经营分析☆ ◇300121 阳谷华泰 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
橡胶助剂的研发、生产、销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶助剂行业(行业) 34.55亿 100.00 7.71亿 100.00 22.31
───────────────────────────────────────────────
高性能橡胶助剂(产品) 20.77亿 60.13 4.78亿 61.96 22.99
多功能橡胶助剂(产品) 13.68亿 39.60 2.90亿 37.60 21.19
其他(产品) 919.59万 0.27 341.95万 0.44 37.19
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 18.97亿 54.92 4.62亿 59.92 24.34
境外(地区) 15.57亿 45.08 3.09亿 40.08 19.84
───────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 34.55亿 100.00 7.71亿 100.00 22.31
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶助剂行业(产品) 16.64亿 100.00 4.36亿 100.00 26.18
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 8.95亿 53.79 --- --- ---
境外(地区) 7.69亿 46.21 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶助剂行业(行业) 35.17亿 100.00 9.73亿 100.00 27.67
───────────────────────────────────────────────
高性能橡胶助剂(产品) 22.84亿 64.95 7.15亿 73.42 31.28
多功能橡胶助剂(产品) 12.18亿 34.63 2.53亿 25.95 20.74
其他(产品) 1494.45万 0.42 613.24万 0.63 41.03
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 18.31亿 52.06 5.53亿 56.84 30.22
境外(地区) 16.86亿 47.94 4.20亿 43.16 24.91
───────────────────────────────────────────────
自销(销售模式) 35.17亿 100.00 9.73亿 100.00 27.67
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
橡胶助剂行业(行业) 18.22亿 100.00 5.21亿 100.00 28.59
───────────────────────────────────────────────
加工助剂体系(产品) 8.35亿 45.83 3.80亿 73.00 45.53
硫化助剂体系(产品) 6.82亿 37.46 8033.91万 15.42 11.77
防护蜡体系(产品) 1.46亿 8.03 2408.04万 4.62 16.46
胶母粒体系(产品) 1.18亿 6.47 3046.22万 5.85 25.85
其他(产品) 4032.31万 2.21 574.01万 1.10 14.24
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 9.27亿 50.88 --- --- ---
境内(地区) 8.95亿 49.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.87亿元，占营业收入的22.78%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 19280.89│ 5.58│
│客户二 │ 17779.62│ 5.15│
│客户三 │ 14977.69│ 4.34│
│客户四 │ 13582.75│ 3.93│
│客户五 │ 13090.91│ 3.79│
│合计 │ 78711.86│ 22.78│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.01亿元，占总采购额的23.16%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 18116.12│ 6.98│
