经营分析☆ ◇300282 *ST三盛 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能教育装备与服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 8480.16万 80.12 1315.54万 61.45 15.51
教育服务业(行业) 1580.04万 14.93 429.03万 20.04 27.15
其他(行业) 524.51万 4.96 396.30万 18.51 75.56
───────────────────────────────────────────────
智能教育装备(产品) 5423.39万 51.24 1672.51万 78.12 30.84
电解锰及相关产品(产品) 3056.77万 28.88 -356.96万 -16.67 -11.68
国际教育服务(产品) 1511.57万 14.28 417.28万 19.49 27.61
其他(产品) 524.51万 4.96 396.30万 18.51 75.56
智慧教育服务(产品) 68.48万 0.65 11.74万 0.55 17.15
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 9636.16万 91.04 1753.97万 81.93 18.20
国外收入(地区) 948.56万 8.96 386.89万 18.07 40.79
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 1.58亿 69.30 2991.02万 46.99 18.88
教育服务业(行业) 7016.60万 30.70 3374.51万 53.01 48.09
───────────────────────────────────────────────
智能教育装备(产品) 1.58亿 69.08 4939.65万 77.60 31.28
国际教育服务(产品) 3734.91万 16.34 388.70万 6.11 10.41
其他(产品) 1825.54万 7.99 1529.67万 24.03 83.79
智慧教育服务(产品) 1456.15万 6.37 -33.64万 -0.53 -2.31
电解锰及相关产品(产品) 50.23万 0.22 -458.84万 -7.21 -913.47
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 2.02亿 88.50 5103.82万 80.18 25.23
国外收入(地区) 2629.00万 11.50 1261.72万 19.82 47.99
───────────────────────────────────────────────
直销等(销售模式) 2.29亿 100.00 6365.54万 100.00 27.85
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 8431.90万 69.08 2832.16万 61.13 33.59
教育服务业(行业) 2458.28万 20.14 640.29万 13.82 26.05
其他(行业) 1316.24万 10.78 1160.81万 25.05 88.19
───────────────────────────────────────────────
智能教育装备(产品) 8431.90万 69.08 2832.16万 61.13 33.59
国际教育服务(产品) 2186.66万 17.91 634.11万 13.69 29.00
其他(产品) 1316.24万 10.78 1160.81万 25.05 88.19
智慧教育服务(产品) 271.62万 2.23 6.18万 0.13 2.28
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 1.07亿 87.89 3891.38万 83.99 36.27
国外收入(地区) 1478.04万 12.11 741.87万 16.01 50.19
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 2.35亿 59.80 7536.17万 61.47 32.06
教育服务业(行业) 1.58亿 40.20 4722.86万 38.53 29.88
───────────────────────────────────────────────
智能教育装备(产品) 2.35亿 59.80 7536.17万 61.47 32.06
智慧教育服务(产品) 7599.51万 19.33 510.07万 4.16 6.71
国际教育服务(产品) 6008.16万 15.28 2298.97万 18.75 38.26
