经营分析☆ ◇300345 华民股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事高效N型单晶硅片的研发、生产和销售，可满足包括TOPCon、HJT、IBC等N型高端太阳能电池的需要。
产品主要包括光伏单晶硅棒、单晶硅片。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 4.18亿 88.96 --- --- ---
金属制品业(行业) 5195.34万 11.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
光伏产品(产品) 4.01亿 85.34 -9611.64万 117.83 -23.94
耐磨产品(产品) 4507.66万 9.58 653.31万 -8.01 14.49
其他业务(产品) 2390.13万 5.08 801.00万 -9.82 33.51
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.58亿 97.30 -8346.94万 102.32 -18.23
境外(地区) 1268.70万 2.70 189.61万 -2.32 14.95
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 10.56亿 89.90 4468.73万 70.06 4.23
金属制品业(行业) 1.19亿 10.10 1909.84万 29.94 16.08
─────────────────────────────────────────────────
光伏产品(产品) 10.33亿 87.91 4340.68万 68.05 4.20
耐磨产品(产品) 9469.59万 8.06 834.08万 13.08 8.81
其他业务(产品) 4738.79万 4.03 1203.81万 18.87 25.40
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.48亿 97.68 5952.48万 93.32 5.19
境外(地区) 2723.23万 2.32 426.09万 6.68 15.65
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.75亿 100.00 6378.57万 100.00 5.43
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光伏行业(行业) 3.69亿 85.01 --- --- ---
金属制品业(行业) 6509.34万 14.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
光伏产品(产品) 3.56亿 81.96 2569.46万 81.07 7.22
耐磨产品(产品) 5113.11万 11.77 371.58万 11.72 7.27
其他业务(产品) 2721.10万 6.27 228.39万 7.21 8.39
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.22亿 97.25 --- --- ---
境外(地区) 1192.88万 2.75 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属制品业(行业) 1.58亿 62.76 2802.03万 78.23 17.77
光伏行业(行业) 9357.05万 37.24 779.86万 21.77 8.33
─────────────────────────────────────────────────
光伏产品(产品) 9331.65万 37.14 754.46万 21.06 8.08
磨球(产品) 3575.82万 14.23 557.77万 15.57 15.60
锤头(产品) 3467.88万 13.80 482.92万 13.48 13.93
PIP(产品) 3341.72万 13.30 113.61万 3.17 3.40
其他(产品) 2680.69万 10.67 --- --- ---
衬板(产品) 2014.03万 8.02 --- --- ---
弯管(产品) 715.65万 2.85 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.22亿 48.42 907.98万 25.35 7.46
华中(地区) 4899.05万 19.50 1351.09万 37.72 27.58
国外(地区) 4345.70万 17.29 612.94万 17.11 14.10
华北(地区) 1818.08万 7.24 --- --- ---
西南(地区) 1297.25万 5.16 --- --- ---
华南(地区) 358.99万 1.43 --- --- ---
西北(地区) 241.71万 0.96 --- --- ---
东北(地区) 3539.83 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.51亿 100.00 3581.89万 100.00 14.25
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售3.16亿元，占营业收入的67.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 12427.03│ 26.42│
│客户二 │ 8523.02│ 18.12│
│客户三 │ 5842.35│ 12.42│
│客户四 │ 3756.03│ 7.98│
│客户五 │ 1049.36│ 2.23│
│合计 │ 31597.78│ 67.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购7.51亿元，占总采购额的39.97%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 28756.15│ 15.30│
