经营分析☆ ◇300426 唐德影视 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电视剧的投资、制作、发行和衍生业务；电影的投资、制作、发行和衍生业务；艺人经纪及相关服务业务
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5480.72万 99.11 4495.73万 98.91 82.03
境外(地区) 49.40万 0.89 49.39万 1.09 99.97
─────────────────────────────────────────────────
影视剧发行收入(业务) 4710.11万 85.17 4542.09万 99.93 96.43
新媒体服务收入(业务) 566.47万 10.24 78.34万 1.72 13.83
其他业务(业务) 204.14万 3.69 -124.69万 -2.74 -61.08
版权代理收入(业务) 49.40万 0.89 49.39万 1.09 99.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传媒(行业) 3.41亿 100.00 1.73亿 100.00 50.84
─────────────────────────────────────────────────
电视剧业务(产品) 2.51亿 73.48 1.51亿 87.34 60.43
电影业务(产品) 4375.38万 12.83 79.26万 0.46 1.81
剧本创作及销售业务(产品) 2518.87万 7.39 1526.80万 8.81 60.61
新媒体业务及其他(产品) 1373.94万 4.03 424.31万 2.45 30.88
影院业务(产品) 637.12万 1.87 104.48万 0.60 16.40
影视后期制作业务(产品) 135.89万 0.40 58.59万 0.34 43.11
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.91亿 85.29 1.71亿 98.79 58.89
境外(地区) 5016.78万 14.71 209.99万 1.21 4.19
─────────────────────────────────────────────────
电视剧业务(业务) 2.51亿 73.48 1.51亿 87.34 60.43
电影业务(业务) 4375.38万 12.83 79.26万 0.46 1.81
剧本创作及销售业务(业务) 2518.87万 7.39 1526.80万 8.81 60.61
新媒体业务(业务) 1098.71万 3.22 155.39万 0.90 14.14
影院业务(业务) 637.12万 1.87 104.48万 0.60 16.40
其他业务(业务) 275.23万 0.81 268.92万 1.55 97.71
影视后期制作业务(业务) 135.89万 0.40 58.59万 0.34 43.11
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 3.41亿 100.00 1.73亿 100.00 50.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
影视剧发行收入(产品) 7506.98万 83.55 --- --- ---
直播等新媒体服务收入(产品) 727.74万 8.10 --- --- ---
其他收入(产品) 470.15万 5.23 --- --- ---
网络定制剧承制收入(产品) 274.98万 3.06 --- --- ---
影视剧联合投资分账收入(产品) 4.69万 0.05 --- --- ---
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境内(地区) 8984.53万 100.00 3366.98万 100.00 37.48
─────────────────────────────────────────────────
电视剧业务(业务) 7786.65万 86.67 3358.54万 99.75 43.13
直播电商等新媒体业务及其他(业务) 773.76万 8.61 112.79万 3.35 14.58
院线业务(业务) 333.66万 3.71 -151.54万 -4.50 -45.42
影视后期制作业务(业务) 90.46万 1.01 47.19万 1.40 52.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传媒(行业) 4.10亿 100.00 1.36亿 100.00 33.12
─────────────────────────────────────────────────
电视剧业务(产品) 3.80亿 92.52 1.26亿 92.70 33.19
直播电商等新媒体业务及其他(产品) 1236.48万 3.01 209.82万 1.54 16.97
剧本创作及销售业务(产品) 672.64万 1.64 500.12万 3.68 74.35
电影业务(产品) 660.38万 1.61 --- --- ---
影院业务(产品) 423.96万 1.03 -428.49万 -3.15 -101.07
影视后期制作业务(产品) 63.77万 0.16 42.85万 0.32 67.19
影视广告制作及相关服务业务(产品) 12.82万 0.03 6.81万 0.05 53.10
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.06亿 98.92 1.34亿 98.91 33.12
境外(地区) 443.06万 1.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.10亿 100.00 1.36亿 100.00 33.12
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.86亿元，占营业收入的83.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 8849.06│ 25.95│
│客户二 │ 8490.57│ 24.90│
│客户三 │ 4375.38│ 12.83│
│客户四 │ 4339.62│ 12.73│
│客户五 │ 2518.87│ 7.39│
│合计 │ 28573.49│ 83.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.19亿元，占总采购额的33.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 533.02│ 9.60│
│供应商二 │ 372.64│ 6.71│
│供应商三 │ 358.49│ 6.46│
│供应商四 │ 328.64│ 5.92│
│供应商五 │ 277.06│ 4.99│
│合计 │ 1869.86│ 33.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
2024年上半年，公司实现营业总收入5,530.12万元，较上年同期减少3,454.42万元；营业利润-4,636.6
9万元，较上年同期增加1,149.71万元；归属于母公司股东的净利润-4,543.50万元，较上年同期增加1,108.
