经营分析☆ ◇300112 万讯自控 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事工业自动化仪器仪表的研发、生产与销售业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动控制系统装置制造(行业) 4.67亿 98.78 2.13亿 97.89 45.63
其他业务(行业) 578.87万 1.22 459.61万 2.11 79.40
─────────────────────────────────────────────────
现场仪表(产品) 3.96亿 83.73 1.77亿 81.48 44.80
二次仪表及其他(产品) 3789.25万 8.01 2013.99万 9.25 53.15
压力仪表及配件(产品) 2894.83万 6.12 1415.40万 6.50 48.89
其他业务(产品) 578.87万 1.22 459.61万 2.11 79.40
工程安装(产品) 430.44万 0.91 143.66万 0.66 33.38
─────────────────────────────────────────────────
东方地区(地区) 1.35亿 28.49 6488.94万 29.80 48.16
北方地区(地区) 1.28亿 27.09 5788.04万 26.58 45.18
西方地区(地区) 1.19亿 25.15 5200.75万 23.88 43.73
南方地区(地区) 8421.21万 17.81 4055.62万 18.63 48.16
境外销售(地区) 693.02万 1.47 240.87万 1.11 34.76
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 2.88亿 60.99 1.26亿 57.65 43.52
直销(销售模式) 1.85亿 39.01 9221.03万 42.35 49.98
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动化仪器仪表行业(行业) 11.16亿 98.98 5.14亿 98.41 46.04
其他(行业) 1145.23万 1.02 831.01万 1.59 72.56
─────────────────────────────────────────────────
现场仪表(产品) 9.00亿 79.85 4.11亿 78.73 45.66
二次仪表及其他(产品) 1.46亿 12.93 7109.92万 13.62 48.78
压力仪表及配件(产品) 5756.94万 5.11 2813.51万 5.39 48.87
工程安装(产品) 1237.76万 1.10 349.66万 0.67 28.25
租赁及其他(产品) 1145.23万 1.02 831.01万 1.59 72.56
─────────────────────────────────────────────────
北方地区(地区) 3.53亿 31.33 1.61亿 30.78 45.50
东方地区(地区) 3.10亿 27.47 1.49亿 28.52 48.09
西方地区(地区) 2.95亿 26.14 1.32亿 25.19 44.64
南方地区(地区) 1.60亿 14.16 7717.61万 14.78 48.36
境外销售(地区) 1023.82万 0.91 375.01万 0.72 36.63
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 5.71亿 50.70 2.58亿 49.50 45.22
直销(销售模式) 5.56亿 49.30 2.64亿 50.50 47.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动控制系统装置制造(行业) 4.76亿 98.68 2.27亿 98.04 47.59
其他(补充)(行业) 635.50万 1.32 452.65万 1.96 71.23
─────────────────────────────────────────────────
现场仪表(产品) 3.82亿 79.13 1.80亿 78.03 47.24
二次仪表及其他(产品) 6138.40万 12.72 3271.37万 14.15 53.29
