经营分析☆ ◇300154 瑞凌股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
逆变焊割设备的研发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 11.35亿 98.73 2.49亿 95.66 21.93
其他业务收入(行业) 1460.98万 1.27 1129.41万 4.34 77.30
───────────────────────────────────────────────
逆变焊割设备系列产品(产品) 6.18亿 53.78 2.05亿 78.63 33.09
精密钣金、型材机加类结构件产品 1.86亿 16.16 2238.60万 8.60 12.05
(产品)
焊接材料(产品) 1.53亿 13.29 461.68万 1.77 3.02
焊接配件类产品(产品) 1.31亿 11.40 1358.68万 5.22 10.37
焊接自动化系列产品(产品) 4724.06万 4.11 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1460.98万 1.27 1129.41万 4.34 77.30
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 9.29亿 80.80 1.79亿 68.85 19.29
国外销售(地区) 2.06亿 17.93 6977.28万 26.81 33.85
其他业务收入(地区) 1460.98万 1.27 1129.41万 4.34 77.30
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 8.02亿 69.78 2.02亿 77.51 25.14
直销(销售模式) 3.33亿 28.95 4722.27万 18.15 14.19
其他业务收入(销售模式) 1460.98万 1.27 1129.41万 4.34 77.30
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 6.06亿 98.78 1.41亿 95.77 23.30
其他(补充)(行业) 745.59万 1.22 623.45万 4.23 83.62
───────────────────────────────────────────────
逆变焊割设备系列产品(产品) 3.47亿 56.63 1.18亿 79.72 33.83
精密钣金、型材机加类结构件产品 8546.53万 13.93 970.89万 6.58 11.36
(产品)
焊接材料(产品) 8198.80万 13.36 213.20万 1.45 2.60
焊接配件类产品(产品) 7846.38万 12.79 991.43万 6.72 12.64
其他(补充)(产品) 2020.60万 3.29 814.83万 5.53 40.33
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 4.98亿 81.14 1.06亿 72.09 21.35
国外销售(地区) 1.08亿 17.64 3492.11万 23.68 32.26
其他(补充)(地区) 745.59万 1.22 623.45万 4.23 83.62
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
工业(行业) 10.59亿 98.75 2.06亿 95.03 19.44
其他业务收入(行业) 1341.76万 1.25 1077.77万 4.97 80.33
───────────────────────────────────────────────
逆变焊割设备系列产品(产品) 4.96亿 46.20 1.50亿 69.14 30.23
精密钣金、型材机加类结构件产品 2.09亿 19.49 2481.59万 11.45 11.87
(产品)
焊接材料(产品) 1.58亿 14.76 375.49万 1.73 2.37
焊接配件类产品(产品) 1.43亿 13.36 1405.45万 6.49 9.81
焊接自动化系列产品(产品) 5292.98万 4.93 --- --- ---
其他业务收入(产品) 1341.76万 1.25 1077.77万 4.97 80.33
