经营分析☆ ◇300109 新开源 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精细化工和医疗健康。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
PVPK30(产品) 2.87亿 36.80 1.60亿 35.04 55.78
PVP系列其他产(产品) 2.74亿 35.13 1.94亿 42.62 71.05
欧瑞姿系列(产品) 7709.65万 9.90 5008.13万 10.97 64.96
精准医疗服务(产品) 3908.22万 5.02 947.83万 2.08 24.25
基因检测技术服务(产品) 3269.96万 4.20 1095.09万 2.40 33.49
PVP-I(产品) 3082.05万 3.96 1138.02万 2.49 36.92
肿瘤早期诊断(产品) 2300.68万 2.95 1405.39万 3.08 61.09
分子诊断服务(产品) 1596.68万 2.05 602.05万 1.32 37.71
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 5.40亿 69.26 3.48亿 76.29 64.52
境内(地区) 4.30亿 55.23 1.33亿 29.25 31.02
分部间抵销(地区) -1.91亿 -24.49 -2528.84万 -5.54 13.25
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 12.85亿 86.52 6.30亿 91.28 49.05
医疗服务(行业) 2.00亿 13.48 6019.59万 8.72 30.05
───────────────────────────────────────────────
PVPK30(产品) 5.92亿 39.86 2.57亿 37.16 43.33
PVP系列其他(产品) 4.67亿 31.43 2.33亿 33.68 49.81
欧瑞姿系列(产品) 1.58亿 10.65 1.13亿 16.43 71.71
PVP-I(产品) 6792.08万 4.57 2774.25万 4.02 40.85
基因检测技术服务(产品) 6571.14万 4.42 1164.20万 1.69 17.72
精准医疗服务(产品) 6105.85万 4.11 1537.31万 2.23 25.18
肿瘤早期诊断(产品) 4048.00万 2.72 2364.65万 3.42 58.42
分子诊断服务(产品) 3305.42万 2.22 953.42万 1.38 28.84
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.49亿 63.88 3.59亿 52.01 37.85
国外(地区) 5.37亿 36.12 3.31亿 47.99 61.76
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 14.86亿 100.00 6.91亿 100.00 46.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精细化工产品(行业) 5.92亿 87.25 --- --- ---
医疗服务(行业) 8649.77万 12.75 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
PVPK30(产品) 2.85亿 41.95 9954.85万 31.70 34.98
PVP系列其他产(产品) 2.03亿 29.90 1.28亿 40.87 63.26
欧瑞姿系列(产品) 6896.19万 10.16 4498.45万 14.32 65.23
PVP-I(产品) 3549.95万 5.23 1570.36万 5.00 44.24
基因检测技术服务(产品) 2924.36万 4.31 510.88万 1.63 17.47
精准医疗服务(产品) 2363.30万 3.48 514.97万 1.64 21.79
肿瘤早期诊断(产品) 1839.17万 2.71 1081.41万 3.44 58.80
分子诊断服务(产品) 1522.94万 2.24 439.31万 1.40 28.85
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.50亿 81.14 2.00亿 63.54 36.25
