经营分析☆ ◇300444 双杰电气 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
配电及控制设备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 4.25亿 28.76 9432.37万 37.72 22.17
新能源建设开发(产品) 3.66亿 24.78 2982.00万 11.93 8.14
高低压成套开关柜(产品) 2.66亿 18.00 4074.11万 16.29 15.30
变压器(产品) 2.31亿 15.60 3392.64万 13.57 14.70
环网柜(产品) 1.90亿 12.86 5122.83万 20.49 26.92
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
输配电(行业) 13.47亿 71.58 2.15亿 86.18 15.94
新能源(行业) 5.17亿 27.45 3131.47万 12.57 6.06
其他(行业) 1815.88万 0.96 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
变压器(产品) 5.67亿 30.10 6091.20万 24.44 10.75
安装工程(产品) 4.54亿 24.14 2183.69万 8.76 4.81
环网柜(产品) 2.96亿 15.75 6906.81万 27.72 23.30
高低压成套开关柜(产品) 2.60亿 13.82 3122.84万 12.53 12.01
箱式变电站(产品) 1.26亿 6.70 --- --- ---
其他输配电产品(产品) 8354.93万 4.44 --- --- ---
柱上开关(产品) 5217.04万 2.77 --- --- ---
发电收入(产品) 1611.33万 0.86 --- --- ---
售电业务(产品) 1130.49万 0.60 --- --- ---
技术咨询服务(产品) 685.40万 0.36 --- --- ---
光伏设备(产品) 435.42万 0.23 --- --- ---
其他业务收入(产品) 430.07万 0.23 424.22万 1.70 98.64
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 5.91亿 31.42 --- --- ---
西北地区(地区) 4.27亿 22.67 --- --- ---
华北地区(地区) 3.24亿 17.20 --- --- ---
华中地区(地区) 2.27亿 12.06 --- --- ---
西南地区(地区) 1.62亿 8.59 --- --- ---
华南地区(地区) 7054.88万 3.75 --- --- ---
国外(地区) 5417.04万 2.88 --- --- ---
东北地区(地区) 2698.78万 1.43 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 18.82亿 100.00 2.49亿 100.00 13.24
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
变压器(产品) 3.07亿 36.20 3241.76万 24.05 10.56
其他(补充)(产品) 1.99亿 23.42 4902.52万 36.37 24.68
环网柜(产品) 1.46亿 17.16 3231.54万 23.97 22.20
安装工程(产品) 1.01亿 11.95 1095.08万 8.12 10.81
高低压成套开关柜(产品) 9555.78万 11.27 1008.20万 7.48 10.55
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
输配电设备制造业(行业) 10.67亿 91.07 1.80亿 91.35 16.92
安装工程(行业) 4274.62万 3.65 --- --- ---
光伏设备(行业) 2911.03万 2.49 --- --- ---
售电业务(行业) 1748.23万 1.49 --- --- ---
技术咨询服务(行业) 797.29万 0.68 --- --- ---
发电收入(行业) 691.76万 0.59 --- --- ---
电池隔膜(行业) 34.15万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
变压器(产品) 3.85亿 32.90 3391.63万 17.17 8.80
