经营分析☆ ◇300196 长海股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻璃纤维及制品(产品) 9.11亿 74.43 2.28亿 81.56 24.99
化工制品(产品) 2.89亿 23.66 4746.77万 17.01 16.40
玻璃钢制品(产品) 2335.54万 1.91 396.91万 1.42 16.99
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.92亿 72.88 1.71亿 61.25 19.16
国外(地区) 3.31亿 27.06 1.08亿 38.55 32.48
其他(补充)(地区) 72.00万 0.06 56.97万 0.20 79.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤行业(行业) 19.68亿 75.48 5.42亿 84.84 27.55
化工行业(行业) 6.39亿 24.52 9687.35万 15.16 15.16
─────────────────────────────────────────────────
玻璃纤维及制品(产品) 19.08亿 73.19 5.29亿 82.72 27.70
化工制品(产品) 6.39亿 24.52 9687.35万 15.16 15.16
玻璃钢制品(产品) 5984.33万 2.30 1358.36万 2.13 22.70
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 19.55亿 75.01 4.06亿 63.60 20.79
国外(地区) 6.52亿 24.99 2.33亿 36.40 35.70
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.42亿 66.80 4.54亿 71.00 26.06
经销(销售模式) 8.65亿 33.20 1.85亿 29.00 21.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻璃纤维及制品(产品) 9.51亿 72.77 2.83亿 79.36 29.77
化工制品(产品) 3.11亿 23.80 6247.38万 17.51 20.08
玻璃钢制品(产品) 4478.84万 3.43 1117.99万 3.13 24.96
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.51亿 72.72 --- --- ---
国外(地区) 3.57亿 27.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤行业(行业) 23.36亿 77.42 9.04亿 89.76 38.70
化工行业(行业) 6.80亿 22.53 1.04亿 10.29 15.24
气体行业(行业) 150.32万 0.05 -44.80万 -0.04 -29.81
─────────────────────────────────────────────────
玻璃纤维及制品(产品) 22.65亿 75.08 8.89亿 88.24 39.23
化工制品(产品) 6.80亿 22.53 1.04亿 10.29 15.24
玻璃钢制品(产品) 7050.10万 2.34 1530.34万 1.52 21.71
气体(产品) 150.32万 0.05 -44.80万 -0.04 -29.81
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 22.99亿 76.22 7.04亿 69.87 30.60
国外(地区) 7.18亿 23.78 3.03亿 30.13 42.28
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 20.56亿 68.14 6.91亿 68.60 33.60
经销(销售模式) 9.61亿 31.86 3.16亿 31.40 32.90
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.56亿元，占营业收入的9.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6584.74│ 2.53│
│第二名 │ 5943.37│ 2.28│
│第三名 │ 5890.09│ 2.26│
│第四名 │ 3660.25│ 1.40│
│第五名 │ 3473.63│ 1.33│
│合计 │ 25552.08│ 9.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购9.98亿元，占总采购额的33.26%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 24595.43│ 8.20│