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 8.95亿 83.45 1.52亿 70.14 16.98
国外销售(地区) 1.64亿 15.30 5392.73万 24.88 32.86
其他业务收入(地区) 1341.76万 1.25 1077.77万 4.97 80.33
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 7.08亿 66.03 1.51亿 69.85 21.37
直销(销售模式) 3.51亿 32.72 5456.54万 25.18 15.55
其他业务收入(销售模式) 1341.76万 1.25 1077.77万 4.97 80.33
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
逆变焊割设备系列产品(产品) 2.67亿 48.97 7615.74万 69.35 28.52
精密钣金、型材机加类结构件产品 1.19亿 21.90 1185.25万 10.79 9.93
焊接配件类产品(产品)
其他(补充)(产品) 8939.65万 16.39 1927.03万 17.55 21.56
焊接材料(产品) 6942.41万 12.73 254.06万 2.31 3.66
───────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 4.42亿 80.98 7817.99万 71.19 17.71
国外销售(地区) 9601.13万 17.61 2559.28万 23.30 26.66
其他业务收入(地区) 769.88万 1.41 604.81万 5.51 78.56
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.88亿元，占营业收入的25.07%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 10238.07│ 8.90│
│第二名 │ 9118.19│ 7.93│
│第三名 │ 3925.78│ 3.42│
│第四名 │ 3310.92│ 2.88│
│第五名 │ 2230.10│ 1.94│
│合计 │ 28823.05│ 25.07│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.66亿元，占总采购额的22.38%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 5688.69│ 7.66│
│第二名 │ 3930.97│ 5.29│
│第三名 │ 2969.91│ 4.00│
│第四名 │ 2046.45│ 2.76│
│第五名 │ 1980.47│ 2.67│
│合计 │ 16616.50│ 22.38│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、公司所在行业发展总体情况
焊接技术被誉为“工业裁缝”，焊接行业的发展水平直接影响我国工业生产发展水平。
十三五期间，我国的钢铁产量及焊接材料产量一直居世界首位，焊接结构的用钢量是衡量焊接技术总体
水平的重要指标，我国每年有约三亿吨左右的钢材涉及焊接加工，占全球焊接加工量的50%以上，随着工程
化对焊接效率需求的提高和焊接机器人的普及，适用于自动化焊接的实心焊丝、药芯焊丝、高效埋弧焊材产
品发展明显加快。“十三五”期间，焊接技术在众多领域创新发展，在风电、核电、航空航天、尖端武器装
备等许多领域许多关键产品开发与生产中起到重要作用，一批焊接技术先进企业开始了焊接生产线信息化和
数字化改造，提高焊接生产过程的数字化、网络化、智能化水平。自动化焊接装备发展迅速，正朝着柔性化
、自动化、智能化控制方向发展。
根据中国焊接协会《中国焊接行业“十四五”发展规划（征求意见稿）》，“十四五”时期，国内市场
高端材料、装备与工艺需求规模持续增加，国内高端市场将成为焊接行业新的增长点；国际形式复杂多变，
但“一带一路”倡议等国家政策带来大量市场需求；绿色制造和智能制造对焊接产品生产企业提出更高需求
，技术升级与改造，数字化制造等先进技术的应用，进一步降低焊接企业生产成本，提高焊接生产效率和产
品利润率。
2、公司面临的主要竞争格局及行业地位
