经营分析☆ ◇300322 硕贝德 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
无线通信终端天线的研发、生产及销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天线(产品) 5.03亿 61.78 1.64亿 79.74 32.67
线束及新能源结构件(产品) 1.70亿 20.95 3023.29万 14.68 17.73
其他(补充)(产品) 4520.52万 5.56 467.92万 2.27 10.35
散热组件(产品) 4319.06万 5.31 -7.56万 -0.04 -0.17
指纹模组(产品) 4244.69万 5.22 328.72万 1.60 7.74
其他业务(产品) 962.57万 1.18 361.23万 1.75 37.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备、计算机及其他电子设备制造 16.53亿 100.00 3.22亿 100.00 19.49
业(行业)
─────────────────────────────────────────────────
天线(产品) 9.40亿 56.90 2.56亿 79.48 27.22
线束及新能源结构件(产品) 3.89亿 23.53 8648.95万 26.85 22.24
指纹模组(产品) 1.67亿 10.08 -2726.16万 -8.46 -16.36
散热组件(产品) 9954.40万 6.02 752.53万 2.34 7.56
其他(产品) 5721.38万 3.46 -65.60万 -0.20 -1.15
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 11.79亿 71.34 1.68亿 52.03 14.21
外销(地区) 4.74亿 28.66 1.54亿 47.97 32.61
─────────────────────────────────────────────────
直营模式(销售模式) 16.53亿 100.00 3.22亿 100.00 19.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
天线(产品) 4.25亿 54.66 1.14亿 77.21 26.79
线束(产品) 1.67亿 21.52 4549.43万 30.86 27.21
指纹模组(产品) 8289.80万 10.67 -1706.12万 -11.57 -20.58
其他(补充)(产品) 6425.98万 8.27 391.40万 2.66 6.09
散热组件(产品) 3798.20万 4.89 124.24万 0.84 3.27
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备、计算机及其他电子设备制造 15.46亿 100.00 2.90亿 100.00 18.78
业(行业)
─────────────────────────────────────────────────
天线(产品) 10.12亿 65.46 2.65亿 91.30 26.20
指纹模组(产品) 2.24亿 14.48 -382.35万 -1.32 -1.71
散热组件(产品) 1.58亿 10.20 942.03万 3.24 5.98
其他(产品) 1.52亿 9.86 1965.41万 6.77 12.90
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 8.31亿 53.78 6995.36万 24.09 8.41
外销(地区) 7.14亿 46.22 2.20亿 75.91 30.85
─────────────────────────────────────────────────
直营模式(销售模式) 15.46亿 100.00 2.90亿 100.00 18.78
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.14亿元，占营业收入的31.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 17380.73│ 10.52│
│第二名 │ 11138.11│ 6.74│
│第三名 │ 9911.73│ 6.00│
│第四名 │ 7088.00│ 4.29│
│第五名 │ 5860.26│ 3.55│
│合计 │ 51378.82│ 31.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.53亿元，占总采购额的15.12%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3783.79│ 3.73│
│第二名 │ 3333.32│ 3.29│
│第三名 │ 3187.70│ 3.15│
│第四名 │ 2935.19│ 2.90│
│第五名 │ 2076.35│ 2.05│
│合计 │ 15316.36│ 15.12│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
（一）公司所处行业情况
1、通信行业、消费电子行业
2024年上半年，我国通信行业运行基本平稳，大数据、云计算、物联网等新兴业务得以发展，5G、千兆
光网、物联网等新型基础设施建设有序推进，5G渗透率进一步提高。据中华人民共和国工业和信息化部统计
，截至报告期末我国新兴业务收入同比增长11.4%，其中云计算和大数据收入分别同比增长13.2%和58.6%，
物联网业务收入同比增长12.5%；5G基站总数达391.7万个，比上年末净增54万个；5G移动电话用户达9.27亿
户，比上年末净增1.05亿户，占移动电话用户的52.4%。
受益于宏观经济环境好转、产品创新等因素影响，报告期内全球消费电子市场需求有所回暖。据Canaly
s数据显示，2024年第一季度全球手机2.962亿部，同比增长10%；PC总出货量达5720万台，同比增长3.2%；
第二季度全球智能手机出货量同比增长12%至2.889亿台；全球平板电脑出货量同比增长18%，达到3590万台
。据中国信息通信研究院的数据显示，2024年1－6月我国市场手机出货量1.47亿部，同比增长13.2％，其中
5G手机1.24亿部，同比增长21.5％，占同期手机出货量的84.4％。
国家发展改革委等部门印发的《关于促进电子产品消费的若干措施》中明确提出，依托新一代信息技术
，打造电子产品消费新场景，培养电子产品消费新增长点。报告期内，新一代信息技术迅速发展，为满足多
样化的应用场景需求，通信行业正加速向数字化、智能化转型。国内外设备供应商、运营商均已积极参与5.
