经营分析☆ ◇300315 掌趣科技 更新日期：2024-06-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
游戏的开发、发行与运营，主要包括移动终端游戏、互联网页面游戏及其周边产品的产品开发、发行推广
和运营维护等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息服务业(行业) 9.82亿 100.00 7.70亿 100.00 78.42
───────────────────────────────────────────────
移动终端游戏(产品) 9.18亿 93.54 7.12亿 92.53 77.58
互联网页面游戏(产品) 5952.35万 6.06 5637.01万 7.32 94.70
其他(产品) 390.51万 0.40 112.73万 0.15 28.87
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.98亿 50.75 3.99亿 51.78 80.02
国内(地区) 4.84亿 49.25 3.71亿 48.22 76.78
───────────────────────────────────────────────
网络销售(销售模式) 9.78亿 99.60 7.69亿 99.85 78.62
其他(销售模式) 390.51万 0.40 112.73万 0.15 28.87
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
移动终端游戏(产品) 4.26亿 93.00 3.35亿 91.96 78.47
互联网页面游戏(产品) 3024.14万 6.60 --- --- ---
其他(产品) 183.63万 0.40 43.53万 0.12 23.71
───────────────────────────────────────────────
海外(地区) 2.74亿 59.80 --- --- ---
国内(地区) 1.84亿 40.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息服务业(行业) 12.13亿 100.00 9.57亿 100.00 78.90
───────────────────────────────────────────────
移动终端游戏(产品) 11.39亿 93.88 8.89亿 92.90 78.08
互联网页面游戏(产品) 6799.46万 5.61 --- --- ---
其他(产品) 627.05万 0.52 281.65万 0.29 44.92
───────────────────────────────────────────────
境外(地区) 6.76亿 55.70 5.27亿 55.03 77.96
国内(地区) 5.37亿 44.30 4.30亿 44.97 80.08
───────────────────────────────────────────────
网络销售(销售模式) 12.07亿 99.48 9.54亿 99.71 79.08
其他(销售模式) 627.05万 0.52 281.65万 0.29 44.92
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
移动终端游戏(产品) 6.11亿 94.30 4.85亿 93.53 79.30
互联网页面游戏(产品) 3372.29万 5.20 --- --- ---
其他(产品) 323.68万 0.50 128.38万 0.25 39.66
───────────────────────────────────────────────
海外(地区) 3.44亿 53.13 --- --- ---
国内(地区) 3.04亿 46.87 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售6.58亿元，占营业收入的69.98%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 24451.24│ 26.01│
│第二名 │ 16464.65│ 17.51│
│第三名 │ 15674.99│ 16.67│
│第四名 │ 7014.61│ 7.46│
│第五名 │ 2189.08│ 2.33│
│合计 │ 65794.56│ 69.98│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.69亿元，占总采购额的59.85%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 8536.25│ 18.97│
│第二名 │ 8140.03│ 18.09│
│第三名 │ 3601.46│ 8.00│
│第四名 │ 3404.20│ 7.57│
│第五名 │ 3247.44│ 7.22│