环网柜(产品) 3.61亿 30.82 9175.37万 46.45 25.42
高低压成套开关柜(产品) 1.03亿 8.84 --- --- ---
箱式变电站(产品) 8771.83万 7.49 --- --- ---
其他输配电产品(产品) 8266.22万 7.06 --- --- ---
安装工程(产品) 4274.62万 3.65 --- --- ---
柱上开关(产品) 4091.02万 3.49 --- --- ---
光伏设备(产品) 2911.03万 2.49 --- --- ---
售电业务(产品) 1748.23万 1.49 --- --- ---
技术咨询服务(产品) 797.29万 0.68 --- --- ---
发电收入(产品) 691.76万 0.59 --- --- ---
其他业务收入(产品) 563.32万 0.48 331.03万 1.68 58.76
电池隔膜(产品) 34.15万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 4.48亿 38.26 6078.60万 30.77 13.56
华北地区(地区) 3.26亿 27.85 6798.52万 34.42 20.84
华中地区(地区) 1.60亿 13.70 1805.79万 9.14 11.26
西南地区(地区) 8207.21万 7.01 --- --- ---
华南地区(地区) 5989.05万 5.11 --- --- ---
东北地区(地区) 3547.69万 3.03 --- --- ---
西北地区(地区) 3362.54万 2.87 --- --- ---
国外(地区) 2541.45万 2.17 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 11.71亿 100.00 1.98亿 100.00 16.86
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售4.50亿元,占营业收入的23.89%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 25893.36│ 13.76│
│第二名 │ 5117.52│ 2.72│
│第三名 │ 5044.11│ 2.68│
│第四名 │ 4611.64│ 2.45│
│第五名 │ 4294.89│ 2.28│
│合计 │ 44961.52│ 23.89│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购5.93亿元,占总采购额的36.31%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 40753.71│ 24.96│
│第二名 │ 8069.71│ 4.94│
│第三名 │ 4403.10│ 2.70│
│第四名 │ 3064.68│ 1.88│
│第五名 │ 3008.94│ 1.84│
│合计 │ 59300.14│ 36.31│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司自2002年成立以来,以输配电设备研发、销售为基础,以综合能源服务为目标,以数字化改革为引
领,以智能制造为主线,依托北京市企业技术中心及公司研究院,坚持自主研发创新,提升企业技术和市场
服务水平,全面贯彻落实公司的发展战略,在智能电气、智慧能源和数字能创等领域完善产业布局。
在智能电气领域,公司依托于智能电网高端装备研发制造基地,通过以物联网技术为基础的数字化工厂
高效运营,优化生产效率、提升产品质量、扩大市场占有率和品牌影响力;在智慧能源和数字能创领域,公
司保持对新能源市场及相关政策敏感度,做好技术与人才储备,充分利用其在智能电气领域的深厚积淀,结
合新能源领域人员储备及成功案例经验,抓住“双碳”战略和“十四五计划”带来的机遇,重点关注政策稳
定、市场需求潜力较好的区域,进行项目开发、建设、运营、销售,为客户提供一站式全生命周期综合能源
服务。
(一)公司从事的业务和经营模式
1、智能电气领域
公司主要产品为40.5kV以下输配电设备及控制系统,包括环网柜、柱上开关、高低压成套开关柜、全系
列低压开关柜、电能质量治理等产品;110kV及以下全系列变压器、预装及箱式变电站;配网自动化监控系
统及其它配电自动化产品。公司在国内首创了固体绝缘环网开关柜,并率先推广了低碳环保型固体绝缘环网
开关柜、环保气体环网开关柜等产品,市场占有率位居前列。
经过多年发展,公司在输配电领域已掌握多项核心技术,并取得了多项发明专利、实用新型专利和外观
