经营分析☆ ◇300313 *ST天山 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
种牛、奶牛的养殖、销售和进出口；种羊的养殖、销售和进出口；冻精、胚胎的生产、销售和进出口；生
鲜牛乳的收购和销售；饲料种植、加工和销售；肉类的销售和进出口业务；相关畜牧科技咨询、技术服务
等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 1.11亿 80.37 1300.81万 55.70 11.77
资产租赁(行业) 2698.65万 19.63 1034.76万 44.30 38.34
───────────────────────────────────────────────
活畜(产品) 8397.85万 61.08 -105.38万 -4.51 -1.25
资产租赁(产品) 2698.65万 19.63 1034.76万 44.30 38.34
冻精(产品) 2235.90万 16.26 1517.39万 64.97 67.86
其他(产品) 231.51万 1.68 78.31万 3.35 33.83
牛奶(产品) 186.07万 1.35 -189.53万 -8.11 -101.86
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1.37亿 100.00 2335.57万 100.00 16.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 3669.31万 77.48 1.10万 0.41 0.03
资产租赁(行业) 1066.38万 22.52 267.85万 99.59 25.12
───────────────────────────────────────────────
活畜(产品) 3098.37万 65.43 -129.04万 -47.98 -4.16
资产租赁(产品) 1066.38万 22.52 267.85万 99.59 25.12
冻精(产品) 401.92万 8.49 229.38万 85.29 57.07
牛奶(产品) 98.22万 2.07 -104.11万 -38.71 -105.99
其他(产品) 70.80万 1.50 4.87万 1.81 6.88
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4735.69万 100.00 268.94万 100.00 5.68
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 5025.79万 65.83 485.31万 44.87 9.66
资产租赁(行业) 2609.24万 34.17 596.28万 55.13 22.85
───────────────────────────────────────────────
活畜(产品) 3080.20万 40.34 -383.20万 -35.43 -12.44
资产租赁(产品) 2609.24万 34.17 596.28万 55.13 22.85
冻精(产品) 1439.74万 18.86 977.30万 90.36 67.88
牛奶(产品) 293.14万 3.84 -168.85万 -15.61 -57.60
其他(产品) 212.70万 2.79 60.07万 5.55 28.24
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7635.03万 100.00 1081.59万 100.00 14.17
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
畜牧业(行业) 1784.01万 61.46 183.05万 53.82 10.26
资产租赁(行业) 1118.76万 38.54 157.04万 46.18 14.04
