经营分析☆ ◇300233 金城医药 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
头孢类抗生素医药中间体的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制剂产品(产品) 6.63亿 37.70 3.76亿 52.70 56.78
其他医药化工产品(产品) 4.48亿 25.45 8026.97万 11.24 17.94
头孢侧链活性酯系列产品(产品) 4.39亿 24.96 1.50亿 21.02 34.21
生物制药及特色原料药系列产品(产品) 2.09亿 11.89 1.07亿 15.04 51.40
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 13.84亿 78.69 5.91亿 82.69 42.68
国外销售(地区) 3.75亿 21.31 1.24亿 17.31 32.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造业(行业) 35.38亿 100.00 15.47亿 100.00 43.73
─────────────────────────────────────────────────
制剂产品(产品) 13.75亿 38.85 9.25亿 59.78 67.28
头孢侧链活性酯系列产品(产品) 8.95亿 25.28 2.81亿 18.16 31.41
其他医药化工产品(产品) 7.81亿 22.07 8883.27万 5.74 11.38
生物制药及特色原料药系列产品(产品) 4.88亿 13.79 2.52亿 16.31 51.72
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 27.78亿 78.51 13.17亿 85.12 47.41
国外销售(地区) 7.60亿 21.49 2.30亿 14.88 30.28
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 21.64亿 61.15 6.22亿 40.22 28.76
经销(销售模式) 13.75亿 38.85 9.25亿 59.78 67.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制剂产品(产品) 6.16亿 36.11 4.31亿 58.55 69.95
头孢侧链活性酯系列产品(产品) 4.38亿 25.66 1.37亿 18.68 31.39
其他医药化工产品(产品) 4.09亿 23.98 3472.96万 4.72 8.49
生物制药及特色原料药系列产品(产品) 2.43亿 14.25 1.33亿 18.04 54.63
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 13.42亿 78.69 --- --- ---
国外销售(地区) 3.63亿 21.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
医药制造业(行业) 35.06亿 100.00 16.20亿 100.00 46.22
─────────────────────────────────────────────────
制剂产品(产品) 11.11亿 31.68 8.04亿 49.62 72.40
头孢侧链活性酯系列产品(产品) 8.42亿 24.02 2.51亿 15.50 29.82
其他医药化工产品(产品) 7.87亿 22.45 1.64亿 10.12 20.85
生物制药及特色原料药系列产品(产品) 5.35亿 15.26 3.13亿 19.32 58.52
合同研发及生产服务(产品) 2.31亿 6.59 8814.94万 5.44 38.15
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 27.60亿 78.72 13.55亿 83.63 49.11
国外销售(地区) 7.46亿 21.28 2.65亿 16.37 35.54
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 23.95亿 68.32 8.16亿 50.38 34.08
经销(销售模式) 11.11亿 31.68 8.04亿 49.62 72.40
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.45亿元，占营业收入的21.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 26886.67│ 7.60│
│客户二 │ 15738.75│ 4.45│
│客户三 │ 14326.41│ 4.05│
│客户四 │ 9226.25│ 2.61│
│客户五 │ 8333.59│ 2.36│
│合计 │ 74511.68│ 21.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购3.59亿元，占总采购额的21.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 8729.73│ 5.22│
│供应商二 │ 7998.51│ 4.78│
│供应商三 │ 6952.67│ 4.15│
│供应商四 │ 6274.76│ 3.75│
