经营分析☆ ◇300165 ST天瑞 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以光谱仪、色谱仪、质谱仪为主的高端分析仪器及应用软件的研发、生产、销售和相关技术服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
实验分析仪器及系统(产品) 1.80亿 47.39 1.07亿 69.50 59.37
环保工程及服务(产品) 8532.74万 22.47 193.79万 1.26 2.27
第三方检测(产品) 3976.87万 10.47 1308.54万 8.51 32.90
运维检测及配件销售(产品) 3360.03万 8.85 1440.53万 9.37 42.87
环境监测仪器及系统(产品) 2972.69万 7.83 1085.28万 7.06 36.51
医疗仪器及试剂(产品) 735.30万 1.94 376.28万 2.45 51.17
其他(产品) 401.98万 1.06 284.46万 1.85 70.76
─────────────────────────────────────────────────
华南(地区) 1.14亿 29.92 5407.42万 35.17 47.58
华北(地区) 8031.82万 21.15 3138.83万 20.42 39.08
华东(地区) 6701.19万 17.65 3695.81万 24.04 55.15
西部(地区) 5816.31万 15.32 -68.54万 -0.45 -1.18
国际市场(地区) 4003.70万 10.54 2154.60万 14.02 53.82
华中(地区) 2059.35万 5.42 1045.07万 6.80 50.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪器仪表制造业(行业) 5.40亿 53.12 2.98亿 80.98 55.14
生态保护和环境治理行业(行业) 3.73亿 36.64 3042.93万 8.27 8.16
第三方检测(行业) 8243.82万 8.10 2762.16万 7.51 33.51
医药制造业(行业) 2171.35万 2.13 1195.07万 3.25 55.04
─────────────────────────────────────────────────
实验分析仪器及系统(产品) 4.07亿 40.04 2.48亿 67.49 60.97
环保工程及服务(产品) 3.73亿 36.64 3042.93万 8.27 8.16
第三方检测(产品) 8243.82万 8.10 2762.16万 7.51 33.51
运维检测及配件销售(产品) 6810.31万 6.70 1367.89万 3.72 20.09
环境监测仪器及系统(产品) 5759.65万 5.66 2976.16万 8.09 51.67
医疗仪器及试剂(产品) 2171.35万 2.13 1195.07万 3.25 55.04
其他(产品) 733.38万 0.72 619.36万 1.68 84.45
─────────────────────────────────────────────────
西部(地区) 3.43亿 33.75 3655.56万 9.93 10.65
华东(地区) 3.33亿 32.73 1.54亿 41.93 46.35
华南(地区) 1.26亿 12.36 7610.92万 20.68 60.56
华北(地区) 9123.55万 8.97 3945.19万 10.72 43.24
国际市场(地区) 7485.50万 7.36 3969.20万 10.79 53.03
华中(地区) 4927.97万 4.84 2186.53万 5.94 44.37
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.42亿 92.64 3.28亿 89.21 34.84
经销(销售模式) 7485.50万 7.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
实验分析仪器及系统(产品) 1.98亿 45.31 1.23亿 71.00 62.12
环保工程及服务(产品) 9440.11万 21.65 582.25万 3.37 6.17
第三方检测(产品) 3497.19万 8.02 1127.31万 6.52 32.23
环境监测仪器及系统(产品) 2869.14万 6.58 1273.36万 7.37 44.38
运维检测及配件销售(产品) 2582.40万 5.92 708.94万 4.10 27.45
医疗仪器及试剂(产品) 1319.13万 3.03 804.12万 4.65 60.96
其他(产品) 624.94万 1.43 516.73万 2.99 82.69
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.50亿 34.46 --- --- ---
西部(地区) 1.11亿 25.49 --- --- ---
华南(地区) 5906.74万 13.55 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3507.29万 8.05 --- --- ---
国际市场(地区) 3255.09万 7.47 --- --- ---
华北(地区) 2511.87万 5.76 --- --- ---
华中(地区) 2280.56万 5.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