───────────────────────────────────────────────
资产租赁(产品) 1118.76万 38.54 157.04万 46.18 14.04
活畜(产品) 1008.32万 34.74 -66.68万 -19.60 -6.61
冻精(产品) 442.92万 15.26 239.70万 70.48 54.12
牛奶(产品) 167.33万 5.76 -68.33万 -20.09 -40.84
其他(产品) 165.45万 5.70 78.36万 23.04 47.36
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 2902.78万 100.00 340.10万 100.00 11.72
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.31亿元，占营业收入的22.62%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 931.10│ 6.77│
│客户二 │ 841.37│ 6.12│
│客户三 │ 490.13│ 3.56│
│客户四 │ 426.88│ 3.10│
│客户五 │ 421.86│ 3.07│
│合计 │ 3111.34│ 22.62│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.57亿元，占总采购额的43.12%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 1582.37│ 11.98│
│供应商二 │ 1420.59│ 10.75│
│供应商三 │ 1143.51│ 8.66│
│供应商四 │ 795.68│ 6.02│
│供应商五 │ 753.99│ 5.71│
│合计 │ 5696.15│ 43.12│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
公司属于中国证监会行业分类中的畜牧业，主营业务中畜牧业占比约80%。畜牧业中以牛育种和肉牛养
殖为主。国家高度重视包括肉牛养殖行业在内的畜牧养殖业的发展，公司所处行业景气度良好。肉牛养殖是
对资本、技术、经验、经纪、成本控制、上下游依赖性较强的行业，规模化舍饲符合我国现实情况，尚属起
步阶段，还没有形成成熟、完善的经营模式，在消费市场空间巨大，进口牛肉变量较多的背景下，肉牛养殖
企业若能在试错中不断积累经验、实施有效的降本增效策略、与上下游企业形成全产业链协同，将会在行业
不断变革中谋取竞争优势。
（一）公司所处行业情况
公司牛育种和肉牛养殖分别隶属于肉牛产业链的上游和中游。肉牛产业链环节多、链条长、涉及行业多
，上游是遗传育种、饲草料及添加剂、动保防疫，中游是养殖，通常分为母牛养殖（繁育）和公牛养殖（育
肥），下游是屠宰、加工、流通和销售。在整个产业链中，上游和下游的产出都是相对标准化产品，行业相
对成熟。国内肉牛养殖行业同奶牛、猪、鸡其它养殖行业相比还是处于比较原始、分散、薄弱的状态，规模
化养殖还处于起步阶段。
1、牛育种行业情况分析
畜禽种业是畜牧业发展的根基，是畜牧业核心竞争力的重要体现。为推进畜禽种业发展，农业农村部组
织制定了新一轮畜禽遗传改良计划，包括生猪、奶牛、肉牛等六种畜禽，力争通过15年努力，建成比较完善
的商业化育种体系，自主培育一批具有国际竞争力的突破性品种，确保畜禽核心种源自主可控，筑牢农业农
村现代化和人民美好生活的种业根基。其中，农业农村部本次组织制定的《全国肉牛遗传改良计划(2021～2
035年)》明确的发展思路为：坚持自主创新，以提高肉牛生产效率和牛肉品质为总目标，立足我国主导品种
群体优势和地方品种资源特色优势，加强选育和高效利用，夯实品种登记、生产性能测定和遗传评估等育种
基础，加快现代育种技术研发与应用。优化联合育种组织机制。构建以市场需求为导向、企业为主体、产学
研深度融合的现代肉牛种业创新体系,全面提升肉牛种业发展质量和效益。增强国际竞争力,支撑引领现代肉
牛产业高质量发展。
