经营分析☆ ◇300214 日科化学 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
PVC塑料改性剂产品的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
塑料和橡胶改性剂(产品) 12.13亿 98.49 --- --- ---
其他(产品) 1859.91万 1.51 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.35亿 75.90 4836.05万 41.46 5.17
国外及中国港台地区(地区) 2.97亿 24.10 6829.34万 58.54 23.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
塑料和橡胶改性剂(行业) 26.68亿 96.69 3.50亿 94.89 13.13
其他(行业) 9140.59万 3.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
ACR系列产品(产品) 13.84亿 50.17 1.83亿 49.67 13.24
ACM系列产品(产品) 12.69亿 46.00 1.66亿 44.90 13.06
其他(产品) 9140.59万 3.31 --- --- ---
ACS系列产品(产品) 1430.63万 0.52 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 20.47亿 74.17 2.09亿 56.65 10.22
国外及中国港台地区(地区) 7.13亿 25.83 1.60亿 43.35 22.45
───────────────────────────────────────────────
订单销售(销售模式) 27.60亿 100.00 3.69亿 100.00 13.38
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
ACR(产品) 7.21亿 49.09 9635.47万 39.90 13.36
ACM(产品) 6.78亿 46.17 1.35亿 56.06 19.96
其他(补充)(产品) 6320.10万 4.30 879.77万 3.64 13.92
ACS(产品) 652.44万 0.44 93.96万 0.39 14.40
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.92亿 67.51 1.16亿 48.09 11.71
国外及中国港台地区(地区) 4.77亿 32.49 1.25亿 51.91 26.26
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
PVC加工助剂(行业) 26.86亿 96.88 3.70亿 98.47 13.76
其他(行业) 8661.20万 3.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
ACM(产品) 13.82亿 49.84 2.42亿 64.51 17.52
ACR(产品) 12.90亿 46.53 1.27亿 33.72 9.81
其他(产品) 8661.20万 3.12 --- --- ---
ACS(产品) 1385.56万 0.50 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 19.46亿 70.19 2.17亿 57.70 11.13
国外及中国港台地区(地区) 8.27亿 29.81 1.59亿 42.30 19.21
───────────────────────────────────────────────
订单销售(销售模式) 27.73亿 100.00 3.75亿 100.00 13.54
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售5.50亿元，占营业收入的19.94%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 28935.30│ 10.49│
│客户二 │ 8949.40│ 3.24│
│客户四 │ 6329.75│ 2.29│
│客户三 │ 5808.44│ 2.11│
│客户五 │ 4988.90│ 1.81│
│合计 │ 55011.79│ 19.94│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购7.54亿元，占总采购额的39.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 29167.32│ 15.19│
│供应商二 │ 15600.65│ 8.12│
│供应商三 │ 10658.19│ 5.55│
│供应商四 │ 10280.40│ 5.35│
│供应商五 │ 9658.94│ 5.03│
│合计 │ 75365.49│ 39.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务及产品
公司主营业务为塑料和橡胶改性剂产品的研发、生产和销售，为塑料加工行业、橡胶行业客户提供从复
合料配方、复合料加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决方案。ACR、ACM塑料改性剂产品作为需要改
