经营分析☆ ◇300163 先锋新材 更新日期：2025-06-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高分子复合遮阳材料（阳光面料）产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料制造业(行业) 1.42亿 54.82 3112.42万 69.52 21.93
遮阳成品(行业) 1.17亿 45.18 1364.34万 30.48 11.66
─────────────────────────────────────────────────
阳光面料(产品) 1.42亿 54.82 3112.42万 69.52 21.93
窗饰及遮阳(产品) 1.17亿 45.18 1364.34万 30.48 11.66
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区以外的国家及地区(地区) 1.82亿 70.22 3462.57万 77.35 19.04
中国大陆地区(地区) 7710.15万 29.78 1014.19万 22.65 13.15
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 2.59亿 100.00 4476.76万 100.00 17.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
阳光面料(产品) 6753.59万 51.00 1525.60万 77.27 22.59
成品窗帘(产品) 5738.24万 43.34 498.77万 25.26 8.69
材料销售(产品) 749.68万 5.66 -50.11万 -2.54 -6.68
─────────────────────────────────────────────────
中国境外(地区) 9668.34万 73.02 1627.99万 82.46 16.84
中国境内(地区) 3573.17万 26.98 346.27万 17.54 9.69
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
遮阳面料制造业(行业) 1.33亿 52.56 3147.46万 72.99 23.74
遮阳成品(行业) 1.20亿 47.44 1164.50万 27.01 9.73
─────────────────────────────────────────────────
阳光面料(产品) 1.33亿 52.56 3147.46万 72.99 23.74
窗饰及遮阳(产品) 1.20亿 47.44 1164.50万 27.01 9.73
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区以外的国家及地区(地区) 1.77亿 70.28 3543.43万 82.18 19.99
中国大陆地区(地区) 7497.81万 29.72 768.53万 17.82 10.25
─────────────────────────────────────────────────
线下销售(销售模式) 2.52亿 100.00 4311.95万 100.00 17.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
窗饰及遮阳成品(产品) 5904.62万 44.66 529.76万 30.81 8.97
阳光面料(产品) 5900.54万 44.63 1189.45万 69.19 20.16
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.77亿元，占营业收入的68.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 5117.42│ 19.76│
│客户2 │ 4757.22│ 18.37│
│客户3 │ 3106.80│ 12.00│
│客户4 │ 2954.35│ 11.41│
│客户5 │ 1775.11│ 6.86│
│合计 │ 17710.91│ 68.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.48亿元，占总采购额的30.75%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 1188.22│ 7.56│
