经营分析☆ ◇300308 中际旭创 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高端光通信收发模块和智能装备制造。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信收发模块及器件收入(产品) 40.04亿 100.00 12.17亿 100.00 30.39
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 34.82亿 86.97 --- --- ---
境内(地区) 5.22亿 13.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信收发模块(行业) 94.13亿 97.62 28.05亿 99.25 29.80
光组件(行业) 2.29亿 2.38 2128.82万 0.75 9.29
───────────────────────────────────────────────
高速光通信模块(产品) 87.46亿 90.71 26.90亿 95.17 30.75
中低速光通信模块(产品) 6.66亿 6.91 1.15亿 4.08 17.30
光组件(产品) 2.29亿 2.38 2128.82万 0.75 9.29
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 83.77亿 86.88 26.63亿 94.22 31.79
境内(地区) 12.65亿 13.12 1.63亿 5.78 12.92
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 93.74亿 97.23 27.79亿 98.32 29.64
渠道(销售模式) 2.67亿 2.77 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信收发模块(产品) 40.91亿 96.69 11.24亿 99.16 27.47
光组件(产品) 1.40亿 3.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 36.23亿 85.63 --- --- ---
境内(地区) 6.08亿 14.37 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信收发模块(行业) 72.61亿 94.36 19.07亿 96.91 26.26
光组件(行业) 3.27亿 4.25 4050.74万 2.06 12.39
电机绕组装备(行业) 1.07亿 1.40 2039.31万 1.04 19.00
───────────────────────────────────────────────
高速光通信模块(产品) 63.64亿 82.70 17.80亿 90.46 27.97
中低速光通信模块(产品) 8.97亿 11.66 1.27亿 6.45 14.14
光组件(产品) 3.27亿 4.25 4050.74万 2.06 12.39
电机绕组装备(产品) 1.07亿 1.40 2039.31万 1.04 19.00
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 57.78亿 75.08 17.70亿 89.94 30.64
境内(地区) 19.18亿 24.92 1.98亿 10.06 10.32
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 73.15亿 95.05 22.88亿 116.25 31.28
渠道(销售模式) 3.81亿 4.95 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售60.79亿元,占营业收入的63.05%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户A │ 243762.91│ 25.28│
│客户B │ 174967.73│ 18.15│
│客户C │ 90308.00│ 9.37│
│客户D │ 53606.17│ 5.56│
│客户E │ 45279.92│ 4.70│
│合计 │ 607924.73│ 63.05│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购24.27亿元,占总采购额的41.30%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商A │ 81288.58│ 13.83│