│供应商二 │ 16534.16│ 8.80│
│供应商三 │ 13380.53│ 7.12│
│供应商四 │ 8632.03│ 4.59│
│供应商五 │ 7824.09│ 4.16│
│合计 │ 75126.96│ 39.97│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家专注于从事光伏新能源、耐磨新材料、表面处理技术研发和生产的高新技术企业，秉持可持
续发展理念，以绿色低碳为宗旨，围绕“碳达峰、碳中和”、“推动制造业高端化智能化绿色化”等国家“
十四五”发展规划，大力发展高效N型单晶硅片业务，并积极拓宽新能源业务领域，致力于通过人工智能、
虚拟电厂等创新技术的融合，实现新型电力体系建设领域的应用，为园区级、地区级智能微电网提供整体解
决方案。公司拥有独立的研发、采购、生产和销售体系，采购原材料后，经过一系列连续的生产步骤完成核
心产品的制造，并主要通过与行业下游企业直接签订购销合同的方式实现产品销售。
1、公司主要从事的业务包括：
（1）光伏领域：从事高效N型单晶硅片的研发、生产和销售，可满足包括TOPCon、HJT、IBC等N型高端
太阳能电池的需要。产品主要包括光伏单晶硅棒、单晶硅片。
（2）耐磨材料领域：1）高效球磨综合节能技术的应用与推广，为矿山、水泥和火电等行业的客户提供
“提产、节能、降耗、环保”综合解决方案，主要产品为磨球、衬板等耐磨产品；2）破碎机锤头的应用与
推广，通过破碎机可以将废旧汽车、钢材、家电等进行再次利用，实现循环经济。
（3）表面处理领域：可控离子渗入（PIP）技术主要通过对零部件的表面进行处理，提升金属陶瓷零部
件的耐磨耐腐蚀性能，增强客户产品的竞争力，主要产品和服务为金属陶瓷PIP产品以及PIP技术加工等。
二、核心竞争力分析
1、技术研发与创新优势
公司高度重视产品研发与技术创新，自身拥有完整的研发团队和较强的研发能力，并且依托紧密的产学
研合作关系和高校、研究院所强大的研发资源，不断挖掘和整合行业的技术、人才等资源，保持公司技术持
续创新。
新能源方面，在降本和提效的双重因素驱动下，大尺寸和薄片化已成为硅片环节的主要发展方向，公司
拥有大尺寸单晶硅棒拉制、硅片细线化切割和切半片技术优势，在薄片化进程方面，公司成功研发出G12（4
0μm）半片，具备较强的技术优势。同时，鸿晖新能源在异质结硅片的切割和吸杂工艺方面拥有行业领先的
技术与研发实力，通过超薄、精细切割、数字化柔性制造、精细分类性能提效等先进技术手段，加工Ｎ型半
棒超薄精细切割及配套吸杂去PSG工艺，利用沉积在硅片表面的磷化合物经过高温推进扩散进入硅片体内，
在硅片表面形成吸杂层，达到净化硅片体内杂质并提升硅片少子寿命的效果，助力异质结电池降本增效，进
一步提高电池转换效率，更好地满足下游客户需求，提升公司经营能力和综合竞争力。
新材料方面，公司是国内最早提供高效球磨综合节能技术解决方案的企业，通过多年来对耐磨铸件行业
技术发展的研发沉淀，具有较强的技术研发和产品创新优势，尤其在产品应用领域积累了丰富的实践经验，
能为客户提供个性化、非标化的节能降耗整体方案。同时公司PIP技术经认定达到国际先进、部分指标达到
国际领先水平，使得公司在新材料领域具有更强的市场竞争力。
2、N型先进产能优势
作为光伏行业领域的新进入者，公司专注于N型硅片市场，并特别布局了异质结电池专用硅片。鸿新新
能源全产线配备的均是最先进的大型单晶炉及大尺寸的切片机，大炉型占比100%，设备兼容性强。鸿晖新能
源配备的是异质结电池专用硅片生产线，并配套链式吸杂设备及工艺，可满足异质结电池对于硅片的更薄、
公差更小的诉求，符合行业发展趋势。公司先进的生产设备可以提高公司生产制造效率、工艺技术水平和满
足客户柔性化需求能力，在N型产品逐步替代P型产品的技术迭代过程中，公司无老旧产能负担，迭代风险低
。
公司拥有210大尺寸单晶硅棒、超薄单晶硅片及210以下各规格尺寸整片和半片的研发、生产能力，随着
硅片进入大尺寸、薄片化时代，公司先进设备在硅片产品升级换代方面具备更有利的兼容性和后发优势，优
势明显。
3、管理团队优势
公司核心管理团队具备深厚的光伏专业背景和丰富的实践经验，包括研发、采购、生产及营销全环节的
核心管理人员均长期深耕光伏产业，拥有丰富的市场、技术和管理经验，能够在公司产能扩张过程中有效地
提升管理效率，降低生产成本，并且对公司业务发展路径及产业未来趋势等有着深刻的理解，具备较强的战
略规划能力、快速反应能力和高效的执行能力，为公司持续快速发展提供稳固保障。同时，公司通过实施股
权激励计划和设立员工持股平台，将核心管理团队个人回报与公司长期目标紧密结合，充分调动了团队成员
的积极性和创造性。
4、客户及品牌优势
品牌是企业核心价值的体现。公司精益的生产管理体系、产品品质、价格体系已在行业内得到了广泛认
可，形成了一定的品牌知名度，并与多家业内龙头企业签订了销售长单，具备较强的客户优势。报告期内，
公司通过联合当地政府举办光伏产业对接活动、参加国际太阳能光伏与智慧能源（上海）展览会等，进一步
扩大了市场影响力，在行业内树立了良好的品牌形象。陆续取得了“中国光伏智造20年·智造典范奖”“20
23中国光伏百强”“金谱奖·光伏行业新锐品牌”“兆瓦级翡翠奖”等荣誉。同时，公司的高效球磨综合节
能技术在众多企业得到推广应用，最高节电40%，最大降耗70%，最大提产30%，成为工业节能领域响当当的
“节能专家”，也是行业唯一入选“国家重点低碳节能技术推广目录”的技术。PIP技术在推广和应用过程
中也先后获得了绿色制造技术进步一等奖、中国先进技术转化应用大赛优胜奖和湖南省军民融合产业发展专
项资金。
三、主营业务分析
概述
2024年上半年，公司光伏业务产能逐步释放，精益管理水平进一步提升，硅片销量同比上升，报告期内
，实现营业收入4.70亿元，较上年同期增加8.31%。但受光伏行业产能与市场需求阶段性供需错配影响，光
伏产品价格持续下跌，行业整体毛利及盈利水平下降，报告期内，公司归属于母公司净利润为-1.37亿元。
未来，公司将进一步加大光伏业务的投入，并积极向智慧能源、数字能源领域拓展，随着光伏产业链价格企
稳，公司在手订单陆续交付，技术创新持续提升，公司盈利能力将得到大幅提高。
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