经营分析☆ ◇300295 三六五网 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
新房网络营销服务、二手房网络营销服务、家居网络营销服务以及研究咨询业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产网络营销相关服务(产品) 1.07亿 56.28 7913.17万 53.19 74.09
互联网金融服务(产品) 6978.29万 36.77 --- --- ---
其他业务(产品) 1317.77万 6.94 -15.31万 -0.10 -1.16
───────────────────────────────────────────────
长江三角洲地区(地区) 1.41亿 74.25 1.20亿 80.82 85.32
长江三角洲以外地区(地区) 3568.38万 18.80 2869.20万 19.29 80.41
其他业务(地区) 1317.77万 6.94 -15.31万 -0.10 -1.16
───────────────────────────────────────────────
淘房业务分部(业务) 1.25亿 65.81 8388.86万 56.39 67.17
金服业务分部(业务) 6978.29万 36.77 4859.65万 32.67 69.64
分部间抵销(业务) -491.00万 -2.59 1627.64万 10.94 -331.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产网络营销服务(产品) 5181.13万 55.09 4808.44万 61.48 92.81
互联网金融服务(产品) 2873.89万 30.56 --- --- ---
其他业务(产品) 1032.48万 10.98 -67.39万 -0.86 -6.53
其他(补充)(产品) 316.90万 3.37 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
长江三角洲地区(地区) 6761.90万 71.90 --- --- ---
长江三角洲以外地区(地区) 1610.02万 17.12 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1032.48万 10.98 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产网络营销服务(行业) 1.46亿 58.77 1.36亿 57.70 92.97
互联网金融服务(行业) 9066.12万 36.38 --- --- ---
其他(补充)(行业) 1207.99万 4.85 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
房地产网络营销服务(产品) 1.46亿 58.77 1.36亿 57.70 92.97
互联网金融服务(产品) 9066.12万 36.38 --- --- ---
其他(产品) 889.16万 3.57 --- --- ---
其他(补充)(产品) 318.82万 1.28 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
长江三角洲地区(地区) 1.86亿 74.73 1.78亿 75.34 95.48
长江三角洲以外地区(地区) 5979.09万 23.99 5636.38万 23.88 94.27
其他(补充)(地区) 318.82万 1.28 182.94万 0.78 57.38
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
房地产网络营销服务(产品) 7877.82万 64.42 7355.40万 63.53 93.37
互联网金融服务(产品) 3841.56万 31.41 --- --- ---
其他(产品) 439.56万 3.59 --- --- ---
其他(补充)(产品) 70.70万 0.58 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
长江三角洲地区(地区) 9053.41万 74.03 --- --- ---
长江三角洲以外地区(地区) 3105.52万 25.39 --- --- ---
其他(补充)(地区) 70.70万 0.58 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.21亿元，占营业收入的11.20%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 793.14│ 4.18│
│第二名 │ 452.81│ 2.39│
│第三名 │ 364.15│ 1.92│
│第四名 │ 303.28│ 1.60│
│第五名 │ 211.98│ 1.11│
│合计 │ 2125.37│ 11.20│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.11亿元，占总采购额的38.81%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 337.67│ 11.56│