│供应商B │ 70937.98│ 12.07│
│供应商C │ 40202.98│ 6.84│
│供应商D │ 25561.24│ 4.35│
│供应商E │ 24747.49│ 4.21│
│合计 │ 242738.28│ 41.30│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)经营业务、主要产品及用途
公司主营业务为高端光通信收发模块以及光器件的研发、生产及销售,公司目前业务主要通过全资子公
司苏州旭创和控股子公司成都储翰开展。
全资子公司苏州旭创致力于高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售,产品服务于云计算
数据中心、数据通信、5G无线网络、电信传输和固网接入等领域的国内外客户。公司注重技术研发,并推动
产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展,为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速
光模块,为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块,应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块以
及应用于固网FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案,在行业内保持了出货量和市场份额的领先优势。
控股子公司成都储翰是专注于接入网光模块和光组件生产及销售的高新技术企业,公司拥有从芯片封装
到光电器件到光电模块的垂直整合产品线。在光器件领域,公司的产品设计、封装以及生产等方面均处于同
行业领先水平;在光模块方面,公司持续加大对产品线投入,增加产能储备。目前,公司在自动化生产平台
、自动化设备的自主研发与工程应用化方面已具备较强的竞争优势,自动化工艺技术水平在国内同行业中居
于领先地位。
(二)公司整体经营情况
报告期内,公司实现营业收入40.04亿元,同比减少5.37%;实现营业利润7.14亿元,同比增加36.00%;
归属于上市公司股东的净利润6.14亿元,同比增加24.63%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利
润5.83亿元,同比增加31.55%;经营活动产生的现金流量净额11.56亿元,同比减少5.08%。截至2023年6月
末,公司总资产171.97亿元,与上年度末相比增加3.86%;总负债38.72亿元,与上年度末相比下降13.71%;
净资产133.24亿元,与上年度末相比增加10.40%;资产负债率22.52%。报告期内,海外传统云数据中心的20
0G和400G需求有所下降,但随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布,催生了AI算力需求的
激增,进而拉动了800G光模块需求的显著增长,并加速了光模块向800G及以上产品的迭代。报告期内,得益
于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效,公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。
报告期内,公司持续推进募集资金建设项目“苏州旭创光模块业务总部暨研发中心建设项目”、“苏州
旭创高端光模块生产基地项目”的进展,未来将进一步提升了公司高端产品产能,为保障客户在高端光模块
技术迭代和规模上量、保持公司在行业内的竞争优势奠定了坚实的基础。
报告期内,公司审议通过了《关于公司第二期限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件
成就的议案》以及《关于公司第二期限制性股票激励计划预留部分第一个归属期归属条件成就的议案》等相
关议案,本次激励计划首次授予部分可归属的第二类限制性股票数量为1,614,700股,预留部分可归属的第
二类限制性股票数量为249,750股,上述股份均已在深圳证券交易所上市流通,本次归属有利于公司建立和
完善劳动者与所有者的利益共享机制,实现公司、股东和员工利益的一致性。
报告期内,公司持续推进产业投资和多元化战略,设立了全资子公司江苏智驰网联控股有限公司。2023
年6月21日公司审议通过了《关于收购重庆君歌电子科技有限公司62.45%股权的议案》,公司通过全资子公
司江苏智驰网联控股有限公司以增资及股权转让的方式收购重庆君歌电子科技有限公司62.45%的股权,本次
交易可以实现公司在汽车光电子领域新的业务拓展,并将公司在光通信领域的技术储备,通过君歌电子的市
