经营分析☆ ◇300242 佳云科技 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
移动互联网营销业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(产品) 10.73亿 94.90 538.35万 10.34 0.50
其他(产品) 5761.99万 5.10 4668.51万 89.66 81.02
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.30亿 100.00 5206.86万 100.00 4.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(行业) 14.33亿 91.15 2068.80万 18.22 1.44
美妆护肤业务(行业) 9892.98万 6.29 8725.29万 76.83 88.20
其他(行业) 4023.64万 2.56 563.24万 4.96 14.00
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互联网营销业务(产品) 14.33亿 91.15 2068.80万 18.22 1.44
美妆护肤业务(产品) 9892.98万 6.29 8725.29万 76.83 88.20
其他(产品) 4023.64万 2.56 563.24万 4.96 14.00
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 15.72亿 100.00 1.14亿 100.00 7.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销收入(行业) 4.65亿 86.16 549.46万 11.08 1.18
其他(行业) 7474.16万 13.84 4410.45万 88.92 59.01
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(产品) 4.65亿 86.16 549.46万 11.08 1.18
其他(产品) 7474.16万 13.84 4410.45万 88.92 59.01
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.40亿 100.00 4959.91万 100.00 9.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(行业) 6.41亿 84.99 1586.15万 20.35 2.47
美妆护肤业务(行业) 7290.55万 9.66 6194.19万 79.47 84.96
其他(行业) 4036.71万 5.35 14.24万 0.18 0.35
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互联网营销业务(产品) 6.41亿 84.99 1586.15万 20.35 2.47
美妆护肤业务(产品) 7290.55万 9.66 6194.19万 79.47 84.96
其他(产品) 4036.71万 5.35 14.24万 0.18 0.35
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.55亿 100.00 7794.58万 100.00 10.33
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.31亿元，占营业收入的21.05%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名客户 │ 9453.67│ 6.01│
│第二名客户 │ 7973.63│ 5.07│
│第三名客户 │ 6364.19│ 4.05│
│第四名客户 │ 5077.65│ 3.23│
│第五名客户 │ 4225.86│ 2.69│
│合计 │ 33095.01│ 21.05│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购13.70亿元，占总采购额的93.98%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名供应商 │ 79122.30│ 54.26│
│第二名供应商 │ 28003.05│ 19.20│
│第三名供应商 │ 13123.58│ 9.00│
│第四名供应商 │ 11319.79│ 7.76│
│第五名供应商 │ 5479.14│ 3.76│
│合计 │ 137047.87│ 93.98│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
随着技术的不断进步和应用场景的深化，中国移动互联网大盘流量仍在稳步提升中，上半年增速保持在
2.0%以上，截至2025年6月，全网月活跃用户规模已达12.67亿。用户网络使用粘性继续加深，全网用户月人
均单日使用时长及次数分别为7.97小时和117.9次，较去年同期分别提升7.8%、2.6%，增量主要来源仍为年
轻及银发群体，用户持续向一线城市流动。
市场环境趋稳带动消费信心回升，线上消费能力随之增强。用户时间更多分配至数字化娱乐场景，尤其
是泛娱乐和AIGC领域增长显著，同时线下出游及购物金融等场景也实现快速增长；QuestMobile数据显示，2
025年6月的中国移动互联网细分行业总使用时长净增量中，短视频、在线视频、即时通讯位列TOP3。头部互
联网企业流量进一步聚集，京东、抖音等企业流量增长最为明显，截至2025年6月，腾讯控股、阿里巴巴、