2021年12月,农业农村部制定印发了《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》,文件提出，到2025年,
全国畜牧业现代化建设取得重大进展,奶牛、生猪、家禽养殖率先基本实现现代化。产业质量效益和竞争力
不断增强,畜牧业产值稳步增长,动物疫病防控体系更加健全,畜禽产品供应能力稳步提升,现代加工流通体系
加快形成,绿色发展成效逐步显现。其中，现代化建设目标为，现代养殖体系基本建立,畜禽种业发展水平全
面提升,畜禽核心种源自给率达到78%，标准化规模养殖持续发展,畜禽养殖规模化率达到78%以上。现代加工
流通体系加快构建,养殖、屠宰、加工、冷链物流全产业链生产经营集约化、标准化、自动化、智能化水平
迈上新台阶。
2023年12月,中央农村工作会议19日至20日在北京召开。习近平指出，推进中国式现代化，必须坚持不
懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴。要全面落实粮食安全党政同责，坚持稳面积、增单产两手发力。要树
立大农业观、大食物观，农林牧渔并举，构建多元化食物供给体系。
2024年2月,新华社受权发布中央一号文件,文件提出,确保国家粮食安全,抓好粮食和重要农产品生产。
加强“菜篮子”产品应急保供基地建设，优化生猪产能调控机制，稳定牛羊肉基础生产能力。完善液态奶标
准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费。支持深远海养殖，开发森林食品。树立大农业观、大食物观，多渠道
拓展食物来源，探索构建大食物监测统计体系。
2022年，全国拥有肉用公牛的种公牛站34家，肉用采精种公牛存栏2734头，涵盖31个品种，生产冻精35
00万剂左右，产值在4亿元。冻精生产主体为西门塔尔、利木赞、夏洛莱和安格斯等品种。全国现有核心育
种场42家，存栏16590头优质种牛，有涵盖地方品种、引进品种、培育品种的肉牛及水牛和牦牛等共计29个
品种。在遗传育种与繁殖方面，以种公牛站、核心育种场、技术推广站和人工授精站为主体的繁育体系得到
进一步完善。遗传资源保护与创新利用得到了进一步提升。
2、肉牛养殖行业情况分析
2023年，我国肉牛产业发展经历了诸多困难与挑战，主要呈现出外需减弱和内需不足碰头、周期性与结
构性问题并存等特征，全国牛肉产能持续稳步增长，年进口总量进一步扩大，但活牛交易价格跌幅显著、进
口牛肉价格走低、国产牛肉价格回落，且均在消费旺季行情上涨乏力。市场疲软传导养殖行业经济效益严重
下滑，对养殖从业群体构成较大压力与负面影响。
（1）规模化水平逐步提升，活畜产能基本稳定
农业农村部肉牛产业监测预警工作组监测数据显示，2023年12月份，肉牛养殖户数同比下降1.8%，肉牛
养殖规模场数量同比增长3.8%，肉牛养殖集中度和规模化水平有所提高；但受牛价下跌影响，12月末肉牛存
栏量同比下降2.1%，能繁母牛存栏量同比下降1.9%；能繁母牛存栏比重为44.9%，较上年略增0.1个百分点。
2023年新生犊牛数同比下降1.4%。2023年全国肉牛存栏10509万头，比上年末增加293万头，增长2.9%；肉牛
出栏5023万头，比上年增加184万头，增长3.8%；牛肉产量753万吨，增加34万吨，增长4.8%。
（2）行业出现周期性波动，养殖效益有所下滑
国内育肥牛价格结束了近7年的增长，从2023年3月中旬开始出现持续性价格下跌，据不完全统计，2023
年3～6月，东北地区大型肉牛屠宰企业“育肥牛收购价格”出现了史无前例的23连跌，2023年6月全国育肥
牛平均价格约25.39元/kg，跌至2017年11月以来价格最低点。同期成年繁育母牛市场价格跌至16～24元/kg
，与2020年相比，跌幅约达55%。价格大幅跌落导致养殖从业群体抗拒心理不断加剧，短期内形成了群体性
压栏惜售的局面，造成活牛市场阶段性供应短缺，7～8月份国内各地育肥牛行情陆续反弹，东北部地区8月
末反弹上涨至30元/kg左右，逐渐传导东北以外的肉牛主产区跟随反弹，但是好景不长，9月份育肥牛行情再