其他(产品) 2197.79万 5.59 1913.82万 15.61 87.08
───────────────────────────────────────────────
国内收入(地区) 3.54亿 90.07 1.07亿 87.14 30.17
国外收入(地区) 3905.22万 9.93 1575.90万 12.86 40.35
───────────────────────────────────────────────
直销等(销售模式) 3.93亿 100.00 1.23亿 100.00 31.18
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.81亿元，占营业收入的35.42%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│上海怡康化工材料有限公司 │ 2837.19│ 12.41│
│高创（苏州）电子有限公司 │ 1787.91│ 7.82│
│深圳市圣和光电材料有限公司 │ 1411.39│ 6.17│
│深圳信扬国际经贸股份有限公司 │ 1034.50│ 4.53│
│广州视睿电子科技有限公司 │ 1024.35│ 4.48│
│合计 │ 8095.34│ 35.42│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.40亿元，占总采购额的33.26%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│广东省旭晟半导体股份有限公司 │ 1090.77│ 9.10│
│深圳帝显高端制造方案解决有限公司 │ 843.27│ 7.04│
│广州高新兴电子科技有限公司 │ 758.67│ 6.33│
│广州云盘信息科技有限公司 │ 755.57│ 6.31│
│厦门光莆电子股份有限公司 │ 537.37│ 4.48│
│合计 │ 3985.65│ 33.26│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
1、智能教育装备行业
作为智慧教学体系的核心硬件，电子白板集成了大尺寸触摸显示、视频会议、人机交互式体验和教学应
用软件，针对不同阶段学生群体需求有着多样化的产品选择，其所拥有的高分辨率、高对比度和高亮度弥补
了传统投影仪、幕布等设备行业在显示效果上的不足，实现了摄像头、麦克风、电视机、电脑等功能一体化
的智能机器，在大幅提升视觉效果的同时，增强了学生在课堂上的互动性和趣味性。主要应用场景包括普教
、幼教、高校及各类智慧教室。
子公司广州华欣主要生产智能交互电子白板中所需的红外触摸框，该产品大量应用于教学当中，该红外
触控技术具备成本低、操作简单、稳定性强、耐用、能够适应恶劣的外部环境、使用寿命长、透光率高(达9
5%)、操控性能好，公司主要生产31.5尺寸以上的红外触摸框定制产品。该红外触摸技术在教育市场目前仍
占据主要地位，预计在未来相当长的时间内仍将是教育市场触控技术的主要方向之一。
2、国际教育服务行业
总体上看，国际学校整体表现相对稳定，规模总量和格局分布并未发生显著变化。国际学校总体规模在
存量和增量两方面都较为稳定。2022年，国际学校存量仍有1,300多所。学生总量近几年来保持在55万名左
右，教职工数量约为15万人，专任教师超过10万人，总量也基本保持稳定。但是，由于规范政策和措施持续
发力，国际学校行业发展的不确定性依然存在，局部变化和分化发展趋势也在加剧。公民同招、锁区招生等
政策的实施，改变了民办学校之前的招生方式；以2022年7月份教育部启动实施涉境外课程培训机构专项治
理工作为标志，专项治理行动引发了国际学校强烈反响，对国际教育提出了新的挑战。
2022年《美国门户开放报告》数据显示，2022年中国赴美留学本科人数约为10.9万人，比2021年减少了
12.8%，而2021年乃至2020年的赴美留学人数一直也呈缩减趋势。另外，除常规攻读本科、硕士、博士学位
外，近几年中小学低龄留学人群在加大，留学国别从英美加澳逐渐向多元化扩展，出现选择马来西亚等东南
亚国家留学的趋势。就读我国香港、澳门地区学校的人数增加。
2021/2022学年，英国留学生总人数涨至679,970人。其中非欧盟学生人数增加了24%，达559,825人；而
来自欧盟国家的学生人数下降了21%，为120,140人。并且，最新的留学生人数增长是由中国（17万）和印度
（12万)）共同推动的；尼日利亚学生数（4万）也明显上涨。根据HESA已发布的数据，2021/2022学年，中
国大陆地区总学生数为151,690人，相比前一年上涨5.5%；中国香港地区总学生数为17,630人，相比前一年
上涨5.9%。
3、智慧教育服务行业
教育信息化是国家信息化的重要组成，对实现教育现代化具有深远意义。
