经营分析☆ ◇300258 精锻科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车精锻齿轮及其它精密锻件的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 7.33亿 72.80 1.76亿 68.42 24.06
乘用车业务（电动车）(行业) 2.41亿 23.91 5412.65万 21.00 22.48
其他业务(行业) 2525.64万 2.51 2460.21万 9.54 97.41
其他(补充)(行业) 788.92万 0.78 268.25万 1.04 34.00
─────────────────────────────────────────────────
齿轴类(产品) 7.35亿 72.93 1.75亿 67.80 23.80
总成类(产品) 2.32亿 23.04 5762.22万 22.35 24.83
其他业务(产品) 2525.64万 2.51 2460.21万 9.54 97.41
其他产品类(产品) 1525.34万 1.51 78.61万 0.30 5.15
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.70亿 66.51 1.33亿 51.49 19.82
出口销售(地区) 3.12亿 30.98 1.00亿 38.97 32.20
其他业务(地区) 2525.64万 2.51 2460.21万 9.54 97.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 15.51亿 73.76 3.72亿 69.02 23.99
乘用车业务（电动车）(行业) 4.70亿 22.36 1.04亿 19.28 22.10
其他业务(行业) 5120.66万 2.43 5001.32万 9.28 97.67
商用车/高端农机业务(行业) 3053.49万 1.45 1308.01万 2.43 42.84
─────────────────────────────────────────────────
锥齿轮类(产品) 8.53亿 40.54 2.52亿 46.83 29.61
其他产品类(产品) 5.88亿 27.97 9774.95万 18.13 16.61
总成类(产品) 4.14亿 19.69 1.02亿 18.88 24.59
结合齿类(产品) 1.97亿 9.37 3711.11万 6.88 18.83
其他业务(产品) 5120.66万 2.43 5001.32万 9.28 97.67
─────────────────────────────────────────────────
国内产品销售(地区) 13.89亿 66.05 2.80亿 51.89 20.14
出口产品销售(地区) 6.63亿 31.51 2.09亿 38.83 31.59
其他业务(地区) 5120.66万 2.43 5001.32万 9.28 97.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 21.03亿 100.00 5.39亿 100.00 25.63
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 6.74亿 71.09 1.68亿 67.37 24.98
乘用车业务（电动车）(行业) 2.37亿 24.99 5455.75万 21.84 23.04
其他(补充)(行业) 3711.76万 3.92 2695.58万 10.79 72.62
─────────────────────────────────────────────────
锥齿轮类(产品) 4.03亿 42.48 1.26亿 50.36 31.25
其他产品类(产品) 2.33亿 24.57 3909.87万 15.65 16.79
差速器总成(产品) 2.08亿 21.93 5026.54万 20.12 24.19
结合齿类(产品) 8364.16万 8.83 1416.78万 5.67 16.94
其他(补充)(产品) 2078.50万 2.19 2045.11万 8.19 98.39
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.91亿 62.33 1.15亿 45.93 19.42
出口销售(地区) 3.36亿 35.47 1.15亿 45.88 34.09
其他(补充)(地区) 2078.50万 2.19 2045.11万 8.19 98.39
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 13.54亿 74.86 3.56亿 69.37 26.32
乘用车业务（电动车）(行业) 3.72亿 20.57 9276.46万 18.06 24.93
其他业务(行业) 4930.54万 2.73 4878.08万 9.50 98.94
商用车/高端农机业务(行业) 3320.11万 1.84 1579.32万 3.07 47.57
─────────────────────────────────────────────────
