经营分析☆ ◇300444 双杰电气 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
配电及控制设备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他业务(产品) 5.75亿 34.33 9200.59万 26.89 16.01
新能源智能装备(产品) 2.65亿 15.86 1.06亿 30.89 39.83
变压器(产品) 2.62亿 15.63 4807.94万 14.05 18.38
新能源建设开发(产品) 2.16亿 12.88 2361.99万 6.90 10.95
环网柜(产品) 1.88亿 11.23 4382.56万 12.81 23.31
高低压成套开关柜(产品) 1.69亿 10.07 2893.03万 8.45 17.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能电网(行业) 17.27亿 55.00 3.31亿 53.86 19.17
新能源(行业) 12.72亿 40.53 2.31亿 37.56 18.15
其他(行业) 1.40亿 4.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
新能源智能装备(产品) 5.72亿 18.23 1.02亿 16.57 17.80
变压器(产品) 5.10亿 16.23 8053.90万 13.10 15.80
高低压成套开关柜(产品) 5.02亿 15.98 7753.79万 12.61 15.46
环网柜(产品) 4.39亿 13.99 9765.33万 15.88 22.23
储能系统(产品) 3.03亿 9.66 --- --- ---
新能源建设开发(产品) 3.03亿 9.65 --- --- ---
箱式变电站(产品) 1.88亿 5.99 --- --- ---
柱上开关(产品) 8829.56万 2.81 --- --- ---
其他收入(产品) 8618.90万 2.75 --- --- ---
充电桩、换电及光储充（换）微电网( 6121.05万 1.95 --- --- ---
产品)
电力交易(产品) 5423.13万 1.73 --- --- ---
新能源电站运营(产品) 3266.49万 1.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 30.65亿 97.61 5.94亿 96.69 19.40
国外(地区) 7516.37万 2.39 2036.82万 3.31 27.10
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 31.40亿 100.00 6.15亿 100.00 19.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 4.25亿 28.76 9432.37万 37.72 22.17
新能源建设开发(产品) 3.66亿 24.78 2982.00万 11.93 8.14
高低压成套开关柜(产品) 2.66亿 18.00 4074.11万 16.29 15.30
变压器(产品) 2.31亿 15.60 3392.64万 13.57 14.70
环网柜(产品) 1.90亿 12.86 5122.83万 20.49 26.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
输配电(行业) 13.47亿 71.58 2.15亿 86.18 15.94
新能源(行业) 5.17亿 27.45 3131.47万 12.57 6.06
其他(行业) 1815.88万 0.96 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
变压器(产品) 5.67亿 30.10 6091.20万 24.44 10.75
安装工程(产品) 4.54亿 24.14 2183.69万 8.76 4.81
环网柜(产品) 2.96亿 15.75 6906.81万 27.72 23.30
高低压成套开关柜(产品) 2.60亿 13.82 3122.84万 12.53 12.01
箱式变电站(产品) 1.26亿 6.70 --- --- ---
其他输配电产品(产品) 8354.93万 4.44 --- --- ---
柱上开关(产品) 5217.04万 2.77 --- --- ---
发电收入(产品) 1611.33万 0.86 --- --- ---