5G建设，如华为发布了5.5G智能核心网解决方案，并计划在2024年推出面向商用的端到端5.5G全套网络设备
；中国移动全球首发5.5G商用部署，预计2024年底5.5G网络部署城市超300个，5.5G终端销量超2000万；上
海电信携手中兴通讯在黄浦江航道率先试验了新型更高频率5.5G基站的感知能力。目前5.5G暂处于标准研制
阶段，随着技术的不断成熟和商用进程的推进，预计5.5G将在未来发挥更加重要的作用，将会推动消费电子
行业的进一步发展。
2、新能源汽车行业
近年来，中央及各地政府出台了一系列政策支持新能源汽车的发展，包括购车补贴、免征购置税等，我
国新能源汽车产、销保持增长态势。据中国汽车工业协会数据显示，我国新能源汽车产销量分别完成492.9
万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；国产新能源汽车累计产销量超过了30
00万辆。
据IDC预测，中国乘用车市场中，新能源车市场规模将在2028年超过2300万辆，年复合增长率(CAGR)为2
2.8%。据IDC发布的《2022-2026中国新能源汽车市场趋势预测》显示，中国新能源汽车市场规模将在2026年
达到1598万辆的水平，年复合增长率35.1%，届时国内新能源车的新车渗透率将超过50%。未来新能源汽车行
业销量仍有进一步提升空间。
（二）主营业务
报告期内，公司主要为客户提供天线及天线模组、指纹识别模组、散热器件模组、线束及新能源结构件
等产品，产品广泛应用于消费电子领域、通信领域、新能源及新能源汽车领域，具体如下：
1、天线业务
公司深耕终端天线业务二十余年，主要研发、生产及销售无线通信终端天线，产品主要为FPC天线、LDS
天线、LAP天线、UWB天线、PEP基站天线、CPE天线及智能汽车高精度定位天线、V2X天线等，产品广泛应用
于手机、平板电脑、移动支付、无人机、无线充电、汽车、基站及可穿戴等各类移动通信终端通信设备。
2、指纹识别业务
公司控股子公司江苏凯尔生物识别技术有限公司及安徽凯尔通讯科技有限公司主要研发、生产、销售指
纹模组等，主要产品有电容式指纹识别模组、屏下光学指纹识别模组等，产品主要应用于通信终端、笔电、
智能家居、物联网、安防等领域。
3、散热器件组件业务
公司控股子公司东莞市合众导热科技有限公司及惠州市硕众导热科技有限公司主要从事导热、散热产品
等研发、生产及销售，主要产品有热管、VC、液冷板及散热模组，产品可用于手机、游戏机、笔记本电脑、
基站、服务器、光伏储能及新能源汽车等领域。
4、线束及新能源结构件业务
公司控股子公司惠州金日工业科技有限公司主要从事新能源汽车电池包高低压线束的研发、生产和销售
，产品主要为电池包PACK线束（连接电池模组到BMS）、电池模组CCS线束（采集电芯温度和电压信号）、PD
U控制盒线束等，产品广泛应用于新能源汽车领域。此外，公司搭建了新能源结构件产品线，主要产品有铜
铝排、端侧板、汇流排、CCS连接系统，产品主要应用于新能源汽车领域。
（三）公司的运营模式
1、采购模式
公司产品具有定制化和非标准的特点。针对上述特点，公司主要采用根据订单进行采购的采购管理模式
，即在公司收到客户订单后，再组织下达相应零配件订单给供应商，尽量减少定制件的库存风险。另外，对
于经常使用的原材料，公司根据原材料的通用性及月使用量预测设置安全库存。
为保证产品的品质，公司在采购过程中非常重视对供应商的选择。根据ISO9001质量管理标准的相关程
序，公司形成了系统规范的采购程序，对供应商的选择、评定、定期评审、采购控制、采购成本管理等各环