│第二名 │ 22890.95│ 7.63│
│第三名 │ 22416.64│ 7.47│
│第四名 │ 19031.98│ 6.34│
│第五名 │ 10866.46│ 3.62│
│合计 │ 99801.47│ 33.26│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，是以叶蜡石、石英砂、石灰石等矿物为原料，配合纯碱、
硼酸等化工原料经高温熔制、拉丝、络纱、织布等工艺制造成的，具有结构稳定、质量轻、强度高、耐高低
温、抗腐蚀、隔热、阻燃、电绝缘等多种优异性能，常用作复合材料中的增强材料，电绝缘材料和绝热保温
材料。广泛应用于建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造、电子电器、新能源、环境工程等领域，属于
国家倡导优先发展的新材料领域。
公司主营业务为玻璃纤维及其玻纤制品、玻纤复合材料的研发、生产和销售，为国内外用户提供高性能
复合材料一体化解决方案，拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链。主要产品
包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、玻纤织物、复合隔板、涂层毡、网格布、热塑性玻璃纤维及制品等，为短
切毡及湿法薄毡细分领域领军者。玻纤纱是玻纤制品的基材；短切毡广泛应用于汽车车顶棚、货车箱体、卫
浴洁具、大型储罐、透明板材等多个方面；湿法薄毡可用于内外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面；复合
隔板可应用于蓄电池中；涂层毡可应用于建筑建材中。产品畅销全国30多个省市，并远销北美、南美、欧洲
、中东、东南亚、大洋洲、非洲等30多个国家和地区。
公司除玻纤业务外，通过子公司天马集团进行树脂的研发、生产和销售，主要产品为不饱和聚酯树脂、
胶衣树脂及辅料、乙烯基酯树脂、玻璃纤维制品、玻璃钢制品、丙烯酸树脂及羟脂、玻纤粘结剂及乳液等精
细化工产品，不饱和聚酯树脂可以与玻璃纤维等材料组成复合材料，拥有轻质、高强、多功能等特性，广泛
应用于工业、交通、运输、国防、电子等领域，公司树脂业务产品是玻纤复合材料的重要原材料，是公司主
营业务的产业链延伸。
（二）经营模式
公司主要业务模式分为采购模式、生产模式、营销模式三大块。
1、采购模式
公司主要通过比价采购的方式选择供应商。
在总经理的领导下，公司采购工作实行以采购部为核心的统一管理。相关部门制定生产所需物资的采购
计划；技术中心负责制定、审核、批准重要物资的采购技术文件和重要物资清单；采购部负责组织对供应商
的考核与评价，建立合格供应商档案，负责按采购计划实施采购；质控部负责对采购产品进行检验、试验和
验证，并参与供应商评价。
2、生产模式
公司的主要生产模式是以销定产，采取柔性生产方式。销售部与国际贸易部根据订单签订情况、生产销
售情况、库存情况，结合车间生产能力，向生产调度中心填报销售计划或订单；生产调度中心根据销售计划
或订单，向生产部门下达生产计划单，调整生产线产品品种及规格，同时向采购部下达材料采购计划单，并
通知检验、仓储等相关职能部门。
3、营销模式
公司外销产品采用“经销商+展会”模式。一方面由经销商采购公司产品，以“常海”品牌进行销售；
另一方面通过国际、国内定期行业展会展示产品、接洽国外客户。公司参与的主要展会包括：世界大的复合
材料展会法国JEC展会，中国复合材料工业技术展览会，美国复合材料展览会，新加坡JEC展会等。
公司外销所采取的“经销商+展会”模式，具体而言是指公司通过展会与潜在用户接触并结成销售关系
；为节省外销成本，公司对外销售设置区域独家经销商，即公司产品直接销售给经销商，经销商再销售给终
端客户。
公司与经销商签订一定期限指定区域的独家经销协议，销售价格基于公司定价政策，并根据不同区域的
实际情况进行微调。具体发货时间视客户订单需求并结合公司生产计划安排确认；公司收到客户订单后，开
具形式发票交客户确认；发货完成后备全整套单据，开具正式发票。货款结算则根据客户信用情况，采取L/
C（信用证）结算、T/T（电汇）结算、D/P（付款交单）结算以及上述结算方式的组合。
公司内销产品采用直销和代销模式，直销模式利用报刊杂志等广告方式，直接面对终端客户销售。
（三）主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入122,361.38万元，较去年同期减少了8,367.81万元，减少6.4%；营业利润
13,483.04万元，较去年同期减少43.59%；利润总额13,274.91万元，较去年同期减少44.31%；归属于母公司
的净利润为12,205.77万元，较去年同期减少42.01%。归属于母公司的扣除非经常性损益的净利润为11,652.