压力仪表及配件(产品) 2789.26万 5.78 1189.79万 5.15 42.66
其他(产品) 635.50万 1.32 452.65万 1.96 71.23
工程安装(产品) 509.80万 1.06 165.48万 0.72 32.46
─────────────────────────────────────────────────
境内销售-东方区(地区) 1.42亿 29.34 --- --- ---
境内销售-北方区(地区) 1.40亿 28.94 --- --- ---
境内销售-西方区(地区) 1.15亿 23.74 --- --- ---
境内销售-南方区(地区) 8121.77万 16.83 --- --- ---
境外销售(地区) 553.23万 1.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 2.83亿 58.58 --- --- ---
直销(销售模式) 2.00亿 41.42 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业自动化仪器仪表行业(行业) 10.88亿 99.08 5.24亿 98.68 48.15
其他(行业) 1012.68万 0.92 698.21万 1.32 68.95
─────────────────────────────────────────────────
现场仪表(产品) 8.68亿 79.09 4.11亿 77.38 47.30
二次仪表及其他(产品) 1.57亿 14.27 8374.23万 15.78 53.47
压力仪表及配件(产品) 5375.93万 4.90 2763.29万 5.21 51.40
其他(产品) 1012.68万 0.92 698.21万 1.32 68.95
工程安装(产品) 906.70万 0.83 171.99万 0.32 18.97
─────────────────────────────────────────────────
北方区(地区) 3.50亿 31.86 --- --- ---
东方区(地区) 3.42亿 31.19 --- --- ---
西方区(地区) 2.07亿 18.89 --- --- ---
南方区(地区) 1.86亿 16.93 --- --- ---
境外销售(地区) 1249.31万 1.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 6.16亿 56.12 2.91亿 54.89 47.29
直销(销售模式) 4.82亿 43.88 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.79亿元，占营业收入的6.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2286.99│ 2.03│
│第二名 │ 2075.01│ 1.84│
│第三名 │ 1863.22│ 1.65│
│第四名 │ 842.70│ 0.75│
│第五名 │ 807.84│ 0.72│
│合计 │ 7875.77│ 6.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.85亿元，占总采购额的15.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2526.77│ 4.69│
│第二名 │ 2353.89│ 4.37│
│第三名 │ 1314.99│ 2.44│
│第四名 │ 1206.94│ 2.24│
│第五名 │ 1113.68│ 2.07│
│合计 │ 8516.26│ 15.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所处行业情况
1、2021年3月13日，《第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》（以下简称“十四五规划”）正式发
布。十四五规划明确指出推动制造业优化升级，改造提升传统产业，推动石化、钢铁、有色、建材等原材料
产业布局优化和结构调整，扩大轻工、纺织等优质产品供给，加快化工、造纸等重点行业企业改造升级，工
业自动化仪器仪表将迎来新的发展机遇。
2、《能源发展十四五规划》指出优先开发当地分散式和分布式可再生能源资源，大力推进分布式可再
生电力、热力、燃气等在用户侧直接就近利用，将进一步推进能源革命，从而推动相关行业对固定资产的持