│供应商二 │ 313.74│ 10.74│
│供应商三 │ 174.12│ 5.96│
│供应商四 │ 164.06│ 5.62│
│供应商五 │ 144.34│ 4.94│
│合计 │ 1133.92│ 38.81│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司主要从事房地产相关网络服务及延伸的金融服务，房地产相关网络服务与所服务的房地产市场状况
、互联网环境有高度相关性，而金融服务则主要与宏观经济环境和政策环境相关。
报告期内，公司所服务的房地产市场在一季度市场短暂回暖上升后再次下行，二季度虽然各地不断释放
利好政策如发放购房补贴、优化甚至取消限购、降低首付比例及房贷利率等，但目前看效果仍没有显现。根
据国家统计局数据，2023年，开发投资累计同比下降9.6%；商品房销售面积同比下降8.5%，国房景气指数在
2022年末已较低的94.31基础上再创新低，进一步下滑至93.36。
受市场景气低迷影响，供给端开发企业资金紧张情况并未完全缓解，部分企业仍存在较高的信用违约风
险，根据国家统计局数据，2023年房地产开发企业到位资金127459亿元，比上年下降13.6%。
需求端观望气氛依旧浓郁，央行对城镇储户的调查显示，居民的收入信心指数和就业逾期指数均较上季
度有所下滑，且2023年第四季度居民未来三个月有购房意愿仅为14.3%，也低于2022年同期的16%。
报告期内科技发展最大的热点无疑是数据要素和AI；去年底中共中央、国务院出台了《关于构建数据基
础制度更好发挥数据要素作用的意见》，今年上半年各地方政府纷纷跟进，推出了一系列数据要素相关管理
条例；自OPENAI的CHATGPT引爆市场后，越来越多的国内外科技企业涉足AI大模型技术，AI大模型及行业应
用呈现百花齐放局面。近期国家网信办等七部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，有望从政策规
制方面推动人工智能行业应用健康发展。
在非银行金融服务领域，由于银行业务进一步下沉，使得非银行金融服务企业的空间有所压缩，根据央
行报告，截至2023年12月末，全国共有小额贷款公司5500家，较上年减少了约458家。贷款余额7629亿元，
较上年减少了1457亿元。在政策方面，强监管态势非常明确，报告期内银保监会重点整治了贷款中介行为，
进一步规范市场。
二、报告期内公司从事的主要业务
1）、“365淘房”业务
“365淘房”是基于技术驱动的互联网专业数据运营平台，目前主要面向房企、中介和购房者服务。本
报告期内公司继续贯彻业务调整战略，努力打造国内领先的地产产业链流量、数据专业运营商；在保持传统
的网络广告业务同时，公司淘房业务继续重点发展以数据和技术驱动的数据服务，即以大数据、云、AI等技
术为依托，通过引流等增长方式，结合私域运营，通过数据归集、分析和挖掘等来实现购房者需求和意向项
目的精准匹配，不仅帮助购房者提升选房效率，而且满足房企营销效果化的需求；公司“365淘房”业务主
要收入模式目前主要为网络广告收入、B端客户的数据运营服务收入，其他房产营销服务收入等。
2)、“365金服”业务
“365金服”主要是基于房地产交易等场景为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务，公司已
构建了以互联网小贷公司为资金平台，以交易场景为基础，自营、合作渠道并存的金融服务体系。同时还积
极探索为电商业务提供保理服务，365金服的资金主要来源于自有资金，而收入主要为利息收入和保理相关
收入。
三、核心竞争力分析
本报告期内公司核心竞争力未发生重大变化：
1、平台及客户资源优势
公司是国内领先的房地产家居网络服务企业，旗下拥有自主开发的“365淘房”等网络平台，具有多年
营销经验与数据积累，公司不断创新业务模式、提高服务品质，因此拥有了一批长期稳定合作的客户群；在
所服务的区域内建立了一定的品牌知名度。
2、专业服务能力
公司多年服务于房地产行业，对房地产市场运行规律和互联网运作有较深入了解，也建立了具有丰富房
地产营销服务经验和掌握最新互联网营销玩法的业务团队。公司还取得了互联网小额贷款牌照，因此公司已
形成从新房、二手房、租赁、家居到生活服务、金融服务的全产业服务链，可以为用户及开发企业提供全方
位的精准服务。
3、研发、技术优势
通过多年网站平台的运营管理和研发，公司培养了一支稳定、过硬的技术研发团队，公司持续跟踪和研
究互联网领域的新技术和行业前瞻性技术，通过自主研发了一系列的网络核心技术，不断升级优化现有服务
平台系统，改善用户体验。
四、主营业务分析
1、概述
2023年度是公司面临更严峻考验的一年，但也是公司主业信心更坚定的一年；2023年，公司所服务的房
地产市场走势呈现了前高后低的走势，虽然第一季度出现了一些反弹迹象，但随后出现了与年初对市场预期
相悖的持续下行，且下行趋势持续到年末才稍有缓解，公司淘房业务运营环境严峻程度较2022年更甚。
由于房地产市场持续低迷，需求端观望情绪加重，开发企业普遍更加谨慎，新房推盘节奏放缓，在营销
