经营分析☆ ◇300394 天孚通信 更新日期：2024-04-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
高端无源器件整体解决方案和高速光器件封装OEM解决方案
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光无源器件(产品) 4.27亿 64.22 2.35亿 69.37 55.05
光有源器件(产品) 2.23亿 33.62 9259.60万 27.36 41.47
其他(产品) 1435.15万 2.16 1106.67万 3.27 77.11
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 5.07亿 76.26 2.49亿 73.48 49.10
国内(地区) 1.58亿 23.74 8974.76万 26.52 56.93
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信元器件(行业) 11.78亿 98.43 6.08亿 98.47 51.64
其他(行业) 1875.79万 1.57 946.65万 1.53 50.47
───────────────────────────────────────────────
光无源器件(产品) 9.60亿 80.23 5.28亿 85.51 55.01
光有源器件(产品) 2.18亿 18.20 8002.70万 12.96 36.75
其他(产品) 1875.79万 1.57 946.65万 1.53 50.47
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 6.89亿 57.56 3.56亿 57.69 51.74
内销(地区) 5.08亿 42.44 2.61亿 42.31 51.46
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.96亿 100.00 6.18亿 100.00 51.62
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光无源器件(产品) 4.90亿 84.79 2.54亿 90.47 51.86
光有源器件(产品) 7833.18万 13.56 2092.30万 7.45 26.71
其他(产品) 916.21万 1.59 515.00万 1.83 56.21
───────────────────────────────────────────────
国外(地区) 3.15亿 54.63 1.54亿 54.93 48.88
国内(地区) 2.62亿 45.32 1.26亿 44.83 48.08
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
光通信元器件(行业) 10.05亿 97.35 4.94亿 96.33 49.16
其他(行业) 2735.35万 2.65 1880.89万 3.67 68.76
───────────────────────────────────────────────
光无源器件(产品) 9.20亿 89.12 4.71亿 91.78 51.16
光有源器件(产品) 8498.79万 8.23 --- --- ---
其他(产品) 2735.35万 2.65 1880.89万 3.67 68.76
───────────────────────────────────────────────
外销(地区) 5.21亿 50.42 2.44亿 47.58 46.88
内销(地区) 5.12亿 49.58 2.69亿 52.42 52.52
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 10.32亿 100.00 5.13亿 100.00 49.68
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售5.71亿元，占营业收入的47.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 22585.13│ 18.88│
│第二名 │ 14262.68│ 11.92│
│第三名 │ 8770.46│ 7.33│
│第四名 │ 7378.04│ 6.17│
│第五名 │ 4117.10│ 3.44│
│合计 │ 57113.42│ 47.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.79亿元，占总采购额的39.24%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 7624.33│ 16.70│
│第二名 │ 3194.84│ 7.00│
│第三名 │ 2885.15│ 6.32│
│第四名 │ 2617.97│ 5.73│
│第五名 │ 1594.21│ 3.49│
│合计 │ 17916.50│ 39.24│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主营业务