节都建立了完善的制度。
2、生产模式
公司采取以销定产、按单定制的生产模式。接到客户的订单后，公司组织合同评审，综合评估包括人员
、设备、模具、工装夹具能力、相配套的材料及配件、预计交付周期等条件，然后制定生产计划表，随后按
照生产计划表组织、合理调配相应资源。整个制造体系完全遵循ISO9001标准及客户要求进行，从订单处理
到物料采购、生产组织，全部通过ERP系统进行管理。
3、销售模式
公司产品主要直接面向客户销售。针对无线通信终端天线产品以批量定制为主的销售特点，公司主要采
取了开发和巩固大客户的营销策略。同时，针对我国已形成的主要手机研发及生产基地以及笔记本电脑生产
基地，公司建立了覆盖全国的营销网络，在惠州设立总部，在深圳、苏州、西安、北京、上海等地设立分公
司，并积极开发海外市场，设立了台湾公司、韩国公司、美国公司、越南公司等海外子公司，配备了充足的
研发和销售服务团队。确保能够抓住市场机遇，适时进行专业、系统的营销。
（四）业绩驱动因素
报告期内，公司聚焦主业，不断加大市场开拓力度，持续优化客户和产品结构，积极推进降本增效工作
，实现营业收入81365.59万元，比去年同期增长4.70%；实现归属于母公司净利润310.15万元，比去年同期
增长102.37%，公司业绩扭亏为盈。
2024年上半年消费电子行业的终端需求有所复苏，凭借着良好的产品品质和优秀的配套服务，公司终端
天线、NB天线及基站天线的订单量增加，获得更多高价值产品的份额，同时严格管控各项费用，天线业务营
业收入比去年同期增长18.34%，毛利率比去年同期增长5.88%。
自2023年下半年起，公司已逐步调整指纹模组业务，报告期内初见成效。报告期内公司持续调整指纹模
组业务的产品结构，主动收缩相关业务规模，指纹模组业务较去年同期亏损明显收窄，毛利率比去年同期实
现较大幅度增长。
此外，公司持续开展精细化管理，严格管控各项费用，公司整体盈利能力得以提升。
二、核心竞争力分析
①技术及研发优势。公司自创立以来，持续深耕通信行业，组建了一支专业能力强、实力雄厚的研发团
队。公司积极关注国内外相关技术的新动向，不断进行技术创新和产品优化，以满足市场新的消费需求。截
至本报告期末，公司共获得中华人民共和国国家知识产权局颁发的专利证书228项，其中发明专利54项，实
用新型专利166项，外观设计专利8项；公司共获得美国专利商标局颁发的专利发明证书1项。
②客户优势。公司凭借行业领先的技术、多元化的产品线及高质量的产品制造等优势，与一大批国内知
名客户建立了稳定的战略合作关系。公司重视与客户的合作关系，深度挖掘客户的业务需求，建立专门的团
队与集中优势资源，快速有效地响应客户需求。与客户建立良好的合作关系，有利于公司提升品牌知名度和
行业影响力，为公司长期稳定发展提供坚实的基础。
③人才优势。公司重视人才，通过人才引进、培养、发展和激励，形成了多元化、多层次的高素质人才
梯队，为公司的持续发展提供了有力的人才保障。此外，公司主要管理人员在其专业领域经验丰富，具有前
瞻性思维，有助于为公司制定科学长远的发展规划。
④制造优势。公司在惠州、苏州、安徽及越南等地建立了多个生产制造基地，制造能力基本覆盖了珠三
角、长三角及东南亚电子信息产业聚集区。此外，公司不断投入自动化、数字化设备，持续对产线进行改造
升级，提升了生产效率和产品质量，能满足客户个性化的、多样化的产品服务需求。
〖免责条款〗
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