根据《教育信息化2.0行动计划》及后续系列相关政策，我国教育信息化行业的核心内容开始从以硬件
集成模式为主向更偏重于“互联网+教育”的信息平台服务及后续应用模式的转变。教育信息化1.0时代以硬
件集成模式为主，其特点是业务地域性较强，行业集中度较低，竞争格局较为激烈，具有全国范围品牌影响
力的企业较少；教育信息化2.0时代，“互联网+教育”的信息平台服务及后续应用成为趋势，其对市场参与
者的软件能力和技术水平提出了更高要求，尤其强调大数据和人工智能等新型技术在教育行业的垂直应用及
服务模式创新，行业竞争门槛较以往明显提高。
2022年1月,国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,强调推进教育新型基础设施建设,推动“互联
网+教育”持续健康发展;同时,国家《“十四五”国家信息化规划》提出实施全民数字素养与技能提升行动;
全国教育工作会议提出实施国家教育数字化战略行动，教育领域的数字化改革逐渐加速。教育部2022年工作
要点中明确提出“实施教育数字化战略行动”，将教育数字化转型作为推进教育现代化建设与高质量发展的
重要引擎和关键特征。
4、电解锰等新能源材料行业
公司控股子公司天雄新材生产销售电解锰、锰基新型材料等产品，电解锰产品主要应用于不锈钢、锰钢
等特钢生产，近年来我国重点优特钢企业钢材产量总体保持平稳、略有增长，进而有效保障了其上游电解锰
行业的稳定、持续发展。除钢铁行业稳定持续的市场需求外，随着我国新能源汽车产业的发展，锰产品也实
现了新的用途，主要有高纯硫酸锰、电池用四氧化三锰等锰系新材料可用作动力电池正极材料的锰源，电解
锰产业借此实现了与新能源产业的连接。
5、公司所属行业不具有周期性特点，但具有一定的季节性特征
子公司恒峰信息所在智慧教育行业的季节性特点较为明显，表现在每年中高考后教育行业的招投标陆续
开始，并在第四季度进入高峰期。因此，智慧教育行业一、二季度为行业淡季，三、四季度为行业旺季。
子公司中育贝拉有长期学历制的留学项目，以秋季招生为主，春季招生为辅；留学中介服务是以中高考
后为高峰期，其他季节相对平衡的态势。
（二）报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司主要从事智能教育装备、国际教育服务、智慧教育服务和电解锰新材料业务，各业务板
块主要情况如下：
1、智能教育装备业务
子公司广州华欣生产的大尺寸红外触摸框大量应用于教学用的电子白板，是公司智能教育装备业务的核
心，公司目前主力产品为E系列和S系列；主要客户包括希沃、康冠、鸿合海信等各大品牌厂商。除教育领域
外，公司上述触控产品还广泛应用智能会议、智慧商显及小间距LED交互等领域。
2、国际教育服务业务
子公司中育贝拉主要业务包括：国际高中合作办学、国际大一合作办学、自费留学服务、国际交流和国
际培训等，合作伙伴包括各省市优质公办及民办学校。中育贝拉是剑桥国际考评部全球战略伙伴、美国荣誉
课程中国独家代理、加州大学欧文分校生源基地，开设课程包括AP、A-level、美国高中课程、GAC等。
2023年上半年，新增加了国际化职业教育的内容，旨在提供国际化的职业教育内容，为服务北京市“两
区建设”提供国际化的专业技能人才。
3、智慧教育服务业务
子公司恒峰信息专注于提供智慧教育整体解决方案，是国家级高新技术企业。近年来积极开展对外专业
合作，同时与西北师大、华南师大共建教育研究院，与韶关学院共建实验室，与宁德师院共建闽东大数据中
心。业务覆盖智能校园建设、区域教育均衡、教育应用开发、平台+大数据+AI等智能教育全生态，市场覆盖
全国27个省市，累计服务院校超过3000所，年覆盖学生约750万人。
恒峰信息以“为下一代打造更好的教育”为使命，深耕智慧教育行业十余年，致力于“互联网+教育”
大平台建设。经过多年积累，恒峰信息及子公司已拥有软件著作权约140项，具有CMMIL5软件能力成熟度认
证证书、信息系统建设和服务能力CS3级、ITSS信息技术服务运行维护标准认证等一系列行业领先体系认证
，加入了广东省教育装备行业协会、中国教育装备行业协会，具备成熟的智慧教育大平台解决方案。
4、电解锰新材料业务
控股子公司天雄新材主要生产电解锰系列产品，具有纯度高、杂质低的特性，产品广泛应用于钢铁行业
，尤其是优质特钢行业，是公司在电解锰新能源材料行业的核心企业。
二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
子公司广州华欣拥有全球领先的红外触摸技术，始终致力于为智慧教育、智能会议、智慧商显及小间距
LED交互等多个行业提供红外触控整体解决方案的部件提供商。子公司广州华欣生产的大尺寸红外触摸框产
品大量应用于智慧教育和智能会议市场领域。截至报告期末，公司在红外领域拥有国内外专利160余项，同
时有近50项发明专利处于申请阶段。
子公司恒峰信息拥有独立的自有产品研发团队，同时跟多所高等院校有过产学研合作，研发团队平均年
