经营分析☆ ◇300258 精锻科技 更新日期：2026-10-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL(电子差速锁齿轮）、同步器齿圈、
离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高端农业机械用齿轮等
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 5.58亿 63.12 1.10亿 58.53 19.74
乘用车业务（新能源车）(行业) 2.97亿 33.55 5887.84万 31.27 19.84
其他业务(行业) 1653.47万 1.87 1610.55万 8.55 97.40
其他(补充)(行业) 1292.68万 1.46 310.59万 1.65 24.03
─────────────────────────────────────────────────
齿轴类(产品) 6.41亿 72.48 1.29亿 68.59 20.15
总成类(产品) 2.08亿 23.51 4197.50万 22.29 20.19
其他(补充)(产品) 1898.80万 2.15 106.58万 0.57 5.61
其他业务(产品) 1653.47万 1.87 1610.55万 8.55 97.40
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 5.84亿 66.01 9767.28万 51.87 16.73
国外销售(地区) 2.84亿 32.12 7452.12万 39.58 26.23
其他业务(地区) 1653.47万 1.87 1610.55万 8.55 97.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 13.74亿 67.40 3.08亿 63.22 22.40
乘用车业务（新能源车）(行业) 5.96亿 29.25 1.29亿 26.56 21.67
其他业务(行业) 4584.13万 2.25 4504.36万 9.25 98.26
商用车/高端农机业务等(行业) 2237.21万 1.10 469.42万 0.96 20.98
─────────────────────────────────────────────────
齿轴类(产品) 14.71亿 72.14 3.31亿 68.06 22.52
总成类(产品) 4.80亿 23.54 1.08亿 22.13 22.44
其他业务(产品) 4584.13万 2.25 4504.36万 9.25 98.26
其他产品类(产品) 4208.06万 2.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内产品销售(地区) 14.13亿 69.32 2.67亿 54.96 18.93
出口产品销售(地区) 5.80亿 28.43 1.74亿 35.79 30.05
其他业务(地区) 4584.13万 2.25 4504.36万 9.25 98.26
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 20.39亿 100.00 4.87亿 100.00 23.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 6.75亿 68.42 1.54亿 63.66 22.81
乘用车业务（新能源车）(行业) 2.78亿 28.22 6123.71万 25.31 21.99
其他业务(行业) 2286.61万 2.32 2215.18万 9.15 96.88
其他(补充)(行业) 1027.24万 1.04 453.62万 1.87 44.16
─────────────────────────────────────────────────
齿轴类(产品) 7.25亿 73.49 1.64亿 67.94 22.67
总成类(产品) 2.23亿 22.61 5464.28万 22.58 24.49
其他业务(产品) 2286.61万 2.32 2215.18万 9.15 96.88
其他(补充)(产品) 1560.82万 1.58 77.63万 0.32 4.97
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.71亿 68.01 1.29亿 53.40 19.25
国外销售(地区) 2.93亿 29.67 9060.59万 37.44 30.94
