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英唐智控(300131)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300131 英唐智控 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 电子元器件分销,软件研发、销售及维护,电子智能控制器的研发、生产、销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件分销业务分部(行业) 20.99亿 92.49 1.62亿 91.89 7.73 电子元器件生产分部(行业) 1.55亿 6.82 --- --- --- 生活电器智能控制业务分部(行业) 1061.23万 0.47 --- --- --- 软件销售及维护分部(行业) 511.40万 0.23 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件产品(产品) 22.54亿 99.31 --- --- --- 物联网产品(产品) 878.06万 0.39 --- --- --- 软件销售及维护(产品) 511.40万 0.23 --- --- --- 生活电器智能控制产品(产品) 183.18万 0.08 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区(地区) 13.22亿 58.23 --- --- --- 中国大陆地区以外的国家和地区( 9.48亿 41.77 --- --- --- 地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 22.70亿 100.00 1.77亿 100.00 7.78 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子分销(行业) 46.98亿 90.89 4.72亿 90.42 10.05 电子元器件制造(行业) 3.76亿 7.28 2.58亿 49.45 68.60 电子智能控制(行业) 8733.61万 1.69 1895.04万 3.63 21.70 软件行业(行业) 750.50万 0.15 739.01万 1.42 98.47 ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件产品(分销)(产品) 46.98亿 90.89 4.72亿 90.42 10.05 电子元器件产品(制造)(产品) 3.76亿 7.28 --- --- --- 生活电器智能控制产品(产品) 5916.98万 1.14 --- --- --- 物联网产品(产品) 2816.63万 0.54 --- --- --- 软件销售及维护(产品) 750.50万 0.15 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区(地区) 30.96亿 59.90 3.27亿 62.74 10.58 中国大陆地区以外的国家和地区( 20.73亿 40.10 1.94亿 37.26 9.38 地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 51.69亿 100.00 5.22亿 100.00 10.10 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件分销业务分部(行业) 24.61亿 90.91 --- --- --- 电子元器件生产分部(行业) 1.81亿 6.70 --- --- --- 生活电器智能控制业务分部(行业) 1.07亿 3.94 --- --- --- 软件销售及维护分部(行业) 534.80万 0.20 --- --- --- 分部间抵销(行业) -4717.15万 -1.74 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件产品(产品) 26.42亿 97.60 --- --- --- 生活电器智能控制产品(产品) 4789.31万 1.77 --- --- --- 物联网产品(产品) 1257.38万 0.46 --- --- --- 软件销售及维护(产品) 459.63万 0.17 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区(地区) 15.88亿 58.66 --- --- --- 中国大陆地区以外的国家和地区( 11.19亿 41.34 --- --- --- 地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 27.07亿 100.00 2.73亿 100.00 10.09 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 电子分销(行业) 56.81亿 89.63 5.34亿 84.82 9.39 电子元器件制造(行业) 4.44亿 7.01 3.30亿 52.39 74.19 