经营分析☆ ◇300264 佳创视讯 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
数字电视系统研发、数字电视系统集成服务、数字电视终端产品、移动互联网内容服务以及游戏产品及服
务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广电行业(行业) 4812.44万 90.07 1242.59万 81.42 25.82
其他(补充)(行业) 530.40万 9.93 283.53万 18.58 53.46
───────────────────────────────────────────────
系统集成及服务(产品) 3584.13万 67.08 585.66万 38.38 16.34
音视频软件产品及解决方案(产品) 1228.31万 22.99 656.93万 43.05 53.48
其他(补充)(产品) 530.40万 9.93 283.53万 18.58 53.46
───────────────────────────────────────────────
西南(地区) 2587.00万 48.42 721.92万 47.30 27.91
华南(地区) 1237.81万 23.17 293.44万 19.23 23.71
其他(补充)(地区) 944.05万 17.67 367.17万 24.06 38.89
东北(地区) 573.98万 10.74 143.58万 9.41 25.02
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广电行业(行业) 1.37亿 93.37 3121.03万 88.32 22.76
电信行业(行业) 670.34万 4.56 428.97万 12.14 63.99
VR行业(行业) 303.96万 2.07 -16.26万 -0.46 -5.35
───────────────────────────────────────────────
系统集成及服务(产品) 1.33亿 90.59 2928.13万 82.86 22.01
游戏及云服务(产品) 670.34万 4.56 428.97万 12.14 63.99
音视频软件产品及解决方案(产品) 407.20万 2.77 --- --- ---
VR业务产品及服务(产品) 303.03万 2.06 --- --- ---
其他(产品) 9292.04 0.01 9128.57 0.03 98.24
───────────────────────────────────────────────
东北(地区) 4158.77万 28.32 750.32万 21.23 18.04
华北(地区) 4053.09万 27.60 1189.29万 33.66 29.34
华东(地区) 3775.53万 25.71 945.91万 26.77 25.05
西南(地区) 1137.12万 7.74 --- --- ---
华南(地区) 875.97万 5.97 --- --- ---
西北(地区) 616.71万 4.20 --- --- ---
华中(地区) 67.80万 0.46 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.47亿 100.00 3533.74万 100.00 24.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
广电行业(行业) 5128.51万 90.66 1087.94万 85.85 21.21
其他(补充)(行业) 528.52万 9.34 179.35万 14.15 33.93
───────────────────────────────────────────────
系统集成及服务(产品) 4648.96万 82.18 975.36万 76.96 20.98
其他(补充)(产品) 1008.08万 17.82 291.92万 23.04 28.96
───────────────────────────────────────────────
东北(地区) 2432.60万 43.00 446.11万 35.20 18.34
其他(补充)(地区) 1660.15万 29.35 450.54万 35.55 27.14
华东(地区) 1564.29万 27.65 370.63万 29.25 23.69
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
数字电视行业(行业) 1.22亿 89.31 3379.77万 80.17 27.77
游戏行业(行业) 1156.40万 8.49 785.60万 18.64 67.93
