经营分析☆ ◇300350 华鹏飞 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
综合物流服务、物联网运营服务、地理信息测绘服务及供应链金融服务
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
物流服务业(行业) 1.22亿 62.35 2411.77万 54.87 19.71
信息服务业(行业) 7387.25万 37.65 1983.94万 45.13 26.86
───────────────────────────────────────────────
物流服务(产品) 1.13亿 57.51 1461.17万 33.24 12.95
测绘及数据产品(产品) 7305.09万 37.23 1914.37万 43.55 26.21
供应链业务(产品) 950.61万 4.84 950.61万 21.63 100.00
智能移动服务(产品) 82.16万 0.42 69.57万 1.58 84.68
───────────────────────────────────────────────
华南(地区) 7123.31万 36.30 987.52万 22.47 13.86
华东(地区) 6265.84万 31.93 1640.88万 37.33 26.19
华中(地区) 3231.32万 16.47 805.89万 18.33 24.94
其他(补充)(地区) 3000.82万 15.29 961.42万 21.87 32.04
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息服务业(行业) 2.64亿 51.40 4409.70万 47.45 16.67
物流服务业(行业) 2.50亿 48.60 4883.11万 52.55 19.53
───────────────────────────────────────────────
测绘及数据产品(产品) 2.54亿 49.32 3777.93万 40.65 14.89
物流服务(产品) 2.30亿 44.60 2829.60万 30.45 12.33
供应链业务(产品) 2053.51万 3.99 --- --- ---
智能移动服务(产品) 1070.42万 2.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.00亿 38.91 4184.57万 45.03 20.90
华南(地区) 1.72亿 33.52 2771.85万 29.83 16.07
东北(地区) 3910.49万 7.60 --- --- ---
华北(地区) 3847.06万 7.48 --- --- ---
华中(地区) 2987.83万 5.81 --- --- ---
西南(地区) 1790.72万 3.48 --- --- ---
西北(地区) 1649.67万 3.21 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.15亿 100.00 9292.81万 100.00 18.06
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
物流服务业(行业) 9579.51万 52.41 2437.39万 51.65 25.44
信息服务业(行业) 8697.45万 47.59 2282.03万 48.35 26.24
───────────────────────────────────────────────
综合物流服务(产品) 8583.38万 46.96 1441.25万 30.54 16.79
测绘及数据产品(产品) 8396.87万 45.94 2160.77万 45.78 25.73
供应链业务(产品) 996.14万 5.45 996.14万 21.11 100.00
智慧物联服务(产品) 300.58万 1.64 121.26万 2.57 40.34
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 8221.34万 44.98 2429.47万 51.48 29.55
其他(补充)(地区) 5329.34万 29.16 1007.14万 21.34 18.90
华南(地区) 4726.29万 25.86 1282.81万 27.18 27.14
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
信息服务业(行业) 3.54亿 65.45 8528.84万 62.31 24.11
物流服务业(行业) 1.87亿 34.55 5158.04万 37.69 27.62
───────────────────────────────────────────────
测绘及数据产品(产品) 3.43亿 63.36 8344.85万 60.97 24.36
综合物流服务(产品) 1.65亿 30.59 3015.26万 22.03 18.24
供应链业务(产品) 2142.77万 3.96 --- --- ---