我国焊接材料产品品种仍少于国外，产品集中在中低端，高端焊材依然被国外垄断。低端焊接设备同质
化严重，高端焊接电源仍以国外产品为主，焊接自动化普及率依然低于国外发达国家水平。
国内焊接行业的企业数量众多，产业集中度较低，除少数具备自主研发创新能力的厂商规模较大以外，
绝大多数企业开发能力弱。随着市场竞争加剧，领先企业研发水平与自主创新能力的提高、规模效应的增强
，以及客户对具有高效、节能环保产品需求的进一步提升，一些开发能力弱、技术相对落后的小企业将逐步
被市场淘汰，市场集中度将会逐步提高。经过多年的经营发展，公司已具有深厚的逆变焊接相关技术积累及
丰富的行业经营经验，产品市场竞争力强。目前，公司在国内焊接设备行业中处于优势地位。未来，公司将
不断开发具有自主知识产权的新技术、新产品，为公司和行业发展注入新动力。
二、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家技术驱动型企业，获得了“国家高新技术企业”称号，持续的技术创新是公司的核心竞争优
势。
公司主营业务包括逆变焊割设备、焊接自动化系列产品和焊接材料配件类产品、精密钣金型材机加类结
构件产品的研发、生产、销售和服务。其中，逆变焊割设备包括逆变直流手工弧焊机、逆变氩弧焊机、逆变
半自动气体保护焊机、逆变等离子切割机等；焊接自动化系列产品包括焊接小车、数字化焊接设备、高效焊
接系统、机器人焊接系统集成及大型自动化焊接生产线等；焊接材料配件类产品包括焊接材料、焊接和切割
配件、焊接防护用品等；精密钣金型材机加类结构件产品包括商显铝边框系列产品、五金背板系列产品、精
密钣金结构件系列产品等。在焊接自动化/智能制造方面，公司依托产品、技术、应用经验、系统集成和项
目管理等方面的优势，并通过整合各方资源，具备设计、建造大型机器人自动化焊接生产线的能力，可以为
客户设计定制具有智能化、高度自动化及柔性化的焊接生产线。
公司焊割设备和焊接材料配件类产品等，主要采用经销商销售模式，其中，海外市场，根据客户需求，
实行按订单生产；国内市场，根据经销商渠道销售的特点，由销售部提供定期的销售预测，充分结合成品库
存量的增减制定生产计划安排生产。公司机器人焊接系统集成及大型自动化焊接生产线、精密钣金型材机加
类结构件等业务，主要采用直销模式，根据客户需求，实行按订单生产。
报告期内，公司实现营业收入114973.12万元，较上年同期上升7.18%，实现利润总额11732.87万元，较
上年同期上升17.95%；实现归属于上市公司股东的净利润10055.40万元，较上年同期上升20.26%。
报告期内，公司根据焊接行业发展现状及未来发展方向，围绕公司发展战略，重点从以下四个方面开展
工作：
1、持续研发创新，产品技术更新迭代。
报告期内，公司积极研发新技术、新产品，推动新产品面市和老产品升级。“天工”芯片在瑞凌“焊匠
”、锐龙“睿智”、小钢炮“金刚”等系列新产品上成功应用，瑞凌逆变焊机进入了“芯时代”。以市场需
求为导向不断进行产品技术迭代，并开发激光焊等系列产品，进一步丰富公司产品线，满足市场的多元化需
求，提升公司的整体市场竞争力。
2023年度，公司技术创新实力获得多方认可。公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业和深圳市“
专精特新中小企业”；入选“广东省制造业企业500强”、“广东省级制造单项冠军产品”、“深圳市制造
业单项冠军产品”；相关发明专利荣获中国专利奖优秀奖。
2、开拓和优化销售渠道，加强市场管控和焊接全品类产品布局
报告期内，针对国内市场，公司重点进行了新市场开拓和渠道优化升级，加强了直销业务开拓，根据直
销客户的具体需求，进行相关项目及产品的定制化开发；通过新产品市场投放，梳理、优化了公司销售网络
和经销商资源，进一步完善立体销售渠道的布局，提升了市场覆盖率；通过打击窜货，加强了价格体系管理
，强化了市场和渠道管控。
深耕海外市场，集中力量抓重点补短板，持续进行新客户开发，实施一国一策、一户一案，大力推广新
产品，丰富和拓展新的产品线，优化海外产品结构。
加强数字化营销和线上销售，通过在抖音、快手、微信视频号等平台上进行产品推广，上架电商专属产
品，优化、丰富电商产品结构，提升线上服务质量，加强网络分销商管理，扩大了线上销售规模。
同时，公司加强了焊接全品类产品布局，在销售渠道中进行焊机、焊配、焊材等焊接全品类产品覆盖；
积极参加行业展会，举办经销商交流会，加强市场宣传和品牌推广，提高终端市场流量。