│供应商2 │ 1013.65│ 6.45│
│供应商3 │ 930.15│ 5.92│
│上海汉星实业有限公司 │ 858.45│ 5.46│
│供应商5 │ 841.25│ 5.36│
│合计 │ 4831.72│ 30.75│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为建筑遮阳行业。
全球气候变化是人类长期面临的重大问题和严峻挑战，发展清洁能源，减少碳排放，打造可持续发展的
低碳城市已成为全球各国的共同目标。依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035
年远景目标纲要》《中共中央办公厅国务院办公厅关于推动城乡建设绿色发展的意见》《“十四五”建筑节
能与绿色建筑发展规划》《建筑节能与可再生能源利用通用规范》等文件，建筑碳排放是城乡建设领域碳排
放的重点，通过提高建筑节能标准，实施既有建筑节能改造，优化建筑用能结构，推动建筑碳排放尽早达峰
，将为实现我国碳达峰碳中和做出积极贡献。
建筑遮阳措施是达到建筑节能减排目标的关键措施之一，在构建以低碳排放为特征的建筑体系中占据着
越来越重要的地位。在节能、减排、低碳、环保成为当今世界发展总趋势下，国家出台和修订了多部法律法
规，包括《中华人民共和国节约能源法》《建筑节能与可再生能源利用通用规范》等，各省和自治区也陆续
出台了《民用建筑节能条例》，工程建设标准作为工程建设的技术基础，已经颁布实施有关建筑节能设计、
施工、验收、材料、检测等50余项国家标准、行业标准，一些重要的标准规范的适时修订也列入议事日程。
伴随着我国建筑节能标准的不断制定与落实，各类建筑节能标准设计都强化了对遮阳的要求，在国家大力推
动建筑节能的背景下，随着国内消费者消费习惯的转变以及对产品认知程度的加深，未来性能优越、价格合
理、设计美观的功能性遮阳产品的市场规模将进一步扩大。
公司所处的功能性遮阳材料市场，随着国内外市场参与者日趋增多，市场竞争激烈。尽管公司定位于中
高端产品市场，但随着建筑遮阳面料企业技术水平的逐步提高和制造工艺的不断改善，行业竞争将日趋激烈
。在业内，高分子复合遮阳材料（阳光面料）的高端市场仍被国外知名厂家及其合资公司、本公司及少数国
内厂家产品所占据，国内其他中小厂家则主要生产低端产品。生产产能、技术先进性和品牌知名度仍是能否
参与市场份额竞争的决定性壁垒。公司作为国内阳光面料生产行业的先行者，具有先发优势，通过十几年的
技术摸索与积累，在产品设计、生产工艺技术、信息化应用等方面进行前瞻性持续投入，产品质量获广大消
费者认可，市场份额领先。
目前国内市场相较于国外仍处于发展阶段，但随着同行业上市公司数量的增加，必将会迎来残酷的竞争
过程。公司先于同行采取由遮阳面料向遮阳成品拓展的举措，同时公司积极利用现有丰富的技术储备，积极
拓展公司产品的应用领域，为公司拓展营收提供更多可能。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）遮阳面料
公司主要从事高分子复合遮阳材料（阳光面料）产品的研发、生产和销售。公司的主要产品是由高强度
涤纶丝或者玻璃纤维丝为芯线、外部均匀包覆高分子复合材料后经织造、定型工艺而成，具有节能、环保、
耐久、阻燃等优点，公司产品高分子复合遮阳材料符合国家战略性新兴产业发展方向，属于国家大力鼓励发
展的新材料行业，其产品用于建筑遮阳，具有双效节能效果，可以大幅降低空调用电和照明用电。同时可以
广泛应用于建筑工程行业以及其他工业用纺织品。
公司在发展过程中，不断整合化工、单丝复合、织造、材料热处理等领域的技术，公司拥有独立的核心
技术和专利，独立开发出众多高分子复合遮阳新材料，打破了国外企业在此领域的垄断地位，产品替代进口
并大量出口，另外开发出4项创新型的高分子复合遮阳新材料新产品。公司具有独立自主开发的核心生产技
术，具有持续的创新能力，保证了公司持续的高速成长，公司产品市场容量巨大，可以保证公司的持续成长
空间。公司具有核心市场竞争优势，在我国高分子复合遮阳材料的制造行业中具有较为突出的行业地位。
（二）遮阳成品
公司的遮阳成品主要通过澳大利亚客户销售，主要客户公司主要通过开设门店和展示厅供客户参观咨询
，并通过销售代表、提供产品图册等方式进行销售推介。零售客户通过咨询后选择所需的产品，主要客户公