境外(地区) 3.26亿 48.04 1.19亿 37.94 36.56
分部间抵销(地区) -1.98亿 -29.17 -463.70万 -1.48 2.34
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 7.45亿 61.07 2.38亿 48.31 31.95
医疗服务(行业) 4.75亿 38.93 2.55亿 51.69 53.63
───────────────────────────────────────────────
PVP系列其他(产品) 3.50亿 28.71 1.18亿 24.01 33.78
PVPK30(产品) 3.02亿 24.78 7603.34万 15.43 25.15
生命科学研究试剂(产品) 2.02亿 16.57 1.58亿 32.13 78.30
基因检测技术服务(产品) 1.16亿 9.47 3969.46万 8.05 34.36
精准医疗服务(产品) 7121.56万 5.84 1906.36万 3.87 26.77
欧瑞姿系列(产品) 4991.05万 4.09 3471.33万 7.04 69.55
分子诊断服务(产品) 4548.30万 3.73 1470.16万 2.98 32.32
PVP-I(产品) 4260.03万 3.49 901.75万 1.83 21.17
肿瘤早期诊断(产品) 4062.43万 3.33 2297.02万 4.66 56.54
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.99亿 57.26 1.51亿 30.74 21.68
国外(地区) 5.22亿 42.74 3.41亿 69.26 65.45
───────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 12.20亿 100.00 4.93亿 100.00 40.39
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.06亿元，占营业收入的13.88%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 6371.69│ 4.29│
│客户二 │ 4727.39│ 3.18│
│客户三 │ 3754.37│ 2.53│
│客户四 │ 3257.35│ 2.19│
│客户五 │ 2519.22│ 1.70│
│合计 │ 20630.02│ 13.88│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购3.35亿元，占总采购额的70.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 13002.29│ 27.46│
│供应商二 │ 11352.73│ 23.98│
│供应商三 │ 3415.57│ 7.21│
│供应商四 │ 2879.26│ 6.08│
│供应商五 │ 2823.78│ 5.96│
│合计 │ 33473.63│ 70.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
公司所处行业包括精细化工及精准医疗行业，主要情况如下：
1、精细化工行业
精细化工是当今化学工业中最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。精细化工产品种类多
、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。精细化
工产品生产工艺复杂多样，化学反应环节多，中间工艺过程需要严格控制，对产品稳定性要求较高，在生产
过程中，一旦时间、温度及原料配比、催化剂选择等方面发生细微的改变，都可能会在某些程度上改变最终
产品的化学特性;而往往基于同一种化学反应原理和技术，同一套机器设备和生产线，都有可能生产出多种
化学特性相似，但应用领域不同的化学产品。
PVP是一种应用广泛的精细化工产品，属于非离子型水溶性高分子聚合物,可溶于水和多种有机溶剂,具
有粘合,增稠,助悬,分散,助溶,络合,成膜等多种优良性能，其产业链上游包括乙炔或电石、γ-丁内酯、氨
水及其他产业，其处于产业链中游，下游应用较广泛，主要包括日用化工、医药、食品饮料、材料及新能源
领域等新兴领域。
PVP行业的上游行业以γ-丁内酯行业为主，该上游行业厂家较多，属于自由竞争行业，产品供应充足，