电子智能控制(行业) 2.03亿 3.20 5529.40万 8.79 27.28 软件行业(行业) 1008.95万 0.16 980.71万 1.56 97.20 ─────────────────────────────────────────────── 电子元器件产品(分销)(产品) 56.81亿 89.63 5.34亿 84.82 9.39 电子元器件产品(制造)(产品) 4.44亿 7.01 --- --- --- 生活电器智能控制产品(产品) 1.69亿 2.67 --- --- --- 物联网产品(产品) 3318.80万 0.52 --- --- --- 软件销售及维护(产品) 1008.95万 0.16 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 中国大陆地区(地区) 40.45亿 63.81 4.26亿 67.72 10.53 中国大陆地区以外的国家和地区( 22.94亿 36.19 2.03亿 32.28 8.85 地区) ─────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 63.38亿 100.00 6.29亿 100.00 9.93 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售10.56亿元,占营业收入的20.42% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 32319.06│ 6.25│ │第二名 │ 25286.55│ 4.89│ │第三名 │ 23580.56│ 4.56│ │第四名 │ 12542.66│ 2.43│ │第五名 │ 11859.53│ 2.29│ │合计 │ 105588.37│ 20.42│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购21.54亿元,占总采购额的42.90% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 74717.48│ 14.88│ │第二名 │ 40982.19│ 8.16│ │第三名 │ 35330.90│ 7.04│ │第四名 │ 33859.05│ 6.75│ │第五名 │ 30478.89│ 6.07│ │合计 │ 215368.51│ 42.90│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)主要业务 公司报告期内主营业务为电子元器件分销,半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的研发、制造、 销售,软件研发、销售及维护等业务。 1.电子元器件分销业务 2023年上半年,受到地缘政治影响深化、贸易摩擦加剧等国内外宏观因素交织驱动与影响,市场需求修 复缓慢,全球消费电子需求收缩明显。根据国家统计局数据,2023年上半年我国生产手机68,635万台,同比 下滑3.1%,生产个人电脑16,249万台,同比下滑25%。在此宏观背景下,报告期内,公司整体分销业务板块 营业收入为209,902.10万元,较上年同期下降14.71%。 在分销业务方面,公司坚定发展大客户战略,各细分市场聚焦大客户,手机、汽车电子等市场与上下游 大客户保持紧密合作,在宏观需求收缩的情况下,部分板块的业务走势好于预期,手机业务的下滑程度减弱 。作为连接上游原厂和下游客户的重要桥梁,以专业的服务能力链接上下游客户,扮演好“纽带”角色是公 司在此行业占据一席之地的关键。 2.半导体元件、集成电路以及其他电子零部件的研发、制造、销售 公司子公司日本英唐微技术专注于光电转换和图像处理的模拟IC和数字IC产品的研发生产,在MEMS微振 镜相关领域拥有丰富的研发经验,形成了14项专利技术,并拥有6英寸晶圆器件产线。英唐微技术依据现有 技术和设备向客户提供光电集成电路、光学传感器、显示屏驱动IC、车载IC、MEMS振镜等产品的研发、制造 和销售。英唐微技术已经实现第一代MEMS振镜的小批量生产,MEMS振镜产品作为自动驾驶用激光雷达的核心 部件,技术附加值较高,市场应用前景广阔。 2022年度公司以简易程序向特定对象发行股票,其中募集资金2.17亿元用于第二代MEMS微振镜研发、产 业化以及补充流动资金。公司联合子公司英唐微技术共同开发的应用于车载LiDAR(激光雷达)的MEMS微振 镜(CG0006AR)第二代产品,目前处于产品验证阶段。 在研发项目推进过程中,为加快推进募投项目的研发进度以及便于MEMS振镜项目研发成果的管理,公司 新增募投项目实施主体,通过深圳市英唐极光微技术有限公司在日本设立英唐极光微技术株式会社。由于境 外实施主体尚未完成设立,公司已先行通过垫付自有资金的方式,与部分上游设备供应商签订设备采购协议 ,争取早日实现第二代MEMS微振镜的量产,为公司带来销售收入。 3.软件研发、销售及维护业务软件研发、销售及维护业务 公司控股子公司优软科技是一家研制ERP管理软件、MES制造执行系统、WMS智能仓储系统等管理软件的 国家高新技术企业,专注服务于电子制造业和电子元器件分销代理行业,拥有多种研发平台,连续多年获得 “深圳重合同守信用企业”、深圳软件协会会员单位,同时拥有30多项著作权。