度出现下跌，12月份回落至27～28元/kg。活牛价格逐渐遵循“牛价攀升—〉育肥牛补栏积极性增长—〉商
品牛阶段性产能增加—〉牛价下跌—〉育肥牛补栏积极性下降—〉基础母牛加速淘汰—〉商品牛阶段性产能
减少—〉牛价攀升”的周期性规律。与之同步的就是肉牛养殖效益因为市场行情下行而显著下滑，2023年很
多规模化养殖企业出现大幅度亏损。
（3）商业模式趋于多样化，产业链闭环更能抵御风险
在肉牛养殖领域有多种商业模式。比如母牛养殖中的“企业+农户”模式。母牛是一种生产工具，其生
产的牛犊可以直接出售，并且母牛一年一胎，一胎一犊，怀胎十月才能产下牛犊，因此母牛养殖需要精细化
的管理，对于没有怀孕的母牛就要尽量缩短其空怀期（本次产下牛犊到下次怀孕的期间），而对于怀孕的母
牛就应该悉心照料；“企业+农户”模式应运而生，企业能够提供初始的母牛、饲料配方、技术指导以及后
续牛犊的收购，而农户负责养殖则更能用心、细心，更符合母牛的养殖规律。在公牛养殖中“接力养殖”（
也称“分阶段养殖”）模式也十分常见。以目前国内最常见的西门塔尔牛为例，从犊牛养到出栏，至少需要
18个月，对于育肥企业来说在一个完整的饲养周期内只有投入、没有产出，并且受市场行情的波动性影响，
甚至在出栏时候可能出现赔钱的情况；因此“接力育肥”就显得十分重要。通过把一头牛的养殖周期划分为
4-5次个不同的养殖阶段：犊牛、架子牛、二槽牛、育肥牛等，不同的阶段不同的参与主体负责养殖，一来
能缓解养殖成本压力，二来能在一定程度上对冲行业价格波动的周期性。
在行业周期性波动较大时，产业链闭环就显得尤为重要。肉牛养殖在整个产业链中风险相对较大，2023
年整个肉牛产业链中，除了养殖端整体亏损以外，下游的活牛流通、屠宰、牛肉销售等环节都有相对稳定的
盈利。究其原因，一方面活牛流通、屠宰、牛肉销售的操作周期较短，受价格波动影响相对较小；而养殖环
节周期动辄超过1年，销售价格受市场行情影响极大；另一方面，活牛每天都要饲喂，每天都有成本的投入
，即使想止损也需要一定的周期；第三，活畜的价格传导到牛肉价格有延时性，并且牛肉价格的跌幅通常要
远低于活畜价格。综上，在行业周期下行的大环境下，打造产业链闭环，形成自循环，板块之间进行利润调
节，会在很大程度上抵御行业风险。
（4）“政产学研”联合发力，持续聚焦肉牛产业高质量发展
面对不利形势，不少地区依然秉持高质量发展理念，通过政策性扶持带动、龙头企业示范引领，积极培
育新质生产力赋能现代化肉牛产业体系，为将来我国肉牛行业抵御市场风险、实现向好发展积累实践经验、
提供参考依据。
2023年11月，安徽省人民政府发布《关于实施“秸秆变肉”暨肉牛振兴计划的意见》，提出“支持秸秆
饲料生产供应”、“支持肉牛良种繁育”、“支持肉牛规模养殖”等十条支持肉牛产业发展政策，其中重点
强调要开展智慧养牛试点，加大肉牛养殖标准化示范创建力度。鼓励支持有条件的县（市、区），结合“千
村引领、万村升级”工程，依规统筹财政衔接推进乡村振兴、发展新型农村集体经济、秸秆综合利用、新型
农业经营主体、农业产业强镇等资金，着力支持提升养殖基地、屠宰加工、仓储保鲜等设施装备水平，打造
基础条件好、主导产业突出、带动效果显著的肉牛强镇强村。
内蒙古通辽市政府出台《通辽市2024年推动肉牛产业高质量发展行动方案》，指出要实施肉牛数字化行
动，推动数据信息产业化应用，具体做法是提升良种基础母牛和新生母牛养殖数字化水平、强化育肥牛养殖
及屠宰环节数字化管理、加强金融、保险、农担公司、通信部门合作，推动“政府－银行－保险”数据融合
、交互等。从而建立通辽肉牛产业大数据平台，推动“育肥—屠宰”利益联结，保障加工企业牛肉产品质量
安全。为金融保险部门降低人员成本和管理成本，并提高风险防控水平。围绕冻精、兽药、饲草料、加工等
全产业链生产资料产销环节，推动信息共享，为企业与养殖主体之间解决信息不对称问题。
（二）公司行业地位及业务规划
公司从事牛品种改良业务，是国家级牛冷冻精液生产单位和国家级良种牛基地，是新疆唯一一家国家级
冻精生产企业。2023年，在乳用种公牛方面，公司荷斯坦种公牛在全国遗传评估概要中CPI排名第三，产奶
量育种值排名第一，乳脂量育种值排名第一，乳蛋白量育种值排名第一，GCPI排名第七，产奶量育种值排名