公司是业界领先的光器件整体解决方案提供商，产品广泛应用于光通信、激光雷达、生物光子学等领域
。公司通过自主研发和外延并购，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了
多项全球领先的核心工艺技术，为全球客户提供多种垂直整合一站式产品解决方案。经过多年发展，公司已
从精密元器件厂商发展成为拥有多种器件和封装技术能力的复合平台型企业。
天孚通信致力于成为全球领先的光器件企业，助力光子集成。
（二）主要产品及应用
1、光通信板块
公司立足光通信领域，长期致力于各类中高速光器件产品的研发、生产、销售和服务，为下游客户提供
垂直整合一站式解决方案，包括高速率同轴器件封装解决方案，高速率BOX器件封装解决方案，AWG系列光器
件无源解决方案、微光学解决方案等。
2、激光雷达和医疗检测板块
公司依托现有成熟的光通信行业光器件研发平台，利用团队在基础材料和元器件、光学设计、集成封装
等多个领域的专业积累，扩展为下游激光雷达等客户提供配套新产品，包括了基础元件类产品和集成器件产
品。
（三）主要经营模式
公司拥有专业的跨国研发、管理人才团队，坚持“万品入精、质量120、匠心天孚”的质量方针，秉承
“以研发为龙头、以市场为导向、以高效运营为基础”的经营理念，依托公司建设的江苏省企业技术中心和
工程技术中心，在精密陶瓷、工程塑料、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺、专利技
术，形成了波分复用耦合技术、FA光纤阵列设计制造技术、TO-CAN/BOX封装技术、并行光学设计制造技术等
多种技术和创新平台；并通过产品线垂直整合，不断为客户提供一站式产品解决方案，持续提高客户价值。
公司积极推进全球产业布局，利用各地区位人才优势，目前已形成了以苏州为总部和研发中心；日本和
深圳为研发分支；美国、新加坡、香港、深圳、武汉为销售分支；江西、深圳和苏州为量产基地的全球网状
布局，同时报告期内建立泰国工厂，推动产能全球布局。凭借卓越的创新研发能力、高效运营能力赢得全球
主流客户的信任与深度合作。
公司基于光通信产业持续多年打造形成的多材料、多工艺、多技术路线能力平台，在光通信产业外，持
续探索与光器件核心能力高度相关的跨领域协同发展，发掘公司新业务增长点，抓住科技快速迭代升级过程
中形成的市场机遇，促进公司长期均衡可持续发展。
（四）主要的业绩驱动因素
2023年上半年，全球人工智能AI技术迭代升级，带动对算力网络的高增长需求，同步也推动高速光器件
市场持续增长。报告期内，依托行业向好的发展趋势，公司管理层围绕三年战略规划既定方针，稳步推进高
速光引擎募投项目建设，同时加速高速光器件的研发和规模量产，抢抓市场机遇，最大化满足客户需求，取
得阶段性成效。
1、经营情况概述
（1）2023年上半年，公司实现营业收入6.64亿元，比上年同期增长15.01%。其中第二季度实现营业收
入3.77亿元，同比2022年第二季度增长27.97%；
（2）2023年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润2.36亿元，比上年同期增长36.42%。其中
第二季度实现净利润1.44亿元，同比2022年第二季度增长59.68%；
报告期内公司实现了营业收入和利润的双增长，主要受益于因人工智能AI技术的发展和算力需求的增加
，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快，带动公
司部分产品线的持续扩产提量。
2、主要业务回顾
（1）巩固核心优势，加速全球布局
公司定位光器件整体解决方案提供商，深耕光器件领域多年，始终聚焦光器件平台产品，在精密陶瓷、
工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先的工艺技术，致力于各类中高速光
器件产品的研发、生产及销售，为下游客户提供垂直整合一站式解决方案。
报告期内公司继续深耕光通信行业，围绕光器件整体解决方案提供商的定位，锚定2023年度经营目标，
一手抓产品，重点把握人工智能AI技术带来的数据中心市场机遇，加速高速率光器件产品的稳品质，提产能
，增销量，用客户满意的交付回报客户信任，助力核心业务快速增长；一手抓市场，加强国内外客户的拜访
交流和路标对齐，特别是针对部分海外客户提出的全球产能布局的要求，2023年上半年加速推动了泰国生产
基地和新加坡销售平台的搭建，完善公司全球业务分布。
（2）优化流程管理，标准规范落地
流程决定效率，效率关乎竞争力。公司全球业务布局的逐步丰富和组织规模扩大对内部体系流程提出了
更高要求。
报告期内，公司在内部管理方面持续精进。一方面推动流程变革专项，以敏捷供应链变革为切入点，以
点带面建立研产供销端到端流程全覆盖，提升经营效率，快速满足客户产品需求；一方面加快数字化转型建
设进程，升级MES、ERP等核心业务系统，为流程优化提供业务落地保障和规范运行保障，响应客户规范管理
要求；同时启动IATF16949专项建设，加强新业务领域专业品质能力。
（3）深化研发战略，创新驱动发展
报告期内，公司一如既往坚持“创新进取”的企业精神，2023年上半年公司研发费用6,346万元，占当