VR行业(行业) 300.40万 2.20 50.35万 1.19 16.76
───────────────────────────────────────────────
系统集成(产品) 1.11亿 81.29 2825.02万 67.01 25.50
游戏产品及服务(产品) 1156.40万 8.49 785.60万 18.64 67.93
软件系统产品(产品) 1085.76万 7.97 --- --- ---
VR服务(产品) 300.40万 2.20 50.35万 1.19 16.76
终端产品(产品) 6.11万 0.04 --- --- ---
其他(产品) 8849.56 0.01 -32.39万 -0.77 -3660.47
───────────────────────────────────────────────
东北(地区) 4694.88万 34.45 971.85万 23.05 20.70
华东(地区) 2112.90万 15.50 623.20万 14.78 29.49
西北(地区) 1718.69万 12.61 698.74万 16.57 40.66
西南(地区) 1696.09万 12.45 616.06万 14.61 36.32
华北(地区) 1587.55万 11.65 696.66万 16.53 43.88
华南(地区) 1013.05万 7.43 --- --- ---
华中(地区) 804.86万 5.91 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1.36亿 100.00 4215.72万 100.00 30.93
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.12亿元，占营业收入的75.99%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│吉视传媒股份有限公司 │ 4061.61│ 27.66│
│太原有线电视网络有限公司 │ 3513.78│ 23.93│
│中国广电山东网络有限公司 │ 2415.58│ 16.45│
│中国广电安徽网络股份有限公司 │ 592.77│ 4.04│
│南京东大智能化系统有限公司 │ 574.85│ 3.91│
│合计 │ 11158.59│ 75.99│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.89亿元，占总采购额的73.57%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│神州数码（中国）有限公司 │ 7530.46│ 62.09│
│联强国际贸易（中国）有限公司深圳分公司 │ 475.89│ 3.92│
│中建材信息技术股份有限公司 │ 374.86│ 3.09│
│山东祎联信息技术服务有限公司 │ 299.13│ 2.47│
│深圳市迈卓恩科技有限公司 │ 242.04│ 2.00│
│合计 │ 8922.39│ 73.57│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司主要从事的业务可分为四大类别：音视频软件产品及解决方案研制与销售、系统集成及服
务、游戏及云服务、VR业务产品及服务。
（一）音视频软件产品及解决方案研制与销售
公司长期从事大视频行业端到端整体解决方案相关软件产品的研发与销售，聚焦于视频相关技术领域，
坚持开拓创新、开放合作，有着深厚的技术储备与丰富的行业经验。
（1）佳创IP视频平台整体解决方案
公司紧随全IP化的趋势，利用公司多年来在视频业务上的技术积累，以及对行业的深度理解，推出IP视
频直播平台整体解决方案，除可协助广电网络运营商开展直播、点播等IP视频业务外，也可应用于电信IPTV
及互联网直播、OTT视频平台等业务，并为公司VR内容运营业务提供技术能力支撑。公司的解决方案可为客
户提供详细的运营报表和分析建议，也可基于人工智能分析技术为使用该平台的最终用户提供符合其个人喜
好的内容推荐与内容聚合，以实现精准导流，为传统互动业务运营注入新活力、创造新的运营价值。同时该
方案采用开放、模块化的PaaS云平台设计，可在多种业务应用场景下实现微服务拆组部署，与第三方业务系
统进行集成，提供统一的业务入口与业务运营管理功能。
公司所研发的基于IP网络的快速电视频道切换系统，提升了IP网络传输的实时性和可靠性，并实现百毫
秒级的电视直播频道切台，减少IP视频播放的卡顿和马赛克现象，支持4K/8K超高清电视直播与点播业务。I
P视频平台解决方案可以结合公司相关产品和方案的集成，为运营商提供从“网络-设备-软件系统”的一体
化视频业务运营解决方案。
（2）全网CDN系统
公司基于原有广电流媒体内容分发系统研制可兼容电信IPTV及互联网缓存加速的全网适用CDN系统，提