龄30岁，是一批极具创新思维和勇于钻研的年轻人，具有较强的软件研发实力。软件自研内容包括教育大平
台、各类教育应用系统、大数据中心等内容，目前公司已成功申请了100多项知识产权。
子公司天雄新材位于云南省文山州麻栗坡县，位于广西、云南两省及越南的交界处，公司拥有6条电解
锰生产线，产能规模、品牌形象和区位位置在行业内具备一定优势。公司收购天雄新材后，通过进一步治理
和经营，充分发挥竞争优势，增强自身资产、业务规模，有助于公司快速把握电解锰及锰系新材料行业的发
展机会。
2、人才优势
公司管理团队、营销及业务团队、职能团队、研发团队等部门业务骨干均具有多年的行业经验，综合业
务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，工作积极、富有激情，业务上相互配合支持，协同性能较好。
三、主营业务分析
2023年上半年，公司在经营中面临原材料供应紧缺等诸多不利因素，公司各业务条线积极应对，不断完
善经营管理方案。报告期内，公司各个板块受行业竞争加剧及新业务模式尚未带来财务贡献的影响，经营情
况尚未得到明显好转。综上，公司2023半年度营业收入为10,584.72万元，同比下降13.29%，归属于上市公
司普通股股东的净利润-2,744.53万元。
报告期内，公司各主要子业务经营情况如下：
1、广州华欣产品线持续优化，加强管理积极应对市场不利变化
国家“十四五规划”提出要构建高质量教育体系，拓展人口质量红利，政策鼓励使得IFPD（Interactiv
eFlatPanelDisplay，交互式平板显示器）在普教、职业教育、高等教育及产教融合平台等领域得到更广泛
的应用。2023年上半年，全球经济处于缓慢恢复期，2023年上半年全球IFPD市场整体疲软。2023年上半年全
球市场出货102.3万，对比22年同期减少17.5万，较去年同期变动-15%。
广州华欣依托E系列和S系列产品，在大尺寸红外触摸技术领域具备持续的市场竞争力。报告期内E系列
出货量占比约为64%，S系列出货占比约10%。广州华欣2023年上半年新增专利3项，仍然保持行业领先优势。
报告期内，主要受全球市场经济下行，国内市场需求下滑，出口业务订单减少，随着触摸屏产业新产品
、新技术不断涌现，技术进步对应用市场的推动效应进一步增强。与此同时，触摸屏行业竞争空前激烈，同
质化水平不断凸显，导致产品价格大幅下降，企业利润摊薄等原因。广州华欣报告期营业收入4,285.80万元
，同比下降37.50%，亏损129.86万元，较上年同期减少900.37万元。
2、中育贝拉收入利润下滑，经营亏损较大
中育贝拉报告期营业收入1,511.57万元，同比下降30.87%，亏损728.01万元，较上年同期亏损增加594.
34万元。
中育贝拉收入下降的主要原因是招生不利、学生流失和关闭亏损校区等因素影响。
3、行业竞争持续加剧，恒峰信息经营面临挑战
2018年，我国开始实施“教育信息化2.0”，计划到2022年基本实现"三全两高一大"的发展目标，构建
一体化的"互联网+教育"大平台。由于国家教育信息化投入经过近几年高强度建设后，除个别细分领域外，
整体投入规模增速已放缓。恒峰信息原有的优势信息化集成业务因财政经费投入缩减大受影响，另一方面也
由于公司业务重心和聚焦区域的调整，导致恒峰信息营业收入和经营业绩均受到了一定程度的影响，经营压
力陡增，上述影响在近年来已有体现。此外，国家相继发布的一些政策也对恒峰信息业务产生了较大影响，
如“双减”政策的实施、民办教育促进法实施条例的限制、职业教育法的出台、素质教育评价的改革等等。
面对上述困难以及国家政策的变化，恒峰信息在进行减员增效的同时，对市场和业务也做了相应的调整
。一方面减少原有民办新建校市场开拓的投入，加大职业教育市场的开拓力度，分别与多所职业院校建立了
合作关系，预期会有一定项目产出；另一方面，恒峰信息积极响应国家对义务教育质量评价的相关政策，大
力推广综合素质评价的自研产品--魔法评价。以评价单品为点，以数据为线，构建智慧校园解决方案的一体
化产品平台为面，在教育信息化行业这一定制化为主的经济体上提供快速项目交付能力，以获取最大的收益
。恒峰信息报告期营业收入68.48万元，同比下降74.79%，亏损1,877.62万元，较上年同期亏损减少7,050.2
1万元。
4、麻栗坡天雄新材料
锰是钢铁深精加工中重要且不可替代的脱氧剂、脱硫剂，长期以来，钢铁行业是电解锰最大的需求源。
电解锰主要应用于不锈钢、锰钢等特钢生产，近年来我国重点优特钢企业钢材产量总体保持平稳、略有增长
，进而有效保障了其上游电解锰行业的稳定、持续发展。控股子公司天雄新材主要生产电解锰系列产品，具
有纯度高、杂质低的特性，产品广泛应用于钢铁行业。2022年11月，公司收购麻栗坡天雄新材料51%股份。
天雄新材报告期营业收入3,056.77万元，亏损1,213.85万元。
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