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天银机电(300342)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300342 天银机电 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 冰箱压缩机零配件业务、军工电子业务 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品(产品) 2.70亿 57.66 5351.74万 43.81 19.84 雷达与航天信息化装备(产品) 1.98亿 42.34 6864.98万 56.19 34.66 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 4.52亿 96.53 --- --- --- 外销(地区) 1622.64万 3.47 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 家电零配件行业(行业) 6.18亿 73.58 1.14亿 57.52 18.52 雷达与航天电子行业(行业) 2.22亿 26.42 8447.47万 42.48 38.10 ─────────────────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套(产品) 6.18亿 73.58 1.14亿 57.52 18.52 雷达与航天信息化装备(产品) 2.22亿 26.42 8447.47万 42.48 38.10 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 8.07亿 96.20 1.88亿 94.59 23.30 外销(地区) 3190.01万 3.80 900.50万 4.53 28.23 ─────────────────────────────────────────────── 自销(销售模式) 8.39亿 100.00 1.99亿 100.00 23.69 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套产品(产品) 3.28亿 80.84 6061.84万 63.36 18.45 雷达与航天信息化装备(产品) 7784.28万 19.16 3505.75万 36.64 45.04 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 3.84亿 94.58 --- --- --- 外销(地区) 2202.87万 5.42 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 家电零配件行业(行业) 7.16亿 68.90 1.74亿 55.54 24.36 雷达与航天电子行业(行业) 3.23亿 31.10 1.40亿 44.46 43.19 ─────────────────────────────────────────────── 冰箱压缩机用配套(产品) 7.16亿 68.90 1.74亿 55.54 24.36 雷达与航天信息化装备(产品) 3.23亿 31.10 1.40亿 44.46 43.19 ─────────────────────────────────────────────── 内销(地区) 9.72亿 93.58 2.93亿 93.38 30.15 外销(地区) 6672.15万 6.42 2078.89万 6.62 31.16 ─────────────────────────────────────────────── 自销(销售模式) 10.39亿 100.00 3.14亿 100.00 30.22 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售4.92亿元,占营业收入的58.65% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │客户一 │ 25108.68│ 29.92│ │客户二 │ 7132.65│ 8.50│ │客户三 │ 7060.07│ 8.41│ │万宝 │ 5817.07│ 6.93│ │客户五 │ 4106.41│ 