第四，体型总分排名第三，泌乳系统育种值排名第二。在2023年的中国肉用及乳肉兼用种公牛的遗传评估概
要中，西门塔尔牛肉用指数CBI方面：前一百名中天山生物占4头，前两百名中天山生物占13头，占比全国第
六，65121606和65121607分别排名第四十、第五十九；在西门塔尔乳肉兼用牛指数TPI方面，全国前五十名
中天山生物占9头牛，数量最多，在安格斯牛的遗传评估方面：665117455位列全国第九；在褐牛遗传评估方
面前十名的公牛均为天山生物培育。公司与国家肉牛遗传中心、国内育种企业共同发起成立了“肉用西门塔
尔牛育种联合会”，共同提升我国肉牛产业自主创新能力和推进遗传改良进程。作为国内第一个肉牛联合育
种联盟—金博肉用牛后裔测定联合会的发起单位之一，公司自2016年起持续开展西门塔尔青年公牛的后裔测
定工作。经过多年的发展与技术研发，公司已建立一套集牛的育种、繁育、防疫、营养、科学饲养为一体的
现代化良种繁育体系，结合公司多年积累的良种繁育经验和改良方案的持续研究，为牛养殖户提供从育种改
良方案到日常养殖的综合服务。
2014年起，公司以优质冻精产品开展牛品种改良业务的同时，在青年母牛的推广、销售业务方面不遗余
力，截止本报告期末，公司及控制下公司累计向客户供应青年母牛超过4.5万头。具备批量牛源组织、选种
、牛只防疫免疫、牛应激处理、饲喂养殖调理、长距离活畜运输管理等经验和能力，根据客户对繁育母牛的
品种、系谱、体型外貌、健康标准、繁殖能力、体重、年龄等方面的需求，向客户销售青年母牛。
近年，公司依托育种业务优势，做强、做精育种环节，以育种为基础，向产业链下游延伸，重点发展肉
牛业务，积累和总结了宝贵的经验。公司围绕新疆、内蒙古等肉牛重点养殖区域，发展肉牛育肥养殖产业，
通过将资本、管理、技术相结合，改造现有牧场，完善配套设施，建立标准化流程，实现肉牛规模化养殖；
引入数字化牧场管理系统，严格把控核心生产指标，降低生产成本，提升养殖水平，增加养殖效益；严格监
督养殖过程，建立健全牛只档案，建立肉牛可追溯体系，有效提升产品品质，打造国内高品质、安全健康的
肉牛供应平台。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务和产品
公司的主要业务为种牛、奶牛的养殖、销售和进出口；冻精、胚胎的生产、销售和进出口；牛只养殖、
销售；生鲜牛乳的收购和销售（以上项目凭许可证经营）；饲料种植、加工和销售；相关畜牧科技咨询、技
术服务等；非居住房地产租赁、机械设备租赁、办公设备租赁等服务。
主要产品为：自产种公牛冻精和胚胎，品种包括：荷斯坦、褐牛、西门塔尔、夏洛来、安格斯、利木赞
等主要品种；育肥牛；进口冻精和胚胎产品；羊冻精和胚胎产品；青年种母牛推广、销售业务；孕牛推广、
销售业务；牛羊育种规划、繁殖托管、修蹄护理、奶厅检测、饲养管理咨询、育肥技术等服务；牛、羊活畜
；进口种牛、种羊；牛羊肉产品；牧场、农业用地经营、租赁服务；牛奶等副产品销售。
（二）经营模式：
1、冻精业务经营模式
1.1生产模式（公牛的养殖及选育）
公司经营的冻精业务是基于新疆维吾尔族自治区畜牧兽医局颁发的《种畜禽生产经营许可证》，公司深
耕育种行业多年，开展牛、羊冻精生产和销售、后备种公牛定向培育、胚胎移植及繁育技术培训等业务。目
前公司有130头左右种公牛，同时根据需要每年培育一定数量的后备公牛。
（1）后备公牛的来源
①公司从国家核心育种场选购后备公牛。国家核心育种场每年都会拍卖一些自己培育的各品种种公牛，
公司根据业务发展需要参加竞拍购买后备公牛，通常公司按照留种数量的3倍购买后备公牛。
②胚胎移植：为了丰富种公牛站特定牛群的遗传基因，公司引进了具有国际先进遗传性能的胚胎，并通
过与规模化牛场签订移植协议，开展胚胎移植业务，同时公司每年亦可由此获得一定数量的后备公牛。
③定向培育：为响应国家的种业振兴战略，培育适应本地环境的种公牛，育种公司联合新疆的国家核心
育种场，挑选符合条件的优质母牛，通过公司的选种选配技术，选择适应性强的公牛，定向培育适应新疆环