锥齿轮类(产品) 8.41亿 46.52 2.80亿 54.47 33.26
其他产品类(产品) 4.31亿 23.86 7354.80万 14.32 17.05
总成类(产品) 2.95亿 16.32 7551.61万 14.70 25.59
结合齿类(产品) 1.91亿 10.57 3605.63万 7.02 18.86
其他业务(产品) 4930.54万 2.73 4878.08万 9.50 98.94
─────────────────────────────────────────────────
国内产品销售(地区) 11.70亿 64.68 2.53亿 49.22 21.62
出口产品销售(地区) 5.89亿 32.60 2.12亿 41.28 35.98
其他业务(地区) 4930.54万 2.73 4878.08万 9.50 98.94
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.08亿 100.00 5.14亿 100.00 28.41
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.24亿元，占营业收入的48.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 41084.80│ 19.53│
│客户二 │ 17393.96│ 8.27│
│客户三 │ 16789.02│ 7.98│
│客户四 │ 16095.98│ 7.65│
│客户五 │ 11039.06│ 5.25│
│合计 │ 102402.82│ 48.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.37亿元，占总采购额的49.71%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 20083.93│ 22.86│
│供应商二 │ 8538.59│ 9.72│
│供应商三 │ 7918.08│ 9.01│
│供应商四 │ 4646.36│ 5.29│
│供应商五 │ 2487.86│ 2.83│
│合计 │ 43674.83│ 49.71│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
报告期内，公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电子差
速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农
业机械用齿轮、轻量化铝合金锻件等。公司产品主要为大众、通用、福特、奔驰、奥迪、宝马、丰田、日产
、克莱斯勒、菲亚特、长安、长城、奇瑞、吉利、江淮、上汽、比亚迪、蔚来、理想、小鹏、广汽埃安、零
跑等公司众多车型配套，是目前国内乘用车精锻齿轮细分行业的龙头企业，差速器齿轮、EDL齿轮、差速器
总成、结合齿齿轮等产销量位居行业前列。
（一）精锻科技各重要项目运营情况
1、新能源汽车轻量化关键零部件生产项目
报告期内，厂房基础建设已经全部完工，首批生产设备已在进行试生产。预期下半年将继续获得客户新
项目的提名。
2、新能源汽车电驱传动部件产业化项目
经中国证券监督管理委员会“证监许可[2023]45号”文核准，公司向不特定对象发行可转换公司债券募
集资金74000万元实施该项目。截止报告期末，新能源汽车电驱传动部件产业化项目已投入资金42274.34万
元。目前该募投项目规划的180万套新能源汽车电驱传动总成中的120万套差速器总成（不配套主减速齿轮、
中间轴总成、输入轴）、电机轴50万件产能已全部建成并批量稳定出产；项目规划的60万套差速器总成（同
时配套主减速齿轮、中间轴总成、输入轴）其中的主减速齿轮、中间轴总成、输入轴的零部件生产线已完成
首批30万套产能设备和对应的60万套差速器总成激光焊接装配线的安装调试，当前上述产线己在试生产运行
中。未使用的募集资金主要是计划用于第二批30万套主减速齿轮、中间轴总成、输入轴零部件的生产线投资
，虽然公司前期对该募投项目进行了充分的可行性论证，但在实际实施过程中由于中国汽车行业竞争激烈，
部分客户车型销量减速，加之北美大客户海外建厂计划放缓，考虑到客户需求变化和差异化竞争需要，为保
证募投项目实施质量，在募投项目的投资内容、投资总额、实施主体保持不变的情况下，公司为了维持全体
股东权益，对项目建设所涉及细分领域的实际需求进行更为充分的研判，公司拟谨慎放缓第二批30万套主减
速齿轮、中间轴总成、输入轴零部件的生产线设备购置进度，结合进口设备制造交付周期，预期在2025年12
月底前完成产线的投资，为此公司于2024年8月24日召开第五届董事会第三次会议审议通过了本项目延期的
议案。
（二）市场开拓情况
报告期内，公司新项目和新客户的市场开拓情况如下：
1、新立项的新产品项目有19项；
2、样件开发阶段的新产品项目有31项；
3、完成样件提交/小批试生产的新产品项目有75项；
4、实现批量生产的新产品项目7项。
（三）技术研发能力建设和知识产权、产学研合作等各类项目立项申报情况
报告期内，公司共申请专利12件，获授权专利8件，其中发明专利5件。截止报告期末，公司拥有有效授
权专利239件，其中：发明专利65件（包括PCT美国、日本、德国发明专利各2件、PCT韩国、巴西发明专利各