4.89│ │合计 │ 49224.88│ 58.65│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购1.16亿元,占总采购额的22.89% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │供应商一 │ 2829.87│ 5.60│ │供应商二 │ 2656.88│ 5.26│ │南通中蓝工程塑胶有限公司 │ 2479.88│ 4.91│ │吉林华微电子股份有限公司 │ 1867.23│ 3.70│ │福建华塑新材料有限公司 │ 1728.06│ 3.42│ │合计 │ 11561.92│ 22.89│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 1、冰箱压缩机零配件业务 (1)主要产品类型 A.冰箱压缩机起动器:冰箱压缩机起动器用于控制冰箱压缩机的起动,包括无功耗起动器、整体式无功 耗起动器、PTC起动器、整体式PTC起动器和迷你型PTC起动器。公司拥有无功耗起动器产品的发明专利,是 压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司发明的无功耗起动器,节能效果非常明显。公司 是国内外规模化生产和销售无功耗类起动器的领先企业,也是目前国内冰箱压缩机起动器生产厂商最具实力 企业之一。 B.吸气消音器:吸气消音器主要功能是降低压缩机噪音,安装在压缩机内部,对压缩机至关重要。公司 是目前国内外最大及质量最稳定的吸气消音器供应商之一。 C.冰箱变频控制器:冰箱变频控制器的主要功能是通过改变压缩机的转速从而改变冰箱的制冷量在内部 热负荷。公司已经成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器,其核心技术——变频控制程序 完全由公司自主研发,在软件算法方面具有较高水平。 (2)经营模式 A.采购模式 公司采购部门负责确保采购物料和产品满足规定要求,使采购活动处于受控状态。公司根据销售计划、 生产计划并综合考虑合理的库存水平进行定期采购,在重质量、遵合同、守信用、服务好的前提下选择合格 的供应商,并与之建立稳定的合作关系。公司采购原材料时,一般精选三家以上的供应商进行询价,进行充 分的价格、产品质量、付款等综合比较后,与选定的供应商协商或招标确定价格,签订采购合同。对于重要 原材料供应商的选择,公司采购部门、生产部门、质量部门联合对市场上生产该类原材料的厂家的生产能力 、产品质量、质量控制、市场声誉、信用政策等因素进行总体评价,并择优选取建立合格供应商名录。具体 采购某种原材料时,公司首先对供应商提供的产品性能指标进行测试,在试用合格后与其建立合作关系,进 行大批量采购。 B.生产模式 冰箱压缩机零配件业务采用以销定产的生产模式。公司主要根据销售订单情况制定生产计划,避免产品 库存积压。公司的生产通常由生产部门、技术部门、质管部门以及采购部门等多个部门协调合作,共同实施 ,以确保生产能够保质、保量完成。 公司目前已建立了符合产品生产工艺的质量控制制度,在原材料入库、产品生产、成品检测等环节设立 质量控制点。在原材料方面,首先定期评审和筛选供应商,其次根据相应的标准在材料入库前进行检验与试 验;在生产过程中,质检部门检验员严格按照过程控制质量标准对在产品进行抽检、巡检和定点全检等过程 检验;在成品检测方面,生产车间人员在成品完成后,完成自检,自检合格后报品控中心检验,成品检验合 格后入库。 C.销售模式 冰箱压缩机零配件业务的销售模式为订单直销模式。公司销售部门负责接洽客户,制定销售计划,跟踪 客户动态,挖掘客户的进一步需求。经过多年的经营,公司已在下游行业建立良好声誉,并与下游龙头企业 建立稳定的合作关系。同时,公司积极参加各种大型专业产品展会,加强客户资源开发力度。此外,公司定 期对客户满意度进行调查,由客户对公司产品质量、交货及时性、价格及售后服务情况提出建议与意见,公 司管理层后续会针对调查结果专题讨论,总结经验,提出提升客户满意度的措施,力争服务好每个客户。 (3)主要的业绩驱动因素 A.行业因素 根据国家统计局数据,家用电冰箱(家用冷冻冷藏箱)2023年1-6月累计产量为4738.7万台,同比增长1 3.3%;家用冷柜(家用冷冻箱)2023年1-6月累计产量为1202.1万台,同比下降1.2%。根据产业在线的统计 数据,全封活塞压缩机(冰箱压缩机)2023年1-6月累计销量为12567.7万台,同比增长4.6%。 