经营分析☆ ◇300443 金雷股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
风电主轴、自由锻件的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电行业(行业) 4.72亿 66.21 8765.61万 58.62 18.56
其他铸锻件行业(行业) 1.77亿 24.79 4836.47万 32.34 27.36
其他行业(行业) 6422.48万 9.01 1351.76万 9.04 21.05
─────────────────────────────────────────────────
风电主轴(产品) 4.49亿 62.99 1.01亿 67.66 22.52
其他精密轴(产品) 1.63亿 22.87 5087.03万 34.02 31.18
其他(产品) 5321.95万 7.46 973.58万 6.51 18.29
其他铸件(产品) 3660.62万 5.13 -1602.46万 -10.72 -43.78
轴瓦(产品) 1100.52万 1.54 378.17万 2.53 34.36
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.61亿 64.65 6621.18万 44.28 14.36
境外(地区) 2.52亿 35.35 8332.65万 55.72 33.05
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电行业(行业) 16.18亿 83.17 5.42亿 84.31 33.50
其他铸锻件行业(行业) 2.76亿 14.20 1.02亿 15.80 36.75
其他行业(行业) 5115.00万 2.63 -71.91万 -0.11 -1.41
─────────────────────────────────────────────────
风电主轴(产品) 16.04亿 82.43 5.40亿 84.04 33.69
其他精密轴(产品) 2.90亿 14.92 1.04亿 16.12 35.68
其他(产品) 5141.08万 2.64 -100.54万 -0.16 -1.96
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 13.63亿 70.07 4.19亿 65.21 30.75
境外(地区) 5.82亿 29.93 2.24亿 34.79 38.40
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 19.46亿 100.00 6.43亿 100.00 33.04
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电行业(行业) 6.72亿 84.14 --- --- ---
自由锻件行业(行业) 1.10亿 13.76 --- --- ---
其他行业(行业) 1670.72万 2.09 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
风电主轴(产品) 6.65亿 83.30 2.38亿 83.92 35.75
其他精密轴(产品) 1.16亿 14.59 4278.30万 15.11 36.75
其他(产品) 1686.67万 2.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.40亿 67.70 --- --- ---
境外(地区) 2.58亿 32.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.98亿 100.00 2.83亿 100.00 35.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
风电行业(行业) 15.95亿 88.03 4.84亿 89.09 30.34
自由锻件行业(行业) 1.61亿 8.88 --- --- ---
其他行业(行业) 5584.81万 3.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
风电主轴(产品) 15.82亿 87.31 4.83亿 80.90 30.52
其他精密轴(产品) 1.73亿 9.55 1.14亿 19.10 65.89