目前已形成完整配套的供应链，能够保证国内PVP企业生产的原材料供应。因此，上游行业对PVP行业产量影
响很小。上游行业产品价格受国内外能源、原材料价格的影响，会发生波动，上游行业产品价格的变动对PV
P产品价格有一定的传导作用，即假定其他影响因素不变，上游原材料价格下降，则PVP行业产品价格下降，
反之亦然。
PVP行业的下游行业主要为日用化工、医药、酿酒和饮料、颜料涂料、纺织、造纸、采油、感光材料和
电子工业等行业。虽然PVP是上述领域产品生产过程中不可或缺的重要添加剂或者辅料，但对于单种产品而
言，其用量并不大。相对而言，下游客户更关注PVP的产品质量，PVP产品质量的提升和应用领域的不断拓展
，不断促进PVP在其下游行业的应用，进而促进下游行业的发展；而其下游行业的提升和发展，也有利于推
动PVP行业技术的进步与变革，推动技术含量较高的PVP产品替代落后产品，实现行业产品升级和结构调整，
进而推动行业的持续发展。因此，PVP下游行业的发展将使产品的需求不断增加。
其发展前景是广阔的，根据QYResearch研究中心发布的报告，聚乙烯吡咯烷酮市场集中度较高，目前PV
P产能主要聚集在中国、欧洲和北美。亚什兰和巴斯夫是该市场的主要参与者，2022年，据CHEMICALPROFILE
:PVP数据统计二者市场份额约为41％。其他重要参与者包括博爱新开源，四川天华、黄山邦森等。还有多家
国内的小规模生产PVP的公司。随着亚洲企业不断扩大生产，亚洲将成为未来PVP的主要生产区域。从长远来
看，到2026年底，PVP市场预计将达到10.34亿美元。
公司作为国内首家专注从事生产、研发、销售聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品和乙烯基甲醚和马来酸
酐共聚物（PVME/MA）系列产品的高新技术企业，向全球多个国家和地区销售产品，累积1000多家客户，在
全球PVP产业格局中稳居中国第一、世界第三的地位。为进一步巩固公司行业地位，提升产品竞争力，增强
精细化工板块规模化效应，正式投产后公司PVP产能可达到年产3.5万吨。
2、精准医疗行业
随着人们生活环境和生活方式的改变，全球重大疾病、亚健康和慢病人群基数庞大，且逐年增长。根据
我国卫生和计划生育事业发展统计数据显示人均医疗保健支出呈逐年增长趋势。医疗健康产业以维护和促进
人民群众身心健康为目标，主要包括医疗服务、健康管理与促进、健康保险以及相关服务，涉及药品、医疗
器械、保健用品、保健食品、健身产品等支撑产业，覆盖面广，产业链长。医疗健康产业目前发展速度快、
发展潜力高，美国、加拿大、日本等国家医疗健康产业增加值在GDP中所占的比例均超过10%。鉴于医疗健康
行业于国计民生中的重要地位，加之各国政策的大力支持，医疗健康行业发展前景广阔。
自美国医学界在2011年首次提出了“精准医学”的概念，2015年1月20日，奥巴马又在美国国情咨文中
提出“精准医学计划”，希望精准医学可以引领一个医学新时代。精准医疗作为下一代诊疗技术，以其精准
性和便捷性，能够有效提升治疗效果、节约医疗资源，较传统诊疗方法有很大突破，得到了世界各国政府的
广泛重视。2015年2月，习近平总书记批示科技部和国家卫生计生委，要求国家成立中国精准医疗战略专家
组，同年，我国科技部召开国家首次精准医学战略专家会议，并决定在2030年前政府将在精准医疗领域投入
600亿元。随着基因组学、蛋白质组学、转录组学、代谢组学等基础原理研究的不断深入，以及基因测序、
质谱、流式细胞技术平台的成熟，使得对一种疾病不同状态和过程进行精确分类，从而实现对疾病和特定患
者的个性化精准治疗的诊疗理念具备了技术基础。在政策持续利好、技术持续进步、个体化诊疗理念的不断
深入等因素综合作用下，精准医疗正处于快速发展的黄金时期。预计未来几年我国精准医疗行业市场规模将
保持快速增长的趋势，保守估计到2024年我国精准医疗行业市场规模将达到1356亿元。面对健康医疗服务产
业的历史发展机遇，公司打造了以肿瘤早期诊断、分子诊断、基因检测等为核心业务的“健康医疗服务平台
”。于2018年开始规划医疗业务总部基地建设，预计年底可以投入运营。届时公司将以松江基地为基点，充
分发挥上市公司平台优势，将公司现有分布于武汉、长沙及苏州等地的精准医疗与妇女健康两大业务做大做
强，与参股的华道生物和永泰生物深度合作，将形成国内唯一CAR-T细胞全自主知产权的全产业链生产基地
。为进一步提升医疗板块竞争力，公司出资10000万元对外投资广州威溶特医药科技有限公司，后者在恶性
肿瘤重组溶瘤病毒研发等方面具有领先优势，未来公司将从试剂开发、基因检测、肿瘤早期诊断、分子诊断
等为核心业务的精准检测服务领域，延伸到精准治疗领域。
