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建新股份(300107)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300107 建新股份 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 苯系中间体产品的生产与销售,产品包括染料中间体、纤维中间体和医药中间体三个系列。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 染料和日化中间体(产品) 7257.91万 30.51 1231.83万 57.99 16.97 复合材料和新材料中间体(产品) 6724.31万 28.26 739.94万 34.83 11.00 纸张化学品(产品) 6084.92万 25.58 98.83万 4.65 1.62 医药和农药中间体(产品) 3562.73万 14.97 88.31万 4.16 2.48 其他(产品) 162.12万 0.68 -34.63万 -1.63 -21.36 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区以内(地区) 1.65亿 69.18 1126.36万 53.02 6.84 中国大陆地区以外(地区) 7332.05万 30.82 997.93万 46.98 13.61 ───────────────────────────────────────────────── 直接销售(销售模式) 2.38亿 100.00 2124.29万 100.00 8.93 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 精细化工行业(行业) 6.05亿 99.90 5846.21万 99.17 9.67 其他业务(行业) 58.48万 0.10 48.95万 0.83 83.71 ───────────────────────────────────────────────── 染料和日化中间体(产品) 2.24亿 37.01 4281.66万 72.63 19.11 纸张化学品(产品) 1.65亿 27.27 7.85万 0.13 0.05 复合材料和新材料中间体(产品) 1.22亿 20.10 1415.18万 24.01 11.63 医药和农药中间体(产品) 9019.34万 14.90 237.71万 4.03 2.64 其他(产品) 431.06万 0.71 -47.23万 -0.80 -10.96 ───────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区以内(地区) 3.90亿 64.36 2544.95万 43.17 6.53 中国大陆地区以外(地区) 2.16亿 35.64 3350.21万 56.83 15.53 ───────────────────────────────────────────────── 自销(销售模式) 6.05亿 100.00 5895.17万 100.00 9.74 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 染料和日化中间体(产品) 1.29亿 40.18 3228.50万 77.97 25.00 纸张化学品(产品) 9234.01万 28.73 182.90万 4.42 1.98 复合材料和新材料中间体(产品) 5800.65万 18.05 657.17万 15.87 11.33 医药和农药中间体(产品) 3934.96万 12.24 -41.39万 -1.00 -1.05 其他(产品) 259.97万 0.81 113.53万 2.74 43.67 ───────────────────────────────────────────────── 国内地区销售(地区) 1.91亿 59.39 1526.82万 36.87 8.00 国外地区销售(地区) 1.31亿 40.61 2613.89万 63.13 20.03 ───────────────────────────────────────────────── 直接销售(销售模式) 3.21亿 100.00 4140.70万 100.00 12.88 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 精细化工行业(行业) 6.58亿 99.95 7846.97万 99.84 11.93 其他业务(行业) 36.17万 0.05 12.84万 0.16 35.50 ───────────────────────────────────────────────── 染料和日化中间体(产品) 2.97亿 45.07 7697.09万 97.93 25.94 纸张化学品(产品) 1.85亿 28.09 -888.43万 -11.30 -4.81 复合材料和新材料中间体(产品) 