期营业收入9.55%，持续保持高比例投入。公司依托实践经验积累和持续创新研发，从分立式元器件向混合
集成光器件平台转型升级，利用多材料、多工艺、多技术路线平台，在高速光引擎、高速光器件等核心产品
方面持续深耕，为发展注入持续动力，助力光子集成。
（4）落实质量方针，匠心打磨精品
质量是产品立足的基石，是企业生存和发展的根本命脉。公司主营的光器件产品，其可靠性在很大程度
上影响着光通信网络的质量和辅助驾驶的安全性。公司成立18年以来，始终秉持“万品入精”的匠心精神和
“精益求精”的工作态度，精于工，匠于心，品于行，创于新，以匠心致初心。
报告期内，公司坚持落实“质量120”的质量方针，巩固质量管理体系的实际落地成效，强化全员质量
意识，营造精益文化氛围，全面落实匠心打造产品的质量要求。
（一）公司所处行业基本情况及发展趋势
1.光通信板块
报告期内，随着云视频会议、4K/8K超高清视频、云游戏、VR/AR等领域渗透率持续提升，以及工业互联
网、物联网、车联网带来的增量设备接入，众多高宽带应用领域产生相关数据的持续增长，同时人工智能的
发展今年催生了算力需求的高速增长，促进了行业发展。
从全球市场看，根据光通信行业第三方市场研究机构LightCounting数据，人工智能基础设施建设将成
为光通信行业长的主要驱动力。这一新的驱动将在未来5年内维持高带宽和低延迟以太网以及InfiniBand交
换机市场的增长。
从国内需求看，一方面网络基础设施建设有序推进，目前我国已建成全球规模最大、技术最先进的宽带
网络基础设施。根据工业和信息化部相关数据，截至今年6月底，我国已累计建成5G基站293.7万个，覆盖所
有地级市城区、县城城区，覆盖广度深度持续拓展。另一方面国内数据中心市场仍处于高速成长阶段，根据
中国信息通信研究院相关研究报告，2022年我国数据中心机架规模稳步增长，在用数据中心机架总规模预测
达到670万架。根据“东数西算”政策规划，东数西算工程将通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的
新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动，推动
数据中心投资持续增长。
2.激光雷达板块
参照Yole研究数据，全球汽车激光雷达市场预计将从2022年的3.17亿美元增长到2028年的44.8亿美元，
七年年复合增长率55%。
（二）公司在产业链位置和市场地位
1、光通信板块
光器件产业链可分为“光芯片、光组件、光器件和光模块”。光芯片和光组件是制造光器件的关键元件
；光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，现阶段中国是光组件产业全球最大的生产地，市场
竞争激烈。将各种光元组件加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块。公司主要产品包括光组件、
光器件等产品。
（2）市场地位
经过十余年砥砺耕耘，公司在精密陶瓷、工程塑料、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多项全球领先
的工艺技术，形成了Mux/Demux耦合制造技术、FA光纤阵列设计制造技术、BOX封装制造技术、并行光学设计
制造技术、光学元件镀膜技术、纳米级精密模具设计制造技术、金属材料微米级制造技术、陶瓷材料成型烧
结技术共八大技术和创新平台，为客户提供垂直整合一站式产品解决方案，持续为客户创造新价值。
公司成立十多年以来，持续加大研发投入，提升产品能力，始终坚持中高端市场定位和高品质产品理念
，目前已发展成为全球光器件核心部件领域的领先企业。
公司2018年至2023年连续六年荣获亚太光通信委员会和网络电信信息研究院评选的“中国光器件与辅助
设备及原材料最具竞争力企业10强”奖项，连续多年被行业主流客户评为优秀供应商，万品入精的天孚品牌
已被海内外多家客户认同。
2、激光雷达板块
（1）产业链分工
激光雷达上游主要是光器件和电子元件，核心组件主要有激光器、扫描器及光器件、光电探测器及接收
芯片等。激光雷达下游应用领域较为丰富，包括了早期的测绘、军事到新兴的高级驾驶辅助、机器人等领域
。其中激光器目前以海外厂商为主，光器件以国内厂商为主。
（2）市场地位
公司在光器件领域有较为深厚的技术和工艺积累，能为激光雷达厂商定制提供符合各项性能要求的光器
件产品，并具备快速规模上量的交付能力。激光雷达厂商因为技术路线各异，涉及对光器件需求的产品形态
和技术指标也不尽相同，公司目前已为部分激光雷达厂商提供批量产品交付，同时为海内外多个不同技术路
线客户提供研发送样验证，产品覆盖多样类别光器件，公司力争长期为更多主流激光雷达厂商提供产品和服
务。
1、产品或业务适用的关键技术或性能指标情况
2、公司生产经营和投资项目情况
变化情况
报告期内，公司光通信元器件产量较上年同期下降6,784万个，下降29.76%，销量较上年同期下降9,761
万个，下降51.57%，营业收入较上年同期增加0.82亿元，增长14.41%，产量及销量同比下降，但收入同比增
长，这主要是受产品结构影响，部分零组件产品线订单和销售同比下降，部分产品线订单有所增长。毛利率