性的塑料基础原材料（合成树脂）的添加剂，改善塑料基础原材料的加工性能、力学性能、耐候性能、耐热
性能等化学性能和物理性能；ACM产品作为特种合成橡胶改性剂，改善特种橡胶制品的耐油、耐臭氧、耐化
学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能。塑料和橡胶改性剂广泛应用于各种塑料异型材、管材、板材、型材、发
泡材料、电线、电缆等塑料和橡胶制品的生产。
报告期内，ACR系列产品、ACM系列产品营业收入分别占公司营业收入的比例为52.82%、45.02%。
（二）经营模式
公司的业务以客户期望为中心，针对行业中小企业数量多、客户需求差异大的特点，成立了ACR事业部
、ACM事业部，通过各个事业部总经理、客户服务经理、方案经理、订单履行与交付经理共同跟客户的持续
沟通、共同研发及反馈，依托专业的营销队伍、快速的研发能力和稳定的生产系统，发挥公司在加工助剂、
抗冲改性剂和粉末橡胶等方面的技术优势，生产出性能优越、质量稳定的塑料和橡胶改性剂，并为客户提供
适合其工艺、设备特点的综合解决方案。
（四）报告期业绩驱动因素
报告期内，公司管理层贯彻执行董事会的战略部署，坚持履行公司使命和价值主张，积极推进发展战略
，全面落实年度经营计划，持续为客户创造价值，公司实现营业收入1,231,972,887.65元，比上年同期下降
16.13%。公司持续致力于改善塑料制品的强度、韧性、分散性，ACR系列产品坚持“高粘度、稳定性好、成
本低、服务好”的价值主张，ACM系列产品坚持“高断裂伸长率、不结块”的价值主张，与客户建立良好的
关系，持续提升品牌影响力，主营业务产品总体销量较去年同期增长11.59%。报告期内，公司继续加强高粘
度ACR系列产品的研发、生产和推广工作，ACR系列产品销量较去年同期增长9.67%，实现收入650,726,481.8
5元，由于原材料和产品价格低于较去年同期，ACR系列产品营业收入同比下降9.75%，毛利率较去年同期下
降1.56个百分点；公司持续加大高性价比ACM系列产品的市场推广力度，为了向客户提供质量稳定、性能突
出的产品，销量较去年同期增长13.08%，实现收入554,589,363.96元，ACM系列产品受下游需求的影响，由
于产品价格低于较去年同期，收入同比下降18.22%，毛利率较去年同期下降13.70个百分点。报告期内，由
于ACM系列产品毛利率下降幅度较大，公司实现归属于上市公司股东的净利润58,390,507.53元，比上年同期
下降55.17%。
（五）行业发展阶段、周期性特点及公司所处地位
公司所处行业为塑料和橡胶改性剂行业，公司的下游行业是塑料和橡胶加工行业，包括各种管材、板材
、型材、发泡材料、木塑制品、电线、电缆等生产厂家，这些塑料和橡胶制品主要用作建筑材料、包装材料
和电器材料等领域。在PVC领域，根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远
景目标纲要》，我国将构建市场导向的绿色技术创新体系，推进建材等行业绿色化改造，推广绿色建材、装
配式建筑和钢结构住宅，建设低碳城市。2021年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出
加快推进绿色建材产品认证和应用推广、加强低碳建材产品研发应用，推进城乡建设绿色低碳转型，推广绿
色低碳建材和绿色建造方式，到2025年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准。2022年3月1日，住建部发布《
“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，明确了“十四五”时期建筑节能和绿色建筑发展总体指标和具
体指标，提出在政府投资工程率先采用绿色建材，显著提高城镇新建建筑中绿色建材应用比例。建筑节能是
节能减排的重要组成部分，PVC装饰板、PVC发泡板、PVC地板、合成树脂瓦等塑料制品具有阻燃、不含甲醛
等特点，也符合人们对安全、环保等要求日益提高的趋势，随着国家安全、环保政策的升级和人们生活水平
不断提高的要求，以及低碳环保、城市群一体化发展、建设现代化都市圈、以县城为重要载体的城镇化建设
等规划的实施，高端绿色建筑装饰材料市场将迎来广阔增长空间，进而在一定程度上提升塑料改性剂的需求
。公司将结合现有的技术优势，借助“复合料智能装备项目”和收购的塑料加工企业，不断加强塑料加工设
备、原材料、工艺、配方、产品应用的研发，进一步提升产品性能指标，为绿色建筑材料提供整体解决方案
，不断提升绿色建筑材料的产品性能和应用空间。
在橡胶领域，橡胶制品与混炼胶市场规模及下游汽车工业、工程机械、物料输送、建筑建材等下游应用
领域行业景气度高度相关，随着下游相关行业的快速发展不断拉动我国橡胶制品需求，混炼胶行业的市场规
模也随之呈扩张趋势。根据国家统计局相关数据，2022年我国橡胶市场总量（含合成橡胶、天然橡胶进口量
及国内产量）达到1,644.55万吨。混炼胶中生胶含量占比约为35%-45%，以2022年我国橡胶市场总量推算，
我国混炼胶市场需求量在3,600万吨至4,700万吨之间。随着国家环保政策趋严，传统橡胶制品生产企业自建
混炼车间难度提升，混炼胶生产企业专业化、独立化已成为发展趋势。从橡胶行业混炼胶外购比例来看，当
前我国橡胶行业混炼胶外购比例约为5%，发达国家外购比例已达到30%，若未来几年混炼胶外购比例增长至