售电业务(产品) 1130.49万 0.60 --- --- ---
技术咨询服务(产品) 685.40万 0.36 --- --- ---
光伏设备(产品) 435.42万 0.23 --- --- ---
其他业务收入(产品) 430.07万 0.23 424.22万 1.70 98.64
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 5.91亿 31.42 --- --- ---
西北地区(地区) 4.27亿 22.67 --- --- ---
华北地区(地区) 3.24亿 17.20 --- --- ---
华中地区(地区) 2.27亿 12.06 --- --- ---
西南地区(地区) 1.62亿 8.59 --- --- ---
华南地区(地区) 7054.88万 3.75 --- --- ---
国外(地区) 5417.04万 2.88 --- --- ---
东北地区(地区) 2698.78万 1.43 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 18.82亿 100.00 2.49亿 100.00 13.24
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售7.12亿元，占营业收入的22.68%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 28074.34│ 8.94│
│第二名 │ 20861.52│ 6.64│
│第三名 │ 8414.56│ 2.68│
│第四名 │ 7061.99│ 2.25│
│第五名 │ 6813.16│ 2.17│
│合计 │ 71225.56│ 22.68│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.68亿元，占总采购额的22.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 24228.83│ 9.60│
│第二名 │ 19763.61│ 7.83│
│第三名 │ 5831.86│ 2.31│
│第四名 │ 3601.26│ 1.43│
│第五名 │ 3339.63│ 1.31│
│合计 │ 56765.20│ 22.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内主要业务及经营模式报告期内，公司以智能电气设备业务为基础，积极布局光伏、风电
、储能、充电桩、重卡换电、微电网、能源数字平台等新能源业务，抓住“双碳”战略和新能源产业发展机
遇，为客户提供一站式全生命周期综合能源服务，致力于成为国家新能源战略践行者及地方产业升级推动者
。
1.智能电气设备
公司产品以40.5kV以下输配电设备及控制系统为主，产品体系涵盖环网柜、柱上开关、高低压成套开关
柜、全系列低压开关柜、电能质量治理等产品；110kV及以下全系列变压器、预装及箱式变电站；配网自动
化监控系统及其它配电自动化产品。其中固体绝缘环网开关柜为国内首创产品，十几年来一直保持行业领先
地位；低碳环保型固体绝缘环网开关柜、环保气体环网开关柜为国内率先推广产品，市场占有率位居前列。
经过多年技术沉淀和创新，公司在产品的环保化、小型化、智能化等方面取得突破，并获得多项发明专利、
实用新型专利和外观设计专利、非专利技术。近年来，公司在电力物联网领域加快布局，加大在电源侧、电
网侧及用户侧三大领域新型感知终端上的研发投入，已形成先进的智能感知技术、边缘计算技术以及可靠防
护技术，与目前的一二次设备深度融合、开关设备数字化智能化、控制设备低功耗等行业趋势相适应。
公司通过系统方案设计、箱体结构设计、功能性能设计、自主研发重要生产组件、厂内组装部分外购元
器件满足客户对成套配电设备的需求，并依据客户订单制定排产计划，由各生产事业部根据标准产品设计客
户化技术方案、制定生产计划、采购原材料、组织生产。为最大限度降低成本，公司原材料采购以年度协议
采购和批量采购为主，同时针对个性化需求执行项目订单采购。在营销端，公司智能电气设备目前以直销为
主，通过投标、商务谈判等方式获取订单，并逐步拓展多种销售模式，以应对市场不断发展变化的需求。
2.智慧能源
公司的新能源业务主要涵盖光伏及风电项目的投资建设、EPC工程总承包、运维服务，一体化储能解决
方案，售电等相关业务。
（1）光伏及风电项目公司的项目涵盖分布式光伏电站与集中式地面光伏及风电电站的投资、建设、运
营，同时可为用户提供一站式新能源解决方案，助力企业降本增效。在分布式光伏电站方面，公司通过设立