场渠道和客户资源加快推进如车载光互联、新一代激光雷达等汽车光电子新产品客户导入与量产,实现较好
的产业协同效应。
(三)公司业绩驱动因素
报告期内,公司凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和全面可靠的交付能力等优势,赢
得了海内外客户的广泛认可,并保持在数通光模块细分市场的领先优势和份额。2023年以来,随着ChatGPT
为代表的生成式人工智能大语言模型的发布,催生了AI算力需求的激增,进而拉动了800G光模块需求的显著
增长,并加速了光模块向800G及以上产品的迭代升级,公司800G等高端产品取得了良好的订单和市场份额。
(四)公司经营模式
1、高端光通信收发模块业务
(1)采购模式
公司生产的高速光通信模块产品所需原材料主要包括光器件、集成电路芯片以及结构件等,高速光模块
产品生产的能源消耗主要为电力。为保证生产光通信模块的质量,公司在原材料采购环节制定了严格的供应
商选择及采购控制程序。具体来说,供应商的选择包括新供应商遴选、合格供应商的管理两个方面,采购控
制程序主要包括采购计划、采购跟踪以及验收入库等主要流程。
(2)生产模式
光通信模块作为非终端产品,主要为下游客户提供零件,产品具有一定的标准性,可以进行批量生产。
对于下游客户的某些定制化要求,公司也能提供个性化的产品设计及制造。在生产模式上,公司主要是采取
“以销定产”的生产模式,公司的生产会根据下游客户的订单由计划部门做出安排,主要的生产流程包括生
产计划编制、生产计划执行调整及追踪、物料追踪等。
(3)销售模式
高速光通信模块产品技术集成度较高,作为下游产品的核心零部件,对下游产品的性能起到至关重要的
作用,因而,下游客户往往倾向于与上游厂商建立直接、稳定的合作关系。销售模式包括直接销售和代理销
售,但以直接销售模式为主,即直接面向下游客户进行技术和产品推介、签订合同并交付、提供售后技术支
持与服务。在客户开拓上,作为供应商,苏州旭创通常需要通过客户的供应商认证和产品代码认证程序,即
公司满足相应的资质认证、客户的实地考察等程序,成为下游客户的合格供应商,并在此基础上,使公司的
相应产品获得客户的产品代码认证。公司的光模块产品以技术优良、性能稳定、供应可靠等特性获得了下游
客户的认可,与全球领先的云数据中心客户和国内外主流通信设备厂商形成了长期稳定的合作关系。
(4)研发模式
苏州旭创研发部门主要分为光电技术部、产品开发部、增值工程部、项目运营部和综合管理部,每个部
门又下设若干研究组/工作室,共同构建了完善的技术平台和产品线,为公司提供了较强的自主创新能力。
公司研发部门以良好的待遇和优质的条件吸引人才进行新技术的共同研发,并通过参加委外培训、学历教育
等培训工作,提升了公司的管理、销售、工艺技术及产品研发人员的管理水平和知识素养。在公司爱才、培
才、用才的用人机制激励下,公司员工的工作积极性和创新动能被充分激发。他们通过自主研制新工艺、开
发新产品,改进了产品质量,降低了生产成本,提高了公司的盈利能力,进而满足了公司生产经营的需要,
在各类产品研发生产方面拥有多项核心技术。为保持公司核心竞争力,避免技术流失,公司采取了严密的技
术保护措施,并在实践中取得了良好效果。
2、接入网光模块和光器件业务
(1)采购模式
公司生产的接入网光模块和光器件产品所需原材料主要包括光电芯片、集成电路芯片、尾纤、结构件以
及壳体等,产品生产的能源消耗主要为电力等。为保证生产质量,公司在原材料采购环节严格执行供应商管
理,具体包括供应商管理、新供应商遴选、质量控制、采购控制等,采购控制程序主要包括采购计划、采购
跟踪以及验收入库等主要流程。
(2)生产模式
接入网光模块和光器件为非终端产品,主要为下游客户提供零件,产品主要依据客户要求或者双方约定
的技术指标或者产品方案进行定制化生产。在生产模式上,公司主要是采取“以销定产”的生产模式,公司
的生产会根据下游客户的订单或者预测由市场部做出需求计划,计划部根据需求计划编制生产计划、采购计
划并组织生产,采购部根据采购计划编制订单计划和到料计划,同时进行生产计划调整及追踪、物料追踪等
。
(3)销售模式
接入网光模块和光器件产品是通讯网络的核心零部件,对下游产品的性能起到至关重要的作用,下游客
户往往通过严格的认证、长期稳定供货后才能与上游客户建立直接、稳定的紧密合作关系。公司国内销售模
式主要是直接销售,国外销售主要是代理销售。在客户开拓上,作为供应商,储翰科技通常需要通过客户的
供应商认证和产品代码认证程序,即公司满足相应的资质认证、客户的实地考察等程序,成为下游客户的合
格供应商,并在此基础上,使公司的相应产品获得客户的产品代码认证。公司的光电组件和光模块产品以技
术优良、性价比高、规模化交付强、供应可靠等特性获得了全球多数主流通讯设备厂商的认可,并形成了长