8364.11万 12.71 1202.19万 15.30 14.37 医药和农药中间体(产品) 8353.06万 12.69 -165.99万 -2.11 -1.99 其他(产品) 947.34万 1.44 14.96万 0.19 1.58 ───────────────────────────────────────────────── 国内销售(地区) 4.20亿 63.85 4599.87万 58.52 10.95 国外销售(地区) 2.38亿 36.15 3259.94万 41.48 13.70 ───────────────────────────────────────────────── 自销(销售模式) 6.58亿 100.00 7859.81万 100.00 11.94 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售1.31亿元,占营业收入的21.67% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │客户1 │ 3524.42│ 5.82│ │客户2 │ 2461.41│ 4.07│ │客户3 │ 2454.34│ 4.05│ │客户4 │ 2407.92│ 3.98│ │客户5 │ 2272.42│ 3.75│ │合计 │ 13120.51│ 21.67│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购2.43亿元,占总采购额的41.29% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │供应商1 │ 8475.09│ 14.43│ │供应商2 │ 4866.36│ 8.29│ │供应商3 │ 4106.66│ 6.99│ │供应商4 │ 3596.56│ 6.12│ │供应商5 │ 3207.95│ 5.46│ │合计 │ 24252.62│ 41.29│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)主要业务及市场地位 公司产品属于精细化工行业,上游为基础化工行业,如氯碱、苯系列、煤化工系列行业,所处行业主要 为染料和日化中间体、医药和农药中间体、纸张化学品、复合材料和新材料中间体等化工子行业,下游客户 主要分布在染料、日化、医药、农药、造纸、复合材料、新材料等行业。 目前,我国已经成为全球精细化工生产、出口和消费的第一大国,产能和需求都稳居世界第一位。公司 着眼于产业链结构不断优化,以“横向做大,纵向做强”为战略目标,主要产品处于中间体产业链的高级中 间体阶段,多种产品在中间体细分领域产能、产量、销量均居于行业领先地位。 报告期内,公司多数产品产销规模持续增长,维持较高的全球市场份额。但受全球经济增速放缓影响, 部分产品下游行业需求偏弱;部分产品行业供给增长较快,显著高于需求增长,导致竞争加剧;关税变化也 导致公司在美国市场与印度等国家竞争过程中处于不利地位,上述因素导致公司产品平均售价有所下降。 (二)行业发展情况及主要产品用 途从上游来看,公司所处行业需求占比较小,且上游基础化工产品价格与能源,尤其是石油等大宗商品 的价格和供需格局关联度较高,具有明显的周期性,且受政治环境和政策影响较大,例如今年4-6月间原油 价格受关税和地区局势变化导致大幅波动,因此公司原材料成本波动较大。通过对市场需求、主要原材料短 期价格波动的预测,以及供应商管理制度,公司积极做好生产安排和库存管理,并适时调整产品价格,努力 降低上游原材料价格波动对公司利润的不利影响。 从公司所处子行业和下游需求看: 1、染料和日化中间体行业 公司间氨基、间羟基等染料和日化中间体下游可以用于染料和日化品行业,如用于酸性、活性染料、有 机染料、阳离子染料、碱性染料、分散荧光染料等,以及作为紫外吸收剂DHHB的中间体。 中国染料产量已占全球70%以上。根据统计数据,2025年1-3月,印染行业规模以上企业印染布产量同比 增长5.74%,增速较上年同期和2024年全年分别加快1.78和2.46个百分点。根据中国海关数据,2025年一季 度,我国印染八大类产品出口数量84.78亿米,同比增长11.81%,增速较上年同期提高5.27个百分点;出口 金额73.80亿美元,同比微增0.77%,增速较上年同期下滑4.18个百分点;出口平均单价0.87美元/米,同比 下降9.88%,降幅较上年同期扩大8.39个百分点。2025年上半年,限额以上化妆品零售额达2291亿元,同比 增长2.9%,低于社会消费品零售总额5%的增幅,其中6月单月限额以上的化妆品零售额出现2.3%的同比下滑 。预计下半年“抢出口”影响消退可能对行业需求量产生不利影响,但宏观经济增速保持平稳较快增长及各 行业逐步“反内卷”的实施将有助于量价企稳,对公司染料和日化中间体需求提供支撑。 