│合计 │ 26929.37│ 59.85│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、根据中国音数协游戏工委（GPC）与中国游戏产业研究院发布的《2023年中国游戏产业报告》显示，
2023年，中国游戏用户规模为6.68亿人，同比增长0.61%；中国游戏市场实际销售收入为3029.64亿元，同比
增长13.95%。收入同比增长并创新高的主因包括：诸多负面因素明显消退，用户消费意愿和能力有所回升；
游戏新品集中面市并有爆款出现，与长线运营产品共同撑起收入增长；普遍采用多端并发方式，对收入增长
产生明显助益。国内游戏市场虽明显回暖，但压力依然较大，信心有待提振，中国游戏市场行业发展进入竞
争与机遇并存的时期。
2、中国游戏企业持续布局探索出海赛道，众多游戏企业将出海作为重点发展战略，但游戏出海依然面
临不小的挑战。2023年中国自主研发游戏海外市场实际销售收入163.66亿美元，同比下降5.65%，出海赛道
竞争激烈、流量获取成本上升、缺乏本土化人才是对中国游戏企业出海业务造成挑战的重要因素。
3、一系列AI创新工具、大模型的涌现继续赋能游戏行业的开发效率、内容生成等，同时也推动游戏领
域更多的创新应用，为游戏业务创造更加丰富、智能、创新的游戏体验，促进游戏创作生态更加繁荣，为游
戏行业发展带来更广阔的空间和机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
公司专注于网络游戏尤其是移动游戏产品的开发、发行和运营。公司立足于全球化游戏研发与发行，依
托全产业链研运优势和优质IP储备，成功推出《全民奇迹》、《拳皇98终极之战OL》、《奇迹MU：觉醒》、
《一拳超人：最强之男》、《全民奇迹2》等多款拥有全球知名度的精品游戏，产品覆盖中国、日韩、欧美
、东南亚等主流游戏市场。
公司是国内较早确立全球化发展的游戏企业，深入参与了从优秀海外游戏“引进来”到精品国产游戏“
走出去”的行业变迁。公司构建了专业、完善的全球化研发、发行体系，与海外优质渠道资源合作，力求做
好产品和服务本地化，持续加强自身在全球游戏产业链中的渗透与协同。公司不断发掘全球范围优质IP资源
，引进尖端人才，丰富产品品类，拓宽产品赛道，在中国香港、日本、韩国、新加坡等多地设有子公司。
（二）经营情况概述
公司在游戏业务上求新求变，积极向SLG游戏、小游戏赛道拓展；在创新业务上开拓进取，围绕“AI+游
戏”积极创新，推动“AI+UGC”战略。
1、现有业务情况
报告期内，公司实现营业收入9.82亿元，同比下降19.06%，主要由于报告期内受游戏产品研发和调测节
奏的影响，SLG游戏产品在报告期内没有新品上线或大规模投放，而成熟游戏产品流水受产品生命周期影响
而正常回落，使得整体收入表现有所下降。报告期内，公司实现归属于上市公司股东的净利润1.87亿元，同
比上升94.37%，主要由于美元存款利率上升使得公司利息收入增加，以及基金所投项目退出等因素导致的金
融资产公允价值变动收益增加所致。
公司持续推进研运一体、聚焦精品的可持续发展路线，着力不断提升全球化研运水平和精细化运营水准
，并努力实现境内、境外业务两个市场并进向前发展。在境内市场，公司积极布局小游戏赛道，2023年第三
季度新上线的小游戏产品《大圣顶住》在上线后取得良好的流水表现，公司在小游戏赛道的布局取得初期成
效，未来将努力实现更多小游戏产品逐步上线；在境外市场，公司聚焦SLG赛道，积极推进《代号S》和《代
号H》的研发进度，努力加快推进上线进程。截至报告期末，公司运营游戏共计20款。
报告期内，公司持续推进人才迭代和组织架构调整，人员成本和研发费用有所下降。公司不断推进优化
实现敏捷型组织，以期更好地适应市场环境的快速变化，不断提升组织效能和运营效率，实现高质量发展。
2、创新业务情况
公司全面拥抱AI，密切关注AI前沿技术发展，并积极探索相关技术的应用场景。
（1）公司与北京悠米互动娱乐科技有限公司达成业务合作，通过整合双方的核心技术及优势资源，共
同开发“AI游戏创作平台”，旨在降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开
放世界游戏，并通过该平台分享游戏成果，实现“AI+UGC”。目前，“AI游戏创作平台”尚在开发的过程中
。“AI游戏创作平台”也获得了英伟达在DLSS、Audio2Face等AI技术的支持，未来双方将在AI游戏开发工具
、AIGC、AI应用场景等领域继续保持交流与合作。
（2）公司与北京蓝亚盒子科技有限公司达成业务合作，联合推出LayaAir3游戏引擎，为广大游戏开发
者提供更加智能、自动化的游戏引擎产品，推动游戏产业技术发展。
未来，公司将继续通过“自研+外部合作+投资”的方式，持续推动在“AI+游戏”领域的创新。
三、核心竞争力分析
1、卓越的研发实力与优秀的发行能力优势
随着游戏行业用户增长红利消退，游戏行业的产品价值正在被不断地放大，研发价值凸显，研发能力成
为考量企业实力的重点。公司卓越的研发实力与优秀的发行能力、策划能力、数值体系、技术引擎等丰富的
经验技术是公司持续推出精品游戏强有力的支撑。
2、多元化产品矩阵及精品游戏可持续交付优势