涵盖了包括财务管理、供应 链管理、客户关系管理、人力资源管理、生产制造等企业线上管理的各个方面,致力于实现企业无纸化办公 、高效率企业自动化管理及系统层面的企业间信息沟通。 优软科技集资深IT专家、行业人员组成的团队打造“以经营管控为核心思想”多账套的UAS系统。2017 年,优软科技MES生产执行系统成功上线,优软科技将以打造ERP+和MES+为基础应用,以自动化、可视化、 智能化、移动化助力经营管理和生产现场的高效运作的企业信息协作平台,为集团、企业信息化提供整体解 决方案。目前已有过百家集团公司和企业使用该UAS系统。自行开发的企业管理系统为公司电子分销业务规 模的持续扩大、并购标的业务整合以及未来半导体生产制造业务的导入奠定了坚实的系统基础。 优软科技积极加强与老客户良好的日常沟通,项目交付落地后,积极做好售后服务,根据企业的需求, 个性化定制管理系统,优软服务的客户主要集中在以深圳为据点辐射的珠三角地区。报告期内,优软科技积 极与潜在的客户初步接洽建立联系,为后续签单打下坚实基础。 公司将以当前具备的半导体芯片研发、制造能力为基础,继续加大在半导体芯片制造、封装领域的产业 布局,并最终形成以电子元器件渠道分销为基础,半导体设计与制造为核心,集研发、制造及销售为一体的 全产业链半导体IDM企业集团。 (二)经营模式 1.电子元器件分销业务 (1)代理及采购模式 公司根据自身客户资源和行业发展趋势,评估和引入新的产品线;原厂考察并核定公司的代理资格。在 代理资格确定以后,销售部门负责新产品线的推广。公司设立了供应链中心,根据与销售部门确定的原厂产 品的采购计划,全面负责公司整体的采购工作,同时做好采购物资入库管理工作。 (2)销售模式 各事业部根据所选择的市场/行业确定客户群体,并通过市场拓展、以及原厂的资源导入,直接服务下 游终端客户。凭借完善的技术服务团队及仓储物流体系,可为客户提供原厂通用产品的二次开发技术支持、 商品采购、物流仓储等全流程的服务。 2.半导体芯片业务 (1)采购模式 IDM模式,综合终端客户/代理商销售预测情况,以及生产管理科生产情况提前备料。业务支援部门负责 公司采购事宜,在选择供应商时,综合考虑质量、价格、交货时间、环境和稳定性,除此之外还根据管理条 件、反社会性和环保工作进行综合评估。 Fabless模式,综合终端客户/代理商销售预测情况,提前通知外发加工厂进行备货,关键原材料可自行 对接供应商进行审核并议价。选择外发加工厂,综合考虑质量、价格、交货时间、环境和稳定性,除此之外 还根据管理条件、反社会性和环保工作进行综合评估。 (2)销售模式 采用分销以及直供两种模式。业务/市场部门共同确定客户群体,针对性进行客户开拓以及市场推广, 重点客户由公司半导体业务单位直接提供技术支持或销售,也可利用公司自有渠道资源代理销售,提高整体 利润率。在公司分销渠道资源无法覆盖的地域及中小客户时,可以利用其他代理商资源为客户提供技术和物 流服务。 (三)报告期内主要业务经营情况 受到宏观经济影响,公司营业收入及营业利润较上年同期均有所下滑。报告期内,公司营业收入为226, 954.60万元,较上年同期下降16.17%;归属于上市公司股东的净利润为3,145.15万元,较上年同期下降13.0 7%。 具体情况说明如下: 1.分销业务板块 根据海关总署6月统计数据,2023年1-6月中国累计进口集成电路数量与累计进口金额较去年同期均下降 17%以上;中国累计出口集成电路数量与累计出口金额较去年同期减少10%以上。受宏观经济影响,2023年上 半年终端消费电子复苏仍较缓慢,相关应用如PC、笔电、家电、智能型手机需求明显降温。在此背景下,公 司面向消费电子市场的分销业务有所下降,分销业务板块营业收入为209,902.10万元,较上年同期下降14.7 1%。公司与下游优质大客户仍保持紧密合作,维系良好的客户关系,部分细分市场下滑趋势有所减缓。 日前,国家发展改革委、住房城乡建设部等7部门印发《关于促进电子产品消费的若干措施》,促进电 子产品消费持续恢复,消费电子市场迎来政策层面利好。虽然目前终端消费电子复苏还比较缓慢,但边际消 费倾向正在改善,说明消费电子行业的周期底部拐点或已不远。促消费政策的出台与定调,同步向市场传递 了积极的信心,市场情绪有望得到一定程度的修复。 2.半导体业务板块 公司控股子公司英唐微技术专注于光电转换和图像处理的模拟IC和数字IC产品的研发生产,MEMS振镜是 其重点发展产品,其受益于下游激光雷达、AR、微投影仪的需求增长也将获得持续的增长动能。2022年7月 ,英唐微技术公布第二代MEMS振镜已开启送样,预计会在自动驾驶车辆中投入实际使用,完成相关产品验证 后有望实现批量销售。这也预示着公司自提出向上游半导体芯片领域延伸的战略以来,已经迈出了至关重要 的一步。截至目前,公司已根据客户需求进行产品迭代,正在进行相关测试中。报告期内,英唐微技术实现 营业收入304,167.98万日币,较上年同期340,271.05万日币有所下降。随着第二代MEMS微振镜产品的接近完 成验证阶段,第二代MEMS微振镜产品有望实现量产销售,并为英唐微技术贡献业绩。 