境饲养条件的后备种公牛、后备母牛群。为公司自主创新育种，及持续在新疆做好品种改良，提升生产效率
奠定基础。
（2）后备公牛的选育
公司将购买来的后备公牛，按照公司后备公牛培育计划和选育流程逐步选育出符合要求的种公牛。
1.2服务模式
公司依靠自身多年积累的良种繁育经验及技术，建立了集品种改良、良种繁育、育种规划、饲养管理及
疫病防治为一体的综合技术服务体系，为养殖户提供高品质服务。通过对客户饲养牛进行生产性能和体型外
貌测定，将其纳入公司信息收集体系，定期监测，为养殖户提供配种方案、繁殖效率、饲养管理、疫病防治
等方面的指导建议。公司向养殖户提供全套技术服务，养殖户得到最适合其牛群遗传特征的最优改良方案，
牛群后代性状将得到更大的改善，获得更高的经济效益。
1.3销售模式
公司牛、羊冻精、胚胎销售分为政府采购与非政府采购两种方式，其中政府采购为公司通过参加各级畜
牧主管部门招标的方式进行销售。非政府采购方式为公司向牧场用户推广牛、羊冻精销售及胚胎产品，主要
面向对牛品质与品种有较高要求的大中小型牧场、养殖合作社、养殖户等。
2.活畜养殖业务经营模式
公司活畜养殖目前主要为牛只养殖业务，主要包括青年母牛调理和育肥肉牛养殖。
2.1采购模式
公司根据销售订单或自行采购计划，明确采购数量、时间段、牛只标准、采购单价，主要为：①由公司
的专业采购团队从各个大型活牛交易市场，按照采购标准选购优质牛只；②通过长期合作的牛贸易经纪人采
购，对方按照品质、价格要求，将符合标准的牛只供于我方，我方验收合格后进行支付购牛款；③通过参与
奶牛养殖企业、种公牛场等养殖企业淘汰母牛（奶牛）竞价购买活动或通过经纪人购入退役母/奶牛。
2.2生产模式
公司对所有采购牛只入场验收后、统一进行防疫保健(疫苗接种)、称重记录，打耳标分群（以体重为主
），登记录入系统。
（1）调理饲养模式
对选购的架子牛、青年母牛进行一定时间的恢复期饲喂、观察、检疫、疾病治疗，然后健胃、驱虫等；
通过一系列的调理饲养，使牛只达到满足出栏标准的良好状态。
（2）育肥饲养模式
育肥包括增长期育肥和肉质改善期育肥，需要按不同育肥的饲养目标、技术要求、饲料配方采用TMR全
混日粮技术工艺，提高生产效率和饲料转化率。
2.3销售模式
公司根据客户需求结合自身资源禀赋销售多种不同用途的牛只，主要以青年母牛和育肥肉牛为主，其中
育肥肉牛根据不同饲养条件和周期又细分为架子牛、二槽牛、退役奶牛、退役母牛、育成肥牛等。青年母牛
的主要买方为母牛繁育企业（个人），多采取订单模式，公司按照订单客户的购买需求，选购确定标准的青
年母牛，经驱虫、防疫、应激调理后达出栏标准后向其交付；架子牛、二槽牛买方主要为规模育肥客户、育
肥养殖企业（个人）；退役奶牛、退役母牛、育成肥牛的买方主要为屠宰企业（个人）。公司根据养殖计划
，结合市场行情，直接或者通过牛经纪人销售给最终客户。
3.土地租赁业务经营模式
土地租赁业务的主要承担主体为公司全资子公司农牧科技，农牧科技以农业开发用地的出租、农业种植
为主。公司将农业开发用地承包给农户种植，获取土地承包（租金）收入，土地主要用于种植饲草、小麦、
甜菜、棉花、番茄等农作物。
三、核心竞争力分析
报告期内，公司受行业周期性波动以及养殖周期影响、大象广告民事案件未决等因素，生产经营受到较
大影响。但在公牛育种方面的先发优势依然存在，肉牛养殖方面的实践经验进一步丰富，对影响肉牛养殖的
影响因素和市场趋势判断能力进一步提升，在西门塔尔之乡通辽的影响力不断扩大。未发生因核心管理团队
或关键技术人员离职、设备或技术升级换代、特许经营权丧失等导致公司核心竞争力受到严重影响的情形。
1、核心竞争能力
（1）种质资源优势
公司是我国最大的牛品种改良产品及服务提供商之一，是新疆的国家级冻精生产企业，是国内唯一专业
从事牛品种改良的上市公司。公司在牛的良种繁育领域潜心深耕，拥有国内品系最全的乳肉兼用西门塔尔牛
基因库以及国内最多的优质褐牛种公牛资源，是新疆地区褐牛改良的主要承担企业。公司在牛的种质资源方
面具有不可复制的领先优势，高品质种质资源与良好的自我繁育能力使公司具备快速调整各品种牛群规模的
能力，可以灵活应对未来市场变化，适应市场竞争形势的变化。
（2）技术和服务优势