近年来,国家政策鼓励化工行业发展环保、安全的新产品和新技术,国家发改委印发的《产业结构调整 指导目录(2019年本)》指出,“鼓励染料、有机颜料及其中间体清洁生产、本质安全的新技术(包括发烟 硫酸连续磺化、连续硝化、连续酰化、连续萃取、连续加氢还原、连续重氮偶合等连续化工艺,催化、三氧 化硫磺化、绝热硝化、定向氯化、组合增效、溶剂反应、双氧水氧化、循环利用等技术,以及取代光气等剧 毒原料的适用技术,膜过滤和原浆干燥技术)的开发和应用”等,环保法规的日益趋严也有望驱动行业产能 进一步向规模企业集中,行业集中度有望持续提升。2024年7月,工业和信息化部等九部门印发《精细化工 产业创新发展实施方案(2024—2027年)》的通知,要求“加快发展满足纺织印染工业新工艺、新纤维、染 整加工技术所需的高溶解性高强度活性染料、酸性染料、有机颜料等新型功能性、环境友好型染(颜)料产 品”。近年来,公司持续积极按照国家政策鼓励方向推动磺化、加氢等工艺升级和改造优化,提升企业竞争 力。 2、医药和农药中间体行业 公司间氨基苯酚、间苯三酚等产品下游可以用于医药和农药行业,如用于生产抗结核类药、农药类除草 剂等。 根据国家统计局发布的数据,上半年医药制造业实现营业收入1.23万亿元,同比下降1.2%;实现利润总 额1767亿元,同比下降2.8%。上半年我国化学农药原药产量约为208.5万吨,同比增长9.7%。综合来看,随 着经济企稳回升,医药和农药中间体需求有望平稳增长。 近年来涉及医药和农药产业政策密集发布。2023年8月,国务院常务会议审议通过《医药工业高质量发 展行动计划(2023—2025年)》,助推行业提质增效;2023年12月,国家发改委发布了《产业结构调整指导 目录(2024年本)》,在医药领域补充调整了鼓励发展的产品和技术。药品集采继续扩面,医保药品目录调 整常态化。2024年3月,创新药首次被写入国务院政府工作报告。2024年6月,国务院办公厅关于印发《深化 医药卫生体制改革2024年重点工作任务》的通知,推进药品和医用耗材集中带量采购提质扩面。2023年9月 ,农业农村部办公厅发布关于切实加强当前农药监督管理工作的通知,要求强化农药行政审批职责履行,强 化农药市场监督管理,强化农药登记试验单位监督检查,强化农药行业指导与服务,强化农药安全风险防范 等;政策进一步控制过剩产能审批,逐步淘汰落后产能,有助于引导行业主要企业做大做强。短期来看,随 着药品集采的短期冲击逐步弱化,以及农药价格可能有所恢复,行业有望维持或恢复增长趋势;长期来看, 在人口老龄化和粮食安全的大背景下,行业仍有望平稳增长。 3、纸张化学品行业 公司2,5酸、ODB-2、JX201等产品下游主要应用于造纸行业,如作为纸张增白剂、热敏纸的成色剂和显 色剂等。 据国家统计局数据,2025年上半年全国规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入6812亿元,同比下降 2.3%;实现利润总额175.7亿元,同比下降21.4%。短期看,国内纸张行业受需求偏弱影响,由去年同期的大 幅增长转为下降;海外市场分化较大,美国受消费增长驱动热敏纸等需求表现较好,而欧洲则库存高企需求 较弱。中长期看,虽然部分行业无纸化(如线下电子支付取代刷卡支付、高铁票/登机牌电子化等)趋势对 热敏纸及纸张化学品的需求导致不利影响,但物流、外卖、医疗、工业互联网等领域的新应用有望带来需求 增量。 欧盟已于2020年1月起限制热敏纸中显色剂双酚A的含量,未来限制范围可能进一步扩大至其他双酚类物 质(如双酚S等)。我国方面,国家市场监督管理总局与国家标准化管理委员会于2024年3月发布了GB/T2821 0-2024热敏纸标准,已于2025年4月1日实施,该标准规定,普通热敏纸双酚A含量应低于200mg/kg,特种热 敏纸(I型)双酚A含量应低于200mg/kg,特种热敏纸(II型)双酚A含量不应检出。热敏纸标准趋严将为公 司带来新的市场机遇,公司JX201等新型显色剂未来可能有较大的需求增长空间。 4、复合材料和新材料中间体行业 公司间氨基苯酚、氯苯砜、氨基砜等产品下游可以应用于复合材料和新材料行业,包括用于聚砜类新材 料单体、复合材料固化剂和增韧剂、电子材料固化剂、电子级聚酰亚胺(PI)单体、芳纶中间体、芳砜纶单 体等。 2022年4月,工信部等五部门联合发布《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》, 指出围绕新一代信息技术、新能源等新兴产业,加快发展电子化学品、高性能纤维等产品。波音和空客2025 年上半年分别交付了280和306架民用客机,同比分别增长60%和下降5%,总交付量明显增长。考虑到波音交 付规模的恢复和空客份额的提升,同时新机型机身复合材料用量占比持续上升,对公司相关产品需求增长有 利。聚砜等新材料国内仍有较大的进口替代空间,且随着国内企业的质量提升,将有望提升全球其他市场的 份额,预计未来国内聚砜类产品单体需求将持续增长。芳纶、芳砜纶、电子级聚酰亚胺等新材料未来需求前 景较好,也有望带来中间体的需求增长。 (三)经营模式 1、销售模式 公司销售模式主要为直接销售产品并提供售后服务。公司具有完整的直销业务体系,由营销部统一负责 公司产品营销与市场推广。公司拥有稳定的销售和售后服务团队,直接为客户提供一对一服务。 