│供应商五 │ 5976.40│ 3.57│
│合计 │ 35932.07│ 21.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业情况
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为医药制造业。医药行业是我国国民经济的
重要组成部分，涉及国民健康、社会稳定和经济发展，与人类健康息息相关。在全球经济不断发展、医疗科
技持续突破以及民众保健意识逐步增强、医疗保障体制不断完善等多重因素的共同推动下，全球医药行业的
市场规模总体呈现增长趋势。
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年。国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年
重点工作任务》，部署了加强医改组织领导、深入推广三明医改经验、进一步完善医疗卫生服务体系、推动
公立医院高质量发展、促进完善多层次医疗保障体系、深化药品领域改革创新、统筹推进其他重点改革等七
个方面的工作任务。党的二十大报告也将“健康中国”作为我国2035年发展总体目标的一个重要方面，提出
“把保障人民健康放在优先发展的战略位置，完善人民健康促进政策”。
2024年1月5日，国家医疗保障局办公室发布《关于促进同通用名同厂牌药品省际间价格公平诚信、透明
均衡的通知》，聚焦“四同药品”，对照全国现有挂网药品价格统计形成的监测价，即“挂网监测价”，进
行全面梳理排查，到2024年3月底前，基本消除“四同药品”省际间的不公平高价、歧视性高价，推动医药
企业价格行为更加公平诚信，促进省际间价格更加透明均衡，维护患者群众合法权益。2024年1月12日，国
家医疗保障局办公室发布《关于加强医药集中带量采购中选产品供应保障工作的通知》，以压实中选企业履
约责任，确保临床用药稳定，巩固集中带量采购改革成果。2024年5月20日，国家医疗保障局办公室发布《
关于加强区域协同做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》，推动集采工作提质扩面，进一步提升地方采
购联盟的能力和规模，实现国家和地方两个层面上下联动、协同推进。2024年5月24日，国家医疗保障局办
公室发布《关于进一步推广三明医改经验持续推动医保工作创新发展的通知》，明确加快集采改革进度，国
家地方协同推进，形成国采+全国联采新格局。
(二）主要业务及产品
公司深耕医药化工、合成生物学、女性健康科技及高端抗感染领域，拓展新型烟草领域，形成了以五大
领域为战略支撑的整体发展布局。公司主要产品有头孢侧链医药中间体、特色原料药、制剂以及其他特色中
间体和基础化工产品等多系列产品。其中头孢侧链医药中间体主要包括AE活性酯、头孢他啶活性酯、头孢克
肟活性酯、头孢地尼活性酯；特色原料药主要包括生物原料药谷胱甘肽、丁二磺酸腺苷蛋氨酸以及泊沙康唑
、枸橼酸托法替布、磷酸奥司他韦、硝呋太尔、氯诺昔康、富马酸比索洛尔等产品。终端制剂产品主要分为
口服、外用及注射剂，涵盖抗感染、妇儿科等多个领域，主要产品有硝呋太尔制霉素阴道软胶囊、硝呋太尔
胶囊、普罗雌烯乳膏/阴道软胶囊、普罗雌烯氯喹那多阴道片以及注射用头孢唑林钠、注射用头孢他啶、注
射用头孢呋辛钠，头孢羟氨苄胶囊、头孢克洛分散片等。
（三）经营模式
1、管理模式
公司实行集团化“战略运营型总部+精益工厂”管控模式，医药集团设立专业管理中心，实施战略运营
管理模式，根据各产业实际情况，对各子公司实行不同管控方式和权限设置。医药集团统一组织制定公司发
展战略规划，确定各子公司发展定位、产业方向和经营目标，并定期进行动态调整和过程监督。
2、生产模式
公司所属各药品生产子公司均严格按照GMP规范组织产品生产，各公司根据年度经营目标、销售需求、
库存情况、生产周期、检验时限等综合情况，编制年度生产计划。
其他医药化工子公司严格按照质量体系要求组织生产，依据经过验证、批准的工艺操作规程进行生产，
原则上遵循以销定产，每月营销中心根据公司客户反馈的产品需求情况编制月度销售计划，报集团公司生产
运营中心；各子公司根据销售计划和产品库存情况、生产实际产能编制月度生产计划，车间按照月度生产计
划分解到每日生产计划，并组织生产，保证供应。
3、销售模式
公司针对不同业务板块、不同产品特点采用以自营、招商及OTC相结合的销售模式。（1）公司医药中间
体、原料药在国内的销售模式主要为直销，即由公司直接供应给下游原料药或制剂生产厂家；在国外市场方
面，采用以公司自营出口为主，通过国内外贸公司出口为辅的出口模式。（2）公司化学药品制剂（主要包
括口服、外用、注射产品）销售主要通过参与国家集采、地方联盟集采的直销和经销、OTC模式开展。（3）
保健品及动植物保护产品销售主要采用自主销售和代理销售模式，并逐步布局互联网、电商等新渠道。
4、研发模式
公司设立药物研究院、生物研究院、化工研究院和工程装备研究院，加快终端制剂、特色原料药、高端
医药中间体以及合成生物学等各板块产业发展，着重推动合成生物学平台建设和产品研发；持续加强对外合
作，开展委托开发、联合开发、技术投资、专利技术引进等工作，构建自主创新、合作创新与投资创新为一
体的三级研发创新体系。
（四）报告期内开展的主要工作
报告期内，公司围绕企业发展目标，从内涵和外延两个角度进一步推动企业变革创新，加快培育新的经
济增长点，增强企业效能，持续巩固和强化在核心业务上的竞争优势，保持了稳健的发展势头。2024年上半
