经营分析☆ ◇300109 新开源 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
精细化工和医疗健康。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PVP系列其他(产品) 2.62亿 35.63 1.68亿 41.40 64.07
PVPK30(产品) 2.61亿 35.50 1.33亿 32.77 50.90
欧瑞姿系列(产品) 8474.85万 11.53 5384.31万 13.29 63.53
PVP-I(产品) 5238.10万 7.13 1830.46万 4.52 34.95
基因检测技术服务(产品) 2149.87万 2.93 287.41万 0.71 13.37
肿瘤早期诊断(产品) 2098.59万 2.86 1339.20万 3.31 63.81
精准医疗服务(产品) 1848.07万 2.52 951.80万 2.35 51.50
分子诊断服务(产品) 1402.40万 1.91 674.12万 1.66 48.07
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.19亿 84.23 4.20亿 103.75 67.92
境外(地区) 3.86亿 52.60 -2244.25万 -5.54 -5.81
分部间抵销(地区) -2.71亿 -36.83 725.60万 1.79 -2.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 13.79亿 87.10 8.22亿 91.94 59.62
医疗服务(行业) 2.04亿 12.90 7212.38万 8.06 35.31
─────────────────────────────────────────────────
PVP系列其他(产品) 6.02亿 38.03 3.80亿 42.53 63.17
PVPK30(产品) 5.52亿 34.83 2.96亿 33.11 53.69
欧瑞姿系列(产品) 1.57亿 9.90 1.19亿 13.25 75.59
PVP-I(产品) 6861.85万 4.33 2722.47万 3.04 39.68
精准医疗服务(产品) 6263.26万 3.96 1714.07万 1.92 27.37
基因检测技术服务(产品) 6105.80万 3.86 1382.47万 1.55 22.64
肿瘤早期诊断(产品) 4856.41万 3.07 2963.70万 3.31 61.03
分子诊断服务(产品) 3201.98万 2.02 1152.14万 1.29 35.98
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.11亿 57.55 5.01亿 55.97 54.93
国外(地区) 6.72亿 42.45 3.94亿 44.03 58.59
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 15.83亿 100.00 8.94亿 100.00 56.48
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
PVPK30(产品) 2.87亿 36.80 1.60亿 35.04 55.78
PVP系列其他产(产品) 2.74亿 35.13 1.94亿 42.62 71.05
欧瑞姿系列(产品) 7709.65万 9.90 5008.13万 10.97 64.96
精准医疗服务(产品) 3908.22万 5.02 947.83万 2.08 24.25
基因检测技术服务(产品) 3269.96万 4.20 1095.09万 2.40 33.49
PVP-I(产品) 3082.05万 3.96 1138.02万 2.49 36.92
肿瘤早期诊断(产品) 2300.68万 2.95 1405.39万 3.08 61.09
分子诊断服务(产品) 1596.68万 2.05 602.05万 1.32 37.71
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 5.40亿 69.26 3.48亿 76.29 64.52
境内(地区) 4.30亿 55.23 1.33亿 29.25 31.02
分部间抵销(地区) -1.91亿 -24.49 -2528.84万 -5.54 13.25
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
精细化工(行业) 12.85亿 86.52 6.30亿 91.28 49.05
医疗服务(行业) 2.00亿 13.48 6019.59万 8.72 30.05