供全网音视频业务所需的中心存储、边缘缓存及适配RTSP、RTMP、HLS、HTTP-MP4、HTTP-FLV等多种协议和
封装格式的流媒体服务。
（3）电信5G音视频应用暨解决方案
公司以音视频技术为基础，积极打通5G视频从内容整合、平台播控、内容分发到数据传输的技术通道，
逐步构建及实施面向运营商政企相关部门的业务布局，通过运营商为广大电信、互联网领域的政府、企事业
单位提供5G音视频SaaS应用与解决方案，实现与主营业务的协同效应，打造以音视频软件应用为核心的业务
运营生态链。目前推出的产品与解决方案包括：直播与实时音视频行业解决方案、5G音视频应用暨解决方案
-企业云直播、云桌面、云游戏等。
（二）系统集成及服务
公司的系统集成业务多年耕耘于广电行业，专注于广电行业系统集成销售与服务。基于十余年对广电行
业的深刻理解以及大量系统集成和运维实践经验的积累，通过整合华为、思科等业内主流厂家的产品，公司
形成了完备的系统集成咨询设计、安装实施、网优网运等服务体系。公司产品涵盖数字电视IP前端系统、内
容分发网络、光网络、数据网络、IT信息系统、云平台等的设计、安装、维护以及网络优化和运维服务，能
够为运营商客户打造和强化业务网络和能力系统提供强有力的技术支持和服务保障。
在视频处理领域，基于对视频处理的IP化、云化和智能化技术变革趋势的把握，以及对全国广电网络现
状以及业务发展需求的经验积累，提出运营商视频系统平台的高可靠性、高可用性建设方案、视频处理平台
节目优化方案、视频网络组播设计优化方案。公司具有广电数字前端业务的知识储备与技术积累，结合定期
的高级巡检服务，可以协助客户提前发现并规避风险，打造安全可靠的视频处理平台。
（三）游戏及云服务
公司游戏及云服务主要分为游戏研发运营业务以及PaaS云服务合作运营业务。
(1)游戏研发与运营
公司子公司陕西纷腾互动主要业务是基于运营商网络运行的电视游戏，产品以单机益智类游戏为主，通
过电信、联通、移动及广电运营商封闭网络，向用户提供电视游戏增值业务服务。2020年度开始向VR游戏产
业升级转型，目前主要进行结合AIGC技术的元宇宙虚拟社区开发及配套VR社交休闲应用与游戏研制，原有IP
TV游戏业务的开发维护与销售。
（2）PaaS云服务合作运营
为满足企业客户丰富多样的音视频基础资源支持与应用开发需求，公司基于运营商云计算与流量带宽等
基础设施资源构建了开放化的网络加速PaaS云服务与网络视频点播流化服务，并借助运营商销售渠道与运营
商合作推广与运营。
（四）VR业务产品及服务
公司致力于8K立体全景视频内容制作，凭借多年全景视频制作经验，对于高分辨率画面处理、立体全景
控制、全景视听语言及观看体验优化等方面有多项专利技术与积累。
（1）VR内容生产与合作拍摄业务
公司于2016年创立了全资子公司北京意景技术有限责任公司，主要从事VR内容的生产以及客制化VR内容
的拍摄制作。通过四年来的持续发展，目前已成长为VR内容制作领域知名企业。意景的内容制作发行合作方
包括央视网、华为、咪咕等平台。意景也是“2020年度华为AR＆VR的优质合作伙伴”、“云XR666计划”战
略合作伙伴，作品《孤独Lonely》荣获FBEC2020“年度优秀VR影视作品奖”。除了自身高质高效的内容生产
能力以外，意景还与国内外多家VR内容、全景内容、影视制作、数字IP供应商等建立了合作关系。
（2）幻境线泛娱乐平台解决方案
公司已整合软件技术资源与市场商务资源，建设并运营虚实互动VR直播平台，该平台基于既有资源,整
合了业内上下游供应链,将以往摄像机、电脑外接设备、导播台之间繁琐的协同工作流程合而为一，一台摄
像机就可以同步实现3D画面拍摄、拼接渲染合成、一键推流，实现内容生产和传播过程中的流程融合、技术
融合、产品融合。和传统的设备相比较，便捷的储存、缝合、转码大幅减少了后期编辑的工序，降低了8KVR
视频拍摄的门槛，可支持一键开播，实现真人主播、数字虚拟人主播单独或同一画面下的VR直播互动，是公
司以UGC内容带动生态发展的策略幻境线泛娱乐平台的核心产品之一。公司自研并已投放市场的VR相机-“佳
创LOOPSCAM相机”，是全球首款机内拼接的180度/8K@60帧VR相机，支持虚拟数字人、支持VR美颜功能，实
现高画质、易操作的VR直播方案。公司拥有自研8K3D全景视频直播系统，可适应各种类型的直播场景；自研
ERP实时调整算法，支持实时导播处理，多平台同步分发，且可与现有超高清、极高清直播、内容制作系统
完全兼容。此外，幻境线泛娱乐平台解决方案还包括幻境线元宇宙社交大厅、VR社交游戏等。报告期内，幻
境线平台在PICO及爱奇艺VR商城上线开放，当前为免费运营阶段。
（3）虚拟商业社区开发业务
公司基于对线上商业活动的市场需求及公司在VR应用开发上的技术储备与商业理解，开展虚拟商业社区
定制开发相关业务，可为B端用户提供VR虚拟企业总部、虚拟展厅/展馆/展会等服务，根据甲方的实际应用