期稳定的合作关系。
(4)研发模式
储翰科技研发部门由公司技术委员会负责统一管理,分设芯片研发、光电组件研发和光模块研发及自动
化设备研发,每个部门又下设项目组或者产品线,共同构建了完善的技术平台和产品线,为公司提供了较强
的产品自主创新能力和产品工艺制造开发能力。公司具备从芯片封装、光电组件和光模块完整的产业链,能
快速响应客户的定制化要求,并提供高性价比的产品,同时通过研发的自动化生产平台实现规模化交付,充
分满足客户需求,树立了公司的经营特点,保持了公司核心竞争力。
(五)行业发展情况
2、行业发展情况
近期,以ChatGPT为代表的生成式AI工具正引领新一轮科技革命,英伟达也接连发布新款产品为下一波A
I提供技术助力,AI军备竞赛的开启大幅拉动了算力的爆发式需求。前沿科技产业化的落地需要云厂商庞大
的算力支持,而光通信网络是算力网络的重要基础和坚实底座,预计这将进一步推动海外云巨头对于数据中
心硬件设备的需求增长与技术升级。虽然AI是带来数据中心需求增长的重要因素,但超高清视频、AR/VR应
用以及云服务等应用也将继续推动数据中心需求增长。Lightcounting预测,全球光模块的市场规模在未来5
年将以CAGR11%保持增长,2027年将突破200亿美元。2023年开始,800G有望拉动新一轮增长,预计在2026年
突破30亿美元大关。
此外,高算力、低功耗是未来市场的重要发展方向,CPO、硅光技术或将成为高算力场景下“降本增效
”的解决方案。AIGC的高速发展将进一步促进数据流量的持续增长和包括光模块在内的ICT行业的发展,加
速光模块向800G及以上产品迭代,但AIGC技术发展尚处于起步阶段,其下游应用领域的的拓展进程以及对算
力提升的具体影响力度存在一定不确定性,CPO相关产品技术的成熟以及下游市场的规模化应用也尚需时日
。
2023年作为经济全面复苏的重要一年,数字经济成为推动经济增长的重要引擎,数字中国顶层设计的落
地将带来算力提升能耗增长。同时伴随着“东数西算”战略的逐步落地,国内数据中心也同步加快新建、扩
容步伐,而光模块作为数据中心内部设备互联的载体,在加大AI投入的背景下,长期来看光模块市场有望持
续扩张。国家统计局数据显示,2023年上半年,新型基础设施建设投资同比增长16.2%,其中5G、数据中心
等信息类新型基础设施投资增长13.10%,工业互联网、智慧交通等融合类新型基础设施投资增长34.10%。Li
ghtcounting预计2028年中国光模块市场规模有望达35亿美元。
(1)数通市场
云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力需求的大幅提升加快了新基建基础设施的建设速度
。同时随着“东数西算”工程全面启动,我国算力基础设施建设也在持续提速。据工信部数据,截止至2023
年上半年,我国算力总规模居全球第二,保持30%左右的年增长率,中西部算力设施占全国比例提升至39%。
光模块作为数据中心的重要零部件,伴随着数据传输量的显著增加,市场需求也将持续增加。据Dell'O
ro统计数据,2022年全球数据中心的资本支出增长了15%,到2026年全球数据中心资本支出预计将达到3,500
亿美元。资料显示,2023Q2,北美云厂商巨头(亚马逊、微软、谷歌、Meta、苹果)的整体资本开支合计为
361.75亿美元,环比下降1.9%。但减少的主要是非AI方向投资,同时这些公司都表示将继续加大对AI领域的
投资力度。根据Counterpoint的估计,微软将在人工智能相关的基础设施上投入最多,其13.3%的资本支出
将用于AI领域;其次是谷歌,约占6.8%。
2023年3月,受头部客户放缓数据中心部署计划的影响,LightCounting下调了对以太网光模块市场的销
售预期。然而由于AI算力需求的激增加速了光模块的迭代节奏,紧接着在6月份LightCounting又大幅上调了
销售预期。LightCounting最新报告中预测,未来5年,用于人工智能集群的光模块销售总额将达到176亿美
元。
(2)电信市场
2023年,我国5G投资逐步迈过高峰,随着国内5G基站数量的不断提升,增速趋于平稳。根据工信部统计
,2023年上半年,电信业务收入增长6.20%,业务总量同比增长17.10%,累计建成开通5G基站293.70万个,5
G移动电话用户达6.76亿户,移动物联网终端用户超过21.20亿户。
《“十四五”信息通信行业发展规划》规划提出,每万人拥有5G基站将从2020年的5个上升至2025年的2
6个,总数达到约390万个,5G用户普及率从2020年的15%提高到56%,5G基站的稳步建设将推动电信市场光模
块保持稳定增长。三大运营商2023年合计资本开支预计为3,591亿元,将同比增长2%。2022年三大运营商云