年，公司实现营业收入17.59亿元，较上年同期增长3.12%；实现归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，较
上年同期增长28.40%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.21亿元，较上年同期增长31
.47%。报告期内，公司主要开展了以下工作：
1、加强市场推广，挖掘市场潜力，持续提升产品销量
上半年医药化工板块业务发展势头良好，市场占有率持续稳固，医药中间体及烟碱产销两旺。报告期内
，公司积极参加国内外医药行业展会，通过与下游客户及技术人员的沟通交流，不断挖掘和满足客户需求，
加强与客户的交流与合作；新产品市场开拓取得成效，多个产品形成销售收入。合成生物学板块，除加强谷
胱甘肽、腺苷蛋氨酸市场拓展外，公司正在积极拓展合成生物学产品在医药、食品、动植物以及医美等方面
的用途，进一步拓展新的大健康应用场景和市场。终端制剂板块，妇科及雌激素系列产品保持稳定增长，制
剂产品持续开展一致性评价工作及药品质量提升工作，提升产品竞争力。
2、研发创新平台持续健全完善，技术创新能力持续提升
报告期内，公司持续加强药品领域研发投入，积极开展药品批文注册工作，磷酸奥司他韦、氯诺昔康、
乳糖酸克拉霉素、注射用头孢米诺钠、头孢羟氨苄干混悬剂等7个产品相继获得批文；完成泊沙康唑FDA批准
前现场检查，7月份富马酸比索洛尔原料药获得欧盟CEP认证，公司原料药及制剂“产业链内核”持续聚力提
升。报告期内，由公司牵头，济南大学和山东理工大学联合建设的山东省抗传染病药物技术重点实验室凭借
卓越的科研实力和创新潜力入围首批省重点实验室名单，成功跻身山东省“1313”实验室体系。
合成生物学方面，报告期内，金城生物通过“谷胱甘肽制造关键技术创新及产业化”项目科技成果鉴定
，被认定为整体技术达到国际先进水平。上半年，合成生物学产品开发取得新进展，实现了4AA用酶和烟碱
用酶迭代升级，提高产品技术指标，降低生产成本。上半年完成6个新产品立项，1个新产品落地，另有多个
产品完成菌株构建及工艺开发。
报告期内公司持续与江南大学陈坚院士团队、华东理工大学魏东芝教授团队以及中科院天津所、中国农
科院、浙江大学、东南大学、山东理工大学等在合成技术方面开展深入合作，加速合成生物学在食品、药品
、动植物健康等多领域的应用开发。报告期内，公司持续推进虾青素项目农业转基因生物安全证书认证工作
，开展PQQ新食品原料申报工作等。
3、加强EHS体系建设，构建可持续发展长效机制
报告期内，公司成立EHS管理委员会，推动落实各领域EHS工作。公司聘请第三方机构开展安全辅导、政
策解读和现场排查，组织各子公司学习和借鉴先进企业的安全管理经验和做法，制定风险控制措施和紧急应
对计划；加强教育与培训，从各条线选拔30名内部专家和30名内训师，培养壮大内部安全专家队伍和内训师
队伍，推进内部“种子团队”建设；加强关键指标检测及评估，以确保环境、健康和安全绩效及组织管理达
到法规要求。报告期内，各子公司安全管理保持总体稳定，环保管理稳步提升，金城柯瑞获得省级安全活动
月组织优秀企业称号，金城医化获得市级安全信息化示范企业和市级安全活动月组织优秀企业称号。
4、打造高效的质量体系，实现质量创造价值
报告期内，公司通过调整资源配置，梳理、优化岗位职责，将药品法规市场监管规则向中间体领域延伸
，一方面通过工艺优化提升产品质量，另一方面联合生产、技术等多个部门对产品外包装以及产品存储等硬
件系统进行提升，稳定产品质量，提升产品竞争力。报告期内，金城素智头孢羟氨苄干混悬剂生产线、金城
生物丁二磺酸腺苷蛋氨酸无菌原料药生产线及金城泰尔磷酸奥司他韦原料药生产线、普罗雌烯原料药生产线
通过GMP符合性检查。
5、持续规范和完善企业内部控制，提高风险防范能力
报告期内，公司按照“强内控、防风险、促合规”的管理目标，按照现代企业管理制度的要求并借助信
息化手段打造风险、内控与合规一体化管理体系，构建全面、全员、全过程、全体系的风险防控机制。公司
成立一体化项目工作组，结合各单位现有的风险管控措施与律师团队的专业合规建议，通过优化完善内部控
制制度、创新引入信息化管理流程、增设及升级基础设施等措施，降低风险敞口，提升整体抗风险能力。
二十年来，公司专注于大医药大健康领域，坚持从医药中间体、特色原料药向终端制剂的发展方向，坚
持创新驱动发展的成长理念，逐渐形成了以医药中间体，生物及特色原料药，注射剂、口服剂、外用喷雾剂
、乳膏剂等抗感染、妇儿科制剂产品为主营业务的产业发展体系，其中头孢侧链医药中间体及谷胱甘肽原料
药市场占有率居市场前列。
公司先后获评中国医药工业百强、制造业单项冠军示范企业、专精特新“小巨人”企业，荣获山东省数
字经济“晨星工厂”、淄博企业100强、淄博制造业企业100强等多项荣誉；被列入山东省重点培育“十强”
产业集群领军企业和山东省高端品牌培育企业名单。报告期内，全资子公司金城医化通过第五批国家制造业
单项冠军企业复核，标志着金城医化在医药制造业领域和全球产业链中继续保持领先地位。公司将继续发挥
自身优势，坚持以市场为导向，以客户为中心，持续保持市场领先能力，不断推动公司实现更高质量发展。
二、核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，无因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技术升级换
代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形发生。
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