其他业务(地区) 2286.61万 2.32 2215.18万 9.15 96.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
乘用车业务（燃油车）(行业) 14.16亿 69.93 3.23亿 65.41 22.84
乘用车业务（新能源车）(行业) 5.50亿 27.14 1.21亿 24.46 22.01
其他业务(行业) 4561.65万 2.25 4429.81万 8.96 97.11
商用车/高端农机业务等(行业) 1375.09万 0.68 578.29万 1.17 42.05
─────────────────────────────────────────────────
齿轴类(产品) 14.50亿 71.61 3.28亿 66.26 22.59
总成类(产品) 4.92亿 24.30 1.19亿 24.13 24.25
其他业务(产品) 4561.65万 2.25 4429.81万 8.96 97.11
其他产品类(产品) 3719.55万 1.84 322.71万 0.65 8.68
─────────────────────────────────────────────────
国内产品销售(地区) 14.09亿 69.57 2.72亿 54.99 19.30
出口产品销售(地区) 5.71亿 28.18 1.78亿 36.05 31.24
其他业务(地区) 4561.65万 2.25 4429.81万 8.96 97.11
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 20.25亿 100.00 4.95亿 100.00 24.42
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售9.49亿元，占营业收入的46.55%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 37800.42│ 18.54│
│第二名 │ 16643.21│ 8.16│
│第三名 │ 15274.26│ 7.49│
│第四名 │ 12866.89│ 6.31│
│第五名 │ 12311.74│ 6.04│
│合计 │ 94896.51│ 46.55│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购4.02亿元，占总采购额的48.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 23580.18│ 28.58│
│第二名 │ 5573.48│ 6.76│
│第三名 │ 4146.23│ 5.03│
│第四名 │ 4063.96│ 4.93│
│第五名 │ 2807.04│ 3.40│
│合计 │ 40170.89│ 48.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主营业务为汽车差速器锥齿轮、汽车变速器结合齿齿轮、汽车变速器轴类件、EDL（电
子差速锁齿轮）、同步器齿圈、离合器驱动盘毂类零件、驻车齿轮、新能源汽车用电机轴和差速器总成、高
端农业机械用齿轮等。公司产品主要为大众、通用、福特、奔驰、奥迪、宝马、丰田、日产、沃尔沃、雷诺
、克莱斯勒、菲亚特、赛力斯、长安、长城、奇瑞、吉利、江淮、上汽、比亚迪、零跑、小米、蔚来、小鹏
、理想、北美大客户等公司众多车型配套，是目前国内乘用车精锻齿轮细分行业的龙头企业，轿车精锻齿轮
产销量位居行业前列。
报告期内，公司新立项的新产品项目47项；样件开发阶段的新产品项目有6项；完成样件提交/小批量试
生产的项目70项；实现批产的新项目24项，客户覆盖北美、日韩、欧洲等外资客户以及国内的各大主机厂及
Tier1的零部件供应商，充分体现了客户对公司研发能力和综合竞争力的高度认可，彰显了公司产品的全球
竞争力。
报告期内，受主要客户燃油车业务下行影响，公司本部营收有所下滑，但随着电动车差速器总成业务配
套的开拓增量，预计下半年业务总量将回升企稳。
报告期内，天津工厂实现营收1.15亿元，同比减少18.23%。差速器行星架总成新项目、转子轴总成新项
目均处于爬坡阶段，预计自下半年开始可缓解因大众整体销量下滑导致的天津工厂出产及产能利用率下降的
情形。
报告期内，重庆工厂共计实现营收1.21亿元，同比增长10.12%。随着重庆工厂客户订单稳定增长，相关
产能提升工作在稳步推进。机加工、热处理工序已经搬入新建厂区并投入使用。下半年，预计随着客户需求
的持续释放，重庆工厂有望保持良好的增长。
报告期内，宁波工厂实现营收2095.05万元，同比增长29.12%。报告期内，新能源汽车电控系统关键零