计算业务全部增长100%以上,新兴业务成为业绩增长的重要推动力,AI应用的出现有望为运营商的云计算业
务带来新一波的增长。另外,从资本开支结构上来看,为顺应“东数西算”发展战略以及数字经济蓬勃发展
对算力需求的高速增长,三大运营商的资本开支向算力网络建设倾斜,2023年三大运营商的算力网络相关资
本开支指引合计约891亿元,同比增长34%,在总资本开支中的占比约25%。
(3)固网接入市场
《“十四五”信息通信行业发展规划》明确提出“全面部署千兆光纤网络”和加快“千兆城市”建设,
并规划到2025年实现:10GPON及以上端口数从2021年底的500多万个增长至2025年底的1,200万个;千兆宽带
用户数也扩大近十倍至6,000万户。《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023年)》也提出计划用三
年时间,基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施,AR/VR、超高清视频等高带
宽应用进一步融入生产生活。2023年,工信部表示将开展千兆光网“追光行动”,加强跨行业、跨企业、跨
地区网络协同创新,支持传统产业向数字化、网络化、智能化转型。我国目前已建成全球规模最大的光纤和
移动宽带网络,截至2023年6月末,三家基础电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.14亿户,比上年
末净增2,468万户,其中千兆用户占比超两成;具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达2,029万个,比上年
末净增506.50万个。
随着运营商进一步拓展千兆宽带业务,向10GPON升级已经是大势所趋,亚太运营商正引领全球接入网向
10G速率升级,未来的增长空间较大。Omdia数据显示,大多数国家的FTTH基础设施建设势头正在增强,预计
到2027年,全球FTTH家庭渗透将超过12亿户;全球PON设备市场预计在2027年超过180亿美元。
(4)未来发展趋势
A硅光技术
硅光解决方案集成度高,同时在峰值速度、能耗、成本等方面均具有良好表现,因而是光模块未来的重
要发展方向之一。硅光子技术是基于硅和硅基衬底材料,利用现有CMOS工艺进行光器件开发和集成的新一代
技术。鉴于良率和损耗问题,硅光模块方案的整体优势尚不明显,但在超400G的短距场景、相干光场景中,
硅光模块的低成本优势或许会使得其成为数据中心网络向400G升级的主流产品。根据Lightcounting的预测
,光通信行业已经处在硅光技术SiP规模应用的转折点,使用基于SiP的光模块市场份额将从2022年的24%增
加到2028年的44%。
B相干技术
数据中心光互联方案可根据其传输距离来选择两种支撑技术,一种是直接探测技术,另一种是相干探测
技术。相干探测凭借着高容量、高信噪比等优势在城域网内的长距离DCI互联中得到广泛应用,而直接探测
的应用场景更适合相对短距离互联。随着单通道传输速率的提高,现代光通信领域越来越多的应用场景开始
用到相干光传输技术,相干技术也从过去的骨干网下沉到城域甚至边缘接入网。根据Dell'Oro最新报告,未
来五年光传输设备的需求预计将达到830亿美元。与前五年相比,这一累计收入增长了10%,主要来自相干DW
DM系统的销售。Omdia预计2025年相干将达到250万支规模;2022-2025年,400G相干光模块年复合增长率将
超40%。讯石预测,2023年-2028年,ZR光模块市场规模将从约30亿元,增长到超过60亿元。
C光电共封装技术(CPO)
光电共封装(CPO)指的是交换ASIC芯片和硅光引擎(光学器件)在同一高速主板上协同封装,从而降
低信号衰减、降低系统功耗、降低成本和实现高度集成。CPO的发展才刚起步,并且其行业标准形成预计还
要一定时间,但CPO的成熟应用或许会带来光模块产业链生态的重大变化。硅光技术既可以用在传统可插拔
光模块中,也可以用在CPO方案中。800G传输速率下硅光封装渗透率会有提升,而CPO方案则更多的是技术探
索。但是从1.6T开始,传统可插拔速率升级或达到极限,后续光互联升级可能转向CPO和相干方案。
LightCounting表示,AI对网络速率的需求是目前的10倍以上,在这一背景下,CPO有望将现有可插拔光
模块架构的功耗降低50%,将有效解决高速高密度互联传输场景。Lightcounting预计,CPO出货预计将从800
G和1.6T端口开始,于2024至2025年开始商用,2026至2027年开始规模上量,主要应用于超大型云服务商的
数通短距场景。全球CPO端口的销售量将从2023年的5万增长到2027年的450万。2027年,CPO端口在800G和1.