项目公司，深耕北京、山东等经济相对发达的地区，建设运营光伏项目，并以“自发自用、余额上网”的方
式运行。在集中式地面光伏及风电电站方面，公司聚焦几大重要能源基地，并与当地产业就新能源开发建设
达成深度合作共识。
此外，公司在光伏产业链上积极拓展光伏EPC业务，并以子公司双杰新能为运营主体。双杰新能拥有工
程设计、工程勘察、电力工程总承包及施工等相关资质，主要从事光伏电站的工程总承包（EPC）业务及相
关设备销售（新能源智能箱变、汇流箱、逆变器、升压逆变一体机等），即对光伏电站及相关项目进行设计
、采购、施工的一体化总承包。在前述业务模式下，双杰新能按照承包合同规定的总价或可调总价方式，以
光伏监控运维平台和光伏项目管理平台作为业务支撑，对工程项目的进度、费用、质量、安全进行管理和控
制，并按合同约定时间完成工程建设。双杰新能依托其在EPC项目实施和管理方面的优势以及电力行业积累
的丰富经验，在实现项目成本和质量的高效控制的同时，能够有效带动公司箱式变电站、升压逆变一体机等
配套电力设备的销售，促进公司业务高质量增长。目前公司光伏EPC业务主要涉及工商业分布式光伏、集中
式光伏地面电站、户用光伏等。
（2）储能业务公司储能目前主要以电化学储能为主。
公司已掌握PCS、EMS、BMS等相关技术，并配备储能监控运维平台，适用于光伏电站储能、风电储能、
火电联合调频、电网侧储能、高压储能、工商业储能等，在发电侧、电网侧和用电侧形成较为成熟的解决方
案，并已在甘肃、广东、安徽、湖北等省建设“光、储、充、换”示范基地、源网荷储零碳供电所等项目。
储能业务目前的经营方式以储能设备销售+EPC为主。
（3）售电业务子公司南杰新能是广东可再生能源电力交易中首批参与绿电交易的7家售电公司之一，主
要从事售电业务。南杰新能通过电力交易中心参与电力市场竞价，利用电费差价及提供节能方案、抢修维护
等其他增值服务实现利润。南杰新能以客户为中心，不断提升供、用电服务质量，积极响应国家节能减排的
号召，打造绿色环保品牌建设，履行节能低碳的社会责任，助力国家“双碳”目标的实现。
（4）光伏电站运维业务光伏电站运维业务主要涵盖光伏电站运维项目开发、光伏电站运维项目管理、
项目款项回收监测、电费回收等工作，由子公司双杰新能工程中心运维部门负责组织实施。
3、充换电业务
公司面向电动汽车领域，提供智能充换电设备及整体解决方案。目前公司已掌握充换电核心技术，可为
客户提供全流程的充换电项目托管服务及高效、安全的光储充换一体化的绿色能源解决方案。公司以先进的
充换电运营平台作为支撑，用“技术+数字”立足于新能源市场的前沿，为公司快速发展和布局新能源产业
生态链打下良好基础。
（1）充电桩(站)业务
公司目前已拥有全系列交流充电桩、直流充电桩等产品，并取得国网公司供应商资质。
公司经过多年的布局，与城投/交投企业、机场及公交等综合枢纽的合作模式已基本成型，并保持与东
风汽车、长安汽车、现代汽车等多家主机厂的长期稳定供货。充电桩业务目前的经营模式包括设备直接销售
、通过自持电站并收取服务费、主流运营商或场地资源方合作并收取一定比例服务费等。
（2）重卡换电业务
公司基于在输配电领域多年的技术经验积累及换电领域的先发优势，推出符合终端客户需求的智能化重
卡换电站产品。产品具有组件高度集成化、模块化的显著特点，可根据客户需求和使用场景设计多种类型的
柔性选装选配方案，为终端客户提供多种“换电站+车辆+运营”的全套换电解决方案，助力客户降本增效。
目前公司已在北京、河北、安徽、内蒙古、广东和海南等省份建设了换电站，实施对象包括三一重工、北汽
福田、江淮汽车等多家知名车企以及海螺水泥、鑫达钢铁等知名钢厂、水泥厂等。此外，公司还积极布局重
卡换电新技术，如底盘换电站、新能源机车电池换电站等，均处于行业前列。重卡换电业务的经营模式包括
换电系统设备销售、换电站EPC+运营等模式。
（3）光储充（换）微电网业务
公司统筹规划布局、科学分步实施，推进充换电站、分布式储能与光伏发电等解决方案技术融合，构建
“光储充”一体化微电网系统，在交通领域全面电动化的背景下，推动“车-站-网”协同互动，打造具有核
心竞争力的绿色综合能源服务平台，为用户带来更高效、更便捷的补能解决方案。
4.能源数字平台
公司自2018年起，尝试在新能源发电侧、电网侧、用电侧、生产制造四大方向开展数字化转型，并通过
多年的研究与实践，形成一套涵盖调研、设计、开发、部署、运维等成熟的数字化一站式解决方案。目前公
司已自主研发出MES、WMS、EAM、数字能源平台、智慧园区、电站边端监控系统等20余款数字化软件，并将
持续迭代更新以适应市场的新需求。
（二）报告期内主要的业绩驱动因素
报告期，公司实现营业收入167,376.09万元，同比增长13.15%；归属于普通股股东的当期净利润8,618.