智能移动服务(产品) 1125.69万 2.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.92亿 35.47 5775.99万 42.20 30.12
华南(地区) 1.09亿 20.23 2571.28万 18.79 23.51
东北(地区) 1.09亿 20.08 2593.37万 18.95 23.89
华北(地区) 5450.55万 10.08 1469.64万 10.74 26.96
西南(地区) 4720.29万 8.73 --- --- ---
华中(地区) 2752.37万 5.09 --- --- ---
西北(地区) 165.18万 0.31 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 5.41亿 100.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售0.88亿元，占营业收入的17.04%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 2620.30│ 5.09│
│第二名 │ 1694.38│ 3.29│
│第三名 │ 1604.41│ 3.12│
│第四名 │ 1439.07│ 2.80│
│第五名 │ 1412.15│ 2.74│
│合计 │ 8770.30│ 17.04│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.90亿元，占总采购额的21.43%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 2275.76│ 5.40│
│第二名 │ 2011.47│ 4.77│
│第三名 │ 1670.68│ 3.96│
│第四名 │ 1628.69│ 3.86│
│第五名 │ 1448.59│ 3.44│
│合计 │ 9035.20│ 21.43│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司的主要业务
公司以聚焦产业链优质资源，运用最佳的解决方案和创新服务为社会和客户持续创造价值为使命，以“
服务社会、创造价值、实现共赢”为经营理念，围绕“大数据下的智慧服务商”整体定位，构建“一体两翼
”战略发展框架，形成了大物流+数智基建两大事业群，业务覆盖国际/国内综合物流、供应链管理、物联网
和地理信息数据服务。
（二）公司主要业务的经营模式
1、国际/国内综合物流
公司综合物流业务可以根据客户需求，为客户提供国内综合物流和跨境卡车物流全链路精益陆运货运服
务，包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送、报关与信息处理等各项服务，同时可以为核心客户提供物流
和贸易的闭合管控，完善供应链协同采购、资金结算、仓储配送服务等专业能力。公司在提供标准化的货运
服务、仓储租赁及库内操作和门到门交付的解决方案之外，结合客户需求，通过市场化方式整合社会物流资
源，以信息技术为依托，利用干线或区域物流商在特定环节和区域的比较优势，委托外协对象执行运输、配
送等物流环节，弥补了公司不具有比较成本优势的营运线路的营运能力，提高物流作业的集货配载率，降低
物流成本。
2、供应链管理
公司供应链管理主要是为核心客户企业提供核心电子元器件或医疗器械通关、仓储、物流等供应链管理
服务，通过为客户设计并实施供应链解决方案，帮助客户最大程度打通供应链上下游，为客户提供并有效管
理集商流、物流、信息流的供应链全环节专业服务，实现客户外包环节与非外包环节的高效连接，从而帮助
客户将精力专注于核心业务和核心优势，并使公司深度嵌入到客户的生产经营活动中，降低客户支付运营成
本，成为客户价值链上的战略合作伙伴，提升公司核心竞争力。
3、社区移动物联
公司社区移动物联业务主要从事智慧城市最后一公里解决方案和运营服务。针对客户需求通过向硬件提
供商、软件供应商等采购相关硬件、软件及工程建设实施服务后销售给客户，由客户一次性或根据项目施工
进度向公司支付相关费用；公司为客户提供包括联网泛终端设备、SAAS平台、大数据、DT＆运营等集成化服
务产品，并提供项目全网全程的综合服务，公司按相应服务周期获取服务收入，基于公司“物联网管控云服
务平台”，通过搭建共建共享的线上便民服务平台，为居民/用户提供应用服务。
4、地理信息数据
公司地理信息数据业务板块致力于打造“中国领先的时空信息智造平台”，涵盖基础测绘、实景三维、
军民融合、高精导航电子地图服务、软件开发等，围绕地理信息及与之相关的各类专题信息，可以实现从数
据采集获取、数据加工处理、数据管理应用的全方位、全过程、全覆盖各个环节。公司地理信息数据业务板
块拥有测绘甲级资质以及高精导航电子地图甲级测绘资质，长期为自然资源局、规划局、设计院、测绘院和
互联网地图公司提供位置和地图数据支撑服务，包括提供摄影测量与遥感、工程测量、高精导航电子地图服
务、不动产测绘、地理信息系统工程、航空摄影等综合技术服务。
（三）公司主要业务情况
报告期内，公司实现营业收入19621.29万元，较上年同期增长7.36%；归属于母公司所有者的净利润-12