公司多年从事种公牛冻精生产，拥有一支技术精良、实践经验丰富的专业技术人员队伍。公司拥有国内
领先的冻精检测设备，核心人员接受过国际顶尖育种公司育种和养殖的专业培训。公司掌握育种的核心技术
和育种数据库，公司的技术研究与开发已覆盖良种繁育体系的各个环节，不仅应用于自身品种改良与种牛群
繁育，而且可以为客户提供全面的技术服务。2022年公司启动新疆重点肉牛养殖区域的配种员技术提升培训
服务，联合各地区畜牧兽医局开展配种员技能提升培训，一方面解决各地区配种员不足、技术水平低的问题
，另一方面快速提高公司在直接用户心中的知名度，有利于把优质的产品技术快速推广下去，还能够提升公
司在行业的影响力。
（3）区位优势
目前公司业务主要布局在新疆和内蒙古两大畜牧区。新疆是国内的畜牧大省和畜牧业传统优势区域，公
司的冻精产品及服务在新疆具有广阔的市场空间。内蒙古通辽市被誉为“西门塔尔之乡”，黄牛品种改良已
有60多年的历史，培育了“中国西门塔尔牛”，是国内西门塔尔优质品种肉牛改良最为完善、存栏最为集中
的地区之一。“中国西门塔尔牛”肉用性能优异是国内主要的肉牛屠宰品种，深受国内肉牛养殖户喜爱。20
22年末，通辽全市牛存栏368.9万头，其中能繁母牛存栏222.5万头；肉牛出栏125.7万头。通辽成峰、伊胡
塔、开鲁等10个牛市2022年年活牛交易量240万头左右。优质的牛改良基础和活跃的交易市场，为公司开展
青年母牛业务、肉牛养殖业务，提供了充分的牛源保证。
四、主营业务分析
1、概述
报告期，公司实现营业总收入13749.99万元，同比增加80.09%；实现营业利润-1866.14万元,同比减亏3
3.92%；实现利润总额-1930.62万元,同比减亏36.64%；实现归属于母公司所有者的净利润-2200.16万元，同
比减亏30.88%。截止2023年12月31日，公司总资产为31522.99万元，同比减少5.22%，其中，流动资产减少5
.59%，非流动资产减少5.01%；公司归属于上市公司股东的所有者权益6216.86万元，同比减少26.14%。
2023年度，公司以增收减亏为目标，集中精力发展肉牛养殖、牛育种等主业，进一步积极推进重大案件
处置工作。报告期，公司重点工作主要集中在以下方面：
1、冻精业务方面
公司根据市场需求选育优秀种公牛，按照既定目标均衡生产，以服务带动销售，顺利完成年度销售目标
。1）报告期内，公司培育的种公牛优良品质持续保持，公司种公牛站被评为第一批国家级“两病”净化示
范场，并于2023年10月顺利通过布病、结核病无疫小区国家级评审验收。2）公司生产的天山牌牛冷冻精液
通过ISO9000质量体系的认证，在国家冻精质检中心的质量抽检过程中，公司冻精产品连续5年质量监测全部
合格。公司与国内畜牧科研院所持续开展种公牛冻精生产质量和产量提升试验，并取得显著效果，使生产成
本降低了15%，产品的市场竞争优势得到有效提升。公司申请的自治区牛冷冻精液育种工程研究中心获批，
目前已开始启动工程研究中心的各项工作，为公司在牛冷冻精液和育种研究方面获得了智力和技术支持。3
）报告期，公司技术人员对新疆多个地州配种人员进行分级培训，总计培训六百余人，为公司未来冻精产品
的直销奠定销售网络基础。同时，公司一直努力深挖市场潜力，以专业化服务带动销售，通过走访各项目县
结合售后服务的方式发展潜在客户，抢占零售市场份额。
2、活畜业务方面
在公司目前的收入结构中，活畜销售贡献度较高。公司充分认识到扩大活畜养殖规模、实施降本增效的
重要性，在聚焦肉牛养殖业务方面下功夫，在既有内蒙古通辽养殖基地的基础上，开始在新疆布局肉牛养殖
业务，通过自营、合作等方式，实现肉牛养殖规模有序扩大，在不断提高养殖技术、加强养殖规范管理的同
时，拓展销售渠道、丰富业务模式，全力应对行业周期波动和肉牛价格下行带来的挑战，努力增收减亏。
养殖行业具有显著的周期波动性。2023年以来，在需求侧，一方面经济下行导致的牛肉需求下降削弱了
活牛购买需求，另一方面进口冻肉的不断累积抑制了活牛市场需求；在
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