工作,实施了牛羊杂交与选育技术及科
学饲养管理技术方面的攻关,示范推广肉羊品种(系)2个,制定4项生产技术规程标准。
人才培养方面,公司与石河子大学共建产教融合基地,获批1个国际后备牛培育协作创新平台创新共创基
地,8人获批兵团级科技专员,联合培养畜牧兽医及畜产品加工人才,为企业在创新能力、核心竞争力、成果转
化方面发挥重要作用。公司与华中农业大学、新疆农垦科学院已形成了产学研用联合体,参与到国家、自治
区、兵团牛羊产业创新团队的项目研究、标准的制定和新技术新产品的研发应用示范和推广,在打造兵团及
第八师畜牧产业战略科研力量方面发挥了重要作用。
(3)获得成果
2026年上半年,通过产学研合作联合申报成功科研项目3项,荣获兵团科技进步奖1项,1个创新平台创新共
创基地,8人获批兵团级科技专员,参编著作2部;花园乳业荣获"兵团第八师石河子市新质生产力示范企业"、"
中小企业数智化转型标杆企业","花园"牌乳制品入选"中国农垦品牌目录"。
三、主营业务分析
1、概述
本公司主营业务是以乳制品加工销售、饲料生产销售为主,并通过参股部分牧场保留养殖板块布局。报
告期内,公司实现营业收入48498.22万元,其中:乳制品营业收入43116.40万元,占营业收入的88.90%;其他营
业收入5381.81万元,占营业收入的11.10%。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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