生态保护和环境治理行业(行业) 6.12亿 43.62 8783.71万 21.44 14.34
仪器仪表制造业(行业) 5.59亿 39.81 2.75亿 67.24 49.27
其他(补充)(行业) 1.14亿 8.14 224.91万 0.55 1.97
第三方检测(行业) 7162.28万 5.10 2126.88万 5.19 29.70
医药制造业(行业) 4660.79万 3.32 2283.14万 5.57 48.99
─────────────────────────────────────────────────
环保工程及服务(产品) 6.12亿 43.62 8783.71万 21.44 14.34
实验分析仪器及系统(产品) 4.31亿 30.71 2.26亿 55.11 52.35
其他(补充)(产品) 1.14亿 8.14 --- --- ---
第三方检测(产品) 7162.28万 5.10 2126.88万 5.19 29.70
运维检测及配件销售(产品) 6292.31万 4.48 --- --- ---
环境监测仪器及系统(产品) 5504.75万 3.92 --- --- ---
医疗仪器及试剂(产品) 4660.79万 3.32 2283.14万 5.57 48.99
其他(产品) 980.95万 0.70 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
西部(地区) 4.61亿 32.81 4457.92万 10.88 9.68
华东(地区) 4.48亿 31.94 1.77亿 43.17 39.44
其他(补充)(地区) 1.14亿 8.14 --- --- ---
华北(地区) 1.11亿 7.92 --- --- ---
华南(地区) 1.03亿 7.33 --- --- ---
华中(地区) 9593.18万 6.83 --- --- ---
国际市场(地区) 7055.61万 5.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.19亿 86.83 3.72亿 90.85 30.52
其他(补充)(销售模式) 1.14亿 8.14 --- --- ---
经销(销售模式) 7055.61万 5.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.70亿元，占营业收入的36.40%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│雅安市住房和城乡建设局 │ 15439.91│ 15.18│
│安岳县住房和城乡建设局 │ 14001.13│ 13.76│
│ASHLYN CHEMUNNOOR INSTRUMENTS PVT.LTD │ 3790.26│ 3.73│
│沁水县住房和城乡建设局 │ 2374.54│ 2.33│
│中国能源建设集团天津电力建设有限公司 │ 1423.13│ 1.40│
│合计 │ 37028.96│ 36.40│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.97亿元，占总采购额的27.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│中国能源建设集团天津电力建设有限公司 │ 6833.70│ 9.44│
│十一冶建设集团有限责任公司 │ 6735.70│ 9.30│
│武汉浩华瀚辰建设工程有限公司 │ 3572.10│ 4.93│
│北京博汇特环保科技股份有限公司 │ 1292.00│ 1.78│
│安徽省科华贸易有限责任公司 │ 1222.83│ 1.69│
│合计 │ 19656.33│ 27.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途
公司报告期内从事的主要业务是分析检测仪器、环境治理、体外诊断、第三方检测服务等。公司作为国
内分析仪器行业的领航者，以先进的检测技术为核心，凭借团队强大的研发能力，不断丰富产品种类，拓展
新的应用领域，逐步由较为单一的分析仪器供应商发展为分析检测综合服务提供商。实验分析仪器是公司核
心产品，公司始终坚持在立足分析测试仪器行业的基础上不断开拓新行业、新领域，延伸公司的业务板块。
1、分析检测仪器行业
公司经过三十多年的发展，在分析检测板块形成了以光谱仪、色谱仪、质谱仪三大类分析仪器为技术核
心的分析仪器产品线。光谱仪包括：以X射线荧光光谱技术为核心的能量色散X荧光光谱仪（XRF）、波长色
散X荧光光谱仪（WDX），原子荧光光谱仪（AFS）、原子吸收分光光度计（AAS）、电感耦合等离子体发射光
谱仪（ICP）、直读光谱仪（OES）等；色谱仪包括：液相色谱仪（LC）、气相色谱仪（GC）、离子色谱仪（
IC）；质谱仪包括：气相色谱质谱联用仪（GC-MS）、液相色谱质谱联用仪（LC-MS）、电感耦合等离子体质
谱仪（ICP-MS）。公司上述产品广泛应用于电子电器、珠宝首饰、材料分析、石油化工、食品安全、环境保
护、地质勘探、科学研究等众多行业的有机成分、无机成分的快速筛查及精准检测。依托公司丰富的产品线
、多年的技术积累以及行业应用经验，公司在多个行业拥有系统的分析检测解决方案，且具备新行业、新市
场的应用开发能力。
2、环境治理行业
公司全资子公司天瑞环境在环境治理工程项目的咨询、成套设备、工程设计、工程施工、安装调试、运
营服务、安全应急等板块具有丰富的项目经验，能够为工业废水废气、市政污水、固废处理、土壤和地下水