投入方面压缩到极致，传统营销手段投入大幅减少。受此影响，公司的网络广告等传统营销服务收入同比有
较大幅度的下滑。虽然以技术和产品驱动的数据线索业务已基本成型，营收快速增长，但尚未完全抵消传统
营销服务收入下降的影响。
由于银行业务普遍下沉，银行越来越多的开展普惠型小微贷款业务，这让公司的互联网小贷业务面临更
强的竞争，贷款利率呈现下降趋势；且为了控制风险，小贷公司的贷款规模有所下降，报告期内实现的利息
收入同比也有所下滑。
2023年度公司实现营业总收入约1.9亿元人民币，较上年同期下滑了约23.85%；因个别贷款对象对市场
判断失误导致其出现逾期违约，公司控股子公司小贷公司对这些逾期贷款根据谨慎性原则进行了单项大额信
用风险损失计提；因年末房地产价格有所下滑，对前期公司因包销交易服务在手的房产提取了必要的资产减
值准备。以上三项因素叠加导致了2023年公司归属于母公司利润为亏损9101.59万元。
虽然面临前所未有的挑战和挫折，但公司经过2023年行业低谷的历练后，对未来发展信心更加坚定了，
一方面，在行业面临前所未有之严峻局面下，2023年先后出台的一系列政策预计会对市场有所提振。更重要
的是，公司在报告期内基本完成了近几年来所计划业务转型，将公司业务聚焦在能够凸显公司核心能力的数
据业务上，切实增强了企业核心竞争力。具体而言，报告期内公司完成了以下一些重要目标：
1、数据业务达成商业闭环确立核心业务地位
报告期内公司通过在多个城市的试点，已基本实现了从多渠道引流、流量运营、数据分析、挖掘以及匹
配再到数据最终商业变现的完整商业闭环；数据业务收入稳步增长，在内部口径已超越新媒体业务，成为淘
房第一权重收入。
2、组织架构焕新支撑保障数据业务
报告期内公司继续推进组织架构调整和人才迭代，完成了由网络媒体型焕新为数据业务型的重要转型，
总部赋能能力显著增强。2023年公司继续剥离低效业务，将资源集中在数据业务；
3、数据驱动技术驱动核心能力初成
报告期内公司完成了数据中台和线索中台的开发，使用户画像更精确，购房者房源匹配更准确，用户粘
性也更强，从而保证了房源楼盘推荐更加有的放矢，服务更加精准。
报告期内公司还实现了从借用第三方平台做数仓到建立自有数据湖+数据仓库一体的突破性进展。AI技
术应用和研发是公司在核心能力建设方面另一重大举措，公司不断跟踪AI技术进展，将一些已较为成熟的技
术应用到公司平台，比如内容创作辅助、智能客服，智能判客、还通过AI算法提升数据归集、分类、分析效
率。公司积极尝试AI技术与本行业相结合的专业模型构建。
报告期内除前述的逾期外，公司金服业务总体平稳，报告期内努力开拓业务空间，并积极向服务密集型
方向转变。
●未来展望:
（一）行业环境简析
2024年的房地产市场走势仍存在很大的不确定性，预计仍将受制于需求端的改善情况，从需求端看，由
于市场趋势变化，以及对于未来收入预期的变化，市场观望气氛预计短期内难以扭转，中国人民银行的《20
23年第四季度城镇储户问卷调查报告》显示，未来三个月，仅14.0%的居民打算购房，这一比例低于2023年
的16%，并创下了2016年下半年以来的新低，市场恢复仍需时；
不过从开发企业的资金筹集情况来看，随着自筹渠道的收缩，销售回款重要性也日益增加，同时存量房
市场相对表现较好，因此市场预计仍会有一定量的营销需求。
从政策面看，中央和城市在2023年先后出台了新一轮房地产相关优化政策，央行、银保监也在房贷利率
和涉房贷款方面有一些政策调整，但目前政策效果尚未显现，未来预计有可能还会有进一步的政策支持，但
效果仍需要进一步观察。
（二）公司2024年重点工作
2024年度公司将继续巩固数据业务核心能力，实现数据业务收入的快速增长，并且努力实现存量房新模
式试点成功。
（三）公司面临的风险及应对措施
1、公司所服务的房地产市场波动风险，公司所服务的房地产市场仍存在较大不确定性，市场供需双方
的信心恢复和预期调整需时，部分企业的信用风险仍有爆发的可能；针对市场风险，公司管理层将持续密切
关注市场变化，及时调整经营策略。
2、公司数据业务发展低于预期的风险，公司数据业务发展不仅需要有良好稳定的行业环境和市场认同
，也需要公司各方面能力包括营销能力和交付能力等配合；因此可能存在此项业务发展进度低于预期的风险
。针对此项风险，公司前期已通过试点，取得了成功的经验，也提前发现了一些问题，公司后续将稳步推进
，在实践中不断改进完善，力争将风险降到最低。
3、公司的金融服务业务可能受政策调整、市场因素影响，存在发展受限的风险，也继续存在个别贷款
对象逾期违约的风险。公司金服业务目前仍以互联网小贷为主，根据相关监管政策，未来业务开展空间可能
会受限；针对此项风险，公司将跟踪金融监管的政策走势，在合规范围内积极探索新渠道和新业务空间。对
于逾期风险，公司将继续加强风控，并增加多样化交易场景支持，对贷款审核更加严格。
4、互联网技术更新快，AI等新技术、新应用不断涌现，用户体验不断变化需求也在不断变化，公司如
果不能及时完善产品，可能到时用户体验和黏性下降，不能完全满足客户需求的风险。公司一直以来都很注
重技术和产品开发，在不断改进现有网站平台的同时还跟踪最新技术、行业应用的发展趋势，进行技术储备
。
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