│供应商二 │ 13207.45│ 5.09│
│供应商三 │ 11007.57│ 4.24│
│供应商四 │ 10269.62│ 3.96│
│供应商五 │ 7490.21│ 2.89│
│合计 │ 60090.97│ 23.16│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业概况
橡胶助剂是在生胶加工成橡胶制品过程中添加的，用于赋予橡胶制品使用性能、保证橡胶制品使用寿命
、改善橡胶胶料加工性能的一系列精细化工产品的总称。橡胶助剂可通过与生胶进行科学配比，赋予橡胶制
品高强度、高弹性、耐老化、耐磨耗、耐高温、耐低温、消音等性能，主要包括硫化类助剂、防护类助剂、
加工型助剂、粘合型助剂和特种功能型助剂等五大类二百余个品种。橡胶助剂在优化橡胶产品结构、改善橡
胶加工工艺等方面有着非常重要的作用，是橡胶工业必不可少的原料。
根据中国橡胶工业协会数据，在橡胶助剂行业中近90%的橡胶助剂应用与汽车相关，约70%的橡胶助剂产
量直接用于轮胎生产，轮胎工业和汽车工业对橡胶助剂行业的发展有着至关重要的影响。除此之外，橡胶助
剂还广泛应用于胶带、胶管、胶鞋以及密封件、减震件、胶板等其他橡胶制品。
我国橡胶助剂工业创始于1952年，大致可分为四个阶段，即20世纪50-70年代形成期、70-80年代成长期
、80-90年代子午线轮胎原材料国产化时期以及21世纪持续稳定的发展时期。经过70多年的生产和发展，我
国橡胶助剂生产企业越来越多，产量连创新高，清洁生产技术取得重大突破，合成技术不断改进、创新，品
种不断丰富、更新，产品结构调整不断深化，进出口贸易越来越活跃，行业管理水平、生产水平、经营水平
和国际竞争力显著提高。随着我国橡胶助剂生产企业的崛起，国外橡胶助剂生产厂商市场份额正在较快下降
，我国橡胶助剂生产企业在工艺技术、装备和现代化管理方面与发达国家的差距不断缩小。
2、行业发展趋势
（1）中国橡胶助剂行业发展向好，行业集中度持续提高
根据中国橡胶工业协会橡胶助剂专业委员会统计，2023年橡胶助剂工业累计工业总产值315.68亿元，同
比下降2.7%；销售收入313.4亿元，同比下降0.3%；出口额96.15亿元，同比下降7.9%；总产量149.86万吨，
同比增长9%；出口量40.26万吨，同比增长2.2%。根据中国橡胶工业协会于2020年11月发布的《橡胶行业“
十四五”发展规划指导纲要》，橡胶助剂“十四五”产量预测目标173万吨，规划目标“橡胶助剂行业发展
的速度平均在年5.7%”。
我国橡胶助剂行业市场规模不断扩大的同时，市场集中度持续提高，行业发展机遇不断向大规模助剂生
产厂商聚拢。随着我国橡胶助剂生产企业的崛起，国外橡胶助剂生产厂商市场份额正在下降，世界助剂看中
国的格局已经形成。与此同时，国内也涌现出一批具有国际竞争力的龙头橡胶助剂企业，我国橡胶助剂企业
规模化、集约化优势不断凸显。2020年，橡胶助剂行业前十强企业按销售收入计算的产业集中度高达66.3%
，大型橡胶助剂企业的市场占有率逐步提高，产能落后的小型橡胶助剂企业逐步被市场淘汰。根据中国橡胶
工业协会于2020年11月发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要》，“十四五”末（2025年），行业
集中度（前十名企业销售收入占全行业比率）≥75%，其中销售收入30亿元以上企业≥2家，20亿元以上企业
≥4家。同时，根据中国橡胶工业协会发布的《中国橡胶工业强国发展战略研究》，到“十四五”末，我国
进入世界橡胶助剂工业前五名的企业不少于4家。
（2）清洁生产为发展方向
推进清洁生产是橡胶助剂工业实现可持续发展的重要举措。实现产品绿色化、工艺绿色化、降低水耗能
耗等，也是橡胶助剂行业“十四五”的重要目标。根据我国橡胶助剂行业"十四五"发展目标，2025年，橡胶
助剂产品无毒无害率≥97%。橡胶助剂工艺绿色化率至少达到85%，尤其是促进剂。
对于橡胶助剂工业而言，清洁生产包括产品结构调整、清洁生产工艺实施、三废治理和产品应用全过程
的清洁化。随着全球绿色化、低碳经济的发展以及新环保法的实施，我国橡胶助剂的产品结构面临长期调整
，有毒有害原材料的替代、清洁生产工艺技术的推广、污染物的排放标准不断提升将有助于橡胶助剂行业的
发展，促进产业结构调整，提升清洁生产工艺技术。
（3）橡胶助剂行业向高端化、智能化、绿色化发展
轮胎及橡胶制品是国民经济重要基础产业，橡胶助剂是整个轮胎及橡胶制品加工性能和应用性能的基石
，行业公认“没有橡胶助剂就没有现代橡胶工业”。我国轮胎及橡胶制品产量与消费量世界第一，特别是橡
胶助剂产量占全世界总产量的70%以上，但我国并不是先进制造技术强国，技术差距相当程度上体现在橡胶
助剂工业的高端化、绿色化和智能化方面。由于历史和客观原因，我国橡胶助剂行业在高端化、绿色化和智