与国际水平趋同，我国混炼胶行业产能需扩充至1,100万吨至1,400万吨。根据《国内橡胶混炼胶行业现状及
前景发展》，目前我国混炼胶生产企业总产能约为110万吨，与未来需求量仍存在较大差距。公司的ACM产品
作为特种合成橡胶改性剂，由于其分子链中没有双键且含有一定量的氯原子，使其具有很好的耐油、耐臭氧
、耐化学药品腐蚀、耐老化、阻燃等性能，除用作硬质聚氯乙烯制品的抗冲击改性外，还广泛用于耐油（耐
化学药品）软管、耐热及阻燃运输带、防水卷材、橡胶密封件、磁性胶条及发泡制品等各类橡胶制品，在电
线电缆、电器外壳中加入ACM，可使阻燃性能大大提高，降低了电路火灾危险，所以ACM在电线电缆、密封材
料、耐油（耐化学药品腐蚀）软管、耐热及阻燃运输带等市场有巨大的应用空间。公司将充分发挥在氯化聚
乙烯创新研发、智能设备制造、新工艺开发等方面的优势，利用氯化聚乙烯高耐候、阻燃、成本低等优点，
与公司在建的“滨州海洋化工有限公司20万吨/年离子膜烧碱技术改造项目”、“年产20万吨ACM及20万吨胶
片项目”形成较强的协同作用，打造“氯碱-ACM-橡胶胶片及制品”的产业链，优化橡胶产业资源配置。
塑料加工业是我国工业体系及高端高分子材料行业的组成部分，橡胶制品行业是国民经济重要基础产业
，目前我国已经成为塑料及橡胶制品生产、消费及出口世界第一大国，但我国并不是先进制造技术强国，总
体装备水平与先进国家尚有差距，仍存在高技术含量产品不多、工艺技术相对落后等问题。中国塑料加工工
业协会在《塑料加工行业“十四五”发展规划指导意见》中提出，“塑料加工行业要贯彻创新、协调、绿色
、共享的新发展理念，坚持‘功能化、轻量化、精密化、生态化、智能化’技术进步方向，为塑料加工业实
现高质量发展提供支撑”；中国橡胶工业协会于2020年11月发布的《橡胶行业“十四五”发展规划指导纲要
》亦提出，“橡胶行业要通过结构调整、科技创新、绿色发展，采取数字化、智能化、平台化和绿色化实现
转型，推动质量变革、效率变革、动力变革，实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续、更为安全的
发展”。随着相关政策持续推动产业优化升级，作为橡塑制品产业链上游重要原材料，塑料与橡胶改性剂亦
将朝着生态化、绿色化、智能化方向持续发展，推动节能减排及清洁生产技术的应用、提升生产企业智能制
造水平是大势所趋。
另外，随着国家供给侧改革不断深化和环保政策日趋严格，导致PVC行业落后产能不断加速退出，新增
产能也趋于合理，行业集中不断提高。在下游需求稳定增长的情况下，PVC行业供需平衡有所改善，项目开
工率持续提升，行业整体景气上行，上游助剂行业也同时受益，进入稳定发展阶段。同时，受宏观经济下滑
、国际地缘政治导致的局势紧张等因素影响，塑料和橡胶加工行业发展也存在较大的压力，需要加强产业链
中包括加工设备、原材料、工艺、配方、产品应用等各方面在内的整体实力，不断拓展塑料和橡胶制品的应
用领域，提升行业整体竞争力。
随着国家各项产业政策的实施和人们生活品质的提高，消费者对塑料和橡胶制品性能要求将逐步提高，
并且功能要求千差万别，塑料改性剂和特种橡胶行业的本质类似于服务业，不同客户的发展战略、采购流程
、工艺过程、机器设备等需求差别较大，塑料、橡胶产业链需要更加注重消费者需求的升级变化，能够适应
经营环境变化、准确掌握客户需求、以客户期望为中心、持续为客户创造价值的企业将进一步占据行业的领
先地位。公司将充分发挥在加工助剂、抗冲改性剂和橡胶等方面的技术优势，聚焦塑料加工行业、橡胶行业
客户的焦虑和竞争压力，为客户提供从设备、配方、复合料、加工工艺、新产品研发到客户服务的整体解决
方案，帮助客户打造从原材料选择、配方设计、工艺设计、新产品开发到及时响应客户的全方位核心能力，
以公司为中心打造产业链战略合作平台，从而领导行业的转型升级。
二、核心竞争力分析
1、经营模式优势
公司一直专注于推动塑料行业健康发展，目前公司已经形成了可持续的事业部经营模式，各个事业部成
立由客户经理、方案经理、订单履行与交付经理组成的“铁三角”，准确感知、识别、定义客户需求以及客
户需求的变化，并将客户需求传递到公司内部，公司内部根据客户需求整合人力和物力资源，以最高的效率
、最低的成本、最高的质量满足客户需求，确保客户满意。
2、技术研发优势
公司坚持以客户为中心，不断发现客户的“痛点”，在帮助客户提供解决方案的过程中不断积累客户现
实问题与高分子结构之间关系的数据和经验，依托塑料改性工程技术研发中心，针对客户产品需求和工艺特
征研发解决方案，主动发现客户的产品发展方向或工艺缺陷，为客户提供包括设备、配方、复合料、加工工
艺、新产品研发的整体解决方案。公司通过研发投入和知识产权保护措施不断巩固自身的技术优势，公司目
前为高新技术企业，已取得33项发明专利（包括国外发明专利4项）、36项实用新型专利。
3、品牌优势
凭借高质量的产品性能、强大的研发能力和高效的客户服务水平，公司逐步在业内树立了良好的客户声
誉和品牌影响力。基于对“日科”品牌的认可和信赖，客户往往向公司提出定制开发新产品的需求，这种品
牌影响力的延伸促进了公司产品和服务的延伸，指引着公司科技研发的方向，已经成为公司可持续发展的重
要动力。
4、企业文化优势
建设强大的企业文化是公司的核心竞争力，报告期内公司继续加强企业文化建设，统一员工思想，使得
公司的一切经营管理工作具有明确而统一的使命、愿景和价值观，将所有员工的视角聚焦到客户的挑战和焦
虑，努力满足客户需求。
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