6T出货总数中占比接近30%。Yole报告数据显示,2022年CPO市场产生的收入达到约3800万美元,预计2033年
将达到26亿美元,2022-2033年复合年增长率为46%。
3、行业上下游及发展情况
光模块行业的上游主要是光器件行业、集成电路芯片行业和PCB行业,下游主要是云计算数据中心、长
距离传输、移动通信、宽带接入及安防监控等领域。
(1)上游行业概况及发展趋势
光模块行业的上游主要包括光器件行业、集成电路芯片行业和PCB行业。光器件行业的供应商较多,其
中高端光器件主要由国外供应商提供;集成电路芯片主要有激光驱动器和限幅放大器,可提供此类芯片的供
应商分布在全球多个地区;结构件、PCB属于充分竞争的市场,其需求由下游需求主导,应用领域几乎涉及
所有电子信息产品。综合来看,光模块行业的上游原材料供应充足,产业发展成熟,这为行业的发展提供了
坚实基础。
(2)下游行业概况及发展趋势
光通信模块行业的下游主要是通信设备制造商和大型互联网企业,光通信模块产品的运用领域涵盖了云
计算数据中心、宽带接入及长距离传输等行业。高速光通信模块是光通讯设备中的核心组件,作为信息化和
互连通信系统中必需的核心器件,光通信模块的发展对5G通信、电子、大数据、互联网行业的影响至关重要
。同时,也只有不断提高光通信转换模块产品的速率、积极研发出更高规格的模块,才能满足下游产业迅速
发展的要求。
除了传统的电信运营商和数通市场的云计算厂商客户,近几年伴随着人工智能时代的到来,光模块厂商
正在逐渐向激光雷达等领域延伸。激光雷达是一种通过发射激光来测量物体与传感器之间精确距离的主动测
量装置,目前被广泛应用于自动驾驶、无人机、3D绘图、物联网和智慧城市等高科技领域。由于在底层工艺
与技术上,光通信和激光雷达具有一定共通性,因而光通信厂商长期积累的技术平台和产线具有一定复用性
。Yole预计,全球汽车激光雷达(LiDAR)将从2022年的3.32亿美元增长到2028年的46.5亿美元。
4、行业竞争格局及公司竞争地位
(1)行业竞争格局
近年来,随着光通信行业的快速发展,光通信模块行业的竞争格局发生了深刻的变化,其主要呈现出两
大特点:从产业链上来看,光通信模块企业不断进行并购重组,垂直整合产业链,行业集中度进一步提高;
从区域发展角度来看,随着经济全球化以及中国等发展中国家光通信产业的快速发展,国际上主要的光通信
模块生产商逐步将制造基地向以中国为代表的发展中国家转移,中国企业在光通信模块上的研发能力也得到
了快速的提升,并成为国际化竞争中的重要力量。LightCounting指出,在过去的十年里,中国的光器件和
模块供应商逐渐在全球市场上获得份额,中国的供应商目前在全球以太网光模块市场占主导地位。在光通信
行业持续发展的背景下,光模块企业加快并购重组,进行产业链垂直整合,行业集中度进一步提高。
(2)公司行业地位
中际旭创集高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售于一体,为云数据中心客户提供100G
、200G、400G和800G等高速光模块,为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块以及应用于骨干网和