83万元，较去年同期减少40.05%。
报告期内，公司盈利水平较上年同期下滑，主要因素为：经济恢复发展不及预期，全球消费疲软，玻纤
应用市场终端需求疲软，导致玻纤行业价格持续低位运行，公司玻纤产品的销售额和毛利率同比出现下滑。
部分产品价格自第二季度开始有所恢复，但价格尚未恢复至上年同期水平，公司根据生产及市场情况，采取
积极的市场策略，及时调整产品结构，努力开拓市场，提高产销协调效率，上半年玻纤产品销量同比实现基
本持平。
（四）公司所处行业地位
公司为国内为数不多的拥有从玻纤生产、玻纤制品深加工到玻纤复合材料制造的完整产业链的玻纤企业
，是国内规模大的无纺玻纤制品综合生产企业之一，也是国内少数能制造高端玻纤毡制品并不断进行制品深
加工的高新技术企业。产业链的完整，使得公司能够按照产品需求调节上游产品性能，提高玻纤产品质量，
降低生产成本与产品开发周期，并能通过产业链的拉长转移生产成本，提高企业的综合竞争力。
据中国玻纤工业协会统计，上半年，规模以上玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比下降5.4%，降幅与
一季度基本持平，但与去年全年相比明显收窄。行业利润总额比去年同期下降59.7%，降幅与一季度相比收
窄超过10个百分点。
一、上半年行业整体运行概况
（一）产能产量情况
1.玻璃纤维纱：产量增速持续回落
上半年玻璃纤维纱累计产量增速继续回落，同比增速由一季度的4.8%降低至2.3%，其中自5月份起，单
月玻璃纤维纱产量同比增速已经由正转负，6月份单月玻璃纤维纱产量同比增速为-0.7%。
在经历了长时间的市场低迷之后，上半年全行业在复苏行业、恢复行业整体利润水平方面基本达成共识
。为此，业内企业主动实施产能调控措施，延迟新建生产线投产计划、缩减投产规模、关停到期冷修产线等
，从而使玻璃纤维纱产量增速逐步回落。在此基础上，随着二季度下游市场季节性复苏，行业整体基本实现
供需平衡，各品种玻纤及制品价格陆续实现小幅上涨。
2.玻璃纤维制品：市场需求结构深度调整
（1）工业用毡布制品方面：
随着我国经济由高速增长阶段过渡到高质量发展阶段，玻璃纤维工业用毡布制品市场正在发生深刻变革
，进而影响广大中小玻纤及制品企业的生存和发展。一方面，上半年房地产开发投资总量为52529亿元，同
比下降10.1%，其中住宅投资39883亿元，同比下降10.4%。受房地产市场深度调整影响，包括建筑保温用玻
璃纤维网格布制品在内的建筑用玻纤制品细分市场继续保持低迷，相关企业生产经营持续承压。但与此同时
，包括水利、铁路、电力等基础设施建设领域投资持续增长，能源、环保及消费电子等细分市场不断涌现新
需求新应用，各类节能、绝缘、安防等功能用玻璃纤维工业用毡布制品发展迅速。
（2）电子用毡布制品方面：
据工信部数据，上半年我国电子信息制造业生产增速较快，出口回升趋稳。其中，上半年我国移动手机
总产量达到75177万台，同比增长9.7%；微型计算机15730万台，同比增长1.0%；集成电路2071亿块，同比增
长28.9%。此外，家用电器及音像器材零售4487亿元，同比增长3.1%。在此背景下，玻璃纤维电子用毡布制
品市场供需基本保持稳定，电子布价格小幅回升。
（3）玻纤增强复合材料制品方面：
上半年我国玻璃纤维增强复合材料制品产量同比增长达到15.2%，增速远远超过玻璃纤维纱原料同比2.3
%的增速，整体市场需求仍保持相对稳定。其中，上半年我国新增风力发电装机4755亿千瓦，同比增长6.9%
。上半年汽车总产量为1396.0万辆，同比增长5.7%，其中新能源车累计产量490.3万辆，同比增长34.3%。与
此同时，光伏新能源市场首次规模化使用玻纤增强复合材料，上半年仅在光伏边框环节已经有超10GW的光伏
组件市场规模形成。
（二）进出口情况
1.出口情况：继续保持较快增长态势
上半年我国玻璃纤维及制品累计出口量为105.13万吨，同比上升14.48%，与一季度相比提高2.4个百分
点；出口金额累计14.23亿美元，同比上升2.82%。近年来随着中国玻璃纤维工业在数字化、绿色化和高端化
赋能方面持续加大投入，中国玻璃纤维及制品的综合竞争优势逐步显现，同时对国外下游客户的粘性也在逐
步提升。
2.进口情况：降幅收窄
上半年我国玻璃纤维及制品累计进口量为5.18万吨，同比下降7.50%，降幅与一季度相比收窄超15个百
分点；进口金额累计3.93亿美元，同比上升10.70%。随着二季度国内部分细分市场季节性复苏，玻纤及制品
进口规模相对一季度有所增长。
（三）行业经效情况