续投资。
3、2022年1月，《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》（以下简称“指南”）正式发布，指南
明确智能制造的系统架构自下而上由设备层、控制层、车间层、企业层、协同层构成，其中设备层是指企业
利用传感器、仪器仪表、机器、装置等，实现实际物理流程并感知和操作物理流程的层级。智能制造架构中
，设备层直接与生产流程互动，借助传感器、仪器仪表等实现分布式数据获取汇集，进而借助控制层进行工
厂内信息处理、实现监测和控制物理流程。数据是实现信息化的基础，借助底层数据信息收集为上层大数据
分析，信息交互分析提供基础数据来源，因此，构筑智能制造金字塔，基础在于实现设备层及控制层的自动
化和数字化。
4、2021年6月10日通过的《中华人民共和国安全生产法》针对餐饮等行业燃气用户存在的安全隐患，以
及安全生产相关的报警设备使用不规范等问题规定“生产经营单位不得关闭、破坏直接关系生产安全的监控
、报警、防护、救生设备、设施，或者篡改、隐瞒、销毁其相关数据、信息。”及“餐饮等行业的生产经营
单位使用燃气的，应当安装可燃气体报警装置，并保障其正常使用。”，表明了安全生产和城市燃气管网泄
漏监测或将成为安监部门下一步的重点。
5、2024年3月，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》强调推进重点行业设备
更新改造，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力
推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。在此背景下，下游大型石油化工、冶金、电力
等企业将迎来关键设备优化升级期，将更新一批高性能、高效率、高可靠性的先进设备，将进一步扩大工业
自动控制系统装置行业的市场需求。
6、2024年5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》提及完善能源消耗总量和强度调控，强
化碳排放强度管理，分领域分行业实施节能降碳专项行动，其中包括钢铁、石化化工、有色金属等行业节能
降碳行动。总体要求2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规
模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能
降碳改造形成节能量约5,000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%
左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5,000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力
完成“十四五”节能降碳约束性指标。在接下来的两年内，随着政策的推进，预计钢铁、石化化工和有色金
属等行业内，能效低于基准水平的产能将完成技术改造或被淘汰,此举将促进对仪器仪表设备的更新需求。
7、一直以来，我国高端仪器仪表的市场份额主要被外资品牌占据，但近年来国产仪器仪表技术进步较
快，少量国内企业已逐渐开始自主研发并掌握部分核心技术，逐步缩小了与外资品牌的差距，可接近或达到
国际领先水平。近几年，拥有国际领先技术水平的国产仪器仪表企业开始在化工、石油、电力、冶金等行业
逐步取代外资品牌，且呈现增长态势，自主品牌的国产替代正迎来了最佳契机。
（二）主要业务及产品
公司是一家专注于研发、生产与销售智能自动化仪表并提供相关解决方案的国家高新技术企业。
公司主要产品包括工业自动化仪表、民用仪表及MEMS传感器，其中，工业自动化仪表包括阀门定位器、
执行机构、流量仪表、物液位仪表、温度仪表、压力仪表及气体探测器、报警器和燃气截止阀等成分仪表等
，可应用于石油、化工、电力、冶金、环保、轻工建材等传统工业领域及医药、食品饮料、酿酒、新能源、
消防、安防、航空航天、智慧城市等新兴行业；民用仪表主要为成分仪表，包括气体探测器、气体报警器、
燃气截止阀等，可应用于城市燃气等领域；MEMS传感器主要包括MEMS压力传感器和MEMS气体传感器，传感器
是压力和气体检测设备的重要元器件和上游产品，其技术发展对于检测仪表行业发展有着至关重要的影响。
传感器系统和产品正向微型化、多功能化、智能化和集成化方向发展，而MEMS技术正是实现这一发展目标的