同时,公司持续聚焦汽车显示产品领域,截至报告披露日,公司先后与上游原厂SynapticsIncorporate d就车载显示领域的2款产品展开授权合作,新思将其2款产品的生产、供应链及销售权授予许可给本公司及 下属子公司。根据公司业务布局,新能源汽车、汽车电子材料及相关产品是公司业务的重要板块,公司将依 托自身积累多年的渠道资源,自主搭建供应链体系,再加上公司本身在分销行业专业的服务能力,结合Syna pticsIncorporated两款车载显示产品的技术优势,加大对此业务板块潜能的发掘,深挖汽车显示市场,实 现在车载液晶屏幕显示及触控应用场景的驱动芯片产品的设计、制造全覆盖,未来有望带动公司的业务增长 ,获得新的利润增长点。 二、核心竞争力分析 1.电子元器件产业发展前景广阔,公司处于行业领先地位 电子元器件是电子产业发展的重要基础,已渗透至社会经济每个角落,发挥着关键作用。根据中国工业 和信息化部发布的《基础电子元器件产业发展行动计划(2021-2023年)》,明确提出要面向智能终端、5G 、工业互联网、数据中心、新能源汽车等重点市场,推动基础电子元器件产业实现突破,并增强关键材料、 设备仪器等供应链保障能力。到2023年,力争电子元器件行业销售总额达2.1万亿元。 电子元器件分销商在电子元器件产业链中扮演着枢纽的角色,衔接上下游的需求,是产业链中的重要组 成部分。电子元器件分销商的规模效应,有助于增强向上游原厂采购的议价能力,其下游客户能够获得高性 价比的物料组合,在产业链中具有不可替代的价值。 公司在电子元器件行业积累多年,凭借产品线丰富程度及行业规模处于了行业领先地位,随着新兴市场 需求的快速增加、国产替代的持续推进,再加之公司向上游半导体芯片领域的延伸,未来可为客户提供半导 体芯片产业链上的一站式服务,有望随着客户和行业的发展迎来同步的快速发展。 2.代理产线丰富,积累优质客户资源 公司在电子分销领域深耕近三十年,是分销行业中代理产品线种类最丰富的企业之一,公司合作的品牌 超过200家,其中国内接近40%。分销业务覆盖汽车、PC/服务器、手机、家电、公共设施、工业等多个行业 ,积累了近三万个客户,可充分享受下游市场热点迅速切换带来的市场红利。 公司围绕所代理的核心的稀缺资源绑定了上述行业的诸多头部企业客户,并建立了较强的客户粘性,伴 随着上述行业的高速成长和优质的客户资源,公司逐渐成为国内电子分销领域内生增长能力较强的电子分销 商。 3.公司拥有资深的电子分销团队 公司代理分销团队拥有近三十年的电子分销行业经验,在英唐智控分销体系公司的团队在公司任职年限 平均超过9年,同时基于公司的培训体系,建立了完善的人才梯队。资深的管理团队是公司把握行业趋势, 抓住下游发展机遇,同时防范市场风险的重要支撑。公司团队特别是决策层对行业敏锐度高、洞察力强,战 略执行到位,并购整合的企业的发展前景判断较为准确,具有一定的优势。 4.公司具备系统级的整合能力 公司自建了完整的企业管理系统。公司的自建系统包括供应链管理系统、风控系统、生产制造系统(ME S+)以及传统的人力资源、客户关系管理等模块。公司在完成对标的企业的并购后,会将标的公司纳入公司 的自建系统,统一供应链、风控以及生产制造等管理体系,提升标的公司的运营能力、降低综合管理费用、 防范坏账风险,从而实现并购整合后标的公司的盈利能力提升。同时,公司拥有一套完整的培训体系,通过 对并购标的相关人员培训,提升员工的业务水平和认同感,从而加快并购标的在人员上的整合。 5.坚定产线落地,深化产能布局 为加快公司在半导体研发设计和制造领域的发展,公司积极与各方政府资源接洽,推动其国内半导体产 业研发制造基地的建设,2022年内,公司联合参股子公司深圳英唐芯技术产业开发有限公司与深圳市乐群股 份合作公司签署了《半导体产业集群项目落地合作协议》,将建设“英唐半导体产业集群”项目,该项目建 成后,将较大程度满足公司在光电传感器、功率半导体以及电源管理芯片产品的制造和封测空间需求,该项 目的产业规划已得到政府有关部门的批复,目前正在积极制定地块专项规划。 6.与上游原厂展开项目授权合作,深挖汽车板块潜能 在新能源汽车市场兴起和智能驾驶、智慧座舱升级换代的大背景下,车载显示市场需求保持高位增长。 截至本报告披露日,公司前后与美国新思签订了关于车载DDIC(车载显示驱动芯片,DisplayDriverIntegra tedCircuit)以及车载TDDI(车载触控与显示驱动器集成芯片,TouchandDisplayDriverIntegration)产品 的授权合作。 公司通过与新思就有关车载显示相关产品授权合作的方式,可缩短产品推出的研发周期和推广周期,公 司有望成为国内首家可实现车载DDIC及TDDI产品大批量供应的本土厂商。公司拥有自主的供应链体系搭建和 管理权利,可利用本土供应链体系及人工的成本优势,从而提高产品的竞争能力。公司本身在车载显示领域 拥有现成的客户资源和合作关系,相较于大陆以外的其他厂商更加具备本地化服务优势,再加上本土供应链 体系搭建完成后的供应保障,将有助于实现市场份额的快速提升。随着车载显示市场加速扩容,车载DDIC、 TDDI有望迎来增长。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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