能化研究开发方面起步较晚，中国橡胶工业协会将“发展绿色化工，突破关键技术，打造世界橡胶助剂工业
强国”作为行业重要方针，国家“十四五”规划也提出深入实施智能制造和绿色制造工程，发展服务型制造
新模式，推动制造业高端化、智能化、绿色化，推动制造业优化升级。
在“双碳”目标下，近年来新能源汽车发展迅速，高续航里程、超低噪声、超低滚阻、安全美观的新能
源电动汽车轮胎迎来发展机遇，在新能源电动汽车轮胎所用橡胶助剂中，白炭黑、硅烷偶联剂、促进剂DPG
、白炭黑分散剂、过氧化物交联剂等新型橡胶助剂也迎来发展机遇。
3、公司行业竞争地位
公司作为以防焦剂、促进剂、不溶性硫磺等为核心产品的综合性橡胶助剂供应商，在全球范围内具有较
强的竞争力。公司的防焦剂CTP产销量约占全球60%以上的市场份额，保持领先优势；公司目前是继美国富莱
克斯、日本四国化成工业株式会社之后第三家掌握连续法不溶性硫磺产业化技术的公司，产品竞争力已得到
市场充分认可；公司促进剂M采用的“溶剂萃取法”大幅度减少了“三废”排放；在配方型产品领域，为解
决轮胎喷霜而研发的新型微晶石蜡代表了细分领域未来发展的方向之一；在胶母粒产品方面，公司采用的“
一次法炼胶”工艺处于业内领先地位；在新能源汽车配套轮胎所应用的助剂中，公司已布局硅烷偶联剂、白
炭黑分散剂、高档防护蜡、过氧化物交联剂等品种，部分产品已得到良好市场推广。公司的“多效蒸发+复
合生化法”工艺很好地解决了橡胶助剂废水高盐、高COD的治理难题。此外，公司拥有国家级橡胶助剂工程
技术研究中心，是国内助剂行业专业的橡胶助剂研发、检测、评价中心，并设有博士后科研工作站，其检测
中心通过了CNAS认证，并与国内知名轮胎企业及大学建立合作实验室，共同探索橡胶助剂前沿领域。
二、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，特硅新材料取得聊城市行政审批服务局出具的《关于山东特硅新材料有限公司年产4万吨三
氯氢硅联产6500吨四氯化硅项目环境影响报告书的批复》（聊行审投资〔2023〕32号）。阳谷华泰于2023年
12月提交了化工技术创新研究成果转化车间项目环评批复的请示，并于2024年1月取得聊城市行政审批服务
局出具的《关于山东阳谷华泰化工股份有限公司化工技术创新研究成果转化车间项目环境影响报告书的批复
》（聊行审投资〔2024〕9号）。
三、核心竞争力分析
1、领先的研发及技术创新能力
公司拥有国家橡胶助剂工程技术研究中心，非常重视对技术研发的投入和自主创新能力的提高，通过自
主培养、引进人才及联合高校和科研院所等方式形成了专业稳定的科研队伍，具有独立的设计和开发能力。
公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业、工信部“第四批国家级绿色工厂”企业、工信部单项冠
军产品企业、山东省“十强”产业集群领军企业，拥有山东省橡胶助剂技术创新中心、山东省企业技术中心
、山东省工业设计中心、山东省一企一技术研究中心、博士后科研工作站等研究平台，公司实验室获得中国
合格评定国家认可委员会（CNAS）认可证书。
2、技术工艺优势
近年来，公司通过不断的技术攻关，形成多项核心技术。促进剂M、NS绿色新工艺的研发成功，解决了
一直困扰促进剂行业的三废问题；环保型均匀剂、连续法高热稳定高分散型不溶性硫磺、PK900、TBSI等产
品成功实现了国产化，打破了国外技术垄断。
3、环保优势
生产过程产生的废水如何处理一直是困扰橡胶助剂行业发展的一个难题，橡胶助剂废水具有含盐量高、
COD高、难以生化的特点，传统的污泥生化法等废水治理工艺无法实现对该类废水的有效治理。随着公司生
产规模的不断扩大，为了进一步提高废水处理装置的处理能力和处理效果，公司自主开发了“多效蒸发+生
化”处理组合工艺，将生产过程产生的高盐废水进行多效蒸发，实现了无机盐和废水的分离，采用复合生化
法，提高了废水的可生化性，解决了橡胶助剂废水难以生化处理的难题，该项技术开发获得了国家科技支撑
计划的支持。该技术的开发成功，有效解决了橡胶助剂废水的治理难题，该技术已经在橡胶助剂行业逐步进
行推广应用。
4、产品品质优势
公司十分重视质量管理，生产和检测设备配置完善。每条生产线均配有完善的生产设备，各批次产品均
经过严格检测。公司严格按照ISO9001：2015质量管理体系、ISO14001：2015环境管理体系、ISO45001：201
8职业健康安全管理体系、IATF16949质量管理体系运行，达到汽车工业严格的质量检验标准。以上体系的有
效运行，充分保证了产品的质量。
5、人才优势
公司制订了形式多样的人才激励政策和绩效考核制度，高度重视对员工的再培养，注重提高研发人员的
积极性，为公司技术创新提供保障。近年来，公司注重人才梯队建设，规划以行政管理和科研晋升双主线的
全员职业发展通道，形成公平、竞争、激励的人力资源管理体系，构建良好、向上的发展氛围。
