经营分析☆ ◇300362 天翔退 更新日期：2021-08-29◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
市政水务项目的投资、建设、运营以及油气田环保、餐厨及有机废弃物处置等环保工艺设备、其他先
进装备研发、制造、销售
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
市政污水处理 (产品) 32120.21 8165.80 25.42 77.64
其他 (产品) 8421.00 --- --- 20.36
环保监测 (产品) 828.53 257.21 31.04 2.00
──────────────────────────────────────────
机械设备制造(行业) 41369.74 --- --- 100.00
──────────────────────────────────────────
境外(地区) 32262.99 --- --- 77.99
境内(地区) 9106.74 --- --- 22.01
──────────────────────────────────────────
截止日期:2020-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
市政污水处理(产品) 18606.79 3574.63 19.21 92.66
其他设备(产品) 1407.43 -348.51 -24.76 7.01
环境监测(产品) 66.03 33.24 50.35 0.33
──────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
市政污水处理(产品) 34048.45 7094.96 20.84 81.11
其他(产品) 7175.10 --- --- 17.09
环保监测(产品) 756.48 -20.56 -2.72 1.80
──────────────────────────────────────────
机械设备制造(行业) 40992.50 --- --- 100.00
──────────────────────────────────────────
境外(地区) 32397.21 --- --- 77.17
境内(地区) 9582.81 --- --- 22.83
──────────────────────────────────────────
截止日期:2019-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
市政污水处理(产品) 13046.15 3607.58 27.65 88.78
其他设备(产品) 1325.77 -1994.01 -150.40 9.02
环境监测(产品) 323.18 9.04 2.80 2.20
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】
截止日期:2020-12-31
前5大客户共销售0.73亿元，占营业收入的17.73%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│客户1 │ 2071.28│ 5.01│
│客户2 │ 1555.78│ 3.76│
│客户3 │ 1444.72│ 3.49│
│客户4 │ 1186.41│ 2.87│
│客户5 │ 1074.27│ 2.60│
│合计 │ 7332.46│ 17.73│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【5.前5名供应商采购表】
截止日期:2020-12-31
前5大供应商共采购0.44亿元，占总采购额的36.91%
┌────────────────┬────────────┬────────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├────────────────┼────────────┼────────────┤
│供应商1 │ 1203.65│ 10.20│
│供应商2 │ 871.23│ 7.38│
│供应商3 │ 797.31│ 6.76│
│供应商4 │ 771.29│ 6.54│
│供应商5 │ 712.93│ 6.04│
│合计 │ 4356.41│ 36.91│
└────────────────┴────────────┴────────────┘
【6.经营情况评述】
截止日期:2020-12-31
●财务指标大幅变动说明:
1.销售费用变动幅度为-54.76%,原因:主要系公司努力恢复生产经营，降低人工，节约费用。