1件）、实用新型专利174件。
报告期内，公司“新能源电动汽车差速器总成”项目获得中国机械通用零部件工业协会技术创新特等奖
；“泰州市汽车传动系统关键部件重点实验室”获评泰州市重点实验室；“PPF”品牌经中国品牌建设促进
会评价，品牌价值10.01亿元；子公司重庆精工获得重庆市专精特新中小企业认定。
（四）人力资源开发和员工队伍建设
报告期末，公司合同制员工总数2089人。
报告期内，公司新招机械设计制造及自动化、材料成形、外语类、工业工程、软件、自动化、电气等所
需的本科以上学历毕业生共29人。通过实习和锻炼，新招毕业生已安排到对口部门从事专业相关的工作。
（五）持续改进和降本增效情况
报告期内，公司各类持续改进、技术转型升级、难题攻关、节能降耗项目均在有序推进和实施中。
（六）信息化管理建设情况
1、报告期内，完成了ISO27001信息安全管理体系换证；
2、报告期内，公司总部、天津公司、宁波公司获得TISAXLEVEL2标签，为与海外客户的合作奠定了基础
；
3、报告期内，公司通过重点工业互联网平台（企业级）申报、完成国家智能制造成熟度评估，重庆精
工通过两化融合2A级审核工作，为公司后续持续改善提供了管理优化支持。
（七）天津工厂建设和运营情况
年产2万套模具及150万套差速器总成项目厂房完成竣工验收、生产线已经安装投产，差速器总成等已批
量稳定出产。
（八）重庆工厂建设和运营情况
重庆精工的新工厂项目建设顺利，主体建设已经完成，正在内部公用机电安装及厂区道路施工，项目按
计划有序推进。
（九）宁波工厂建设和运营情况
宁波工厂在北仑小港装备园区的新工厂已建设完成，部分新项目新产品已在新工厂实现SOP，计划2024
年内完成工厂生产线整体搬迁至新厂区。
（十）泰国公司建设情况
泰国公司项目建设目前施工进展顺利，车间主体厂房已经封顶，已经开始施工设备基础及车间地面，下
一步按计划开始公用工程设备安装施工，预计今年四季度开始第一期生产设备安装调试，2025年一季度开始
形成出产能力。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司本部及全资子公司的核心竞争力没有发生重大改变，也未发生因设备或技术升级换代、
核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到影响的情形。公司一直专注于精密成型加工的产品、与客户的
同步设计开发和试验、精密锻造工艺和模具的研发、精密加工与热处理工艺的研发、产品质量的提升、生产
过程效率和管理水平的提升、国内外市场的积极拓展等，在持续的创新发展中逐渐形成了公司强有力的核心
竞争力。
1、具备自主正向系统开发能力及长期积累的技术优势
公司建有国家企业技术中心、省级工程技术研究中心等研发创新平台。基于这些平台，公司已建立起一
支具有丰富研发经验的技术骨干和高技能高素质员工队伍。公司与主要客户的研发部门，如VW、GKN、BorgW
arner、MAGNA、AAM、AUDI、VOLVO、DANA、EATON、ZF及国内主流造车新势力的OEM和Tier1等都建立了良好
的合作关系和沟通渠道。
通过合作交流，公司及时了解到客户新技术的研发方向、客户对产品的设计要求，以及客户对公司发展
的期望等。公司一直在根据客户的要求进行新项目的研发，具备协同客户同步开发、同步设计、同步试验验
证能力，确保与客户保持同步协同发展，能够为客户提供系统解决方案，从而在产品成本和性能方面与同行
相比更具竞争优势。
报告期内，公司共申请专利12件，获授权专利8件，其中发明专利5件。截止报告期末，公司拥有有效授
权专利239件。
2、客户结构和品牌优势
优秀的客户群体和优质的产品，是公司核心竞争力的重要组成部分，公司与汽车行业的知名客户之间建
立了良好的合作及信任关系，不但维持了公司的品牌形象，也是公司未来业绩良好增长和可持续发展的有效
保障。
在国内，公司已连续多年在乘用车精锻齿轮行业产销量排名领先，公司产品直接或间接配套于我国的合
资及自主品牌，如一汽大众、上汽大众、吉利汽车、上汽通用、北京奔驰、上汽通用五菱、长城汽车、奇瑞
汽车及新能源的沃尔沃、福特、比亚迪、蔚来、理想、小鹏、广汽埃安、零跑、北汽等。
经过30多年的不懈努力，公司在全球拥有优秀的客户群体，已为奔驰、宝马、奥迪、大众、通用、福特
、丰田、日产、克莱斯勒、沃尔沃、北美电动车大客户、蔚来、理想、小鹏、长城、奇瑞、比亚迪等终端客
户全球配套，同时也进入了GKN、MAGNA、AAM、DANA、BorgWarner、EATON、VOLVO、ZF、Delta、汇川技术等
全球知名Tier1客户的配套体系。公司产品大批量出口美国、欧洲、日本、泰国、韩国等，充分体现了公司
在战略规划能力、研发能力、质量保证能力、成本控制能力、现场管理能力、可持续发展能力等方面的全球
竞争力。
3、装备优势
公司处于技术和资金密集型行业，投资回收期相对较长，公司的模具加工设备、测量设备、锻造设备、
热处理设备、机加工设备、全自动装配线、试验设备等大多数是国内领先、国际一流，可靠的设备保证了产
品开发周期、质量的稳定和交付的及时性。此外，公司一直在根据市场需求和未来发展战略进行前瞻性的设
备投资和布局，得到了更多新客户的认可，对于公司在传统汽车零部件市场和新能源领域的订单获取有正面
推动效用。
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