B.公司自身因素 公司是行业技术的先行者。公司长期研究开发冰箱压缩机用起动器及其他零配件,是国内率先成功研发 无功耗电子式起动继电器的生产企业,也是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司长期 关注家电行业技术升级和变革趋势,公司前期成功开发出在技术上处于国际领先地位的变频冰箱控制器,其 核心技术——变频控制程序完全由公司自主研发,在软件算法方面具有较高水平。公司持续聚焦主业,多年 来不断加大研发投入,持续提升产品品质,提高生产自动化投入,减员增效显著,公司凭借产品高质量和品 牌优势,积累了一批稳定的下游龙头企业客户,公司市场占有率和品牌知名度在行业内也一直处于领先地位 。 (4)行业发展情况 国内冰箱市场全面进入存量市场,换新过程中带来的产品结构升级和价格结构升级趋势仍在。消费者对 产品需求的升级,使得冰箱市场需求风向有所转变,变频、大容量、智能化、风冷等产品比例均有所增长, 为冰箱压缩机行业带来了结构调整的新机遇。变频冰箱压缩机高能效、低噪声、低能耗、拉温快、控温精准 、可靠性高的特点逐步得到业内和消费端的广泛认可,冰箱压缩机生产企业在轻型商用压缩机变频化、变频 压缩机小型化等课题下取得的科研成果不断落地,充分对接市场细分需求,推动冰箱压缩机变频化再次升温 ,变频控制器市场需求将进一步增加。 2023年5月,商务部等四部门联合印发《关于做好2023年促进绿色智能家电消费工作的通知》,统筹组 织绿色智能家电消费促进活动,深入开展家电以旧换新,扎实推进绿色智能家电下乡等。 2、雷达与航天电子业务 (1)主要产品类型 A.雷达射频仿真业务 雷达射频仿真系统能够在地面内场生成复杂电磁环境,模拟雷达目标回波信号的多普勒频率、距离延迟 、角度、相位等特性。通过雷达射频仿真系统可以对雷达的功能、性能进行评估和验证,并克服了外场试验 周期长、代价高的缺点,并能够模拟许多在外场不容易实现的极端条件,在雷达研制、生产和维修保障中发 挥了重要作用。华清瑞达的雷达射频仿真业务包括雷达目标模拟器及射频仿真阵列。其中雷达目标模拟器可 以用于模拟目标回波的多普勒频率、距离延迟、相位等特性,而射频仿真阵列可以模拟目标回波的角度特性 。雷达目标模拟器既可用于雷达日常开环仿真、测试,也可与射频仿真阵列结合构建功能复杂的大型雷达仿 真系统。 地面测试与仿真是雷达研制、生产和维护的必需条件。华清瑞达在国内较早开展雷达信号重构技术研究 ,相关技术指标处于国内领先水平。测试产品包括空空导弹、空地导弹、地空导弹、机载火控雷达、地面监 视雷达、机载气象雷达等,为我国多兵种多型号装备提供配套,主要客户包括军工科研院所及相关行业单位 。 B.超宽带信号捕获与分析系统 超宽带信号采集与信号处理在新体制雷达、无线电、卫星通讯、5G通信、射电天文、新一代综合测试系 统方面具有广阔的市场前景。讯析科技主要从事超宽带多通道信号采集存储回放与实时处理、超宽带实时频 谱分析与捕获系统和复杂电磁环境模拟系统的研发、生产和销售。讯析科技的超宽带电子信号装备产品实现 了系列化、标准化,实时频谱分析记录系统产品在高速记录、实时频谱分析带宽等关键指标居行业领先地位 。讯析科技的产品主要应用于防务电子系统的研制和装备、雷达与通信宽带系统的频谱测量和综合测试测量 仪器等,主要客户为国内国防军工院所等。 C.恒星敏感器 恒星敏感器是航天器、航空器导航系统的重要组成部分,为航天器的姿态控制和天文导航提供高精度测 量数据,主要应用于各种卫星、无人机、飞艇等空天设施,一般每颗卫星使用1-3个星敏感器。依托清华大 学20多年空间技术积累,天银星际是国内商业运营的恒星敏感器生产厂商,主要产品包括纳型、皮型两大系 列星敏感器,同时天银星际自主研发星模拟器、太阳模拟器、观星转台等专业配套设备,以及纳型卫星及其 全物理地面实验系统。天银星际实现了星敏感器的批量化生产,产能达2000台套/年。截至本报告披露日, 累计有301台星敏产品在轨运营,在国内商业卫星市场占据优势地位,旗下产品已广泛应用到我国探月工程 、高分专项、卫星互联网等国家重大任务实践中,取得了显著的社会效应。 纳型星敏感器,具有亚角秒级精度,满足了高精度遥感、测绘、导航定位等卫星的全方位、极端化需求 。皮型星敏感器具有角秒级精度,满足了微纳卫星对敏感器的高精度和小型化等严苛要求。展开式星敏感器 ,通过巧妙的弹出式设计,实现了遮光罩的在轨展开,满足了立方星、光学载荷等对体积和包络的极致需求 。 (2)经营模式 公司雷达与航天电子板块的主要客户包括国防军工用户、科研院所、航空航天企业等,涉及军用和民用 两个市场。面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势,子公司已建 立成熟的管理平台。在符合相关国家及军用标准的基础上,建立了立项、方案论证、需求管理、设计实现、 生产工艺、产品检验等一系列完整的工作流程,以确保产品的质量一致性及可追溯性。公司的军用产品严格 按照我国武器装备采购机制、合格供方名录、国家军用标准等要求采购原材料并生产销售。民用产品根据市 场需求、客户要求进行产品研发和产品交付。 (3)主要业绩驱动因素 A.行业因素 我党综合考虑国家安全和发展全局需要、我军现代化进程有序衔接等方面因素,提出到2027年实现建军 一百年奋斗目标、到2035年基本实现国防和军队现代化、到本世纪中叶全面建成世界一流军队的国防和军队 现代化新“三步走”战略。装备“质”和“量”的需求将快速提升、换装提速,智能化装备正成为国防装备 体系的重要组成部分。2023年3月十四届全国人大一次会议审议了《关于2022年中央和地方预算执行情况与2 023年中央和地方预算草案的报告》,2023年全国财政安排国防支出预算15537亿元,比2022年增长7.2%。近 年来,国外对中国科技企业技术封锁,核心部件国产化、自主可控需求迫切,在我国政策推动、军民融合市 场需求的双轮驱动下,具有核心技术的军工上游企业充分受益。 B.公司自身因素 各子公司在长期的工程实践中积累了大量的算法、数据、原理图等案例及工程经验,而由于雷达与航天 电子业务的特殊性,潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获得,从而形成公司较强的竞 争壁垒。面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行业趋势,子公司已建立 成熟的内部技术标准。在符合相关国家及军用标准的基础上,建立了涵盖显示控制、任务调度、资源分配、 软硬件接口的内部标准,基本实现了不同产品之间软硬件模块的通用化,并通过建立立项、方案论证、需求 管理、设计实现、生产工艺、产品检验等一系列完整的工作流程,以确保产品的质量一致性及可追溯性,从 而扩大公司的竞争优势。 (4)行业发展情况 2022年10月,习近平总书记发表的《高举中国特色社会主义伟大旗帜为全面建设社会主义现代化国家而 团结奋斗——在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告》,提出要研究掌握信息化智能化战争特点规律 ,深化联合训练、对抗训练、科技练兵,实施国防科技和武器装备重大工程等。未来的信息化战争对武器装 备提出极高要求,要求使用以信息技术为主导的武器装备系统、以信息为主要资源、以信息化军队为主体、 以信息中心战为主要作战方式,以争夺信息资源为直接目标,因而雷达、卫星、光电设备、通信设备等信息 化设备未来仍有较大发展空间。2023年3月十四届全国人大一次会议审议了《关于2022年中央和地方预算执 行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》,2023年全国财政安排国防支出预算15537亿元,比2022年增 长7.2%。 近年以来,中国航天进入创新发展“快车道”,空间基础设施建设稳步推进,北斗全球卫星导航系统建 成开通,高分辨率对地观测系统基本建成,卫星通信广播服务能力稳步增强,探月工程“三步走”圆满收官 ,中国空间站建设全面开启,“天问一号”实现从地月系到行星际探测的跨越,取得了举世瞩目的辉煌成就 。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出,打造全球覆盖、 高效运行的通信、导航、遥感空间基础设施体系,建设商业航天发射场。 3、本报告期内经营情况 报告期内,公司努力克服复杂严峻的国内外形势、激烈的行业市场竞争等所带来的影响,公司经营管理 团队凭借多年行业从业优势,持续推进产品研发和市场开拓,并通过提高生产自动化降本增效,实现了营业 总收入46776.10万元,较上年同期增长15.12%;实现利润总额4078.86万元,较上年同期增长63.74%;归属 于上市公司股东的净利润为3472.93万元,较上年同期增长35.50%;归属上市公司股东的扣非净利润3420.71 万元,较上年同期增长35.77%。