经营分析☆ ◇300304 云意电气 更新日期：2026-09-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车智能核心电子产品的研发和生产
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 10.41亿 95.35 --- --- ---
其他（房租、其他）(行业) 3769.84万 3.45 --- --- ---
电力(行业) 1306.01万 1.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
智能控制器及部件(产品) 6.71亿 61.43 2.20亿 64.41 32.83
半导体功率器件(产品) 1.56亿 14.29 4962.60万 14.51 31.81
智能雨刮系统产品(产品) 9931.85万 9.09 --- --- ---
其他(产品) 6521.68万 5.97 --- --- ---
新能源连接类零组件(产品) 5848.89万 5.36 --- --- ---
传感器类产品(产品) 2918.53万 2.67 --- --- ---
电力(产品) 1306.01万 1.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 7.64亿 69.99 --- --- ---
外销(地区) 3.28亿 30.01 --- --- ---
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截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 23.62亿 98.47 8.14亿 97.51 34.47
电力(行业) 2677.00万 1.12 --- --- ---
其他(行业) 999.65万 0.42 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
智能控制器及部件(产品) 14.78亿 61.60 5.23亿 62.60 35.38
智能雨刮系统产品(产品) 3.12亿 13.02 8835.73万 10.58 28.29
半导体功率器件(产品) 2.69亿 11.20 9901.32万 11.86 36.86
新能源连接类零组件(产品) 1.56亿 6.48 --- --- ---
传感器类产品(产品) 1.02亿 4.23 --- --- ---
其他(产品) 5638.97万 2.35 --- --- ---
电力(产品) 2677.00万 1.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 17.42亿 72.60 5.80亿 69.43 33.29
外销(地区) 6.57亿 27.40 2.55亿 30.57 38.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 10.34亿 94.20 --- --- ---
其他(行业) 4923.43万 4.48 --- --- ---
电力(行业) 1441.81万 1.31 1054.43万 2.88 73.13
─────────────────────────────────────────────────
智能控制器及部件(产品) 6.82亿 62.14 2.30亿 62.73 33.71
智能雨刮系统产品(产品) 1.38亿 12.56 4178.74万 11.40 30.31
半导体功率器件(产品) 1.09亿 9.89 --- --- ---
其他(产品) 6428.08万 5.86 --- --- ---
新能源连接类零组件(产品) 4580.74万 4.17 --- --- ---
传感器类产品(产品) 4464.31万 4.07 --- --- ---
电力(产品) 1441.81万 1.31 1054.43万 2.88 73.13
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 7.89亿 71.91 --- --- ---
外销(地区) 3.08亿 28.09 --- --- ---
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车电子(行业) 21.09亿 98.32 6.61亿 97.15 31.32
电力(行业) 2706.75万 1.26 --- --- ---
其他(行业) 896.17万 0.42 --- --- ---
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智能控制器及部件(产品) 14.23亿 66.36 4.78亿 70.26 33.56
智能雨刮系统产品(产品) 2.43亿 11.31 5608.80万 8.25 23.11
半导体功率器件(产品) 1.79亿 8.32 --- --- ---
传感器类产品(产品) 1.46亿 6.80 --- --- ---
其他(产品) 7087.90万 3.30 --- --- ---
新能源连接类零组件(产品) 5648.91万 2.63 --- --- ---
电力(产品) 2706.75万 1.26 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 15.47亿 72.14 4.87亿 71.60 31.46
外销(地区) 5.98亿 27.86 1.93亿 28.40 32.32
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售8.22亿元，占营业收入的34.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 33018.16│ 13.76│
│第二名 │ 17484.98│ 7.29│
│第三名 │ 15498.43│ 6.46│
│第四名 │ 9087.66│ 3.79│
│第五名 │ 7116.42│ 2.97│
│合计 │ 82205.66│ 34.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购2.85亿元，占总采购额的20.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8109.63│ 5.89│
│第二名 │ 6550.19│ 4.76│
│第三名 │ 5065.29│ 3.68│