设计专利、非专利技术,同时对配电设备制造所需的绝缘技术、密封技术、机械加工技术、控制自动化技术
等实施了改进和创新,在产品的环保化、小型化、智能化等方面也取得了多项技术突破。近年来,公司加快
在电力物联网领域布局,加大在电源侧、电网侧及用户侧的新型感知终端研发投入,积累了多项先进的智能
感知技术、边缘计算技术以及可靠防护技术,通过与目前一二次设备深度融合,适应开关设备数字化、智能
化、控制设备低功耗的行业发展趋势。
公司目前以直销为主,主要通过参与客户招投标的方式进行产品销售。产品在生产完工并接到客户发货
通知后发货,在客户指定场所由客户组织验收。公司一般为客户提供一年的售后跟踪服务。
2、智慧能源领域
公司在输配电设备业务的基础上,积极布局光伏EPC、储能和售电等相关业务:
(1)光伏EPC业务:子公司双杰新能主要从事光伏电站的工程总承包业务及新能源智能箱变、升压逆变
一体机等相关设备销售。目前该类业务主要采用对光伏电站及相关项目进行设计、采购、施工的一体化总承
包业务模式。在这种模式下,按照承包合同规定的总价或可调总价方式,双杰新能以光伏监控运维平台和光
伏项目管理平台作为业务支撑,对工程项目的进度、费用、质量、安全进行管理和控制,并按合同约定完成
工程。公司光伏EPC业务主要涉及工商业分布式光伏、集中式光伏地面电站、户用光伏等。
(2)储能业务:公司储能目前主要以电化学储能为主,已掌握PCS、EMS、BMS等相关技术,并研发配备
储能监控运维平台,适用于光伏电站储能、风电储能、火电联合调频、电网侧储能、高压储能、工商业储能
等领域,在发电侧、电网侧和用电侧形成较为成熟的解决方案,并已在江西、广东、安徽、湖北、甘肃等省
建设储能电站、光储充换示范基地、源网荷储零碳供电所等项目。储能业务目前以储能设备销售+储能EPC模
式为主。
(3)售电业务:子公司南杰新能主要从事售电业务,采取电力交易中心,参与电力市场竞价的模式,
利用差价及其他如节能方案的提供、抢修维护等增值服务,通过多种方式实现利润。南杰新能是广东可再生
能源电力交易中首批参与绿电交易的7家售电公司之一。公司绿电交易的开展更好的适应了市场交易规则变
化,加强了与电力交易部门沟通,同时响应国家节能减排的号召,打造绿色环保品牌建设,履行节能低碳的
社会责任,助力国家双碳目标的实现。
(4)电力运维业务:电力运维业务主要开展以电气设备为主体的运维服务,由子公司双杰新能的电力
运维事业部组织实施。
此外,公司亦布局风电等新能源领域,初步取得较好成果。
3、数字能创领域
公司基于已掌握的核心充、换电技术,以先进的充换电运营平台作为支撑,用“技术+数字”立足于新
能源市场的前沿,为客户提供全流程的充换电项目托管服务及高效、安全的光储充换一体化的绿色能源解决
方案。
(1)充电桩(站)业务:公司目前已拥有全系列交流充电桩、直流充电机等产品,并取得国网公司供应
商资质。经过多年的布局,目前与多地城投、交投企业,机场及公交等综合枢纽的合作模式已基本成型,并
保持与主流主机厂的长期稳定供货及合作拓展推进中。充电桩业务目前的经营模式包括充电桩设备直接销售
、自持电站并收取服务费及主流运营商或场地资源方合作,收取一定比例服务费等。
(2)重卡换电业务:结合输配电领域多年积累的经验及先进技术,公司设计出符合终端客户需求的智
能化重卡换电站产品。该换电站产品组件高度集成化、模块化,可根据客户需求和使用场景设计多种类型方
案的柔性选装选配,为终端客户提供多种“换电站+车辆+运营”的全套换电解决方案,帮助企业、运营商家
降本增效。目前公司已在北京怀柔、大兴,河北唐山,安徽合肥和海南三亚等多地建设了换电站,使用场景
包含水泥厂、钢铁厂、港口等,同时与三一重工、北汽福田、江淮汽车等企业建立合作。重卡换电目前的经
营模式包括换电系统设备销售、换电系统设备销售+EPC、换电系统设备+EPC+运营等模式。
(3)光储充(换)微电网业务
公司统筹规划布局、科学分步实施,推进充换电站、分布式储能与光伏发电等解决方案技术融合,构建
“光储充”一体化微电网系统。在交通领域全面电动化的背景下,推动“车-站-网”协同互动,打造具有核
心竞争力的绿色综合能源服务平台,为用户带来更高效、更便捷的补能解决方案。
(二)报告期内主要的业绩驱动因素
1、内部驱动因素
(1)技术及产品创新
公司自成立以来一直专注于配电及控制设备制造领域新产品、新技术的研发,坚持以技术创新调整产品
结构,大力提高自主创新能力。经过多年发展,公司通过对绝缘技术、密封技术、机械加工技术、控制自动
化技术等方向的改进和创新,在产品的环保化、小型化、智能化等方面取得了多项突破,促使产品更加满足
客户需求。公司在产品方面始终坚持以自主创新为支撑,以市场需求为导向,专注于适应我国电力系统运行