抖音集团及百度集团企业流量均超11亿，5亿规模以上企业达12家，头部企业用户量普遍呈正向增长态势，
短视频行业流量进一步向抖音、快手聚集，其中抖音APP流量达到9亿。借助抖音庞大的流量池，近几年抖音
系APP也实现快速增长，覆盖移动购物、移动社交、AIGC、移动视频等多个行业领域。
2025年上半年互联网营销保持活跃，2025年Q2，中国互联网广告市场规模超过2000亿元，同比增幅达到
6.8%，保持向上增长的积极态势。消费需求的释放和营销智能化的发展带动广告主营销意愿加强；2025年上
半年，有互联网硬广投放的品牌中，约有36.3%的品牌投放规模超过1000万元，较去年同期增加3.6%；在软
广投放方面，虽然整体规模相对硬广较低，但是同样呈现广告主营销意愿增强的特征。在竞争越发激烈的当
下，美妆品牌保持以更高的营销投入增强品牌影响力的策略，2025年上半年，美妆行业投放硬广中品牌广告
占比为7.4%，较去年同期提升1.7个百分点。
（二）公司从事的主要业务
公司立足当下复杂多变的市场环境，结合公司目前的战略规划及所处的发展阶段，将经营重心聚焦于互
联网营销领域，同时积极推进美妆护肤、保险经纪等多元业务板块，通过对各业务资源的合理调配与协同整
合，深度优化业务结构。
报告期内，公司营业收入11.30亿元，同比增长109.30%，归属于上市公司股东的净利润-2941.87万元，
同比减亏7.13%，其中美妆护肤收入为5189.60万元，同比增长6.65%。2025年上半年公司主要经营情况如下
：
1、核心业务板块
公司主要从事互联网营销业务，致力于为客户提供全链路整合营销服务，包括营销策略制定、创意策划
与素材制作、媒体资源整合及数据追踪分析等，通过为客户量身定制广告策略，以实现营销效果最大化。报
告期内，公司主要业务集中在巨量引擎、快手等主流媒体平台上的广告投放。
在媒体合作方面，公司获得多项核心媒体的资质认证，公司为巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商及
磁力引擎效果代理商等。公司依托专业资质在相关业务领域精耕细作，积累了丰富的实战经验，在媒体资源
整合和广告投放优化等方面形成了成熟的业务体系，助力公司进一步深化媒体合作、提升服务品质。
在客户服务方面，公司深耕传媒资讯领域，专注于短剧、小说、工具类等核心赛道，形成了独特的行业
服务优势。公司凭借专业的服务能力与深厚的行业积累，与客户建立了长期稳定的合作关系。
在业务拓展过程中，公司积极布局多元化领域，行业覆盖美妆护肤、3C及电器、食品饮料、服饰等多个
品类。公司通过线上渠道展开产品的推广与销售，充分借力自身流量优势及丰富营销经验，精准触达目标客
群，有效提升市场渗透率，推动销售规模稳步增长。报告期内，公司凭借卓越表现获得了巨量共擎奖-千川
创新奖的荣誉。
2、多元业务矩阵
公司围绕“自然”、“纯净”概念打造美妆护肤品牌“启然”，目前已构建线上多电商平台销售及线下
单品牌门店销售的模式。
公司线上销售主要通过在天猫、抖音、快手、小红书、有赞微商城、微信视频号等平台开设官方旗舰店
，销售GMV主要由平台达播、私域变现等方式带来。
公司线下通过开设包含品牌自营门店、联营门店、加盟门店向客户销售美妆护肤产品，通过为消费者提
供皮肤检测、面部护理、SPA按摩等服务提升消费者护肤使用体验带动产品的线下销售。截至2025年6月，公
司已在广东、内蒙古、新疆、陕西、重庆等十余个省市铺设自营门店、联营门店、加盟门店合计138家，积
累门店会员25万名。目前，“启然”拥有174个产品SKU，涵盖高原玫瑰补水、牡丹亮肤、深海抗衰、377美
白祛斑、水杨酸控油祛痘、医用防护、通勤防晒等家居产品和分肤分龄精准护肤的周期护理套盒，产品包括
精华油、卸妆油、洁颜蜜、精华水、精华液、精华乳、精华霜、各类面膜等品类。
此外，公司依托现有的资源优势开展保险经纪业务，业务主要涵盖财险、寿险等保险种类。报告期内，
公司通过调整险种架构，主动收缩低毛利业务，加快高价值业务沉淀，以提高公司盈利能力。
二、核心竞争力分析
1、精细化运营优势
公司以“多元布局筑根基、精准聚焦塑优势”为导向，构建起特色鲜明的发展路径。在媒体合作端，公
司与头部媒体达成深度协同合作，在多元广告投放渠道的基础上，在资源整合、投放优化等维度形成了系统
化服务能力，为客户提供覆盖多平台、多场景的营销通路支持，与客户建立起长期稳定、互信共赢的良好合
作关系。在行业深耕端，公司精准锚定传媒资讯领域，将短剧、小说、工具类业务作为核心发力点，通过精
细化运营体系的搭建，分析用户潜在需求，持续加码技术创新与服务差异化投入，让公司在竞争白热化的市
场中筑起差异化壁垒，更成为其保持强劲竞争力与高用户粘性的核心引擎，为公司长期可持续发展注入确定
性动能。
2、优质的服务优势
在当前数字营销行业竞争日趋激烈的格局下，服务深度与创新动能成为已然成为撬动市场竞争力的关键
突破口。公司始终专注于为客户提供高效能的数字营销推广服务，以助力客户打造优势品牌为核心目标，力
求让客户的每一分广告投入都能实现营销转化的最大化。公司构建了7×24小时在线响应机制与360°管家式
一站式服务体系，确保以最快速度响应客户需求，全方位攻克广告投放过程中的各类难题。
3、团队与人才优势
公司围绕现有业务发展需求及战略方向，组建了拥有资深互联网运营、美妆品牌运营经验的核心业务团
队，保障着公司稳健前行。公司拥有一支深耕效果广告领域10余年的资深团队，团队以销售端的精准触达、
策略层的深度研判、数据运营的精细赋能为三大支柱，构建起全链路的互联网广告服务闭环，助力公司业务
长期发展。在美妆护肤领域，公司开设美容师认证体系课程与设计晋升通道，完善人才培训机制，提高团队
整体水平。
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