核心网传输光模块等高端整体解决方案。凭借行业领先的技术研发能力、低成本产品制造能力和全面交付能
力等优势,公司赢得了海内外客户的广泛认可,并保持了市场份额的持续成长。在Lightcounting发布的202
2年度光模块厂商排名中,中际旭创和Coherent并列全球第一。中际旭创作为光模块领域的领先者,未来将
继续提升核心竞争力,实现高效创新,并及时响应市场需求,推出满足客户需求的光模块解决方案。
3、通过招投标方式获得订单情况
二、核心竞争力分析
云计算和大数据等技术的应用驱动全球超大规模数据中心的加速建设以及AI算力的提升,将持续驱使光
模块技术的迭代更新及规模化需求。在市场竞争中,公司作为全球知名的光模块主力供应商,凭借技术创新
领先优势、快速量产交付能力、完善质量保证体系、规模和品牌优势等企业竞争优势,保持经营业绩稳健前
行,经营质量得到持续改善。其核心竞争力主要体现在以下几点:
1、领先的研发与创新能力
在持续创新技术方面,立足于通过自主技术创新,打造具有国际竞争力的高速光通信收发模块的研发、
设计和制造公司,建立了一支由国内外优秀人员组成的专家团队。苏州旭创作为IEEE光通信光模块OSFP企业
产业联盟成员和IEEE802.3andITUQ2forPONconvergence编制成员,同时也是CCSA中国通信标准化协会传输网
接入网TC6-光器件WG4工作组成员,以及OSFP,QSFP-DD的协会成员,长期致力于通过持续的创新推动行业技
术的发展。公司拥有单模并行光学设计与精密制造技术,多模并行光学设计与耦合技术、高速电子器件设计
、仿真、测试技术,并自主开发了全自动、高效率的组装测试平台。同时,公司也在业内率先使用ChiponBo
ard(COB)光电子器件设计与封装技术。2021年旭创科技成功入选国家企业技术中心。2020年12月4日,公
司也在ECOC2020线上展会中推出业界首个800G可插拔OSFP和QSFP-DD800系列光模块。2021年1月,公司200G/
400GCFP2DCO相干光模块荣获讯石英雄榜“2020年度光通信最具竞争力产品”。2022年,在OFC2022现场展示
基于自主设计硅光芯片800G可插拔OSFP2*FR4和QSFP-DD800DR8+硅光光模块。截至报告期末,公司累计获得
国外授权专利41项,国内授权专利294项(含港澳台授权专利5项),其中授权发明122项。
2、快速量产及高质的交付能力
面对快速的市场变化,苏州旭创能够紧跟产品更新迭代周期,快速响应客户需求。公司拥有制造管理经
验、光通信运营经验皆平均超过10年的管理团队,建立了有效的人员培训和认证系统,保证生产人员的技能
及素质。同时,公司也拥有秉承近10年光模块新产品导入经验、覆盖项目全职能的新产品导入团队,团队包
括工艺、工业、电子、软件、机构、测试等各类工程师,创建了完善的产品生产计划(PMP)和生产作业指
导书(MOI),建有10万级洁净室的净化生产环境及自动化生产线,实施有效的生产车间管理系统,实现过
程管控,保证可追溯性、质量控制和测试数据自动处理。全面保障了产品的质量的同时提高了生产效率。
3、完善的质量保障及优质的客户服务
苏州旭创一直秉承“勇于创新、持续改进、专注细节、快
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