─────────────────────────────────────────────────
PVPK30(产品) 5.92亿 39.86 2.57亿 37.16 43.33
PVP系列其他(产品) 4.67亿 31.43 2.33亿 33.68 49.81
欧瑞姿系列(产品) 1.58亿 10.65 1.13亿 16.43 71.71
PVP-I(产品) 6792.08万 4.57 2774.25万 4.02 40.85
基因检测技术服务(产品) 6571.14万 4.42 1164.20万 1.69 17.72
精准医疗服务(产品) 6105.85万 4.11 1537.31万 2.23 25.18
肿瘤早期诊断(产品) 4048.00万 2.72 2364.65万 3.42 58.42
分子诊断服务(产品) 3305.42万 2.22 953.42万 1.38 28.84
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.49亿 63.88 3.59亿 52.01 37.85
国外(地区) 5.37亿 36.12 3.31亿 47.99 61.76
─────────────────────────────────────────────────
直销模式(销售模式) 14.86亿 100.00 6.91亿 100.00 46.49
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.24亿元，占营业收入的7.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 3899.43│ 2.46│
│客户二 │ 2767.60│ 1.75│
│客户三 │ 2239.65│ 1.41│
│客户四 │ 1770.06│ 1.12│
│客户五 │ 1675.08│ 1.06│
│合计 │ 12351.81│ 7.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.05亿元，占总采购额的31.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 6840.18│ 10.35│
│供应商二 │ 4237.89│ 6.41│
│供应商三 │ 3664.56│ 5.55│
│供应商四 │ 3037.65│ 4.60│
│供应商五 │ 2756.61│ 4.17│
│合计 │ 20536.88│ 31.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
公司所处行业包括精细化工及精准医疗行业，主要情况如下：
1、精细化工行业
精细化工是当今化学工业中最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。精细化工产品种类多
、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。精细化
工产品生产工艺复杂多样，化学反应环节多，中间工艺过程需要严格控制，对产品稳定性要求较高，在生产
过程中，一旦时间、温度及原料配比、催化剂选择等方面发生细微的改变，都可能会在某些程度上改变最终
产品的化学特性;而往往基于同一种化学反应原理和技术，同一套机器设备和生产线，都有可能生产出多种
化学特性相似，但应用领域不同的化学产品。
PVP是一种应用广泛的精细化工产品，属于非离子型水溶性高分子聚合物,可溶于水和多种有机溶剂,具
有粘合,增稠,助悬,分散,助溶,络合,成膜等多种优良性能，其产业链上游包括乙炔或电石、γ-丁内酯、氨
水及其他产业，其处于产业链中游，下游应用较广泛，主要包括日用化工、医药、食品饮料、材料及新能源
领域等新兴领域。
PVP行业的上游行业以γ-丁内酯行业为主，该上游行业厂家较多，属于自由竞争行业，产品供应充足，
目前已形成完整配套的供应链，能够保证国内PVP企业生产的原材料供应。因此，上游行业对PVP行业产量影
响很小。上游行业产品价格受国内外能源、原材料价格的影响，会发生波动，上游行业产品价格的变动对PV
P产品价格有一定的传导作用，即假定其他影响因素不变，上游原材料价格下降，则PVP行业产品价格下降，
反之亦然。
PVP行业的下游行业主要为日用化工、医药、酿酒和饮料、颜料涂料、纺织、造纸、采油、感光材料和
电子工业等行业。虽然PVP是上述领域产品生产过程中不可或缺的重要添加剂或者辅料，但对于单种产品而
言，其用量并不大。相对而言，下游客户更关注PVP的产品质量，PVP产品质量的提升和应用领域的不断拓展
，不断促进PVP在其下游行业的应用，进而促进下游行业的发展；而其下游行业的提升和发展，也有利于推
动PVP行业技术的进步与变革，推动技术含量较高的PVP产品替代落后产品，实现行业产品升级和结构调整，