需求，为甲方提供方案设计、内容开发、成果交付等基于AIGC技术的虚拟仿真内容开发、软件定制服务；目
前涉及的行业主要有教育、汽车、展览展示等，主要客户为北京联通，联通在线，广东电信、百度，汽车之
家，全国各类高校等。
公司子公司陕西纷腾互动主要业务是基于运营商封闭网络运行的电视游戏，产品以单机益智类游戏为主
，通过电信、联通、移动及广电运营商封闭网络，向用户提供电视游戏增值业务服务。2020年度开始向VR游
戏产业升级转型，目前主要进行VR社区、VR游戏研制、虚实交互技术开发及原有IPTV游戏业务的开发与销售
。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争能力未发生重大变化，未发生因核心管理团队或关键技术人员离职、设备或技
术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。同时，公司入选深圳市第五批专
精特新“小巨人”企业名单并进行公示。公司通过元宇宙社交娱乐平台幻境线以及VR直播业务的上线运营，
占据市场先机，对公司元宇宙及VR业务整体战略布局进行了有力夯实，公司的核心竞争力将得到进一步的巩
固与强化。
公司是专业的大视频解决方案提供商，自公司成立以来，致力于大视频端到端整体解决方案的研发与推
广，聚焦于视频相关技术领域，坚持开拓创新、开放合作，有着深厚的技术储备与丰富的行业经验。并在业
务模式上不断进行创新，为客户提供更有价值、更完善的技术服务，与客户共同实现价值提升。
（一）研发能力突出，软件产品丰富
公司研发实力突出，公司高度重视研发与自主创新，近3年平均研发投入占比销售收入达到19.64%。掌
握多项音视频应用专利技术，依托先进的软件系统产品技术，创造了持续性的软件销售与定制开发服务收入
。与此同时，公司根据市场及行业发展，适时调整产品的研发方向，研发新产品，满足客户的需求，提升市
场竞争力。
公司软件产品“佳创数字电视综合业务平台项目”被广东省和深圳市分别批准为广东省市工程技术研究
开发中心与深圳工程技术研究开发中心；“佳创异构网络CDN聚合系统平台”被深圳市列入重大产品技术攻
关计划；“佳创三网融合全业务智能应用支撑平台研发及产业化项目”被深圳市列入新一代信息技术产业专
项；“佳创三网融合全媒体业务支撑平台研发项目”被深圳市列入战略性新兴产业发展专项；“佳创广电VR
终端软件集成平台产业化”被列入深圳市重大科技产业专项；“广电新媒体融合业务平台”项目列入国家文
化产业发展专项；“佳创广电VR视频内容制作平台”项目列入国家文化产业发展专项；“佳创广电虚拟现实
播控支撑平台系统应用示范”项目列入广东省科技计划重大专项。
（二）平台化发展战略，业务整合能力突出
公司以广电事业为母平台，整合资源，设立新的发展公司，聚合人才，形成“平台化”发展战略。在继
续巩固广电传统业务市场地位的同时，通过子公司与公司各产品线、事业部的业务整合联动，向新兴细分市
场领域进行拓展，并布局推进在5G+、超高清、VR、AIoT等面向未来的业务与产品。公司拥有丰富的软件产
品线，是国内同行业中产品线较为齐全的公司之一，同时，公司还具备全网大型系统集成建设能力，有利于
公司进行整体端到端系统解决方案的整合与实施，从而增强公司的市场竞争力。公司已成功构建了以“平台
+内容+应用+终端+服务”的新媒体融合及智慧家庭生态产业链，智能生态体系涵盖云平台、分发网络、终端
产品、智慧平台产品，为运营商提供了全面和创新的业务赋能及数据赋能。
（三）聚焦高价值客户，客户资源优势突出
公司的国内客户涵盖多家大型省级广电网络运营商，产品和技术覆盖的用户数量过亿。公司VR业务及5G
音视频服务业务正与移动咪咕、联通在线、中国电信IPTV、央视网、爱奇艺等合作，向电信运营商、互联网
内容平台进行市场拓展。此外，公司的主要客户，大型广电运营商有持续的功能升级、系统扩容、安全备份
等方面的需求，同时由于数字电视软件系统产品具有极强的技术粘性和服务递延性，公司在满足客户后续需
求，形成新的销售机会方面始终占据先机优势，持续深化市场份额。
（四）行业领先的品牌优势
公司在行业内具有较高的知名度和领先的市场地位,是国内为数不多提供数字电视系统整体解决方案的
公司之一。公司拥有多项专利和自主技术,并通过研发创新形成了多项具备国内领先水平的自主产品。公司
在大中型广电/三网融合业务运营及管理软件系统领域处于领先地位。陆续建立了“广东省数字电视综合业
务平台工程技术中心”、“深圳市数字电视综合业务平台工程技术中心”、“深圳市新媒体融合技术工程实
验”等，先后获得了“国家规划布局内重点软件企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“国家级创
新型试点企业”等荣誉和资质。
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