87.00万元，较上年同期亏损减少34.67%；经营活动产生的现金流入22881.76万元，较上年同期下降7.11%%
，其中销售商品、提供劳务收到的现金为20691.69万元，较上年同期增长1.07%。
1、大物流业务
（1）物流服务
2023年上半年，公司依托丰富的大客户服务经验和服务优势，创新国内公共仓托管出租服务模式,灵活
便捷满足客户租赁需求，同时可以在库内提供货物流通加工增值服务，增加公司仓储租赁收入的同时提高了
公司品牌的客户满意度。公司针对跨境客户及产品的不同需求，在原有跨境整车即仓到仓整车运输产品基础
上开发运营了跨境拼车产品，主要针对跨境电商FBA海外仓备货客户和小批量传统货主客户的卡车拼箱运输
服务。
报告期内，公司持续不断提升服务质量，积极参与大客户招投标工作，成功引入智能制造装备、半导体
设备、新能源材料及光伏电池等行业优质客户的国际、国内综合物流运输及仓储服务业务。
（2）供应链管理
2023年上半年，消费电子产品终端需求持续下降，导致核心电子料件需求下降、订单减少，公司供应链
业务核心客户订单量、新增客户数均较上年同期有所下降。公司根据不同客户的地理位置、商业模式以及政
策特点等为客户专项定制客制化供应链解决方案，满足客户需求的同时提高服务能力和服务效率，得到了客
户群体的一致认可。同时，公司积极拓展国内业务，扩大业务领域，逐步面向新能源、电动汽车等行业开拓
客户、建立合作关系。
2、数智基建业务
（1）社区移动物联
报告期内，公司持续与北京首开望京物业服务有限公司、北京房地集团有限公司开展深度合作，为车道
沟社区、东坝锦鲤社区、黑石头、老山社区等老旧社区提供智慧化建设项目上线及方案梳理，通过利用物联
网、云平台技术，实现对停车管理、安防监控、门禁、紧急报警、机房泵房等重要场景进行整合及同一平台
智能化管理，提高物业服务质量，提升居民幸福指数。
（2）地理信息数据
公司地理信息数据业务主要为重大工程建设、地理国情监测、重点基础设施建设、国防建设、城市国土
规划、水利、交通、农业、互联网地图公司等提供测绘数据和技术服务。报告期内，公司主动调整业务方向
，逐步以项目周期短且回款良好的军民融合、新型基础测绘、实景三维等业务转型，逐步降低调查类项目占
比。
（四）公司业务及客户所处行业情况
1、物流服务行业
2023年上半年，随着社会经济全面恢复常态化运行，物流需求整体呈现温和复苏。二季度上游产销有所
恢复，社会去库存持续优化，物流服务供给充足能力提升，供应链各环节循环逐步畅通，社会物流成本稳中
有降。上半年，全国社会物流总额160.6万亿元，按可比价格计算，同比增长4.8%，比1-5月提高0.3个百分
点，二季度环比提高1.6个百分点，年内物流需求累计增长整体呈回升态势。综合来看，供应链上下游向常
态化运行轨道回归，物流运行整体呈企稳趋好的发展状态。从物流需求结构来看，工业品物流、农产品物流
增速总体平稳，为社会物流总额恢复提供了有力支撑；民生消费物流实现较快增长，对社会物流总额增长的
拉动明显增强。与上年同期相比，民生消费、进口、再生资源等领域物流贡献率有所提升，合计贡献率近三
成，拉动社会物流总额增长1.4个百分点。
上半年，工业生产持续恢复，工业品物流总额同比增长3.8%，呈总体回升态势，其中超过六成行业物流
总额实现增长，显示工业物流整体回稳的态势较为稳固。工业品物流结构持续优化，新动能不断积聚，创新
发展动能成为重要增长动力。上半年，装备制造业物流总额同比增长6.5%，较上年同期提高1.4个百分点。
航空制造、智能设备、新能源和半导体专用设备等领域物流总额增速均超过20%，高技术制造带动物流需求
增长的引擎作用继续显现。
上半年进口物流总额8.6万亿元，按可比价格计算，同比增长13.8%。我国进口实物物流规模整体稳中有
升，展现了较强的韧性，但从进口金额来看仍有回落。从结构看，各领域进口量有所分化，农产品和大宗商
品进口物流量持续增长，机电产品等制造品有所回落。大宗商品方面，上半年，能源、矿砂、粮食等大宗商
品进口量同比增加17.1％；受到部分国家出口限制等因素影响，机床、集成电路等进口物流量均有下降。
上半年，社会物流总费用8.6万亿，同比增长3.7%，增速低于同期社会物流总额、GDP增长水平。社会物
流总费用与GDP的比率为14.5%，比2022年上半年回落0.3个百分点。综合来看，当前我国经济增长进入动力
转换期，物流运行也随之同步转型。经济增长由去年以工业推动为主，转为服务业和工业共同推动，单位GD
P物流实物周转量有所下降。同时装备、高端制造物流占比持续提高，配套的产业、产品供应链也逐步向精
益一体化物流转变，产业组织协同能力和供应链韧性提升，物流运行效率相对良好，单位成本持续回落。
从社会物流总费用构成变化来看，运输费用占比比上年同期提高0.6个百分点，保管费用下降0.5个百分
点，管理费用下降0.1个百分点。显示当前物流运行逐步“由静转动”，生产、流通、消费等经济循环逐步
畅通。从上游数据来看，规模以上工业企业存货自2022年4月末持续回落，截至5月末存货增速降至0.8%，结
合工业营业收入回升幅度相对偏弱情况来看，而生产未见明显扩张同时库存增速放缓，显示多数工业企业或