修复等领域项目提供一体化环保管家式服务，是一家综合环境服务商暨多项发明专利的高新技术企业。公司
业务主要分为工业领域和市政环保领域。同时，公司注重运营服务队伍建设与管理，为城镇集中式污水处理
设施、分散式生活污水处理设施、工业废水处理设施、工业废气处理设施、固体废物处理处置设施等污染设
施提供优质的托管运营服务。
公司控股子公司雅安天瑞和安岳天瑞主要从事城镇污水处理厂站项目投资、建设及运营。公司控股子公
司沁水璟盛主要从事生活垃圾处置及全资源化利用业务。公司全资子公司河南天瑞主要从事餐厨垃圾处置及
全资源化利用业务。
3、体外诊断行业
公司全资子公司贝西生物是专注于IVD相关产品的研发、生产、销售、服务的高科技企业，属于体外诊
断（IVD）行业下的即时检验（POCT）细分领域。贝西生物通过自主研发和合作研发等方式，在心血管疾病
的诊断、感染性疾病的诊断、自动化仪器等领域，取得了多项科技成果，并实现了产业转化。
4、第三方检测服务行业
公司控股子公司国测检测业务范围覆盖环境、食品、农产品、电子电器、职业卫生、生活饮用水、城市
污水和污泥、农林业土壤、海水等。环境服务包含气体泄漏检测和修复、环境评价、环保竣工验收、土壤场
地调查，在线监测运维与管理等。
国测检测采用多元化的经营模式，以环境检测为重心，在环境监测的上游开展验收咨询、场地调查、排
污调查等技术咨询服务工作。发展与提升环境监测关联业务的同时，拓展食品检测相关业务。
（二）主要经营模式
1、研发模式
公司的研发流程主要分为概念立项阶段、计划开发阶段、样机验证阶段、产品发布阶段，共4个阶段。
概念立项阶段是根据行业发展、同行业产品对比和客户需求等多方面因素讨论确定的公司较长时间内的
技术发展路线和产品发展路线的规划。计划开发阶段是公司研发部门根据公司制定的产品发展规划或客户订
制需求进行市场调研、技术分析和人员需求分析等工作，制定出可行的产品开发计划，并对产品开发过程进
行技术目标指导和技术风险分析、根据产品实现计划进行产品开发、测试、评审等具体科研工作的安排。样
机验证阶段包括小批量试产、客户试用及验证评审。产品发布阶段是公司正式将研发产品投放市场，产品销
售后为客户提供全方位的售后服务，通过收集、整理客户的产品体验对产品进行不断的改正、改善。
2、采购模式
公司面向市场独立采购，与供应商签订相关合同。对于核心配件、关键原材料，公司选定几家国内外知
名供应商，建立长期稳定的合作关系、确定协议价格并签订合作协议，按照协议价格进行采购。对于常规原
材料，公司建立了多条供应渠道。每类产品备有多家合格供应商，通过询价比价方式选定最优供货条件的供
应商供货，在同等质量与价格条件下，公司优先选择长年合作的供应商供货。为保证采购物料的质量，公司
制定了严格、科学的采购制度，从供应商的选择、采购价格的确定到质量检验的全过程进行严格管理，采购
方式主要包括谈判式采购、竞争性采购和询价式采购。
3、生产模式
公司的生产模式是以市场需求为导向，根据订单情况制订生产计划。生产制造方面，公司采用ERP系统
，对产品的生产、采购进行统一规划。公司生产过程主要分为生产计划、核心部件装配（部分采用外协加工
）、整机集成（包括软件安装调试）、标定、整机检验、产品入库等几个主要过程。公司自主生产的核心部
件均由公司自主设计，将一般配件进行外协加工，重要配件由公司自主生产，并通过原材料、外协加工配件
的装配形成核心部件；部分核心部件也采用外协加工的方式，由OEM厂家按照公司的产品规格要求和工艺进
行定制生产。在核心部件的基础上，按照公司产品系列的标准和设计将核心部件集成实现整机产品。整机产
品完成后还必须配置公司开发的应用软件，进行调试并经过产品质量检查合格后入库。
4、销售模式
公司产品销售模式分为直销和经销，其中直销模式是最主要的销售模式。直销模式下，公司主要通过参
与协议谈判、招投标等方式直接和客户达成产品销售意向。经销商模式下，经销商对最终用户的成套仪器设
备整体招标采购进行投标，投标成功后，向公司采购在实验室分析仪器、环境监测仪器等产品及服务。
（三）公司主要业绩驱动因素
1、外部因素
（1）产业政策扶持公司相关产品受益于新质生产力的发展、产品应用领域的不断拓展，同时大规模设
备更新和消费品以旧换新行动方案给公司带来发展机遇。
（2）下游行业自身发展需求在传统下游领域，实验分析仪器广泛应用于冶金、石化、电力、建材、环
保等国民经济基础和支柱行业。随着国家经济结构的转型升级，新材料、生物医药、生命科学、环境监测等
新兴下游领域快速发展，将会带来更多商机。
（3）国产替代进程加速，产品迎来更多市场机遇目前，我国实验分析仪器行业品种基本齐全，但高档
产品依赖进口。国产替代是大势所趋，国家和企业在供应链的安全和自主可控上愈发重视，国内厂商迎来更
好的市场进入机会。公司分析仪器从材料技术、设计到工艺，产业链自主可控，仪器仪表市场竞争力也在不
断增强。
2、内部因素
公司自成立以来一直重视自主创新，不断加强公司核心竞争力的提高，加大对研发投入及产品线的拓展
。公司经过三十多年的发展，在产品技术、知识产权、研发人才等方面积累了雄厚的实力，加上成熟的生产
工艺技术和完善的售后技术保障，未来较长时间内，预计将继续保持在国内分析仪器行业的领航者地位。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司及子公司新获得国家知识产权局授权的专利20项，其中发明专利8项，实用新型专利11
项，外观专利1项。公司及子公司新获得国家知识产权局受理的专利19项，其中发明专利4项，实用新型专利
13项，外观专利2项。公司及子公司新增计算机软件著作权登记证书5项。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|