经营分析☆ ◇300185 通裕重工 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
大型铸锻件的研发、制造及销售，为能源电力、矿山、石化、海工装备、压力容器、机械、军工、航空航
天等行业提供大型高端装备的核心部件。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他锻件(业务) 6.77亿 24.74 1.76亿 46.58 26.07
风电装备模块化业务(业务) 5.84亿 21.37 1975.16万 5.21 3.38
铸件(业务) 3.52亿 12.87 4278.95万 11.30 12.15
风电主轴（含锻造、铸造主轴）(业务) 3.38亿 12.36 5535.93万 14.62 16.38
能源收入(业务) 2.70亿 9.88 2535.65万 6.69 9.38
粉末冶金产品(业务) 2.03亿 7.42 1498.71万 3.96 7.39
锻材(业务) 1.85亿 6.78 1515.70万 4.00 8.17
结构件及成套设备（含冶金设备、核电 9747.08万 3.56 1464.00万 3.87 15.02
业务）(业务)
其他(业务) 2764.92万 1.01 1421.79万 3.75 51.42
贸易收入(业务) 7.06万 0.00 6.04万 0.02 85.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 52.47亿 90.33 9.02亿 89.84 17.19
其他业务(行业) 5.61亿 9.67 1.02亿 10.16 18.18
─────────────────────────────────────────────────
其他锻件(产品) 13.74亿 23.65 3.26亿 32.44 23.70
风电主轴（含锻造、铸造主轴）(产品) 13.07亿 22.50 2.80亿 27.85 21.40
铸件(产品) 9.73亿 16.76 1.60亿 15.94 16.44
其他产品(产品) 5.61亿 9.67 1.02亿 10.16 18.18
风电装备模块化业务(产品) 5.12亿 8.81 2763.41万 2.75 5.40
粉末冶金产品(产品) 4.17亿 7.18 4556.61万 4.54 10.92
锻材(产品) 3.76亿 6.48 3020.87万 3.01 8.03
结构件及成套设备（含冶金设备、核电 2.88亿 4.96 3319.62万 3.31 11.52
业务）(产品)
─────────────────────────────────────────────────
境内收入(地区) 42.62亿 73.37 7.20亿 71.70 16.89
境外收入(地区) 15.47亿 26.63 2.84亿 28.30 18.37
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 58.09亿 100.00 10.04亿 100.00 17.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电主轴（含锻造、铸造主轴）(产品) 6.58亿 23.03 1.56亿 27.05 23.68
其他锻件(产品) 5.90亿 20.64 1.69亿 29.37 28.69
铸件(产品) 5.41亿 18.91 1.13亿 19.67 20.98
能源收入(产品) 2.66亿 9.30 --- --- ---
粉末冶金产品(产品) 2.44亿 8.54 3138.29万 5.44 12.85
锻件坯料(产品) 2.08亿 7.28 1763.94万 3.06 8.47
结构件及成套设备（含冶金设备、核电 1.95亿 6.82 2341.96万 4.06 12.00
业务）(产品)
风电装备模块化业务(产品) 1.41亿 4.92 1314.53万 2.28 9.34
其他(产品) 1525.46万 0.53 --- --- ---
贸易收入(产品) 73.92万 0.03 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通用设备制造业(行业) 53.40亿 90.32 8.14亿 87.42 15.25
其他业务(行业) 5.73亿 9.68 1.17亿 12.58 20.46
─────────────────────────────────────────────────