（二）主营业务开展情况
公司主营业务：精细化工和精准医疗。
精细化工领域：公司是国内首家专注从事生产、研发、销售聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品和乙烯基
甲醚和马来酸酐共聚物（PVME/MA）系列产品的高新技术企业。
产品主要涵盖1.聚维酮K系列：在医药领域具有非常广泛的用途，如：k12、k15、k17主要作为增溶剂、
分散剂、结晶抑制剂应用于液体制剂中；k25、k30主要作为粘合剂、成膜剂、增溶剂、混悬稳定剂、分散剂
应用于制剂中；k60、k90作为粘合剂、增稠剂、混悬稳定剂应用于制剂中；k85具有成膜、增稠以及亲水特
性，主要用作血液透析膜的致孔剂，同时能够改善膜材料和血液的相容性。2.交联聚维酮：作为超级崩解剂
应用于制剂中；作为吸附剂和络合剂通过络合作用稳定药用有效成分，用作悬浮稳定剂，减少药物颗粒沉降
等；3.共聚维酮：作为粘合剂适用于片剂湿法、干法制粒工艺和粉末直压工艺，改善颗粒可压线；作为包衣
成膜剂应用于片剂薄膜包衣；作为致孔剂应用于遮味剂处方和缓释制剂；作为增溶剂应用于固体分散工艺等
；4.聚维酮碘：可杀灭细菌、病毒和真菌，广泛应用于医院皮肤、口腔消毒和器械消毒，食品工业和养殖业
杀菌消毒等；5.欧瑞姿系列：可直接用于制药应用中，能够与多种聚合物反应形成新的衍生物；控制生物活
性物质的释放；可形成水凝胶体系用于药物缓释系统；可形成PH敏感体系等：6.2-吡络烷酮：主要用作合成
药物“吡乙酰胺”和“Y-氨基丁酸”的原料，多种药物和树脂的高沸点溶剂，注射用药物的增溶剂等；也作
为高浓度抗菌剂用于兽药等;7.NVP单体：由2-吡咯烷酮与氨反应制得，主要用于制血浆代用品聚乙烯基吡咯
烷酮。也用作造纸工业的分散剂、染色助剂、油漆添加剂等。还用于粘合剂和彩色胶片等生产中。是通用试
剂。并用于PVP的制备。
其应用范围较为广泛，除在传统制药行业以外，还被应用于多种工业领域（各种涂料，水处理膜材料加
工助剂，石油天然气开采，人工透析膜新材料、在新能源行业用于锂电池导电体系的分散剂和导电材料加工
助剂）、食品工业（酿酒工业中的多酚吸附过滤处理）、日化（口腔护理、化妆品添加剂）等。
精准医疗领域：公司以“设备端”、“试剂端”、“服务端”三项技术为支点搭建了以“精准医疗”、
“妇女健康”为两大特色的医疗服务平台，并以此为基础持续深挖公司精准医疗业务的潜力。在设备端，公
司拥有全自动细胞肿瘤筛查分析系统、实时荧光定量PCR检测系统、基因扩增仪等设备。在试剂端，公司的
自产设备都配备了自产试剂。基于前两个技术支点，公司在不断发展和完善第三个支点：医疗服务。目前公
司可提供单细胞测序、高通量测序等服务，为生命科学领域提供完善的科研、医学、健康检测整体解决方案
。
报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化，经营整体保持良好的发展态势。
（三）主要经营模式
采购模式：公司采购由供应部统一组织。供应部具体负责市场调研和市场信息采集、供应商和供应价格
评估和确定、采购计划的编制、采购协议的签订；质检部协同供应部完成收货、验货；最后由财务部付款。
同时，公司还通过用友财务软件系统，对采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商建档及绩效评
估、订单维护等各环节进行适时管理，并成立价格评定小组监控采购成本，以在保证质量的前提下有效控制
成本。
生产模式：公司采取以销定产的模式，以营销为导向，通过销售部门及时了解市场信息和动向，适时安
排生产计划、组织生产，最大限度地提高生产过程的有效性和经济性。公司设有专门的生产副总，全面负责
生产管理。生产副总负责组织召开生产办公会议，根据市场销售部的市场信息、客户订单和市场销售预测等
情况制定各主要产品的生产计划，并负责协调和督促生产计划的完成，同时对产品的制造过程、工艺记录、
卫生规范、质量控制等执行情况进行监督管理，由各生产分厂负责具体产品的生产流程管理。在生产运营过
程中，公司按照计划组织生产，提高了生产和管理的自动化水平和劳动生产率，使企业的经营计划、产品开
发、产品设计、生产制造以及营销等一系列活动构成一个完整的有机系统，高效地适应市场环境变化的要求
。
营销模式：A.化工板块主要分为国内和国际销售模式国内销售模式：公司采取直销的销售模式。由销售
部统一管理对各省区的销售业务。国内客户每次采购首先向公司询价，公司收到询价后进行报价，经双方协
商确定销售产品的品种规格、销售价格、销售量以及其他权利义务后就本次采购签订销售合同，并在合同规