进入去库存阶段。从物流数据来看，物流业景气指数、中国仓储指数均显示物流仓储周转速度加快，库存水
平持续回落。两项指数中反映的库存周转效率指数二季度以来均保持在扩张区间，且环比持续回升。同时平
均、期末库存指数均为位于50%以下，环比持续回落。综合来看，经济循环整体趋于改善，仓储周转效率提
升，但行业分化依然存在，消费、升级领域则流通周转加快库存水平较低，部分传统制造领域库存依然较高
。
上半年，物流业总收入达到6.3万亿元，同比增长5.3%，仍保持平稳较快增长。显示随着物流需求逐步
恢复，物流服务供给持续增加，同时随着产业结构升级、消费领域拓展，物流供给结构优化调整。从结构看
，运输、快递物流收入合计贡献率超过八成，有效保障上下游物流动态运转。从行业景气看，行业整体处于
较高景气区间，上半年物流业景气指数平均为51.2%，明显高于上年同期水平。显示物流业务活动整体较为
活跃，行业景气水平良好。从重点企业情况看，物流企业经营规模保持较快的恢复性增长。上半年重点物流
企业物流业务收入增速为10.0%，年内均保持较快增速。其中，供应链、快递物流业务收入增速超过18%，均
高于重点企业平均水平，供应链一体化、民生消费等领域业务恢复较快，显示物流企业业务发展与上游需求
恢复基本同步。
2、数智基建行业
2023年上半年，我国新型基础设施建设进一步夯实，互联网行业发展活力持续增强，数实融合步伐持续
加快，进一步推动新型基础设施建设，推进5G、千兆光网等新一代信息通信技术融合应用，推动工业互联网
规模应用，加快大数据、人工智能等新兴产业创新发展，持续增强数字经济发展动能。
国家统计局数据显示，今年上半年，新型基础设施建设投资同比增长16.2%，其中5G、数据中心等信息
类新型基础设施投资增长13.1%，工业互联网、智慧交通等融合类新型基础设施投资增长34.1%。
数字经济发展基石日益稳固，也进一步促进信息通信业保持平稳较快增长态势。工信部数据显示，上半
年电信业务总量同比增长17.1%，电信业务收入增长6.2%；1月至5月规模以上互联网和相关服务企业完成业
务收入5310亿元，实现利润同比增长43%。
根据相关部门近期部署，我国将加快推进5G网络和千兆光网建设部署，加快建设高速泛在、天地一体、
云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。
我国地理信息正面临着以互联网、大数据为依托的信息化多业共生、融合发展的模式，产业规模持续扩
大，结构不断优化，创新能力不断增强，地理信息产业在服务我国经济建设、国防建设、社会发展和生态文
明建设中发挥了重要作用，地理信息已成为重要的新型基础设施。近年来，地理信息产业不仅保持高速增长
，而且作为现代服务业和战略性新兴产业，市场潜力巨大，发展前景广阔。地理信息产业已成为我国数字经
济的重要组成部分，地理信息及相关技术是数字经济、新型基础建设、智基城市建设以及自然资源开发利用
等各领域的重要支撑。
2023年2月中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》(以下简称《规划》)并发出通知要
求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要
引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。数字中国建设为我国经济建设、政治建设、文化建设、社会建设
、生态文明建设提供信息化技术和信息资源支撑，在这个背景之下，人工智能、大数据和数字化基础应用将
成为发展方向，以此给公司地理信息业务板块的持续发展带来市场空间。
二、核心竞争力分析
1、资源整合的优势
公司凭借在物流、物联网及地理信息测绘领域多年的运营经验、资源积累与技术沉淀，形成了整合、运
营的核心能力，为各界客户提供高质量的物流线下服务的同时，围绕产业链上下游延伸，为客户提供贯穿工
业互联体系的线上解决方案，协助客户提高运维、管理效率，帮助客户实现数据管理、一体化供应链服务解
决方案及有效实施。
2、行业技术的优势
公司依托丰富的研发经验和对行业需求的深刻理解，通过持续创新与研发，积累了多项专业信息化产品
和整体解决方案，拥有众多核心成果，获得了多项资质证书，为公司大物流事业群及数智基建事业群提供坚
实有力的技术支撑。
3、专业的综合物流服务优势
公司多年来为众多行业客户提供综合物流服务，具备大件运输和无船承运人资格，通过在深圳、东莞、
苏州等国内城市自建现代化物流基地，布署高效智能的国内仓储网络和干支线配送体系，以公路陆运为基石
集成不同跨境运输方式，为客户提供定制化的国内综合物流解决方案和弹性化的国际综合物流（含干线运输
、仓储、转运、联运、国际货代、货物及技术进出口等）解决方案，以及基于综合物流服务基础上的境外代
采、报关通关等供应链管理服务和其他增值物流服务，构造触达全球的端到端网络服务能力与精细化物流履
约管理能力。
4、优质的客户资源
公司在长期业务发展过程中、经过多年行业积淀，积累了丰富的服务经验和优质的客户资源，公司在与
客户的合作中，以满足客户服务标准化与需求个性化的要求，得到市场及客户的认可，树立了良好的品牌口
碑。
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