前提和基础之一，因此，将MEMS技术应用于传感器的研发是未来行业发展的必然趋势。公司开发MEMS传感器
正是顺应这一行业技术发展趋势，抓住行业发展机遇，推进MEMS技术的行业应用，进而力争在行业内保持技
术先进性。
公司的智能自动化仪表与移动互联网、大数据等新一代信息技术深度融合，可通过自主开发的物联网云
平台实现数据信息采集、传输、监控、报警及其他应用等全环节管理，为各领域提供全生命周期信息管理解
决方案。
（三）经营模式
公司目前的主要经营模式如下：
研发模式：公司坚持自主研发核心技术，建立了IPD研发管理体系，形成以市场为导向、面向客户需求
的高效率研发管理模式。公司产品开发采取“首席工程师负责制”，对产品从概念到立项、开发、中试、量
产、退市进行全程参与和管理，以严格的阶段评审和项目管理制度保障研发的质量。同时，公司一方面通过
制定具有竞争力的薪酬和奖励制度、股权激励、外派学习交流等方式鼓励研发人员申请职务技术专利；另一
方面，公司通过与国内外知名科研院所合作以掌握领先的技术。
采购模式：公司自主采购，采购部门按照适时、适质、适量、适价、适地的5R原则选择供应商。对于生
产所需要的零部件，部分由公司直接从供应商处采购，另一部分由本公司提供原材料和图纸等资料，委托外
协厂商进行加工。目前，公司已经制订了《供应商评审标准》《供应商认可和管理控制程序》《采购控制程
序》《进料检验控制程序》等一系列管理制度并严格实施，确保公司采购零部件的质量，降低采购成本。
生产模式：公司产品分为定制产品和标准化产品，定制产品以销定产，根据客户订单进行单件或小批量
生产，标准化产品则根据库存情况和市场销售情况制定生产计划，按照生产计划进行生产，并维持一定数量
的产品库存，为及时交货提供保障。
销售模式：公司根据行业和自身特点，采取直销和经销销售相结合的方式运作。对公司在销售基础较好
，市场需求量较大的区域，设立区域销售中心或办事处，区域中心配置相对较多的销售人员和售后服务人员
，负责区域内客户推广、经销商支持与管理以及售后维护工作。公司的营销及客户服务队伍与经销商一起，
构建起公司覆盖全国的销售网络，成为同行业企业中营销体系最齐全、营销网络覆盖面最广的公司之一。
（四）业绩驱动因素
近年来，我国经济结构转型升级的步伐不断加快，传统工业技术改造、工业领域节能降碳改造升级以及
重大装备国产化进程持续深入推进。这一系列重要举措不仅推动了我国工业的现代化发展，也促进了工业自
动化仪表产品的需求增长。随着技术的不断进步和市场的日益成熟，工业自动化仪表在提升生产效率、降低
能耗、保障生产安全等方面发挥着越来越重要的作用。
同时，天然气产业的快速发展为气体探测报警器、燃气截止阀等民用仪表带来了良好的发展机遇。随着
国家对能源安全和环境保护的日益重视，天然气作为清洁能源的地位日益凸显，其应用范围和规模不断扩大
。此外，《安全生产法》等相关政策的实施，也对用气安全提出了更高的要求，为相关产业提供了更广阔的
发展空间。
报告期内，受宏观经济结构性调整的影响，公司部分下游行业的持续增长面临一定压力，从而对公司所
处的行业造成了一定影响。公司根据外部环境变化情况，积极应对，及时调整发展策略。一方面，在深挖现
有细分领域客户的同时积极拓展新的应用领域，寻找新的增长点；另一方面，不断优化产品结构，提升技术
水平，持续完善内部管理，以增强公司抗风险能力。
本报告期，公司实现营业收入47,292.70万元，同比下降2.01%；本期销售毛利率为46.04%，同比下降1.
86%，主要受销售产品结构变化及部分产品销售单价下降等因素影响；另外本期投资收益为164.15万元，上
年同期为1,806.44万元，主要系上期处置子公司股权，实现处置收益1,622.10万元所致；综上因素影响，本
期公司实现归属于母公司所有者的净利润为760.85万元，同比下降80.31%。
二、核心竞争力分析
智能自动化仪表行业在技术、品牌、销售、服务、人才和资金等方面的进入壁垒较高，自上市以来，作
为智能自动化仪表的国内领先提供商，公司始终紧跟行业发展脉搏，深耕细分领域，夯实内部实力，以创新
为驱动，通过多年的深耕和积累，拥有领先的技术、卓著的品牌、完善的销售服务网络和雄厚的资金实力，
打造了优秀的综合能力，在智能自动化仪表领域构筑起坚实的竞争壁垒。
1、全球化研发战略，实现技术领先
公司实施全球化研发战略，持续保持国内智能自动化仪表行业技术领先地位。通过深度融合自主开发与
国际合作，公司不断突破行业技术壁垒，提升产品技术含量。作为国家高新技术企业和国家级专精特新“小