2.管理费用变动幅度为-26.03%,原因:主要系公司努力恢复生产经营，降低人工，节约费用。
3.财务费用变动幅度为-89.21%,原因:母公司债权人2020年停息所致。
4.货币资金变动幅度为-35.06%,原因:主要系本年法院将冻结资金划转至法院账户待执行所致。
5.在建工程变动幅度为-66.93%,原因:主要系无新在建工程投入。
6.短期借款变动幅度为-52.14%,原因:本期归还部分借款。
7.应收票据变动幅度为-92.18%,原因:主要系收到票据已贴现，或转让所致。
8.应收款项融资变动幅度为369.95%,原因:主要系收到的票据已贴现，或转让导致。
9.预付款项变动幅度为-52.99%,原因:主要系供应商多为现款现货，预付款项减少。
10.应收利息变动幅度为-100.0%,原因:主要系去年应收利息今年已收到，今年无新增应收利息。
11.长期应收款变动幅度为-100.0%,原因:主要系美国圣骑士无设备销售分期收款所致。
12.其他权益工具投资变动幅度为50.06%,原因:主要系新会计准则实施转出所致。
13.长期待摊费用变动幅度为-50.45%,原因:主要系本期摊销所致。
14.其他非流动资产变动幅度为-100.0%,原因:主要系转让资产所致。
●发展回顾:
报告期内，公司持续受债务危机影响，到期债务不能偿还，面临大量的诉讼，主要资产、银行账户
被查封冻结，失去融资能力。因公司2019年末经审计净资产为负，且2018年、2019年年度财务会计报告
均被注册会计师出具无法表示意见，根据深交所《关于成都天翔环境股份有限公司股票暂停上市的决定
》（深证上〔2020〕377号），公司股票于2020年5月13日起暂停上市，故本报告期公司股票处于暂停上
市期间。
报告期，公司实现营业收入41,369.74万元，较去年同期增加0.92%，实现归属于上市公司股东的净
利润5,428.16万元，较去年同期增加102.78%，归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润1,536
.34万元，较去年同期增加101.35%。报告期内，公司及管理层主要完成了以下工作：
（一）积极推动司法重整，实现公司全面脱困
公司因无力偿还到期借款陷入债务困境，公司股票因2019年末经审计净资产为负，且2018年、2019
年年度财务会计报告均被注册会计师出具无法表示意见被暂停上市，暂停上市期间，公司董事会积极寻
求公司摆脱困境的各种途径，加强占用资金的回收，积极推动公司进入司法重整程序。
2018年8月1日，由四川省成都市人民政府组织成都市政府各主管部门及当地各金融机构协商对公司
的扶持方案，对公司提供贷款的各家银行都表达了支持意愿。成都市青白江区人民政府会后立即成立“
脱困领导小组”，以推动公司尽快脱困，促进公司实现健康可持续发展。2018年12月26日，公司债权人
向成都市中级人民法院提出了重整申请，公司得到了四川省、成都市、青白江区各级人民政府、监管机
构、债权人、战略投资人、合作伙伴及各位股东的关心与支持，公司努力寻求满足切实可行解决关联方
资金占用问题之监管要求的有效途径与方案，力争为公司尽快获批进入破产重整、避免退市及破产清算
风险排除主要障碍，通过引入产业战略投资者完成控股权转让、化解公司的债务风险，通过一揽子方案
解决控股股东资金占用问题，尽快恢复公司盈利能力，增强公司抗风险能力和核心竞争力。
2020年12月14日，成都市中级人民法院作出（2020）川01破申105号《民事裁定书》，受理了申请
人成都市嘉豪物资贸易中心对公司的破产重整申请，并指定管理人对公司实施重整。公司根据《中华人
民共和国企业破产法》及相关法律法规，结合公司情况拟定了《重整计划（草案）》并分组通过了表决
，《重整计划（草案）》也获得了成都中院的裁定批准，并终止重整程序。公司下一步重点工作是：在
管理人的监督下有效实施《重整计划》以消除巨额债务，进一步稳固主营业务及核心资产，优化资产负
债结构，以全新的面貌重塑公司形象，全面赢得重要客户的信赖以获取经营订单。
（二）维持主营业务不变、维护生产经营及公司团队稳定
公司报告期仍处于债务危机状态下，公司董事会努力维持主营业务生产经营稳定，维持公司管理层
及核心管理团队稳定。公司陷入债务危机及暂停上市期间，无法承接金额较大的订单，只能承接以劳务
分包为主的订单维持基本运营。同时，公司努力保持控股公司天圣环保工程（成都）有限公司和美国圣
骑士公司生产经营保持稳定，并保持着与主要客户的沟通与交流，并协助他们争取项目跟踪订单。待公
司顺利执行重整计划，公司将全面承接订单恢复生产经营，尽快恢复公司盈利能力，同时，力争在符合
证监会、深交所的相关规定的情况下实现公司股票恢复上市。
2020年公司寻求多方途径缓解了主营环保业务面临的运营及财务问题，国内子公司天圣环保报告期