司销售人员根据零售客户所选产品类型，通过零售客户提供或者员工上门实测的方式确定所需采购数量，进
而形成最终的报价，并就价格与零售客户达成一致。主要客户公司各门店根据零售客户采购需求由零售客户
预先支付一部分订金后形成产品订单，然后将订单数据传输至公司进行生产、加工或者组装，公司工厂将成
品发送至相应的门店，主要客户公司根据零售客户的需要提供配送、安装等服务，待零售客户验收货物后结
清剩余货款。
三、核心竞争力分析
公司核心竞争优势包括：生产设备及工艺优势、技术创新能力、技术储备规模、产能优势、绿色环保特
性、一站式服务优势、客户分布广的优势等方面。随着近几年的发展，尤其是产能瓶颈、资金限制等问题突
破后，公司在技术创新、新产品延伸、客户拓展等方面取得的持续进步，公司各项竞争优势得以进一步提升
。下面就部分内容予以补充：
（一）设备产能变化
经过近年来的产能布局调整和优化，公司阳光面料年标准产能达到了1200万平米；近两年，遮阳成品和
一体化窗的产能建设也得以稳步推进，外遮阳成品具备了批量生产能力，一体化节能窗的产能建设项目在项
目产能基地建设方面和示范性工程承接方面进展顺利。
（二）技术创新情况
截至2024年12月31日，公司共累计拥有国内专利授权70项（其中发明专利54项、实用新型11项、外观设
计5项）,共累计拥有国外专利授权47项（其中发明专利25项，实用新型专利1项，外观设计21项）。
（三）土地使用权
截至2024年12月31日，公司共拥有生产营业用房面积为148971.83平米，土地面积为135755.90平米，基
本满足公司产能布局的需要。
（四）商标
截至2024年12月31日，公司共累计拥有有效注册商标28项（国际注册商标1项、国内注册商标27项），
其中2024年度无新增注册商标。
●未来展望:
（一）行业格局与趋势
全球气候变化是人类长期面临的重大问题和严峻挑战，发展清洁能源，减少碳排放，打造可持续发展的
低碳城市已成为全球各国的共同目标。依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035
年远景目标纲要》《中共中央办公厅国务院办公厅关于推动城乡建设绿色发展的意见》《“十四五”建筑节
能与绿色建筑发展规划》《建筑节能与可再生能源利用通用规范》等文件，建筑碳排放是城乡建设领域碳排
放的重点，通过提高建筑节能标准，实施既有建筑节能改造，优化建筑用能结构，推动建筑碳排放尽早达峰
，将为实现我国碳达峰碳中和做出积极贡献。
建筑遮阳措施是达到建筑节能减排目标的关键措施之一，在构建以低碳排放为特征的建筑体系中占据着
越来越重要的地位。在节能、减排、低碳、环保成为当今世界发展总趋势下，国家出台和修订了多部法律法
规，包括《中华人民共和国节约能源法》《建筑节能与可再生能源利用通用规范》等，各省和自治区也陆续
出台了《民用建筑节能条例》，工程建设标准作为工程建设的技术基础，已经颁布实施有关建筑节能设计、
施工、验收、材料、检测等50余项国家标准、行业标准，一些重要的标准规范的适时修订也列入议事日程。
伴随着我国建筑节能标准的不断制定与落实，各类建筑节能标准设计都强化了对遮阳的要求，在国家大力推
动建筑节能的背景下，随着国内消费者消费习惯的转变以及对产品认知程度的加深，未来性能优越、价格合
理、设计美观的功能性遮阳产品的市场规模将进一步扩大。
公司所处的功能性遮阳材料市场，随着国内外市场参与者日趋增多，市场竞争激烈。尽管公司定位于中
高端产品市场，但随着建筑遮阳面料企业技术水平的逐步提高和制造工艺的不断改善，行业竞争将日趋激烈
。在业内，高分子复合遮阳材料（阳光面料）的高端市场仍被国外知名厂家及其合资公司、本公司及少数国
内厂家产品所占据，国内其他中小厂家则主要生产低端产品。技术先进性和品牌知名度仍是能否参与市场份
额竞争的决定性壁垒。公司作为国内阳光面料生产行业的先行者，具有先发优势，通过十几年的技术摸索与
积累，在产品设计、生产工艺技术、信息化应用等方面进行前瞻性持续投入，产品质量获广大消费者认可，
市场份额领先。
目前国内市场相较于国外仍处于发展阶段，但随着同行业上市公司数量的增加，必将会迎来残酷的竞争
过程。公司先于同行采取由遮阳面料向遮阳成品拓展的举措，同时公司积极利用现有丰富的技术储备，积极
拓展公司产品的应用领域，为公司拓展营收提供更多可能。
（二）公司发展战略
未来，公司将全力聚焦主业求发展，公司以“满足公众的遮阳节能产品需求”为愿景，以“聚焦遮阳节
能领域，提供不断创新的技术和产品，为客户创造绿色价值”为使命，执行的长期发展战略为：公司基于前