较上年同期上升1.99%。
以上产能、产量数据中包含了公司内部产品线间领用的产品。
二、核心竞争力分析
（一）企业文化优势
互联网、大数据、人工智能为人类生产和生活提供了无限便利和可能，公司使命是“畅通光纤网络、连
接美好生活”，作为核心光器件制造商，公司始终坚持“万品入精”理念，精益求精做中国制造的精品。不
制造、不传递不良产品，减少地球资源的耗费，坚定不移地打造TFC民族精品品牌，为人类美好的生活提供
稳定、敏捷的光连接产品。
公司致力于成为全球领先的光器件企业，深刻理解全球不同客户的差异性需求，为客户提供最优综合产
品解决方案。
公司的价值观是“成就客户、厚德载物、人才第一、合作共赢”，客户满意是判断一切是非的标准。公
司全员围绕客户快速反应、帮助客户商业成功，从而赢得客户的信任。
公司积极倡导“保持热爱、创新进取、高效执行、团队协作、止于至善”的企业精神，守正出奇，无论
外部环境如何变化，竞争如何白热化，公司始终保持战略定力和质量基线，好产品永远是王道。引导全员专
注客户需求，十几年如一日，兢兢业业、如履薄冰。以四千万精神（千辛万苦、千方百计、千言万语、千山
万水）匠心打磨每一条产品线。使公司各产品线新产品上市时效、产品功能、可靠性、工程能力一致获得客
户好评。
（二）多种核心技术平台和产品垂直整合优势
经过十余年砥砺耕耘，公司在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领域积累沉淀了多
项全球领先的工艺技术，形成了波分复用耦合技术、FAU光纤阵列设计制造技术、TO-CAN/BOX芯片封测技术
、并行光学设计制造技术、光学元件镀膜技术、纳米级精密模具设计制造技术、金属材料微米级制造技术、
陶瓷材料成型烧结技术、PLC芯片加工测试等技术和创新平台，并且通过自有资金建设、股权收购等方式逐
步扩大战略产品版图，目前已具备光收发模块上游配套光器件较为齐备品类的器件研发、规模量产能力，根
据不同客户不同应用场景，公司为客户提供对应的光器件垂直整合一站式产品解决方案，满足不同客户各种
技术方案需求，持续为客户创造新价值。
公司定位光器件整体解决方案提供商，依托多技术平台优势，和客户共同研发新产品，从概念研发、小
批量试制、到大规模量产，实现产品全生命周期管理。
公司是高新技术企业，建有江苏省认定的企业技术中心和工程技术中心，苏州研发中心实验室可以完成
光学、机械、环境多学科实验测试和失效模式分析，为新产品开发提供坚实的基础和保障。
（三）囯际化产业布局和专业化人才团队优势
公司拥有专业的跨国研发、管理人才团队，秉承“以研发为龙头、以市场为导向、以高效运营为基础”
的经营理念，积极推进全球产业布局，并利用各地区位人才优势，目前已形成了以苏州为总部和研发中心；
日本和深圳为研发分支；美国、新加坡、香港、深圳、武汉为销售分支；江西、深圳和苏州为量产基地的全
球网状布局，同时筹建泰国工厂，推动产能全球布局，为客户提供多元化选择。
在“人才第一”价值观引导下，公司汇聚了一批来自海内外资深的专业研发人才、专业管理人才，了解
行业发展方向及动态，前瞻性产业布局，深刻的理解客户的需求，高效协助客户前期产品开发，提出业务解
决方案。公司在人才引、育、留、用、励等人才梯队建设方面绘制了HR发展路线图、将人才职业规划和公司
发展紧密联系在一起，同呼吸、共命运。公司连续推出了股权激励方案、职级晋升方案、团队建设方案，打
造了一支专业化、年轻化、能够胜利、敢于胜利的人才团队。
（四）高效运营能力和规模化量产优势
公司在研发、运营中精进流程管理，不断优化公司制度和企业标准，全方位建立了各部门、各岗位的标
准化作业规范，逐步构建了以总部为运营中心，向分子公司管理输出的组织架构和管理模式，为公司规模化
发展做了制度、人才上的准备。公司持续加强信息化和自动化建设，运用大数据分析，提高沟通和运营效率
。公司推动精益生产，削减八大浪费、提升制造效率和运营效率，并且结合客户需要，持续升级公司运营管
理体系。
公司无源器件的优势在于其具有高精度、高可靠性、高一致性、数据离散性好等特性。光电集成有源产
品业务依托于公司在无源器件和有源耦合方面的技术沉淀积累，多产品线垂直整合，可为客户提供多种封装
平台的整体解决方案。公司以日本、深圳、苏州研发中心为引擎，依托江西作为主要生产基地人员本地化稳
定的优势，保障了超精密产品规模化量产交付的质量与时效。
（五）市场和客户资源优势
公司自成立以来一直专注于光通信光器件领域核心材料、器件的研发生产，十多年业务领域不断扩展，
积累了海内外业界主流优质客户，与客户建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。凭借较强的研发能力、良好
的品质口碑、快速响应服务能力、规模化量产能力、稳健务实的运营能力，成为多家业界主流客户的首选供
应商。
近年来，进一步深度贯彻本地化服务策略，通过自主投资和股权收购等形式，在中国香港、深圳等地和
日本、美国、新加坡、泰国等国家相继设立了分子公司，形成了立体化分工协作的全球销售技术支持网络，
践行大客户战略，持续提升大客户的本地服务能力和快速响应速度，更紧密地配合客户进行早期产品的研发
和量产产品的规模交付。
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