其他(产品) 5696.68万 3.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 12.86亿 70.97 4.02亿 74.04 31.28
境外(地区) 5.26亿 29.03 1.41亿 25.96 26.80
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 18.12亿 100.00 5.43亿 100.00 29.98
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.06亿元，占营业收入的56.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 34279.55│ 17.62│
│第二名 │ 29167.74│ 14.99│
│第三名 │ 21966.68│ 11.29│
│第四名 │ 13053.72│ 6.71│
│第五名 │ 12092.15│ 6.21│
│合计 │ 110559.84│ 56.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.63亿元，占总采购额的31.08%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 15821.04│ 8.73│
│第二名 │ 15049.01│ 8.30│
│第三名 │ 9590.87│ 5.29│
│第四名 │ 8189.81│ 4.52│
│第五名 │ 7689.89│ 4.24│
│合计 │ 56340.62│ 31.08│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
金雷股份是一家研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件的高新技术企业。公司秉承“一诺
千金，雷厉风行，忠诚团结，探索创新”的企业精神，恪守“以市场为先导、以共赢为目的、以质量为根本
、以信誉求发展”的经营理念，本着为员工负责，为顾客服务的态度，在激烈的市场竞争中直面挑战，勇于
创新。公司立足于科学管理，严格执行生产工艺，坚持管理出效益，质量求生存，为顾客提供优质产品。
百尺竿头须进步，十方世界是全身。报告期，公司在逆境中砥砺前行，不忘初心牢记责任，在市场上不
断巩固自身在风电主轴领域中的全球领先地位，同时随着其他铸锻件领域的产品不断研发创新，以及新投资
子公司轴瓦产品的经营收入贡献，加之报告期公司多部门联合主导的降本增效工作持续有效推进，促使报告
期实现销售收入7.13亿元，实现归属于母公司的净利润7,403.35万元。
1、风电业务
金雷股份自成立以来，专注于风力发电机主轴的研发、生产和销售，风电主轴的生产规模、市场占有率
、客户结构均处于全球行业领先地位，具备产品力突出、客户资源优质、产业链完整及自研技术等优势。报
告期随着全资子公司金雷重装正式投产，公司在铸造主轴上已具备大兆瓦机型的大型铸件供应生产能力，进
一步巩固了公司在风电行业大型锻件和铸件的优势。
（1）风电锻造业务风电锻造主轴一直以来是公司核心业务，公司利用深耕行业多年所积累的技术与生
产优势，主动适应风电大型化趋势，布局大型风电锻造产能，在竞争市场中保持领先地位。公司锻造主轴产
品涵盖1.5MW至9.5MW全系列机型，实现锻造机型全功率覆盖，在今年二季度，公司突破行业，在锻造主轴领
域的营收达到翻倍上升趋势。
（2）风电铸造业务公司大力发展风电铸造业务，产品涵盖铸造主轴、轮毂、轴承座等，已与全球高端
整机厂商西门子歌美飒、远景能源、东方电气、明阳及金风科技等客户在铸造领域创造了良好的客户链接，
为“铸锻一体化”生产提供有力保障。
全资子公司金雷重装已成功中标上海电气风电V7四大件、西门子歌美飒SG14轴系、东方电气18MW轴系及
20MW主机架，且东方电气18MW轴系、20MW订单完成部分产品发货，是行业内首次实现大兆瓦风电铸件开发。
报告期内，公司已与GE、西门子歌美飒、运达股份、远景能源、恩德安信能、维斯塔斯、东方电气、金
风科技、中国中车等全球高端风电整机制造商建立了良好的战略合作关系。今年二季度较一季度，公司铸造
主轴的产品营收贡献已增长400%以上。
2、其他铸锻件业务
随着高端装备行业高景气发展，大型铸锻件需求扩张，同时带来了发展机遇与挑战。报告期，公司深耕
铸锻件业务，充分释放产能，在行业竞争日益激烈的宏观环境下迎来工业铸锻件业务的逆势增长，新开发国
内外客户30余家。现有客户涵盖了船舶制造、冶金设备、能源电力、造纸机械、锻压机床、工业鼓风机等行