其他锻件(产品) 10.54亿 17.83 2.49亿 26.69 23.59
风电主轴（含锻造、铸造主轴）(产品) 10.33亿 17.48 2.25亿 24.19 21.81
风电装备模块化业务(产品) 10.05亿 16.99 4579.42万 4.92 4.56
铸件(产品) 9.78亿 16.54 1.63亿 17.52 16.69
其他产品(产品) 5.73亿 9.68 1.17亿 12.58 20.46
锻件坯料(产品) 5.37亿 9.07 3774.07万 4.05 7.03
粉末冶金产品(产品) 3.95亿 6.67 4223.08万 4.53 10.70
结构件及成套设备（含冶金设备、核电 3.39亿 5.74 5133.75万 5.51 15.14
业务）(产品)
─────────────────────────────────────────────────
境内收入(地区) 42.09亿 71.19 7.58亿 81.43 18.02
境外收入(地区) 17.04亿 28.81 1.73亿 18.57 10.15
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 59.13亿 100.00 9.31亿 100.00 15.75
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.97亿元，占营业收入的29.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 62843.95│ 10.82│
│第二名 │ 39007.66│ 6.72│
│第三名 │ 27101.46│ 4.67│
│第四名 │ 20986.03│ 3.61│
│第五名 │ 19805.74│ 3.41│
│合计 │ 169744.84│ 29.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购17.38亿元，占总采购额的39.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 48026.74│ 11.03│
│第二名 │ 37415.12│ 8.59│
│第三名 │ 32777.49│ 7.53│
│第四名 │ 32503.46│ 7.46│
│第五名 │ 23029.48│ 5.29│
│合计 │ 173752.29│ 39.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
公司系国有控股上市公司、国家高新技术企业，长期从事大型锻件、铸件、结构件及硬质合金等功能材
料的研发、制造及销售，现已形成集冶炼/电渣重熔、铸造/锻造/焊接、热处理、机加工、大型成套设备设
计制造、涂装于一体的完整制造链条，可为能源电力（含风电、水电、火电、核电）、船舶、海工装备、航
空航天、石化、冶金、矿山、水泥、造纸等行业提供大型高端装备的核心部件。风电类产品是公司主要的产
品类型，公司依靠综合性研发制造平台优势，可以同时为陆上/海上风电的双馈式/直驱式/半直驱式风电机
组批量提供锻件、铸件和结构件产品，主要产品形式包括风电锻造主轴、铸造主轴、轮毂、机架、轴承座、
转子机壳、定子机座等等。公司还拥有管模及其他锻件产品。管模是生产球墨铸铁管的模具，球墨铸管广泛
用于城镇供排水管道，少量用于燃气管道，服务于城镇基础公用事业。公司的管模产品规格涵盖DN50mm-DN3
000mm。公司其他锻件产品种类较多，涵盖轴类、筒类、齿圈等各种锻件，主要产品形式有水电机组锻件（
水轮机轴、磁轭圈等）、船用轴系锻件（传动轴、曲臂等）、压力容器锻件等，产品广泛应用于电力、船舶
、冶金、矿山、水泥、化工及重型机械制造业。此外，公司可为客户提供高端装备配套大型铸钢件，涵盖铸
造、精加工及装配一体化服务，市场涵盖能源装备(水电、核电、火电、燃气发电、储能等)、海工石油、矿
山机械、冶金机械等大型高端装备领域，产品材料涵盖不锈钢、耐热钢、高强钢、低温用钢等，目前最大可
生产单重150吨铸钢件。
公司子公司济南冶科所及山东宝元硬质合金有限公司主要从事硬质合金及相关产品的研制、生产和销售
，生产过程以碳化钨、钴粉等为原材料，通过混料、压制、烧结、深加工等工序，生产包括金刚石压机生产
用顶锤、棒材、盾构刀具、数控金属切削工具等，产品远销海外。报告期内，公司根据发展规划进一步对固
态储氢合金研发项目进行整合，推动该项目的对外合作交流。
（二）公司主要经营模式
1、采购模式：公司采购的主要原材料以废钢、生铁及铁合金等为主。公司采取比价采购、招标采购相
