经营分析☆ ◇300242 佳云科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
移动互联网营销业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销收入(行业) 4.65亿 86.16 549.46万 11.08 1.18
其他(行业) 7474.16万 13.84 4410.45万 88.92 59.01
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(产品) 4.65亿 86.16 549.46万 11.08 1.18
其他(产品) 7474.16万 13.84 4410.45万 88.92 59.01
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.40亿 100.00 4959.91万 100.00 9.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(行业) 6.41亿 84.99 1586.15万 20.35 2.47
美妆护肤业务(行业) 7290.55万 9.66 6194.19万 79.47 84.96
其他(行业) 4036.71万 5.35 14.24万 0.18 0.35
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互联网营销业务(产品) 6.41亿 84.99 1586.15万 20.35 2.47
美妆护肤业务(产品) 7290.55万 9.66 6194.19万 79.47 84.96
其他(产品) 4036.71万 5.35 14.24万 0.18 0.35
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.55亿 100.00 7794.58万 100.00 10.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网服行业广告主 (行业) 1.30亿 32.01 --- --- ---
广告代理行业广告主(行业) 1.11亿 27.32 --- --- ---
其他(行业) 8436.11万 20.74 --- --- ---
电商金融行业广告主(行业) 8108.56万 19.93 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销收入(产品) 3.62亿 89.02 1238.84万 31.41 3.42
其他(产品) 4465.51万 10.98 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.07亿 100.00 3944.22万 100.00 9.70
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(行业) 21.61亿 95.03 9464.56万 51.27 4.38
其他(行业) 1.13亿 4.97 8993.90万 48.73 79.66
─────────────────────────────────────────────────
互联网营销业务(产品) 21.61亿 95.03 9464.56万 51.27 4.38
其他(产品) 1.13亿 4.97 8993.90万 48.73 79.66
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 22.74亿 100.00 1.85亿 100.00 8.12
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.03亿元，占营业收入的40.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名客户 │ 14156.99│ 18.76│
│第二名客户 │ 7564.52│ 10.02│
│第三名客户 │ 3395.56│ 4.50│
│第四名客户 │ 2586.03│ 3.43│
│第五名客户 │ 2561.37│ 3.39│
│合计 │ 30264.48│ 40.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.16亿元，占总采购额的76.28%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名供应商 │ 17609.90│ 26.02│
│第二名供应商 │ 13710.23│ 20.26│
│第三名供应商 │ 8772.63│ 12.96│
│第四名供应商 │ 6958.00│ 10.28│
│第五名供应商 │ 4572.76│ 6.76│
│合计 │ 51623.53│ 76.28│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
2024年上半年，移动互联网流量仍在稳步提升中，活跃用户增量较以往有所下降，2024年6月全网月活
跃用户规模达12.35亿，同比增长1.8%，用户APP使用习惯趋于稳定，月人均使用APP为28.5个，其中在线教
育和远程办公需求推动相关应用流量增长，教育类APP成为流量主阵地，WPSOffice、企业微信等多个应用流
量同比增长显著。互联网广告市场保持活跃，2024年上半年广告规模达到3514亿元，同比增长了11.8%。在
投放媒介方面，品牌主持续优化投放渠道，布局重点媒介，提升转化效率，2024年Q1典型行业广告投放媒体
分布中，短视频是主要投放平台；电商内广告成为广告主提升转化效率的重要抓手；2024年上半年，传统行
业广告主中，约有55%广告主在电商内投放广告，尤其在大促期，广告主媒介资源明显向电商内倾斜。
互联网流量竞争日趋激烈，宏观流量增速收窄刺激渠道端、用户端产生变化，小程序成为关键的流量入
口，各平台纷纷在小程序领域展开布局，均实现了数亿级别的流量积累，从而促进了移动互联网全面流量结
构的全景化，2024年6月，典型四大小程序平台中，微信小程序以月活跃用户规模9.30亿位列第一，支付宝