3、强化内部经营联动与管理，提升公司整体运营效率
报告期内，公司积极贯彻落实绿色高质量发展理念，为提高生产效率、产品品质、降本增效、精准交付
等，调整了业务一线的组织架构，优化了职能部门运行机制，提高了职能部门服务效率。通过每月定期或不
定期组织各部门培训督导、定期组织前中后台的经营研讨，产品技术等常态化培训，引导全员围绕目标全力
以赴协助线业务部门达成目标，有效提高了公司各业务中心及各部门间联动协同能力，提升了公司整体运营
效率。
报告期内，公司投资建设高端装备智能制造产业园事项及购置研发及总部办公用房事项正在有序推进中
，未来建设完成后，将可进一步提升公司整体运营效率。
4、健全公司人才体系，强化人才梯队建设
报告期内，公司持续加强人才梯队建设，通过前瞻性招聘、轮岗训练、在职培训、职位考核、绩效测评
等方法建立各岗位的人才储备，不定期从高等院校进行大量储干招聘，通过理论结合实操的方式培养人才，
以“支持业务”为原则，围绕“人才保障、人才盘点及盘活”展开工作及相关活动，不断优化人才结构；同
时与专业人才机构合作，不断引进外部人才，有针对性地引进外部优秀职业经理人；优化完善了人才体系，
激发了组织活力，提升了公司组织工作效率。
三、核心竞争力分析
作为致力于“成为国际一流的综合性焊接企业集团”的国内焊接行业领先企业，经过多年的积累，公司
在焊接设备领域已建立起较强的核心竞争力，具体体现在自主创新优势、品牌和渠道优势、人才管理团队优
势和品质优势等方面。其中，自主创新优势是公司持续发展壮大的原动力。
截至报告期末，公司累计取得发明专利57项，实用新型专利152项，外观设计专利40项，计算机软件著
作权87项，另有2项专利正在申请中。报告期内，公司未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、
特许经营权丧失等严重影响公司核心竞争能力的情况。
●未来展望:
（一）公司未来发展战略
公司的长期战略目标是“成为国际一流的综合性焊接企业集团”。公司将顺应焊接产业“国内行业集中
度加速”及“国内企业国际化竞争力持续提升”的趋势，大力发挥公司行业头部企业竞争力及资本市场优势
，始终坚持“技术创新、管理创新、文化创新”，全面扎实推进集团战略。
公司将持续打造形成以客户为中心的产品和服务体系，牵引企业形成以市场和客户为核心的管理体制和
运行机制；公司亦将持续完善焊接产业生态圈，为客户提供一站式全品类焊接及相关产品和服务；同时公司
将不断集成行业领先技术，掌握核心关键技术，深度融合数字技术，构建以核心技术自主可控的先进技术集
成和数字技术应用的科技创新能力，为公司生态体系提供技术支撑；为保障战略目标达成，公司将构建以客
户价值为导向的学习型组织体系和流程化运营管理体系，为企业发展提供人才和组织保证，同时公司将充分
发挥资本市场的作用，积极把握海内外的行业并购整合机遇拓展智能制造、新能源等相关业务，加速实施公
司行业龙头竞争战略和国际化发展战略，全面推进公司持续健康高质量发展，为员工提供发展平台，为客户
创造大价值，从而持续给股东好回报，为社会发展贡献力量。
（二）2024年经营计划
2024年，面对挑战与机遇，公司将协同聚力，重点从以下这五个方面开展工作。
1、持续加强技术研发与创新，提升产品竞争力
2024年，公司将继续依托集团技术创新及应用经验的优势，以市场为导向持续强化研发创新，积极加强
新产品的研发力度，推进对新领域、新技术、新材料、新器件、新工艺的探索和研究；进一步推动创新链和
产业链深度融合，不断探究芯片、碳化硅等新技术的应用，并持续推出具有创新性和竞争力的新产品；同时
对现有产品进行持续改进和优化，以提高其性价比和用户体验感。
2、持续深耕存量市场，奋力拓展增量市场，提高公司市占率
2024年，公司将持续推进市场深耕开拓、营销策略优化、品牌联动等方面的工作，协同做好国内、海外
两个市场的整体布局，加快海外业务发展，加速自主品牌出海。加强存量市场经销商客户的维护、规范合作
、下沉服务，进一步做好渠道优化升级工作；加强直销团队建设，及时了解大客户需求，为其提供个性化解
决方案；通过举行讲座或交流会、参加行业展会及借助互联网平台交流等多种形式，汇集行业及客户需求，
挖掘潜在线上线下客户，拓展增量市场；同时，通过上下游产业联动，拉动行业及客户需求，合理利用客户
渠道资源，完成客户价值的二次开发；通过新老客户的循环，实现客户持续成长和市场的不断拓展，提高公
司市占率。
3、持续激发组织活力，促进人才梯队稳定发展。