结合的采购模式，对常规的原、辅材料的采购，坚持同样产品比质量、同样质量比价格、同样价格比服务的
“三比”原则。按“供应方管理制度”对供应方进行评价，实行动态管理。对公司产品质量影响较大的原材
料或批量较大的物资按规定实行招标采购。
2、生产模式：公司采取订单式生产模式，以销定产。公司围绕各事业部的市场订单组织生产。计划调
度中心接到订单后，对合同、图纸及相关技术文件进行登记，根据交货期进行排产，根据生产计划向各生产
车间分配生产任务。报告期内，公司进一步强化生产计划的合理性和生产过程的执行力，为生产活动的有序
开展提供有力保障。
3、销售模式：公司遵循“以市场为导向，以客户为中心”的原则，根据公司业务特点，以产品（行业
）为主，客户、区域为辅的方式划分事业部，已成立了航空航天事业部、铸钢事业部、海外事业部、新能源
事业部、锻件事业部、海工事业部、核装备事业部等七大事业部，通过设立事业部，充分发挥各事业部的专
业优势和资源优势，专业化面对市场，实现公司业务的专业化、精细化和高效化运营，提高市场竞争力。
（三）报告期内公司主要业绩驱动因素
根据国家能源局公布的数据，2024年上半年，我国风电新增并网容量2,584万千瓦，同比增长12%，其中
陆上风电2,501万千瓦，海上风电83万千瓦。截至2024年6月底，全国风电累计并网容量达到4.67亿千瓦，同
比增长20%，其中陆上风电4.29亿千瓦，海上风电3,817万千瓦。目前，公司主营业务仍以风电类产品为主。
今年二季度以来，随着风电装机量相较一季度的回暖，带动公司风电类产品的生产销售；与此同时，公司在
其他锻件领域保持着良好的市场竞争力，公司二季度实现归属于上市公司股东的净利润3,007.88万元，环比
一季度增长286.57%。但随着行业竞争的日益加剧，今年风电类产品价格总体上同比去年有了不同幅度的下
降，导致公司今年上半年主营业绩同比去年有较大幅度下降。
公司正处于向高质量发展转型的关键阶段，为积极应对当前行业的竞争压力，培育和发展新质生产力是
推动高质量发展的内在要求和重要着力点。基于此，公司董事会树立了“打造世界一流高端装备及新能源供
应商”的战略发展定位，提出“高质量发展+”战略发展规划，明确业务定位及发展思路，抓住发展机遇，
向高端装备制造领域全面转型。今年以来，公司已完成铸钢产品的小批量交付，并实现首件“出海”，公司
的铸钢业务开始走向全球。同时，公司也将继续加大海工装备、海外市场及航空航天配套产品的市场拓展和
研发储备，积极推动公司产品结构的创新升级。
二、核心竞争力分析
（一）综合性的研发制造平台优势
公司已形成集“特钢冶炼/电渣重熔-锻造/铸造/焊接-热处理-机加工-大型成套设备设计制造-涂装-物
流”于一体的完整制造链条，公司依托于三大核心工艺——锻造、铸造、焊接，形成了机械制造领域大型综
合性研发制造平台，根据市场需求不断拓展产品系列和应用领域，规避了单一产品带来的市场风险，可为能
源电力（含风电、水电、火电、核电）、石化、船舶、海工装备、冶金、航空航天、矿山、水泥、造纸等行
业提供大型高端装备的核心部件，并逐步向高端成套装备拓展。
（二）国资+上市的资信优势
在国有控股股东的大力支持下，公司充分利用资本市场融资支持实体产业升级发展，资本实力显著增强
；银行融资成本保持基准利率以下，债务结构更加合理；此外，国有控股后也为公司在产业链合作中带来更
好资信和更多潜在机会，未来在国家新能源战略中赢得了更广阔的发展前景。
（三）自主研发创新优势
公司系国家级高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心、山东省工程技术研究中心、山东省工程实验
室、山东省工业设计中心、山东省大型风电主轴工程实验室、山东省大型精密管模制备示范工程技术研究中
心等。公司长期从事大型铸锻件及结构件的研发、制造及销售，在生产经营的过程中开展了大量的自主创新
工作。
（四）完备的质保体系
公司检测中心通过了国家实验室认证，获得了CNAS认可标志，严格把控产品质量。公司拥有超声波探伤
仪、直读光谱仪、电子万能试验机、冲击试验机、蔡司万能显微镜、三坐标测量仪等先进试验检测设备80余
台套，可进行化学成分、无损检测、力学性能、金相、三维尺寸检测等各项分析。公司始终坚持“以品质占
领市场、以信誉赢得客户”为原则，产品质量、交货期、售后服务等得到了客户的充分认可。凭借过硬的产
品质量及高效完善的售后服务，公司与国内外近千家企业保持着长期稳定的合作关系，产品销往国内二十多
个省市自治区、国外四十多个国家和地区。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