业。报告期，其他精密轴产品实现销售收入1.63亿元，同比增长40.12%。
二、核心竞争力分析
1、研发和技术优势
公司深耕风电行业十余年，已全面掌握高品质钢锭冶炼、锻造、热处理、机加工、涂装的相关核心技术
，目前是中国铸造协会理事单位、中国锻造协会理事单位、中国农业机械工业协会风能装备分会会员单位、
全国风力发电标准化技术委员会标委会成员单位、山东模具工业协会理事单位，曾多次参与国家火炬计划项
目，是《风力发电机组主轴》（GB/T34524-2017）国家标准，《球墨铸铁金相检验》（GB/T9441-2021）国
家标准的主要起草单位之一。
公司始终坚持技术引领，创新驱动，不断加大研发投入，加强前瞻性技术布局与产品技术开发，通过技
术创新实现产品领先，公司拥有的纯净化冶炼技术、全气密保护浇注技术、全纤维近成型空心锻造技术、超
大孔径异形空心主轴的锻造技术等均处于行业领先地位，公司研发的大型船舶用超长轴类锻件精益锻造工艺
改进了现有的船舶用轴类锻件的生产模式，解决了船舶用超长轴类锻件生产效率低、质量不稳定、生产成本
偏高等问题，有效增强了企业在船舶行业内的竞争力。公司研发的大吨位风电铸件新型随流孕育技术显著提
升了铸件的抗冲击能力、金相水平，有效提升了铸件产品质量，为公司开发大型海上风电铸件奠定了基础。
另外，公司还与中科院、山东省科学院、山东大学、上海交大等科研机构、院校建立了紧密的合作关系
，开展了深入的产学研合作，承担多个省市级科技人才项目，攻克多项重点难题技术，成效卓著，成功推动
了公司产品的开发及工艺创新，形成了公司独特的技术竞争优势。
2、设备和布局优势
公司拥有三条全流程锻造生产线，配备了大型压机、数十台全自动蓄热式加热炉和热处理炉，热处理炉
达到美国航空材料规范AMS2750的要求；配备数百台大型机加工机床及其配套设备，种类涵盖卧车、立车、
铣镗床、深孔镗、钻床、龙门铣、专机等；建有国内一流的涂装生产线，涂装线的建造与世界著名机器人厂
家进行了自动化作业的联合设计，在国内乃至世界风电行业都属于领先水平。锻造生产线主要从事风电主轴
及其他精密轴类产品的研发和生产，风电主轴产品涵盖1.5MW-9.5MW多种主流机型，其他精密轴类产品覆盖
工业鼓风机、冶金设备、矿山机械、船用轴、法兰轴、水电轴、发电机轴等多个领域。
公司拥有全流程模铸生产线，高起点配置设备设施，建有超高厂房和深合箱浇注地坑，配备了大型混砂
机、行车等先进设备，依托于东营海上风电产业园的产业集群优势和便利的港口运输优势，开展特大型风电
机组用件，特别是海上风电高要求铸件的生产和销售，打开了公司“铸+锻”双驱动发展新局面。
3、产品质量优势
为了满足客户对产品的高品质要求，公司检测中心获得了国家实验室认证，并拥有CNAS认可标志。公司
建立了完善的质量管理体系，通过了ISO9001质量管理体系认证及其他相关体系认证，同时还获得了ABS、DN
VGL、CCS、LR等船级社的船用锻件工厂认可以及DNVGL的风电主轴工厂认可。公司实施了一套严格的质量控
制流程，涵盖了从供应商选择、原材料检验、生产过程控制、成品检测到产品发货、客户反馈信息收集以及
产品质量成本分析等各个环节。公司坚持用心制造产品，不断优化产品性能，通过自主研发和与客户联合设
计开发等方式，持续提升产品质量，降低产品成本，为客户提供高性价比的优质产品。
4、持久的客户口碑和市场影响力
公司长期专注于风电主轴的市场开发与销售，凭借优质的产品质量、稳定的供应能力、高效的供货效率
以及完善的售后服务，与全球领先的高端整机制造商建立了长期稳定的合作关系，保持了较高的市场占有率
，客户合作的深度和广度在行业内占有领先优势。同时，公司拥有均衡的内外销结构，具备较强的市场应变
能力和快速反应机制，赢得了市场和客户的一致认可，屡次荣获客户颁发的“最佳质量奖”“最佳供应商奖
”、“最佳战略合作伙伴奖”、“最佳交付奖”等，树立了“金雷主轴、后顾无忧”的良好客户口碑。
5、人才优势和管理优势
公司高度重视人力资源体系建设，采取内部人才培养与外部人才引进相结合的策略，积极吸纳优秀人才
，为公司注入新鲜活力，保持团队的创新力与竞争力。同时，从行业内引进技术及综合能力较强的领军人才
及其团队，全方位提升公司的人员配置，构建了一支充满激情、勇于创新、极具市场竞争力的人才队伍，确
保公司在不断变化的市场环境中保持持久的竞争优势。此外，公司非常重视人才选拔与员工梯队建设，建立
了员工职业生涯发展的双通道机制，为员工提供广阔的职业发展空间，促进团队间的良性竞争与个人能力的
提升，助力公司在激烈的市场竞争中稳固行业领先地位。
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