2、生产模式 公司实行以销定产和以产促销相结合模式。销售团队及时将客户所需要的产品反馈到公司,公司根据客 户订单的要求进行生产,合理安排库存。以最高的生产效率、最优的生产品质,来降低生产成本,提高产品 竞争力。 3、采购模式 公司建立了完善的采购管理制度,采用战略合作、招标、询比价及议价等方式,履行综合评定、审批等 管理流程,对原材料、设备、备品备件的成本、质量进行综合系统控制,同时通过对市场变化准确预判,确 保产品采购及时、质优、价廉。 (四)主要的业绩驱动因素 报告期内,公司实现营业收入23,792.01万元,较去年同期下降25.98%;利润总额324.19万元,较去年 同期下降70.83%;归属于上市公司股东的净利润537.70万元,较去年同期下降54.98%。 报告期内,公司科学安排生产计划,继续推动市场拓展、工艺优化、产能提升、节能减排、新品开发和 成本节约,积极应对国内外竞争加剧问题,具体举措包括:积极开拓国内外新客户,拓宽销售渠道,增加营 业收入,提升产能利用率;推动实施过程控制、中控跟踪和生产装置的优化组合,提升产品质量并降低现有 工艺的生产成本;组织技术团队针对主要产品研究工艺优化方案,提高产品收率并降低三废处理成本;加速 新建、扩建、技改项目实施进度,进一步提升规模化生产能力,降低单位生产成本;探讨三废处理优化方案 ,提升节能减排效果并提升三废资源化利用程度;以市场为导向,不断扩充研发团队、加强技术创新,在新 材料、电子化学品、医药中间体等领域加速推进新产品研发;强化成本意识,优化一线生产人员的绩效考核 和薪酬体系,推动产品单耗下降。 二、核心竞争力分析 报告期内,公司核心技术人员团队保持稳定,经营方式、盈利模式没有发生重要变化,与同行业公司相 比,公司在产品结构、创新能力、市场营销、节能减排等方面具有明显核心竞争优势。主要体现在以下几个 方面: 1、“一链三体”产品结构 公司已形成“一链三体”主营业务结构,以间氨基苯磺酸为基础,发展复合材料和新材料中间体、医药 和农药中间体、染料和日化中间体、纸张化学品四个系列,各产品既相互独立,作为商品单独销售,又可作 为上下游产业原料相互衔接,且副产品得以充分利用,形成公司独有的产业模式,未来不断向电子化学品、 高端复合新材料、生物医药前驱体等高端产品和下游市场拓展。 2、区位优势 公司位于国家级产业园沧州临港经济技术开发区,园区特色为“循环经济示范园区”,园区内企业优势 互补,上游产品、副产品和废弃物作为原料继续生产下游产品,实现废物的减量化、再利用和效益最大化。 公司充分利用园区的回收氢气,改造原先老的氢化工段,通过加氢还原反应,实现了连续化生产,降低了生 产成本。公司全资子公司建新瑞祥以自有资金竞得沧州渤海新区临港经济技术开发区两宗土地(共计1038.9 6亩)的使用权,为项目建设及后续业务拓展提供了保障。 3、技术创新能力 公司拥有一支经验丰富的专业研发团队,具有独立的设计和开发能力,凭借长期的技术积累,在异构体 控制、产品提纯等核心工艺上达到了较高的水准,产品质量始终处于行业领先水平。为激励和吸引研发人才 创造有利条件,公司制定了较为完善的薪酬激励机制。公司在提高自身研发能力的同时,加强与清华大学、 中科院大连化学物理研究所、浙江工业大学等外部高校及科研机构的合作,在公司现有的生产工艺优化、新 产品开发、环境工程等方面实现了根本性的突破。公司副总经理朱秀全参与完成的“取代芳胺系列产品绿色 催化合成关键技术与工业应用”项目荣获2018年度国家技术发明二等奖,该技术在间氨基苯磺酸加氢还原工 艺的应用,大幅提高了生产效率,降低了生产成本,实现了“固废”零排放,进一步提高了公司的核心竞争 力。目前公司拥有22项发明专利、53项实用新型、35项专有技术,已形成拥有自主知识产权的核心技术体系 。 4、营销优势 公司拥有完全的企业自主经营权,具有高度的灵活性,在营销活动中对市场的应变能力较强,反应速度 较快,资源能得到快速合理的调配,并拥有一支由国际贸易、市场营销等专业人才组建的经验丰富、业务能 力强的营销团队。在新老客户中树立了良好的口碑和品牌知名度,为进一步开拓新产品市场奠定了坚实的基 础。 5、市场占有率高,行业地位突出 公司依托多年稳定的生产运行,创造性的改进原有产品的工艺水平,不断开发投产新产品,产品的质量 被更多的国内外用户认可。随着公司产销规模的不断扩大及行业地位的日益稳固和提高,公司的市场竞争优 势将会更加凸显,新老产品的市场占有率会进一步得到提升,保障了公司在同行业中的话语权和影响力。 6、环保技术 公司以超前的环保意识,从源头做起,自主开发了成套能达到符合国家相关规定的废水系统化处理设施 并获得了发明专利,该设施通过“多效蒸发+除盐+微电解+催化氧化+生化+浓水焚烧”的处理过程,使80%的 工业废水实现了资源化再利用,其余的20%实现了达标排放。通过环保工艺的创新,确保了公司的可持续发 展及行业领先地位。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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