│第四名 │ 4427.53│ 3.22│
│第五名 │ 4325.18│ 3.14│
│合计 │ 28477.82│ 20.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品介绍
公司自成立以来始终深耕汽车智能核心电子领域，以国产替代、垂直整合与正向开发为底层方法论与核
心战略，三者协同并进，共同构筑了公司长期高质量发展的坚实根基。
早期，公司以整流器、调节器为核心产品切入市场，凭借严苛的质量管控与卓越的产品竞争力，迅速确
立行业领先地位，并持续扩大市场份额。
以此为基础，公司聚焦关键技术攻坚，逐一突破“卡脖子”技术难题，逐步构建起产业链垂直整合能力
。通过整合，公司实现了对产品质量与成本的双重精准把控，并将精密注塑嵌件、汇流排、大功率二极管等
关键零部件，发展为具备高工艺壁垒的独立产品。同时，公司持续强化正向研发能力，不断夯实核心竞争壁
垒。
依托扎实的技术与工艺积累，公司紧扣国产替代与产业链自主可控主线，积极拓展业务版图，相继布局
氮氧传感器、控制器、雨刮系统、连接器及充电枪等新产品，成功实现了从器件、部件到系统级产品的持续
延伸。
为支撑多元化业务发展，公司推行事业部制精细化运营，目前已形成五大事业部协同发展的专业格局。
各业务板块均建立了完善的技术体系与产品矩阵，有力推动了产品结构的持续升级。
（二）公司主要经营模式
1、销售模式
（1）业务模式
在主机配套市场，公司为汽车厂商、整车动力智能控制总成厂家、一级配套发电机制造企业、零部件系
统商等供应车用智能电源控制器、智能雨刮系统产品、传感器类产品、精密注塑类产品等汽车核心电子产品
。销售模式以直销为主，公司销售部负责与国内外客户洽谈合作意向，在向客户批量供应产品之前，要经过
多项客户认证程序，通过认证进入配套体系后与客户建立长期稳定的合作关系。主要通过每年与客户进行供
应商年度合同谈判，确定当年向客户的供货比例，每年签订框架销售合同，以销定产。
在售后服务市场，公司产品的销售对象主要为售后发电机制造厂商、经销商等企业。公司销售部根据客
户对产品的质量规格等要求向客户报价，达成合作意向后与客户签订销售协议，通过设计开发和客户验证程
序后，进行批量生产向客户交付产品。凭借在主机配套市场形成的良好品牌效应，公司在售后市场与多家大
型高端售后发电机制造厂商和经销商建立了成熟稳定的合作关系。
（2）收入确认方法和时点
内销收入确认方法与时点：根据不同客户的结算模式，大致区分为上线结算模式和货到验收模式。上线
结算模式：公司根据客户的需求将货物发往客户指定仓库，客户将公司产品领用后，视为公司产品验收合格
，客户将实际领用的产品明细与公司进行对账，公司核对无误后据此开具发票并确认收入；货到验收模式：
公司根据客户的需求将货物发运给客户，客户收到后检验入库，并与公司发货单核对一致予以签收，公司据
此确认收入。
外销收入确认方法与时点：公司根据客户的需求，确定产品开发方案，进行产品设计开发，在确定设计
符合客户要求并进行耐久性功能试验后，客户下达订单，公司组织生产，产品生产完毕并入库后，根据客户
要求确定船期和仓位，公司发货至指定仓库，在取得货物出口提货单并取得报关单时确认收入。
2、采购模式
公司建立健全采购管理制度，对采购全流程实施规范化管理。采购业务严格遵循制度规定，通过SRM平
台开展公开商务招标，结合线下述标、竞标及竞争性谈判等方式确定合作方；依托ERP系统自动下达采购订
单，并通过SRM系统实时跟踪采购物料交付的及时性与准确性，同时建立供应商绩效管理流程，保障物料质
量可靠。
公司原材料采购分为直接采购与代理采购两种模式：大部分电子材料通过代理商从国外采购；部分原材
料在国内向生产商直接采购；两种模式下，均由原材料生产商为公司提供技术服务支持。
原材料按照供应来源划分，原材料采购包括内部配套与对外采购：内部配套：公司持续提升车用大功率
二极管、精密嵌件注塑件等关键零部件的自主配套能力与质量水平，增强产业链竞争优势；对外采购：除内
部配套能力不足的关键零部件外，精密金属零部件由公司出具设计图纸及技术参数、规格型号要求，向国内
供应商定制采购；精密注塑件部件依据公司设计图纸安排采购计划。
供应商管理与采购执行：公司根据ERP系统需求订单制定原材料采购计划，依据IATF16949：2016质量管
理体系要求，执行供应商资质认证、原材料验证试用等程序，遴选行业内优质供应商。同时，公司与供应商
签订长期供货协议，明确原材料规格型号、价格、质量、供货时间及产品包装等条款，保障生产所需原材料
供应长期稳定。
3、生产模式
公司通过与客户签订框架销售合同，安排生产计划，对于售后服务市场的常规产品，公司储备合理库存
，以满足市场需求。在生产过程中，首先公司注重按照全球汽车零部件企业与整车厂之间的模块化、系统化
配套趋势，加强对产品的模块化生产管理，实现产品的平台化、标准化。通过建立健全ERP、MES、WMS等数
字化系统，实现从原材料到成品端到端的追溯和管理，实现工业4.0；其次依据制造过程中原材料和产品规
格多样、品种丰富、批量不同的特点，学习丹纳赫精益生产，持续推进云意精益生产模式（简称“YBS”）
，形成公司特有的柔性生产模式；同时通过OTD供应链变革，将供应链贯穿从供应商到客户全过程，形成端
到端业务流的集成管理，满足了国内外主机市场和售后市场客户的订单要求。最后，公司严格贯彻执行IATF
16949：2016质量体系关于生产过程的管理和控制，产品的试生产、批量生产、总装、检验、出货、交付均
能满足客户的需求。
（三）报告期内业绩驱动因素
2026年上半年，国内汽车行业处于周期调整阶段，终端消费需求偏弱，行业供给充足。2026年1-6月，
全国汽车产销量分别实现1499.30万辆和1501.70万辆，同比分别下滑4.00%、4.10%，国内乘用车零售同比下
降20.20%，产业链企业整体经营压力有所加大。
面对行业调整的外部环境，公司锚定既定发展战略，稳固现有核心客户合作关系，持续开展新客户与新
项目拓展，报告期营业收入保持基本平稳，体现出较好的经营抗风险能力。受上游大宗原材料价格波动，叠
加下游行业降本传导等因素综合影响，公司主营业务盈利空间受到一定挤压。公司资产规模实现稳步增长，
资本实力持续夯实；同时持续深化内部运营管理，优化生产流程，积极布局新兴业务方向，多措并举对冲行
业周期带来的不利影响。
二、核心竞争力分析
公司始终秉承“以客户为中心，价值为纲，创新协同，自我批判”的核心价值观。经过多年深耕积累，
已在技术研发、客户资源与品牌建设、价值链整合、产品质量管控、智能制造升级及规模化生产运营等领域
构建起差异化竞争优势，持续强化核心竞争力，为公司战略稳步推进筑牢根基。
〖免责条款〗
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