定时间内组织发货。对国内客户的销售，公司基本上采取“先款后货”的结算方式，即公司在收到全额货款
后才发出所销售的货物。国际销售模式：公司采取直销与经销相结合的销售模式。对跨国公司和特大客户（
如世界前50强医药客户、前50强化妆品客户以及其他行业有领先地位和战略意义的客户等）采取直销模式；
其余次要地位客户和地区性客户由世界各地代理商分销。国际市场直销模式下的询价、报价、签订合同、组
织发货等销售流程与国内市场销售流程基本一致。经销模式下，由公司在世界范围内选定具有实力和行业经
验的代理商，双方签订经销合同。经销合同一般均约定互斥条款和销售保证条款。互斥条款即双方约定代理
商不能代理公司竞争对手的产品，同时公司在同一区域内也只能设立一家代理商；售保证条款即双方约定代
理商在一个自然年度内保证完成一定额度的销售额。经销模式下，经销商每一份订单均需根据市场价格单独
签订销售合同，具体的询价、报价、签订合同、组织发货等销售流程与直销模式下的销售流程一致。
B.医疗板块呵尔医疗和三济生物主要采用代理销售模式，晶能生物根据自身服务的特点，采取以直销模
式为主、知识营销为辅，同时充分利用互联网、微博、微信等多途径营销的模式开展业务。
（四）主要业绩驱动因素
公司坚定不移实施精细化工加精准医疗产业双轮驱动发展战略，在战略的指引下，结合行业发展态势围
绕产业链上下游继续发挥两大板块的竞争优势，紧抓市场发展机遇，积极开拓新形势下的业务需求，继续扩
大新能源的市场份额，开发高端医药客户，同时通过持续加大研发投入、推行降本增效举措，优化管理体系
，提高管理水平等举措，使收入和利润取得增幅，报告期内，公司实现营业收入77901.38万元，比上年同期
增长14.83%；实现营业利润33，253.72万元，比上年同期增长80.80%；实现归属于母公司的净利润26220.64
万元，比上年同期增长79.46%；每股收益0.83元，比上年同期增长88.64%。
二、核心竞争力分析
（一）核心竞争力
公司坚持实行“消费类特种化学品+健康医疗服务”双平台长期发展战略，不断优化公司产业结构，实
现优势互补、资源共享，不断提升公司的核心竞争力。
1、技术优势
公司自成立以来，一直注重技术研究和工艺改进，具备较强的技术开发能力和创新能力，目前已形成了
成熟、有效的研发体系，设立了研发中心，能够满足客户的个性化需求。同时，公司逐年加大研发投入、引
进优秀技术人才，培养经验丰富的研发团队，形成深厚的技术储备，通过开发、改进生产技术及工艺，大幅
提升产品质量、成本效益，不断提高整体盈利能力。
2、管理层团队经验丰富
优秀的管理团队是企业持续发展、基业长青的重要保障，经过多年的持续经营，公司已建立起一支具备
深厚专业知识和丰富实务经验的先进管理团队。本公司核心管理团队相互之间熟悉程度和信任程度较高，且
一直从事精细化工、精准医疗行业产品的研发、生产和销售，能够及时了解市场及行业发展趋势、政策变化
动向及客户需求，从而在产品端迅速反应以匹配客户需求，带动公司各板块业务快速发展。
3、精准医疗行业布局优势
近年来公司持续关注医疗科研最前沿，坚定不移的执行分子诊断及病理为核心，产品与服务为抓手，渠
道关系为落地的战略方针，打造新开源精准医疗的品牌并加速市场拓展。以苏州东胜设备研发能力为主，三
济生物试剂研发能力为辅助，建立新开源分子诊断完整研发能力；以晶能生物为科研服务核心，结合西安、
北京、广州实验室，树立新开源科研服务品牌；以三济生物检验所、武汉呵尔检验所、上海索敏检验所等地
医检所为基础，打造新开源医检服务品牌；以呵尔医疗设备与试剂研发能力为核心，形成新开源病理线品牌
。
4、客户及营销优势
公司建立了全面的营销市场网络，凭借领先的PVP系列产品生产技术优势、欧瑞姿研发优势，通过为客
户提供优质的产品和服务，获取了客户的认可与信赖，赢得了良好的市场地位。目前已与多家大型优质客户
建立了长期稳定的战略合作关系，积累了大量优质的客户资源。同时，公司建立了高度国际化的团队，在美
国、德国、瑞典等国家建立了分支机构，更好地为客户提供优质的服务。
5、严格的产品质量控制
公司坚持品质第一的理念，通过先进的生产工艺和严苛的品控标准保障产品质量稳定，为客户提供高性
价比、高附加值、高稳定性的产品。
公司已设立QA部门，并取得了《药品生产许可证》、《药品GMP证书》、《质量管理体系认证证书》等
相关证书，保证了公司正常生产经营；同时，公司制定了标准的业务流程和操作手册，按照质量管理体系的
要求，运用质量管理工具进行日常质量管控工作。
〖免责条款〗
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