期在资金、技术、产能上的积累，以及对国际渠道不断增强的掌控力，为渠道商提供一站式供货和更多领先
产品，为客户提供建筑遮阳模块的全套解决方案，丰富和提升客户的消费体验，实现经济效益和社会效益的
同步发展。
（三）经营工作计划
下一阶段，公司将利用现有丰富的技术储备，促进遮阳新材料与窗饰成品业务协同发展，积极拓展公司
产品的应用领域，持续提升公司的竞争力。总体实行国内延伸、国外拓展、以点带面、以旧带新、以守为攻
的市场营销战略。
1、提升公司规范化治理水平
公司将进一步发挥管理层在公司治理中的主导作用。通过对照资本市场最新修订的法律法规，结合公司
的战略发展目标，建立健全公司治理结构和管理制度，持续完善内部控制管理体系，增强风险管控能力，提
高管理效率，促进公司规范高效运作。
2、加大营销开拓，助力销售业绩提升
国际市场：公司持续围绕“产品对当地市场的适应性、与当地经销商共成长的能力、品牌国际影响力”
这3个关键因素开展工作：一是响应客户需求，提供定制化产品，基于长期服务国外客户的经验，重视终端
消费者反馈的收集，以提供更多创新产品；二是深挖渠道资源，给予新兴区域和空白区域经销商资源支持，
提升订单响应速度，为经销商提供更多当地化适销产品；三是通过电话、传真、邮件、国际性展会平台等多
渠道多方式宣传公司产品和品牌，加深客户对公司的了解。
国内市场：一是继续推进外遮阳成品市场攻坚工作，积累客户资源，以寻求突破性进展；二是进一步扩
充和调整经销商队伍，提升客户服务水平；三是针对市场变化，主动调整产品定价机制，提升产品竞争力，
维护公司在阳光面料行业的市场份额。
3、继续深耕精细化管理工作
面对残酷的行业竞争形势，继续深耕精细化管理工作。近年来能源成本持续走高，迫切需要各车间、部
门树立精益管理意识，强化成本意识、节约意识，鼓励所有员工多提合理化建议，进行各种小改小革，提高
生产效率，降低生产成本。一方面，2025年继续强化成本意识，推行成本控制方案，细化损耗指标、能耗控
制指标、原材料降本指标，向管理要效益，向流程优化要提升；另一方面，重视精细化管理建设，严格落实
精细化项目推进。生产管理部、技术部门等相关单位做好持续跟踪，高度重视，常抓不懈。
4、重视人才引进与培养
公司始终坚信人才是企业战略走向的决定性因素。公司重视高端人才引进，将不断建立健全人才培养机
制，通过外部专业高端人才引进和内部骨干人才培养相结合的方式，打造一支更专业、更职业并与公司发展
战略相适应的人才队伍，支持公司业务创新与发展，提升公司的运营能力和执行效率。
5、进一步优化技术工艺，提高产品质量水平
质量是企业的生命和核心竞争力。首先，不断优化提升产品工艺方案，从根本上提升产品质量水平，提
高产品品级率；其次，充分运用有效的质量管控方法，采取有效的纠正与预防措施，降低各类质量事故的发
生频率，进一步提高客户满意度；第三，加快机器设备效率的提升和更新改造，提高产品各道工序良品率；
第四，加强质量考核措施，进一步完善检验流程、优化检验方式；第五，强化对质量问题的重视，建立“有
问题必反馈，有问题必解决，有方案必执行”的工作机制，特别是针对2024年客户反馈较多及重复反馈的问
题，各相关部门要重点攻坚。
6、强化安全管控，提升安全管理水平
安全生产是企业的生命线。公司将继续贯彻实施“生产安全零事故、消防安全零隐患、交通安全零事故
”的总目标，以“网格化”安全管理为手段，结合生产实际，进一步细化落实作业现场“点、线、面”安全
管理责任，践行安全管理人员、现场管理人员、岗位员工三位一体的现场监控体制。强化现场隐患排查治理
，确保各类隐患“发现得快、控制得住、排查的早、解决的好”。公司已组建安全生产落地小组，定期对员
工进行安全生产培训，强化员工安全生产意识，树立“安全先进标兵”，以先进带动全体，使公司整体运营
更加高效和安全。
公司管理层将继续勤勉尽责，认真履行各项职责，充分发挥经营决策和管理指导作用，围绕既定的生产
经营目标，提升公司规范运营和治理水平。
（四）公司可能面对的风险
1、市场竞争风险
在国家“双碳”战略纵深推进的背景下，建筑节能新材料行业正迎来前所未有的产业变革。随着国内外
资本加速涌入该领域，行业竞争格局持续重塑，技术迭代压力与产品差异化要求显著提升。若公司未能及时
响应市场需求变化，持续推动技术创新与产品迭代，将面临核心技术竞争力被逐步削弱、市场份额被挤压的
风险，进而导致市场占有率下降、盈利空间承压甚至出现业绩波动。公司将及时调整战略布局、加速核心技
术突破，争取巩固竞争优势，保持并提升市场竞争力。