小程序、百度智能小程序规模分别位列二、三。
数字经济成为国内经济增长新动能、高质量发展的重要引擎。数字经济夯实互联网发展基础，2019年起
5G基站数量、5G移动电话用户规模均不断上升，2023年5G移动电话用户规模达8.05亿，占移动电话用户4成
以上。在5G用户规模不断上升背景下，5G也成为手机用户置换新机时购买决策的重要考量，各国产手机厂商
纷纷重点发展5G机型，2024年Q1国产手机激活设备数量TOP10机型均支持5G。中国智能手机市场品牌布局较
为稳定，截至2024年2月，华为、OPPO、vivo、小米、三星的终端活跃设备数量占比分别为22.8%、18.7%、1
4.6%、10.0%、2.5%，其中vivo、小米、荣耀等智能终端品牌活跃设备数均有不同程度的增长。
（注：以上数据来自QuestMobile《QuestMobile2024年全景生态流量半年报》《QuestMobile2024年互
联网广告市场半年大报告》《QuestMobile2024中国移动互联网春季大报告》《QuestMobile2024中国智能终
端市场洞察报告》）
（二）公司从事的主要业务
公司主要从事互联网营销业务，业务涵盖搜索引擎营销、终端媒体营销及数字媒体营销，致力于为客户
打造集营销策略制定、媒体资源整合、数据追踪分析、投放优化为一体的全链路综合服务，实现更高效的商
业增长与效果转化。此外，公司也布局了美妆护肤及保险经纪等相关领域探索新的增长点。报告期内，公司
实现营业收入约5.40亿元，同比增长32.76%，其中互联网营销业务收入4.65亿元，同比增长28.49%，美妆护
肤业务收入4865.85万元，同比增长55.14%，归属于上市公司股东的净利润-3167.67万元，同比增长26.62%
。公司主要经营情况如下：
1、互联网营销业务
报告期内，公司将经营重心聚焦于主营业务互联网营销自身的业务调整，进一步优化业务结构。2024年
上半年，公司主营业务集中在以华为、三星等为代表的终端媒体板块和以百度搜索、巨量引擎、快手为代表
的数字媒体板块。
在搜索引擎业务方面，公司是百度五星级代理商并获得了KA核心代理商的资质。公司通过为客户提供基
于百度全产品平台的效果类、品牌类及内容类专业营销服务，帮助广告主在提升企业或产品知名度的同时，
实现了精准触达用户、连接消费场景、品效合一的营销目标，获得了广大广告主的青睐和认可，报告期内公
司获得“百度渠道生态合作部核心分销商”的荣誉。
在终端媒体业务方面，公司与三星和华为保持了稳定的合作关系，公司已连续第八年获得三星移动营销
行业代理商资质，华为不区分行业类广告代理商。
在信息流领域，公司依托大数据精准技术与专业优化服务能力，整合在线优质流量资源，通过广告内容
化帮助广告主在互联网营销与产品推广上获取大幅的效果提升。在合作媒体方面，公司为巨量引擎综合代理
商、巨量千川服务商、磁力引擎效果代理商。在客户选择方面，公司在行业聚焦传媒资讯，以短剧、小说、
工具类为主；同时公司助力中国消费品牌电商化，行业涉及美妆、日化、3C及电器、食品饮料、服饰等。
2、多元化业务布局
公司围绕“自然”、“纯净”概念打造美妆护肤品牌“启然”，拓展多电商平台线上渠道及单品牌门店
线下渠道。
公司线上渠道主要通过天猫、抖音、快手等电商平台直接向消费者零售美妆护肤产品，目前已在天猫、
抖音、快手、小红书、有赞微商城、微信视频号等平台开设官方旗舰店，销售GMV主要由平台达播、私域变
现等方式带来。公司线下通过开设直营品牌门店向客户销售美妆护肤产品，并通过为消费者提供皮肤检测、
面部护理、SPA按摩等服务提升消费者护肤使用体验带动产品的线下销售。截至2024年6月，公司已在广东、
内蒙古、新疆、陕西等十余个省市铺设自营门店、联营门店、加盟门店合计99家，积累门店会员12.8万名。
目前，“启然”拥有89个产品SKU，涵盖包含高原玫瑰补水、牡丹美白、深海抗衰、生椰个护身体、水杨酸
祛痘、医用防护、通勤防晒及周期护理套盒等八大产品系列，产品包括精华油、卸妆油、洁颜蜜、精华水、
精华液、精华乳、精华霜、各类面膜等品类。
此外，公司依托现有的资源优势开展保险经纪业务，扩大业务规模，拓宽客户渠道，为客户提供全面、
个性化的保险服务，帮助客户识别和评估风险，提供风险管理和控制方案，降低客户的风险损失，提高客户
的保险效益。
公司在调整业务结构的过程中，对于业绩低于预期的板块进行关停整顿，其中公司的《全战纪》游戏项
目因发行不及预期，已终止与相关发行合作方的合作，公司的音乐艺人经纪业务，也已关停。未来，公司将
持续聚焦互联网广告、美妆护肤等已形成较大规模的板块的业务拓展。
二、核心竞争力分析
1、媒体与客户的资源优势
公司高度重视媒体和客户维护工作。公司通过为媒体方提供高效的广告分发和变现解决方案帮助媒体方
更好地利用自身流量资源，实现商业价值的最大化；公司也为广告主提供精准、高效的广告投放服务，为广
告主实现广告效果的最大化。报告期内，公司与百度、三星、华为等核心媒体继续保持紧密合作，公司为百
度五星级代理商、华为不区分行业类广告代理商、三星移动营销行业代理商资质。在客户方面，公司深化与
客户的合作关系，报告期内，公司获得了美团系、微博、易车、爱奇艺等头部客户的续签，公司凭借优质的
服务和良好的市场口碑，不断开发新客户，降低客户波动风险，增强市场竞争力。在数字营销推广方面，公
司已获得巨量引擎、磁力引擎代理资质，公司致力于为客户提供卓效的数字营销推广服务，帮助客户建设优
势品牌，实现最大的营销转化。
2、优质的服务优势
随着流量营销市场的快速发展，专业、高效的服务成为广告主和媒体方共同的需求。公司通过提供专业
的广告策划、投放、优化等一站式服务，能够满足广告主和媒体方在移动营销过程中的各种需求，帮助他们
更好地实现营销目标。此外，公司能够专注于为客户提供科学的广告投放策略和数据分析及运营服务，聚焦
精细化运营、挖掘用户深层需求、加大技术创新与服务差异化，以数字技术帮助客户实现最大的营销转化，
用专业能力和服务精神为客户创造价值。
3、团队与人才优势
公司管理层拥有丰富的管理经验、投资经验及行业经验，为长期发展保驾护航。公司具备高效的内部组
织架构能力，配合业务发展和战略方向，组建了拥有资深互联网运营、美妆品牌运营经验的优秀人才团队，
是公司深度布局多元化业务的强力保障。
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