游戏分属文化创意产业，近年来逐渐呈现品类扩容、玩法细分、用户需求多元化及个性化发展的趋势，
全面快速响应市场需求及基于强大研发实力、科学项目管理的精品游戏可持续交付力是游戏企业长期发展的
关键动能。公司已在MMO、卡牌等主流手游品类中建立较为完善的研发管理体系并取得优势，在小游戏赛道
积极布局并取得初步成效，同时努力突破SLG赛道产品，打磨精品游戏，带动企业长期稳定发展。
3、优质专业的人才优势
游戏行业作为轻资产行业，人才是企业发展的核心资产。公司在发展过程中，不断建立健全科学的人才
引进、培养和激励机制。公司高管团队稳定高效，公司的主要管理层和核心骨干大部分来自于国内外知名游
戏运营商、开发商、互联网公司等，拥有较强的技术开发能力和丰富的行业经验，对游戏行业有着深刻的理
解，在游戏业务整体规划和布局方面具备前瞻性，能够准确把握市场机遇并有效付诸实施。
4、突出的国际化发行及协同能力优势
公司凭借突出的国际化发行及协同能力、优秀的海外发行能力，《全民奇迹2》、《一拳超人：最强之
男》、《拳皇98终极之战OL》、《奇迹MU：觉醒》、《魔法门之英雄无敌：战争纪元》等在海外地区发行取
得了优异的成绩。
●未来展望:
（一）公司发展计划
公司致力于成为一家全球化的游戏公司，细分品类的领导者。在当前游戏市场竞争激烈、国内游戏市场
收入下降、规模缩减、用户增长红利逐渐消退、存量竞争格局之下，公司将在业务、成本和效率、创新方面
积极布局，攻坚克难。
1、在业务端，公司将持续推进研运一体、聚焦精品的可持续发展路线，着力不断提升全球化研运水平
和精细化运营水准，并努力实现境内、境外业务两个市场齐头并进。
在境内市场，公司积极布局小游戏赛道，未来将努力实现更多小游戏产品逐步上线；在境外市场，公司
聚焦SLG赛道，积极推进《代号S》和《代号H》的研发进度，努力加快推进上线进程。
与此同时，对于已上线的游戏产品，公司将注重挖掘其长线价值，在重点区域持续稳定推广，通过提升
用户满意度、活跃度和留存率，促进玩家回流，以尽可能延长产品生命周期。
此外，公司持续推进人才迭代和组织架构调整，人员成本和研发费用有所下降。公司不断推进优化实现
敏捷型组织，以期更好地适应市场环境的快速变化，不断提升组织效能和运营效率，实现高质量发展。
2、公司全面拥抱AI，密切关注AI前沿技术发展，并积极探索相关技术的应用场景。
（1）公司与北京悠米互动娱乐科技有限公司达成业务合作，通过整合双方的核心技术及优势资源，共
同开发“AI游戏创作平台”，旨在降低开放世界游戏的开发门槛，实现个人及小团队也可以开发大规模的开
放世界游戏，并通过该平台分享游戏成果，实现“AI+UGC”。截至目前，“AI游戏创作平台”尚在开发的过
程中。“AI游戏创作平台”也获得了英伟达在DLSS、Audio2Face等AI技术的支持，未来双方将在AI游戏开发
工具、AIGC、AI应用场景等领域继续保持交流与合作。
（2）公司与北京蓝亚盒子科技有限公司达成业务合作，联合推出LayaAir3游戏引擎，为广大游戏开发
者提供更加智能、自动化的游戏引擎产品，推动游戏产业技术发展。
未来，公司将继续通过“自研+外部合作+投资”的方式，持续推动在“AI+游戏”领域的创新。
（二）公司业务发展可能面临的主要风险及应对措施
1、市场竞争加剧的风险
近年来，游戏行业的发展已进入成熟期，在产品研发、发行运营及市场渠道等方面已经形成激烈的竞争
格局，市场竞争程度不断加剧。公司将积极围绕发展战略，持续推进研运一体、聚焦精品的可持续发展路线
，密切跟踪市场需求，积极应对市场变化和挑战，争取在激烈的市场竞争格局中保持并进一步扩大自身优势
，降低市场竞争加剧对公司经营的风险。
2、新游戏研发和运营风险
随着游戏行业的快速发展和玩家体验升级，若公司无法持续推出受玩家认可的成功的游戏产品，或由于
研发周期延长、推广时间延长等原因造成游戏无法按计划推出，从而造成老游戏盈利能力出现下滑时，新游
戏无法成功按时推出难以弥补老游戏收入的下滑，则将对公司经营业绩产生不利影响。公司高度关注新游戏
研发和运营风险，通过业务聚焦、结构优化、着力提升研运效率等措施积极应对。
3、行业监管政策变动风险
公司所处的游戏行业属于文化创意领域，游戏产品需获得行业主管部门行政许可后方可上线运营，且游
戏行业相关的行业政策及法律法规等随着游戏行业发展变化不断调整和加强监管。公司业务发展和日常运营
受到各项法规政策的影响。公司将积极关注相关法律法规及行业政策的变化，严格遵照监管部门的监管方针
，确保业务和经营的合法合规。
4、核心人员流失风险
拥有高素质、稳定充足的游戏研发和发行人才队伍是公司保持领先优势的保障，随着公司业务规模的发
展、扩大，如果不能通过自身培养或外部引进获得优秀技术专业人员将会给公司经营运作带来不利影响。公
司不断完善管理体系建设，注重人才引进和人才培养，建立了吸引人才、保留人才和激励员工的薪酬管理体
系，并将进一步丰富激励方式和优化激励体系，建立和完善公司与员工的利益共享与风险共担机制，增强凝
聚力和团队战斗力，提升企业的核心竞争力。
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