44万元。
2024年上半年，公司营业收入和营业毛利主要来源于电视剧《好家伙》版权转让，电视剧《金屋藏夫》
《无间》等项目发行，以及“一汽奔腾双节创意营销项目”、“淘宝爆品大会”等服务项目的收入和毛利。
2024年上半年，公司坚持“减量提质”，立足影视主业，稳字当头，稳中求进，积极盘活影视主营业务
，牢固树立“出新品、出精品，聚焦打造重点头部影视作品”的发展思路，坚定人民至上的政治立场，坚持
以人民为中心的创作导向，推出增强人民精神力量、展示时代精神等重大主题的精品影视剧作。
目前公司影视剧项目储备充足，主控制作的电视剧《穿越时空的勋章》、重大历史题材定制剧《诸葛亮
传》已在筹备建组中。其中，《穿越时空的勋章》已成为2023年北京广播电视网络视听发展基金剧本扶持项
目。投资出品的当代女性励志电影《水饺皇后》、古装战争动作电影《沙海之门》已在后期制作阶段。
二、核心竞争力分析
（一）夯实主业、布局新技术的战略布局
公司在夯实影视主业的基础上，积极布局“影视+科技”赛道，通过建设影视垂类AIGC实验室等布局，
主动拥抱这一轮全球技术浪潮，利用AIGC、VR/AR等技术赋能，提高公司生产优质内容的效率，提升优质内
容的商业价值，为公司长远发展打下坚实基础，在文化领域创造更大价值。
（二）业务发展顺应国家政策导向
在党的二十大报告中，习近平总书记着眼于全面建设社会主义现代化国家、推进中华民族伟大复兴的战
略全局，就进一步推进文化自信自强，铸就社会主义文化新辉煌作出了系统的战略部署。国家广电总局出台
了《“十四五”中国电视剧发展规划》，促进影视剧繁荣发展，推进新时代精品创作。在影视产业链上，拥
有重大历史、重大现实、重大革命题材创作、制作能力的企业，将迎来较好发展机遇。
（三）优秀的人才团队和资源聚合能力
公司始终坚持以人才为经营发展之根本，十分注重人才的汇集、挖掘和培养。公司管理层专业结构配置
合理，业务管理团队大部分毕业于北京电影学院等影视类院校，部分曾经在广电系统任职，影视剧行业平均
从业年限超过10年，具备丰富的影视行业经验、影视企业管理经验和人脉资源，熟悉行业内知名编剧、导演
和演员的风格和特点，了解电视台、网络平台等客户以及观众需求变化。
（四）完善的管理流程体系优势
公司具有完善的管理流程体系，从项目的战略规划、IP孵化和采购、开发规划、立项管理、制片管理、
营销发行等各个环节进行流水线化管理，有效地保证了项目的推进和稳定水准。在此基础上结合人才优势，
未来将在保证质量的基础上稳定产出具备规模效应的优质内容。项目的立项、签约推进到完成中的各个环节
均由相关部门审批，依赖完善的、多元化的管理体系保证项目整体的有效性，最大程度避免由单一或不完备
的经验和信息导致的决策风险。
（五）较强的发行能力和优质的客户资源
公司电视剧发行渠道涵盖电视台、网络视频服务企业、影视剧发行企业、音像制品出版企业等。在长期
的业务发展过程中，公司与中央电视台、浙江卫视、湖南卫视、江苏卫视、东方卫视、北京卫视、深圳卫视
等内地50多家中央和省市级电视台，凤凰卫视等港澳台地区电视台，优酷信息技术（北京）有限公司、浙江
天猫技术有限公司、深圳市腾讯计算机系统有限公司、北京爱奇艺科技有限公司、北京搜狐新媒体信息技术
有限公司等网络视频服务企业，以及MEASATBROADCASTNETWORKSYSTEMSSDNBHD、PCCWMEDIALIMITED、CELESTI
ALMOVIECHANNELLIMITED等海外影视剧发行机构建立了良好的业务合作关系。
电影发行方面，公司与中国电影股份有限公司、华夏电影发行有限责任公司、北京阿里巴巴影业文化有
限公司进行深度合作，并与全国主流电影院线建立了良好的合作关系，逐渐形成了一套成熟的电影发行模式
，为公司扩充电影发行规模提供了有力保障。
（六）公司实际控制人实力雄厚
公司实际控制人浙江广电集团在行业处于领先地位，由国家广播电视总局发展研究中心指导、《中国广
播影视》杂志社主办的“TV地标”（2023）电视媒体和网络视听暨“时代之声”（2023）广播业综合实力大
型调研成果发布，浙江卫视荣获“年度最具品牌影响力省级卫视”。
公司的影视剧制作业务与浙江广电集团下属浙江卫视等电视频道业务形成上下游的联动，双方能在更高
层面统筹产业资源、构建行业战略。双方将在IP开发、影视制作与发行等领域进行战略协同与互利合作，有
望增强公司的影视制作发行能力。此外，公司实际控制人资本及资金实力雄厚，已对公司提供借款等流动性
支持，并拟认购公司发行的股份，这将大大提升公司的资本实力和融资能力。
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