部件扩建项目工程建设已经全部完成，正在组织验收。报告期内多个新项目正在商务洽谈中，下半年预计还
有三个电磁阀项目进入量产阶段，将加速宁波工厂的业务转型。
截至报告期末，泰国工厂已经正常稳步运行，正在按照客户的需求计划正常出产。2026年，为了响应欧
美客户对泰国工厂的增量需求以及人形机器人直线关节组件的需求，公司正在推进泰国工厂二期项目的建设
工作。报告期内，二期项目取得了对外投资许可，相关设备正在按计划落实采购。
报告期内，公司新能源汽车轻量化关键零部件项目产能已完备，前期开发的部分产品已经逐步释放产能
，进入量产爬坡阶段。乘用车底盘业务、光通讯散热零件、激光雷达壳体等板块已有多个产品在开发中。
报告期内，公司机器人关节业务分别完成了摆线针轮减速器、行星减速器以及行星滚柱丝杠三个项目零
部件的样品开发和客户交付，其中部分产品是交付给国外客户，目前样品都在试验验证和持续优化改进中。
同时公司也针对这三类零部件进行了量产工艺方案优化、设备选型和量产产能规划，已签订部分关键设备的
采购订单，并将在下半年陆续安装调试完毕，为响应客户的小批试生产和快速大批量生产提供了保障。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司本部及全资子公司的核心竞争力没有发生重大改变，也未发生因设备或技术升级换代、
核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到影响的情形。公司一直专注于精密成型加工的产品、与客户的
同步设计开发和试验、精密锻造工艺和模具的研发、精密加工与热处理工艺的研发、产品质量的提升、生产
过程效率和管理水平的提升、国内外市场的积极拓展等，在持续的创新发展中逐渐形成了公司强有力的核心
竞争力。
1、具备自主正向系统开发能力及长期积累的技术优势
公司建有国家企业技术中心、省级工程技术研究中心、省级院士工作站等研发创新平台。基于这些平台
，公司已建立起一支具有丰富研发经验的技术骨干和高技能高素质员工队伍。公司与主要客户的研发部门，
如VW、DAUCH（AAM收购GKN后新的公司名称）、BorgWarner、MAGNA、RENAULT、AUDI、VOLVO、DANA、EATON
、ZF等都建立了良好的合作关系和沟通渠道。通过合作交流，公司及时了解到客户新技术的研发方向、客户
对产品的设计要求，以及客户对公司发展的期望等。公司一直在根据客户的要求进行新项目的研发，具有协
同客户同步开发、同步设计、同步试验验证能力，确保与客户保持同步协同发展，能够为客户提供系统解决
方案，从而在产品成本和性能方面与同行相比更具竞争优势。
报告期内，公司共申请专利9件，获授权专利3件。截至报告期末，公司拥有有效授权专利245件，其中
：发明专利69件（包括PCT美国、日本、德国发明专利各2件、PCT韩国、巴西发明专利各1件）、实用新型专
利176件。
2、客户结构和品牌优势
优秀的客户群体和优质的产品，是公司核心竞争力的重要组成部分，公司与汽车行业的知名客户之间建
立了良好的合作及信任关系，不但维持了公司的品牌形象，也是公司未来业绩良好增长和可持续发展的有效
保障。
经过30年的不懈努力，公司在全球拥有优秀的客户群体。在国外，公司已为奔驰、宝马、奥迪、大众、
通用、福特、丰田、日产、克莱斯勒及北美电动车大客户等终端客户全球配套，同时也进入了DAUCH、MAGNA
、DANA、JOHNDEERE、VOLVO、BorgWarner、RENAULT、EATON、Valeo、ZF等全球知名Tier1客户的配套体系。
公司产品大批量出口美国、欧洲、日本、泰国、韩国等，充分体现了公司在战略规划能力、研发能力、质量
保证能力、成本控制能力、现场管理能力、可持续发展能力等方面的全球竞争力。
在国内，公司已连续多年在乘用车精锻齿轮行业产销量排名领先，公司产品直接或间接配套于我国的合
资及自主品牌，如一汽大众/奥迪、上汽大众、吉利汽车、上汽通用、北京奔驰、上汽通用五菱、长城汽车
、长安福特及新能源的沃尔沃、福特、赛力斯、蔚来、理想、小鹏、广汽、零跑、小米、北汽等。
3、装备优势
公司处于技术和资金密集型行业，投资回收期相对较长，公司的模具加工设备、测量设备、锻造设备、
热处理设备、机加工设备、全自动装配线、试验设备等大多数是国内领先、国际一流，可靠的设备保证了产
品开发周期、质量的稳定和交付的及时性。此外公司一直在根据市场需求和未来发展战略进行前瞻性的设备
投资和布局，得到了更多新客户的认可，对于公司在传统汽车零部件市场和新能源领域的订单获取有正面推
动效用。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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