进而推动行业的持续发展。因此，PVP下游行业的发展将使产品的需求不断增加。
其发展前景是广阔的，根据QYResearch研究中心发布的报告，聚乙烯吡咯烷酮市场集中度较高，目前PV
P产能主要聚集在中国、欧洲和北美。亚什兰和巴斯夫是该市场的主要参与者，2022年，据CHEMICALPROFILE
:PVP数据统计二者市场份额约为41％。其他重要参与者包括博爱新开源，四川天华、黄山邦森等。还有多家
国内的小规模生产PVP的公司。随着亚洲企业不断扩大生产，亚洲将成为未来PVP的主要生产区域。从长远来
看，到2026年底，PVP市场预计将达到10.34亿美元。
公司作为国内首家专注从事生产、研发、销售聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品和乙烯基甲醚和马来酸
酐共聚物（PVME/MA）系列产品的高新技术企业，向全球多个国家和地区销售产品，累积1000多家客户，在
全球PVP产业格局中稳居中国第一、世界第三的地位。
2、精准医疗行业
随着人们生活环境和生活方式的改变，全球重大疾病、亚健康和慢病人群基数庞大，且逐年增长。根据
我国卫生和计划生育事业发展统计数据显示人均医疗保健支出呈逐年增长趋势。医疗健康产业以维护和促进
人民群众身心健康为目标，主要包括医疗服务、健康管理与促进、健康保险以及相关服务，涉及药品、医疗
器械、保健用品、保健食品、健身产品等支撑产业，覆盖面广，产业链长。医疗健康产业目前发展速度快、
发展潜力高，美国、加拿大、日本等国家医疗健康产业增加值在GDP中所占的比例均超过10%。鉴于医疗健康
行业于国计民生中的重要地位，加之各国政策的大力支持，医疗健康行业发展前景广阔。
自美国医学界在2011年首次提出了“精准医学”的概念，2015年1月20日，奥巴马又在美国国情咨文中
提出“精准医学计划”，希望精准医学可以引领一个医学新时代。精准医疗作为下一代诊疗技术，以其精准
性和便捷性，能够有效提升治疗效果、节约医疗资源，较传统诊疗方法有很大突破，得到了世界各国政府的
广泛重视。
2015年2月，习近平总书记批示科技部和国家卫生计生委，要求国家成立中国精准医疗战略专家组，同
年，我国科技部召开国家首次精准医学战略专家会议，并决定在2030年前政府将在精准医疗领域投入600亿
元。
2022年5月10日，国家发改委发布《“十四五”生物经济发展规划》提出重点围绕先进诊疗技术和装备
、精准医疗、检验检测等方向，提升原始创新能力。精准医疗已经上升到国家战略的高度，随之迎来了投资
浪潮，全行业加速投资抢占市场，行业规模迅速扩张，预计2023-2028年，中国精准医疗行业市场规模年均
增长率将达到12%左右，到2028年市场规模将突破4000亿元
面对健康医疗服务产业的历史发展机遇，公司打造了以肿瘤早期诊断、分子诊断、基因检测等为核心业
务的“健康医疗服务平台”。于2018年开始规划医疗业务总部基地建设，预计2024年三季度可以投入运营。
届时公司将以松江基地为基点，充分发挥上市公司平台优势，将公司现有分布于武汉、长沙及苏州等地的精
准医疗与妇女健康两大业务做大做强。同时强化与华道生物及永泰生物深度战略合作。
为进一步提升医疗板块竞争力，不断完善精准医疗领域的产业布局，公司对外投资广州威溶特医药科技
有限公司、北京良远生物医药研究有限公司及杭州纽安津生物科技有限公司等多家具备研发实力的公司，未
来公司从试剂开发、基因检测、肿瘤早期诊断、分子诊断等为核心业务的精准检测服务领域，延伸到精准治
疗领域。
（二）主营业务开展情况
公司主营业务：精细化工和精准医疗。
精细化工领域：公司是国内首家专注从事生产、研发、销售聚乙烯吡咯烷酮（PVP）系列产品和乙烯基
甲醚和马来酸酐共聚物（PVME/MA）系列产品的高新技术企业。
产品主要涵盖：
（1）聚维酮K系列：在医药领域具有非常广泛的用途，如：k12、k15、k17主要作为增溶剂、分散剂、
结晶抑制剂应用于液体制剂中；k25、k30主要作为粘合剂、成膜剂、增溶剂、混悬稳定剂、分散剂应用于制
剂中；k60、k90作为粘合剂、增稠剂、混悬稳定剂应用于制剂中；k85具有成膜、增稠以及亲水特性，主要
用作血液透析膜的致孔剂，同时能够改善膜材料和血液的相容性；
（2)交联聚维酮：作为超级崩解剂应用于制剂中；作为吸附剂和络合剂通过络合作用稳定药用有效成分
，用作悬浮稳定剂，减少药物颗粒沉降等；
（3）共聚维酮：作为粘合剂适用于片剂湿法、干法制粒工艺和粉末直压工艺，改善颗粒可压线；作为
包衣成膜剂应用于片剂薄膜包衣；作为致孔剂应用于遮味剂处方和缓释制剂；作为增溶剂应用于固体分散工
艺等；
（4）聚维酮碘：可杀灭细菌、病毒和真菌，广泛应用于医院皮肤、口腔消毒和器械消毒，食品工业和
养殖业杀菌消毒等；
（5）欧瑞姿系列：可直接用于制药应用中，能够与多种聚合物反应形成新的衍生物；控制生物活性物