四、主营业务分析
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，实现营业收入345,461.23万元，同比下降1.78%
；实现利润总额38,136.05万元，同比下降39.19%；实现归属于上市公司股东的净利润30,430.22万元，同比
下降40.96%。公司营业收入、净利润较上年同期下降主要原因是：公司报告期高性能橡胶产品价格下滑，以
及对收到的暂未到期的商业承兑汇票计提坏账准备增加。
●未来展望:
（一）公司发展战略
公司始终秉承“为世界橡胶工业服务”的宗旨，坚持“科技华泰，绿色华泰”的经营理念，未来致力于
将阳谷华泰打造成科研实力领先、品质一流、覆盖全系列助剂品种、安全与环保并重的世界领先橡胶助剂生
产商。
1、发挥科研优势，打造世界领先的橡胶助剂科研创新平台。引进和培养高端专业人才，引导行业技术
创新；以客户需求为导向，解决轮胎企业共性难题；以上海研发中心为基础，积极探索、推进新的发展方向
。
2、在目前已基本实现自动化的基础上，实现精益化管理，落实开源节流，推进提质降本增效。
3、贴近客户，引领橡胶助剂行业的发展。全球化布局，为客户提供更便捷的采购及物流和仓储服务；
加快新产品工业化速度，更好的满足客户的需求。
4、以壮大橡胶助剂主业为核心，开发木质素基橡胶助剂替代轮胎中传统化工材料，同时积极在精细化
工品方向进行拓展。
（二）经营计划
2023年公司实现营业收入345,461.23万元，同比下降1.78%；实现利润总额38,136.05万元，同比下降39
.19%。营业收入和利润总额均未达到预期。主要原因为：报告期公司高性能橡胶产品价格下滑，以及对收到
的暂未到期的商业承兑汇票计提坏账准备增加。
2024年公司计划实现营业收入36亿元，利润总额4亿元。该经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，
投资者应对此保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
2024年公司在主要工作方面安排如下：
1、聚焦橡胶助剂主业，做好现有产品的技术投入，在产品生产、环保治理、装备自动化、智能化、节
能等方面继续做好持续优化提升，节能减排，做好成本管控，提高现有产品市场竞争力。同时，积极推进木
质素基橡胶助剂的开发认证工作。
2、研发方面，重视科研团队建设，增加科研团队的创新性，加强技术创新，持续贴近市场，积极与客
户沟通，充分了解客户需求，坚持研发以市场需求为导向，关注客户在功能、安全环保、指标方面的需求变
化，降低生产成本、提高产品质量，增加客户满意度。加强与科研机构、院校的交流合作，深化产学研合作
，借助机构的专业优势，加快技术创新。
3、营销方面，坚持“以市场为中心、以销售为龙头、全员服务销售”的理念，加强销售队伍建设，提
高业务人员专业水平，贴近市场，加强与客户的沟通交流；持续深入实施大客户战略，加大市场开拓力度，
做好重点客户的开发及增量工作，做好新产品的市场开发和推广，积极抢占市场份额；加大橡胶制品市场的
销售力度，提高市场占有率；加强风险管控，做好应收账款的管理。
4、生产方面，坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，奉行“平安华泰、本质安全”的安全
理念，持续
不断地推进全员安全责任体系、预防控制体系、教育培训体系和应急救援体系运行。结合智能化工厂建
设，实现安全生产信息化，提高安全管理效率。通过开展全员安全教育培训，推广安全员培训，进一步强化
员工的安全意识和安全防范能力，确保公司生产安全。坚持做优环保工作。坚持“华泰人做精品”，重视产
品品质工作，打造华泰品牌形象，做好产品的成本管控。
5、做好在建项目的建设工作。2024年做好万吨级粘合剂、年产65,000吨高性能橡胶助剂及副产资源化
等项目的建设及投产相关工作。
6、节能、降碳方面，做好基于SBTI指南的碳目标、计划制定工作，做好对供应商碳排放相关的培训及
审核，进一步完善绿色供应链管理。通过建立碳排放管理体系，将碳管理贯彻到公司日常管理运行。
7、人才建设方面，做好人才的储备和培养，坚持以人为本，加强人才梯队建设和人力资源管理，建立
完善、高效、灵活的人才培养和管理机制，提高管理团队的整体素质，提升员工凝聚力。
8、公司治理方面，落实开源节流，推进提质降本增效；优化内部管理；加强公司内控体系建设，切实
落实公司内控制度，提高公司经营管理水平，确保公司合规运营，规范公司治理，强化信息披露义务，提高
公司信息透明度，做好投资者关系管理工作，保护中小投资者的合法权益；重视对社会的回馈，做好企业社
会责任；加强募集资金的管理，保证募集资金规范使用。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