内共签订订单2720万元，截至报告期末在手订单108万元、海外子公司美国圣骑士公司报告期内共签订
订单2466万美元、截至报告期末在手订单4056万美元。
（三）积极消除非标意见事项
公司在暂停上市期间，积极采取措施尽快消除会计师出具无法表示意见审计报告中涉及的相关事项
。公司董事会高度重视信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具的无法表示意见的审计报告，公司
结合司法重整的推进，积极与相关客户进行沟通协调，配合会计师函证程序的实施，采取多种措施积极
应对无法表示意见所形成的各项意见基础，努力将相关不利因素化解。
（四）公司已加强应收账款催收工作
针对公司目前账上的应收账款，公司以项目为单位，成立了专门的催收小组，全力回笼资金，通过
书面催收函、催收小组上门催收、采取法律途径等方式维护公司债权，力争早日回笼资金以缓解公司资
金压力维持公司基本运营。
（五）加强投资者关系管理
公司在报告期召开了2019年度网上业绩说明会并参加四川辖区上市公司投资者集体接待日活动，同
时通过互动易平台、电话等方式回答投资者关心的问题，积极听取、探讨、采纳投资者的合理化建议，
加强与投资者的互动交流。
（六）完善治理，提高运营效率
公司进一步完善公司治理，提升企业管理水平和运营效率，加强管理层及核心管理团队和销售、技
术团队的建设。
（七）恢复公司股票上市工作计划
公司因2019年末净资产为负数，公司2019年财务报告继2018年继续被审计会计师出具无法表示意见
而触发暂停上市，公司股票于2020年5月13日起暂停上市。公司已聘请保荐机构就公司申请恢复上市进
行核查和推荐，根据深圳证券交易所《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2018年11月修订）》相关
规定，结合公司重整事项执行情况及2020年年度审计情况，公司将在披露2020年年度报告后五个交易日
内向深交所提出恢复股票上市的书面申请。
公司面临的困难与风险：
（一）公司股票被终止上市的风险
公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13日起暂停上市。公司股票于2020年4月30日起停牌，5月13
日起暂停上市。根据公司2020年审计结果，公司初步判断公司符合申请恢复上市的相关要求，公司将在
本报告披露后五个交易日内向深交所提交公司股票恢复上市的申请材料，如果公司申请未能被受理或受
理后未能获得审核通过，公司股票将面临被终止上市的风险；如公司未能有效执行《重整计划》，公司
将被宣告破产，公司股票仍面临被终止上市的风险。
（二）行业竞争性风险
近年来受国家宏观政策、经济形势和社会发展等因素影响，环保产业步入快速发展期，未来将会有
更多潜在竞争者通过项目投资、兼并收购、寻求股权合作等方式进入环保各领域。公司陷入债务危机近
三年，可能错过了获取项目的最佳时机，如果公司不能尽快恢复并保持核心竞争力，将会导致公司失去
获得项目订单的机会。为此，公司将密切关注行业政策变化，与新的控股方一起努力提高企业核心竞争
力，充分发挥技术优势、品牌优势、资源整合优势，积极创新企业发展模式寻找结构性增长机会，不断
扩大市场范围，延伸产业链，提高公司核心竞争力。
（三）应收账款回收风险
如果应收账款不能及时收回或回收缓慢，将对公司财务状况产生不利影响，同时会降低公司资金周
转速度与运营效率增加公司运营难度，存在流动性风险、坏账风险，从而限制公司经营活动的正常开展
、直接影响经营业绩。为此，公司加强客户沟通，对应收账款分类管理，完善回款办法，加大催收力度
，尽可能多收回应收账款避免重大坏账风险发生。公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指
引第4号——上市公司从事节能环保服务业务》的披露要求：
公司报告期处于债务困境和司法重整期间，无新技术或新工艺情况，也无新增业务。
●未来展望:
公司主要从事市政水务处理、环保业务和装备制造业务。受债务危机的影响，国内环保业务基本处
于停滞状态。在公司重整计划得到有效执行后，将有助于改善公司资产负债结构，化解债务危机，公司
的主营业务将重新走上健康发展的轨道。
公司以重整为契机，化解危机、彻底消除公司债务负担后聚焦主业，继续推动公司主营业务恢复，
进一步巩固并强化重整成果。重整完成后，公司将继续改善生产经营，提高经营业绩，进一步完善公司
各项管理制度及实施流程，加强运营成本及各项费用的管控，提高公司经营效益，提升整体管理水平和
经营效率，增强核心竞争力，实现快速稳定发展，最大程序地为公司及股东争取利益。
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