质的释放；可形成水凝胶体系用于药物缓释系统；可形成PH敏感体系等；
（6）2-吡络烷酮：主要用作合成药物“吡乙酰胺”和“Y-氨基丁酸”的原料，多种药物和树脂的高沸
点溶剂，注射用药物的增溶剂等；也作为高浓度抗菌剂用于兽药等；
（7）NVP单体：由2-吡咯烷酮与乙炔反应制得，主要用于制造药用辅料聚乙烯基吡咯烷酮，也用于其他
聚合物的合成，另外也可用于光固化油墨的作为活性稀释剂，用于有机合成作为某些化学品的中间体。
其应用范围较为广泛，除在传统制药行业以外，还被应用于多种工业领域（各种涂料，水处理膜材料加
工助剂，石油天然气开采，人工透析膜新材料、在新能源行业用于锂电池导电体系的分散剂和导电材料加工
助剂）、食品工业（酿酒工业中的多酚吸附过滤处理）、日化（口腔护理、化妆品添加剂）等。
精准医疗领域：公司以“设备端”、“试剂端”、“服务端”三项技术为支点搭建了以“精准医疗”、
“妇女健康”为两大特色的医疗服务平台，并以此为基础持续深挖公司精准医疗业务的潜力。在设备端，公
司拥有全自动细胞肿瘤筛查分析系统、实时荧光定量PCR检测系统、基因扩增仪等设备。在试剂端，公司的
自产设备都配备了自产试剂。基于前两个技术支点，公司在不断发展和完善第三个支点：医疗服务。目前公
司可提供单细胞测序、高通量测序等服务，为生命科学领域提供完善的科研、医学、健康检测整体解决方案
。
报告期内，公司主营业务及主要产品未发生变化，经营整体保持良好的发展态势。
（三）主要业绩影响因素
报告期内，公司结合行业发展态势围绕产业链上下游继续发挥两大板块的竞争优势，坚持以市场驱动和
客户需求为导向，虽产品售价为适应市场需求及竞争态势调整幅度较大，但通过落实精益生产、降本增效，
持续加强研发能力、提升营销策略等举措致产品销量提升明显。
报告期内，公司实现营业收入73,480.45万元，比上年同期下降5.68%；实现营业利润25,587.59万元，
比上年同期下降23.05%；实现归属于母公司的净利润21,292.98万元，比上年同期下降18.79%；每股收益0.4
5元，比上年同期下降18.18%。
未来公司将一如既往关注市场动态，深挖行业发展机遇，进一步增强整体实力和盈利能力：
（1）加强项目建设，已着手新建药用级1万吨PVP及2000吨PVP-I项目，力争1年达到运行条件，同时全
面提升自动化生产水平，聚合自动化工艺等。
（2）拓宽产品业务方向，提升市场占比，推动产品结构优化升级，稳步增加高端产品类业务比重。
（3）加大研发投入，公司未来将强化上海研发中心与天津应用研究所等创新自主能力，研发新产品，
优化不同领域的产品性能等。
（4）加强信息化建设，通过实施的SAP项目夯实成本及精益化管理。
二、核心竞争力分析
（一）核心竞争力
公司坚持实行“消费类特种化学品+健康医疗服务”双平台长期发展战略，不断优化公司产业结构，实
现优势互补、资源共享，不断提升公司的核心竞争力，促进公司高质量发展。
1、研发技术优势
公司致力于以科技创新为引领，不断完善自身的研发创新管理体系，建立了健全的研发体系，已形成一
支技术过硬、经验丰富、稳定团结的核心技术管理队伍，经过多年积累已形成深厚的技术储备，通过开发、
改进生产技术及工艺，大幅提升产品质量、成本效益，不断提高整体盈利能力。
2、管理优势与人才储备
公司拥有一支具有视野广阔、经验丰富、敬业且富有远见的管理团队，对行业技术和发展趋势有着深刻
的理解，具备较强的战略规划能力，管理团队相互之间熟悉程度和信任程度较高，拥有高效的执行能力。同
时，公司通过内部培养和外部引进，不断扩充和培养骨干队伍，形成了以创业团队为核心，以资深经理人为
骨干的管理团队。
3、客户及营销优势
公司拥有高素质、专业化的营销队伍和客户服务体系，并不断建立完善合规、高效的市场营销管理体系
，凭借领先的PVP系列产品生产技术优势、欧瑞姿研发优势，通过为客户提供优质的产品和服务，获取了客
户的认可与信赖，进一步巩固了公司核心业务的行业领先地位。同时，公司建立了高度国际化的团队，在美
国、瑞典等国家建立了分支机构，更好地为客户提供优质的服务。
4、产品质量控制
公司十分重视质量管理，通过吸收学习国际国内知名顾客的先进质量管理理念，从质量管理体系构建、
质量管理制度、质量标准等方面高规格、严要求地把控产品质量，使产品能高质量地满足行业标准和客户要
求。公司设立QA部门，并取得了《药品生产许可证》、《药品GMP证书》、《质量管理体系认证证书》等相
关证书，保证了公司正常生产经营。
5、市场规模和品牌优势
公司化工板块产品市场占有率持续处于行业领先地位，随着中站区NVP项目的正常运行，产量规模将持
续扩大，市场地位和行业地位进一步提升。同时，公司与多家海内外知名企业建立了合作关系，为企业的发
展打下良好的基础。
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