上半年，规模以上玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比下降5.4%，降幅与一季度基本持平，但与去年
全年相比明显收窄。行业利润总额比去年同期下降59.7%，降幅与一季度相比收窄超过10个百分点。上半年
行业销售利润率为4.03%，与一季度末相比提升近1.5个百分点，反映出行业整体利润水平仍处于严重偏低状
态，但在全行业共同努力下，形势有所好转。
随着供给端主动收缩和需求端季节性复苏，各主要玻纤纱生产企业在二季度基本实现产销平衡，虽然部
分企业库存量仍比常年偏高，但在经历了一年多的供需失衡和低价竞争后，稳增长暂时成为当前行业共识。
因此自3月底起，调价首先从局部小批量产品启动，进而逐步扩张到各主要品种产品价格普遍上调，再到热
塑、风电等各类高端产品实现差异化价格上调。在此基础上，行业头部企业逐步实现营利，但广大中小企业
，尤其是坩埚拉丝生产企业，因为产能相对分散且下游市场受到池窑类产品竞争冲击，经营仍较为困难。
二、核心竞争力分析
1、品牌与产品质量优势
公司自设立以来，一直注重产品质量，并建立了严格的质量控制和管理制度，确保产品从原材料采购到
产成品出库的每个环节均经过严格的质量检验。通过适当的奖惩措施，来使员工重视产品质量，提高产品优
质率。采取责任承包制，提高车间员工的责任心及积极性。通过全面质量管理体系，提高全员质量意识，并
对产品进行严格检测，确保产品出厂的质量水平。正是在如此严苛的条件下，公司“常海”品牌才为广大客
户所认同和接受，短切毡、湿法薄毡才能成为细分行业的龙头，拥有一定话语权。公司坚守诚信，以优异的
产品质量和良好的售后服务赢得客户的信赖，逐渐形成了优良的口碑及品牌效应。
2、产业链优势
公司拥有以玻纤纱、玻纤制品及玻纤复合材料为主的纵向产业链，及子公司天马集团以玻纤纱、玻纤制
品、化工类产品及玻璃钢制品为主的横向产业链。通过整合，公司实现了横纵向产业链的延伸，形成了产业
链优势，提高了劳动生产率。公司与子公司天马集团在原料、产品、设备、客户等方面存在极高的相关度，
子公司天马集团生产的化工辅料是公司现有各类玻纤制品的重要原材料之一，天马集团玻纤增强材料产品则
使用了公司生产的短切毡、薄毡等玻纤制品，形成了较为完整的玻纤纱—玻纤制品—树脂—玻纤复合材料产
业链。同时，公司对相关业务资源进行优化配置，降低了原料成本和相关费用。公司将天马集团经营管理工
作和技术研发工作纳入公司整体规划中,双方取长补短、统筹资源、共同提高，从而增强公司的市场竞争力
；通过销售团队的整合，公司将与天马集团在市场开拓、客户资源共享等方面充分发挥协同效应,从而取得
并分享更为广阔、优质的市场资源，实现共同发展。
3、持续创新与研发优势
公司及全资子公司都是高新技术企业，连续多年被评为江苏省民营科技企业、江苏省两化融合试点企业
、江苏省服务型制造示范企业、江苏省百强创新型企业等多项省级以上荣誉称号。子公司天马集团是国家专
精特新小巨人企业、江苏省专精特新小巨人企业、江苏省高性能纤维增强复合材料战略新兴产业标准化试点
示范企业等，建有江苏省玻璃钢/复合材料工程技术研究中心、江苏省不饱和聚酯树脂工程研究中心和江苏
省企业技术中心。依托于公司技术创新平台和专业高效的团队，确保公司技术水平和产品研发创新能力始终
保持高水平。目前公司已建有两个省级示范智能车间，主打产品高性能玻璃纤维短切原丝毡，极致化同步研
发从玻纤原料、原丝、短切原丝毡到复合材料深加工全产业链工艺技术和自动化智能化装备，填补汽车轻量
化关键材料国内空白，市场占有率持续位于行业前列，获评国家第六批制造业单项冠军产品。
4、管理团队优势
一直以来，公司都非常重视各类人才的培养，根据玻纤行业的特点，组建了具有丰富管理经验、责任心
和进取心的核心管理团队，公司运营、生产、销售等关键岗位的高级管理人员积累了多年的市场开发和生产
管理经验，对玻纤行业以及上下游行业有着深刻的理解。通过人才引进、培养和激励机制，建立了稳定的管
理团队、专业的研发团队、优秀的营销团队和可靠的服务团队。公司的管理团队具备丰富的行业经验、专业
的技术实力和出色的管理能力，并根据公司的法人治理结构，通过高效、合理的决策机制，在现有的管理基
础上持续推进管理创新，逐步转变理念，不断优化和提升管理层的经营管理能力；研发团队不断壮大，坚持
不断自主创新，先后开发了多项技术成果，保证了产品的技术领先地位；营销团队具有高度的市场敏感性，
能够及时把握市场需求动向，挖掘潜在客户，扩大市场份额；服务团队长期从事一线客户服务，具有完善的
服务理念和成熟的服务模式。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