主要经营情况如下: 冰箱压缩机零配件业务,报告期内实现营业收入26972.24万元,同比下降17.89%。其中,起动器、保护 器类产品的销售量为2035.71万只,同比增长12.85%;消音器类产品的销售量为2065.86万只,同比下降19.3 7%;变频控制器的销售量为107.56万只,同比下降46.70%。国外业务方面,公司冰箱压缩机零配件业务外销 收入达1550.92万元人民币,同比下降29.60%,外销收入占比为5.75%。 雷达与航天电子业务方面,报告期内实现营业收入19803.86万元,同比增长154.41%。报告期内,华清 瑞达获得相关产品研制能力认证资质,有助于华清瑞达进一步提升产品质量,并增加客户对于华清瑞达产品 的认可度,报告期内新签订单金额同比大幅增长;讯析科技成功推动相关资质证书的升级,积极开拓市场推 动报告期内的新签订单金额有较大增长;截至本报告披露日,天银星际累计有301台星敏产品在轨运营。 二、核心竞争力分析 1、技术创新优势 公司本部长期致力于技术创新,并搭建了完整的自主知识产权体系,产品研发与技术创新能力在同行业 居领先地位,是压缩机用无功耗电子式起动器行业标准起草单位之一。公司产品以标准化设计、模块化生产 ,以管理精细化为准则、生产精益化为手段,建立了完备的质量管理体系,主要产品已经通过CQC、CB、VDE 、UL认证,公司检测中心为中国合格评定国家认可委员会(CNAS)认可的实验室。基于非标自动化设备的技 术特点,公司以客户需求为研发导向,打造了完备的研发体系,聚集了一批行业经验丰富的研发人员,结合 公司多年实践经验积累,系统性地提高了产品研发设计能力。报告期末,公司本部累计获得了各种专利166 项,其中发明专利76项(国际发明专利15项,国内发明专利61项)、实用新型专利85项,外观设计专利5项 。 雷达与航天电子业务方面,面对新型装备更新速度加快、系统复杂度提升、技术更新速度越来越高的行 业趋势,子公司已建立成熟的技术平台。在符合相关国家及军用标准的基础上,建立了涵盖资源调度、状态 监测、配置管理、基础算法、信号处理、微波链路、显示控制、机械结构等方面的内部标准,基本实现了不 同产品之间软硬件模块的通用化,以整个平台的系统性技术领先代替传统的单项技术领先,有利于新技术迭 代式研发和新产品快速衍生,从而扩大公司的竞争优势,减少单项技术流失或个别技术人员流失对公司竞争 优势的影响。报告期末,下属子公司拥有国内专利74项(其中发明专利32项,实用新型专利42项)。 2、品牌与客户资源优势 公司本部凭借产品的性能与质量优势,与国内主要的压缩机生产商均建立了良好的战略合作关系,其中 包括加西贝拉、美芝、万宝、东贝等。公司连续多年获得长虹华意以及加西贝拉授予的“年度优秀供应商” 荣誉奖项,并且已经成为全球冰箱压缩机生产厂商恩布拉科全球20家战略合作伙伴之一。 雷达与航天电子业务方面,子公司与国内军方单位、国防领域科研院所建立了长期稳定的合作关系,公 司稳定的产品质量与性能、完善的售后服务,得到了业内广大用户的一致认可。 3、经验积累优势 公司本部自设立以来一直专注于研究家电零配件业务,伴随着我国家电行业的技术变革与产业腾飞而不 断发展,公司多年来在行业技术、研发创新、市场动态、产业运营等方面积累了大量的知识、经验,并通过 人才队伍的长期积累与传承,将之转化为公司的隐性知识,成为公司重要的竞争力。 雷达与航天电子业务方面,各子公司在长期的工程实践中积累了大量的算法、数据、原理图等案例及工 程经验,而由于雷达与航天电子业务的特殊性,潜在竞争对手对于上述技术积累均无法通过公开途径快速获 得,从而形成公司较强的竞争壁垒。 4、团队优势 公司高度重视团队建设,组建了一支稳定、专业、高效的团队,建立了一套完善的引进、培养、使用、 激励专业人才的管理机制,汇集了一批集技术研发、工艺、运营管理、市场营销等方面的复合型人才,通过 有效的管理考核培训体系,激发团队的积极性和创造性,促进和推动员工能力的不断提升,进而增强公司的 凝聚力。经过多年的运营和技术研发,公司已形成了一支高素质的管理及研发团队,使得公司的技术创新能 力在业内一直处于领先水平。尤其是雷达与航天电子业务领域,目前主要管理人员和核心技术人员均具有较 高的学术研究水平,丰富的技术和工程经验。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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