74万元，同比增长43.31%。报告期内公司业绩驱动主要因素如下：
1.各业务板块协同快速发展
报告期内，公司持续巩固智能电气业务的基本盘稳定增长，同时大力发展光伏、风电、储能、充换电等
新能源业务，各业务板块协同效应发挥显著作用，带动营业收入大幅增长。同时，公司抓住“一带一路”政
策风口期，不断加强国内外市场拓展力度，出海业务取得较好成效。
2.精细化管理提升发展质量
报告期内，公司对企业运营及管理信息系统进行优化整合，提升整体信息化水平及管理效率，同时深入
推进精益化管理，不断优化生产制造流程，全面强化基础构件产品线运营能力，提高供应链管理水平，降本
增效能力提升显著。
3.紧抓新能源产业发展机遇
随着我国新能源产业的快速发展，公司积极在国家重点综合能源基地进行布局，大力发展新能源业务，
拓展“风、光、储、充、换”等新能源全产业链条，并已初步取得成效。
二、核心竞争力分析
（一）技术优势
公司坚持以技术创新调整产品结构，打造具有较强自主创新能力的高新技术企业。公司自成立以来一直
专注于配电及控制设备制造领域新产品、新技术的研发。经过多年发展，公司对配电设备制造所需的绝缘技
术、密封技术、机械加工技术、控制自动化技术等方向有了改进和创新，在产品的环保化、小型化、智能化
等方面也取得了多项技术突破。截至报告期末，公司及子公司累计拥有有效专利授权361项，其中发明专利1
23项（国际发明专利1项）、实用新型专利222项、外观设计专利16项，获得软件著作权78项。
（二）产品优势
公司以自主创新为支持，以市场需求为导向，已形成一套适应我国电力系统运行环境的输配电及控制设
备的标准化产品体系。公司的部分产品处于国内、外行业领先水平，其中充气式环网柜产品综合运用多种集
成技术，可满足各种情况下的带电不间断运行，在保障开关基本性能的同时拓展开关辅助性能，提高运行操
作的便利性和安全性；固体绝缘环网柜则具有突出的环保性、可靠性、小型化、免维护等特点，已被列为国
家重点新产品、北京市自主创新产品和《北京市火炬计划》重点推广产品目录、国网运检部及物资部《配电
网建设改造标准物料目录》；新型环保气体绝缘开关设备避免了产品绝缘介质对温室气体的利用，实现了配
电设备的节能与环保，契合国家“碳中和”战略规划要求。
（三）人才优势
公司的核心管理团队深耕输配电设备及新能源领域，对于行业的发展、企业的定位都有较深刻的认识，
形成了科学合理的公司发展战略和经营理念，为公司在市场竞争中赢得主动权。经过多年的沉淀，公司建立
了一支成熟的研发队伍，已自主研发并掌握主流配电产品的关键技术以及贯穿新能源“风、光、储、充、换
”产业链的核心技术，可为客户提供一站式综合能源解决方案。此外，公司的数字化团队充分利用数字化技
术，将数字化融于公司流程管理、用能管理及综合能源业务产品和服务管理，以数据驱动管理决策，不仅大
大提高了公司生产和工作效率，也为客户提供了数字化、全场景、全生命周期的价值服务。
（四）服务优势
在输配电设备方面，公司基于对国内电力市场客户需求的深入了解，形成了一套以标准产品为基础，针
对不同客户的应用需求提出个性化解决方案的体系，从而向客户提供差异化服务，提升公司的市场竞争能力
。在智慧能源方面，公司以用户的用能需求为中心，以为用户创造价值为宗旨，在发电侧、电网侧和用户侧
为客户提供更加全面、环保、智慧的一站式综合用能的连横服务。
（五）品牌优势
公司集输配电及控制设备研发、生产和销售于一体，深耕电力行业二十余载，并以优质的产品、专业定
制化解决方案、优秀快速的客户响应等享誉业界。公司在行业内的品牌知名度与美誉度较高且持续提升，已
先后荣获“国家高新技术企业”、“国家重点新产品”、“中关村十百千工程企业”等荣誉，且被认定为北
京市企业技术中心，综合实力位居输配电行业前列。
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