2024年，公司对内将进一步完善岗位竞聘机制，秉承能上能下的原则，鼓励内部员工进行横向和纵向的
流动，充分盘活内部人才；对外持续引进优秀人才加入公司，为组织注入新的血液和能量。加大业务培训力
度，提高专业素养，关注员工的个人发展规划，在不同层级和职能领域进行合适的人才储备，为其提供职业
发展的机会和空间，激发其工作积极性和创新精神。通过促进内外人才的循环，激发组织活力，完善人才体
系建设，促进人才梯队稳定发展。
4、持续加快数字化应用，提升运营效能。
2024年，公司将加快推进信息化系统升级，逐步深化覆盖研发设计、生产制造、供应链协同、物流时效
、市场服务、后台管理等关键业务领域的数字化应用，通过数据技术的应用形成数据智能应用闭环，逐步完
善与业务流程匹配的核心数字化应用体系，提高公司的运营效能。未来，公司将持续加大信息化投入，推进
企业营销数字化、内部管理数字化、科技创新体系数字化转型，逐步构建数字核心技术壁垒。
5、持续探寻可持续发展的新机遇，提升产业链张力
2024年，公司将继续利用在焊接行业多年积累的经验和市场资源，积极探索行业内外可持续发展的新机
遇，重点关注行业上下游大型标杆企业的战略合作机会，继续探寻与焊接装备、智能制造、芯片研发、精密
器件、工业机器人、新能源、绿色低碳产业等领域的优质企业的对外投资、并购、产业合作的新机会，为公
司产业链发展提升张力。
（三）可能面临的风险
1、宏观环境和市场竞争的风险
世界经济复苏乏力，地缘政治冲突加剧，保护主义、单边主义上升，外部环境对我国发展的不利影响持
续加大；我国发展面临的环境仍是战略机遇和风险挑战并存。这给公司业务带来了诸多风险和挑战，同时，
公司所处的焊接行业的企业数量众多，产业集中度较低，除少数具备自主研发创新能力的厂商规模较大以外
，绝大多数企业开发能力弱，生产能力过剩，市场竞争加剧。
面对复杂的宏观环境及激烈的市场竞争，公司将密切关注国内外政治经济形势、政策和行业发展趋势，
提前预判并制定应对预案，对公司进出口业务进行合理的计划安排；加强营销队伍建设，完善销售渠道布局
，持续研发技术创新，不断丰富公司创新产品及品类，提升制造管理水平，加强产品品质管理，提高公司的
综合竞争力，促进公司可持续性发展。
2、原材料价格波动的风险
公司主要原材料为半导体功率器件、外设件、架构件、电阻电容、变压器、PCB板等，原材料价格主要
受电子元器件及铜、钢、铝等金属价格走势影响。价格变化受有色金属价格波动、环保政策等多方面因素影
响。虽然公司与主要原材料供应商都有调价机制，但调价可能存在时间性差异，导致公司有可能面临原材料
价格波动影响毛利率的风险。
公司将通过与主要供应商建立战略合作伙伴关系，完善供应链体系；根据市场情况灵活管理调整库存情
况，加强采购计划管理，对材料价格波动提前做出预判并制定应对预案；同时通过优化产品设计、改善生产
工艺等方面，来降低原材料价格波动带来的风险。
3、汇率和利率波动风险
公司进出口业务、海外投资等采用美元、欧元等结算，随着汇率波动，将可能导致公司出现汇兑损益，
对公司经营成果产生影响。公司闲置募集资金和自有资金金额较大，进行了部分现金管理、委托理财、证券
投资等资金管理，旨在提高公司闲置资金的利用效率，但金融市场和银行利率受宏观经济的影响较大，存在
不稳定性，金融市场和银行利率的波动将可能对公司资金收益产生影响。
公司密切关注汇率与利率变化，加强与金融机构的业务交流，及时研判并利用外汇管理等工具，建立应
对外汇风险管理的有效机制和策略，提升汇率管理水平，降低汇率波动给公司带来的风险；公司进行资金管
理时，进行严格评估，加强市场分析、调研，密切跟踪相关投资资金安全状况，根据市场环境的变化，及时
调整资金管理策略及规模，严控投资风险。
4、子公司管理风险
为实施公司发展战略规划，近年来公司投资了多家境内外子公司。子公司数量不断的增多，以及各个子
公司的业务模式存在一定差异、地域跨度较大，公司集团化的日常管理工作难度趋增，对公司在经营管理、
风险控制以及资源整合等方面都提出了更高的要求。如果公司组织结构、管理水平和管理模式不能随着公司
的发展速度及时进行调整和完善，管理人员在日常经营过程中未能作出正确的决策等，都将阻碍公司的正常
发展带来相关风险和损失。
公司将整合集团现有资源，持续通过修改完善制度、提升信息化管理水平等管理措施，加强对子公司的
监督和管理，控制子公司管理风险。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