2、原材料价格波动风险
公司产品主要原材料聚酯纤维、水性丙烯酸乳液及PVC的采购成本对产品成本构成显著影响。其中，聚
酯纤维和PVC作为石化衍生品，其价格直接受国际原油价格波动驱动。国际原油市场受地缘政治冲突、全球
经济周期、供需关系调整及贸易政策变化等多重因素影响，价格呈现强周期性特征，导致公司原材料采购成
本面临显著波动风险。原材料价格波动与产品价格调整存在传导时滞。当原材料成本上涨时，公司需承担部
分成本转嫁压力，短期内无法完全通过调价覆盖成本上升，导致毛利率承压，进而影响公司盈利水平。
3、外销收入占比较高的风险
2022年度、2023年度、2024年度，公司产品外销收入占主营业务收入的比例分别为71.43%、70.28%、70
.22%，占比较高，说明公司销售对境外市场的依赖度较高，而国际政治经济环境、贸易政策、国际供求关系
、国际市场价格等公司不可控因素对产品外销影响较大，上述因素的变化将直接影响公司的经营成果。
4、人力资源风险
随着市场竞争者的日趋增多，保证公司的核心技术人员和研发团队的稳定及如何引进更多的技术人才和
专业团队，保持公司产品的核心技术竞争力，已成为保持行业领先的重要竞争策略；随着生产劳务用工群体
向中西部回流，熟练技工供应紧张且伴随薪酬上涨，对公司的技工供给产生影响，预计具备熟练技能的工种
岗位的需求紧张程度将持续较长时间；公司海外客户国际范围继续扩大，国内销售市场亟待深度挖掘，能熟
悉并适应不同区域市场的销售人才需求也日趋紧张；随着公司规模扩大和绩效考核的深化及管理人员的“淘
劣选优”，必然出现高素质管理人才补充和培养的较大需求，上述这四个方面都对公司人力资源经营能力提
出了更高的要求，公司整体人工成本也面临加大的压力。
5、汇率波动风险
公司产品70%以上销往海外市场，外销收入主要以美元结算。2022年度、2023年度、2024年度，由于汇
率波动造成的汇兑净损益分别为-523.98万元、-174.34万元、-269.73万元。未来若汇率波动较大，可能对
公司经营业绩造成一定程度的不利影响。
6、公司控股股东、实际控制人发生变更的风险
截至本报告期末，卢先锋先生仍是本公司的控股股东、实际控制人，但其所持股票均处于质押和冻结状
态。期后卢先锋一致行动人徐佩飞女士被司法拍卖的股票已完成过户登记，卢先锋先生持有的公司4500万股
股票也在2025年4月被陆续拍卖成交，若后续均完成过户，卢先锋先生及一致行动人合计持股比例将下降至1
.54%，卢先锋先生将丧失控股股东、实际控制人地位。
7、中美贸易摩擦导致美国市场订单流失及营收下降的风险
2025年初，中美贸易摩擦持续升级，美国政府对我国出口商品加征关税水平不断提高。为应对上述风险
，公司在持续巩固国内市场销售额的基础上，正在通过布局马来西亚生产基地，减少关税对公司美国业务收
入的影响，同时积极拓展东南亚市场，但公司面临多变的世界贸易政策，仍存在美国订单流失、马来西亚生
产基地推进及开拓东南亚市场不及预期等风险带来的营收下滑风险。
8、关联担保代偿风险
公司对开心投资及先锋弘业总额不超过6,000万元人民币的银行贷款提供连带责任保证担保。截至本报
告期末，上述银行贷款余额为5,850万元（其中750万元处于逾期状态）；截至本报告出具日，上述银行贷款
余额降至5,100万元（前期逾期的750万元已于2025年2月偿还），均未逾期，将陆续于2025年7月、9月到期
。
2023年度，公司就可能承担的担保责任计提了5,550万元的预计负债。2024年度，公司预计负债年末余
额仍为5,550万元，虽然开心投资及先锋弘业的担保贷款均尚未到期，但出于审慎考虑，极端情况下公司仍
有可能承担担保责任。公司已要求卢先锋及关联方提供偿债能力的证明资料，及时将还款进展及银行要求同
步给公司，督促关联方采取包括但不限于处置澳洲牧场等方式筹措资金，在担保贷款到期前做好应对方案，
避免发生担保贷款逾期的情况，杜绝担保风险向上市公司传递。
〖免责条款〗
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用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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性、安全性以及出错发生都不作担保。
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