巨人”，公司坚定投入研发，研发投入占比多年持续高于7%，新增多项专利，巩固了技术领先优势。同时，
公司引入IPD研发管理体系，高效响应市场需求，打造以客户为中心的研发生态。此外，公司与德国Fraunho
fer、牛津大学等国际顶尖科研机构、高等院校的深度合作，使公司不断吸收国际先进技术，推动研发实力
与国际标准接轨，为公司长期稳健发展奠定坚实基础。
近年来，公司紧随互联网、大数据等技术发展趋势，坚持创新驱动，增加数字和物联技术投入，推动产
品智能化、物联化升级，从而确保了公司产品的先进性和市场竞争力。
2、行业标准制定优势，奠定品牌基础
近年来，公司积极参与和主持了45项国家标准的起草工作，其中包括工业自动化和控制系统安全、爆炸
性环境设备保护和安全监测等重要标准，如《工业自动化和控制系统安全IACS服务提供商的安全程序要求》
（GB/T40682-2021）、《爆炸性环境第4部分：由本质安全型“i”保护的设备》（GB/T3836.4-2021）、《
石油化工可燃气体和有毒气体检测报警设计标准》（GB/T50493-2019）、《地下井室可燃气体检测装置》（
T/CGAS013-2021）等。这些标准的实施不仅确保了公司产品的质量，也使公司在探索新技术、新产品中占据
先机。此外，公司还参与了智能工厂、物联网压力变送器等相关国家标准的制定，包括《智能工厂通用技术
条件》《物联网压力变送器规范》以及标志着国产压力变送器从技术突破到行业标准制定有了质的飞跃的《
工业过程控制系统用变送器第3部分：智能变送器性能评定方法》等标准，为行业的发展提供了重要的技术
支持和标准依据，同时也展现了公司的专业技术实力和在行业内的影响力，为公司品牌的持续发展奠定了坚
实基础。从而使得公司在行业内赢得了较高知名度，深受客户、合作伙伴及行业监管部门的认可，荣获“国
家级专精特新'小巨人'”、“全国气体报警器行业质量领先品牌”、“2023全国质量诚信标杆企业”、“广
东省著名商标”、“深圳市知名品牌”等荣誉。
3、营销体系完善，斩获众多标杆客户
公司建立了较为完善的市场销售体系，在全国各地、多个行业建立了广泛的经销商网络。同时，公司拥
有一支优秀的专业营销和客户服务队伍，办事处覆盖了全国主要省份和地市，公司已经成为同行业中营销体
系较齐全、营销网络覆盖面较广的公司之一。公司把握行业发展趋势，以更高效率和更为精准的客户服务开
拓市场，在保持化工、石油、电力、冶金、环保等优势行业客户基础上，向医药、安防、消防、水务、新能
源、市政及城市燃气等行业领域深入拓展，通过营销队伍、营销网络、营销渠道和品牌建设及销售人员激励
机制的完善，实现市场开发和产品应用领域的扩大，成功获得了化工、燃气、冶金、电力、医药、环保、能
源等众多细分行业标杆及龙头客户的订单。
公司全资子公司成都安可信为气体安全监控解决方案专家，系中石化、中石油、华润燃气、昆仑燃气、
深圳燃气等标杆企业的年度供应商。
4、构建优秀管理体系，协同效应明显
公司是同行业企业中管理系统建设较完善的公司之一，先后聘请了国内外著名的管理顾问公司，协助建
立了公司战略发展、研发管理、全面质量管理、市场营销、售后服务/财务管理、人力资源等管理体系，该
管理体系的顺畅运行，极大地推动了公司管理效能的提升。
在研发管理方面，在专业顾问公司的帮助下建立了以满足客户需求为导向的IPD研发管理体系，引进了
产品线首席工程师负责制度，进一步提升了公司的研发管理水平。
在供应链管理方面，公司与知名咨询机构合作，推进实施供应链变革项目，致力于实现内外部供应链资
源、流程、数据、物流、资金流、信息流的深度融合，打造更高效的供应链体系，以达到增效降本的目的。
在质量管理方面，通过ISO9001：2015质量管理体系认证，引入TQM体系，显著提升了公司的质量管理水
平。
在信息化管理方面，公司率先引入并持续迭代升级ERP、CRM等管理软件系统，使得公司的营运流程和管
理体系得到持续优化。同时，公司全力推进ESIP信息系统的实施落地，实现了销售、采购、生产、运营管理
、客户端信息传递等各系统的数据交互和信息化管理，显著提升了公司运营管理及客户沟通效率。此外，公
司还推进实施了MES、PLM等先进生产智能制造系统，进一步精细化生产运营流程，提高了生产效率，从而使
得公司获得“2023年度数智化领先企业”称号。
在人力资源管理方面，公司从组织结构、职位管理、绩效评估、薪酬体系、员工培训、员工关系等方面
进行优化，增强了团队凝聚力和积极性，并因此获得智联招聘“2023中国年度优选雇主”称号。
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