环境的电力设备及新能源产品,尤其是公司自主研发及创新的充气式环网柜、固体绝缘环网柜、新型环保气
体绝缘开关设备等产品受到市场青睐。
(2)个性化解决方案满足客户不同需求
公司深耕输配电设备领域多年,对国内电力市场客户需求有深入的研究和积累。公司在此基础上以依托
标准化产品,根据客户不同应用需求提出个性化解决方案并形成标准模板,从而向客户提供差异化服务,提
升公司的市场竞争能力。在智慧能源方面,公司以用户用能需求为中心,以为用户创造价值为宗旨,在发电
侧、电网侧和用户侧为客户提供更加全面、更加环保、更加智慧的一站式综合用能服务。
2、外部驱动因素
(1)政策推动新能源产业规模化发展
在国家“双碳”战略的强力推动下,电力行业向以“新能源”为主要能源形式的新型电力系统转型,新
能源绿色产业迎来了空前的发展机遇。在产业政策端,国家发改委、能源局、工信部等集中发布促进新能源
产业高质量发展的支持政策,进一步明确新能源产业作为战略性新兴产业并加快推进发展,着重强调加强科
技创新,推动成本下降,促进产业升级和发展,构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材
料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎。得益于国家产业政策的拉动,公司所处的新能源及化学储能
等行业快速发展。
(2)电网投资创新高
公司输配电设备产品销售主要集中于电力系统领域,电力系统建设尤其是电网投资规模是公司业务发展
的重要外在因素。我国2021年电网投资规模为4,951亿元,2022年电网基本建设投资完成额为5,012亿元。20
23年投资规模进一步扩大,其中电网投资将超过5,200亿元,继2022年年度计划首次突破5,000亿元后,再创
历史新高。
二、核心竞争力分析
(一)技术优势
公司坚持以技术创新调整产品结构,大力提高自主创新能力,打造具有较强自主创新能力的高新技术企
业。自公司成立以来一直专注于配电及控制设备制造领域新产品、新技术的研发。经过多年发展,公司对配
电设备制造所需的绝缘技术、密封技术、机械加工技术、控制自动化技术等方向有了改进和创新,在产品的
环保化、小型化、智能化等方面也取得了多项技术突破。目前公司已掌握多项核心技术,同时拥有多项非专
利技术。截至报告期末,公司及子公司累计拥有有效专利授权321项,其中发明专利114项(国际发明专利1
项)、实用新型专利200项、外观设计专利7项,获得软件著作权65项。
(二)产品优势
公司在产品方面始终坚持以自主创新为支撑,以市场需求为导向,专注于适应我国电力系统运行环境的
电力产品。公司自主研发及创新的充气式环网柜、固体绝缘环网柜、新型环保气体绝缘开关设备等产品受到
市场青睐。其中充气式环网柜产品综合运用多种集成技术,可满足各种情况下的带电不间断运行,实现开关
设备“五防闭锁”并延长开关使用寿命,提高运行操作的便利性和安全性;固体绝缘环网柜已成为国内外高
低压开关行业典型的低碳环保产品,被列为国家重点新产品、北京市自主创新产品和《北京市火炬计划》重
点推广产品目录、国网运检部、物资部《配电网建设改造标准物料目录》;新型环保气体绝缘开关设备则是
公司在国外先进技术的基础上结合多年设计与制造经验研发出的环保产品。该产品避免了产品绝缘介质对温
室气体的利用,实现了配电设备的节能与环保,符合国家“碳中和”战略规划要求。公司以自主创新为支持
,以市场需求为导向,专注于适应我国电力系统运行环境的输配电及控制设备产品。
(三)人才优势
公司专注于电气设备及新能源领域,坚持以市场需求为导向,以技术创新为动力,提升公司实力和品牌
影响力。作为较早参与电力及新能源产业的上市公司,公司核心管理团队、核心研发人员和核心销售人员长
期从新能源及电力设备的研发、生产和销售,对于产业发展有较深刻的认识,尤其是核心管理团队结合公司
的定位,帮助公司建立了完善的现代化企业管理体系,制定了科学合理的发展战略及经营方针,为公司在市
场竞争中赢得了主动权。经过多年的努力,公司已经培养建立了一支成熟的研发队伍,对技术发展趋势具有
较强的领悟能力和把握能力,同时拥有丰富的设计、建设、集成、运维经验,尤其在充换电领域,团队成员
已掌握核心充、换电技术,专注为客户提供高效、安全的光储充/换一体化领域的绿色能源解决方案服务。
此外,公司为了吸引和稳定突出的专业人才,建立了有效的管理办法和奖励机制,确保核心人才队伍的不断
壮大和长期稳定。
(四)服务优势
在输配电设备业务方面,多年的经验积累使公司对我国电力市场客户的需求有了深入的了解,公司具备
以标准产品为基础,针对不同客户的应用需求提出个性化解决方案并形成标准模板,从而向客户提供差异化
服务,提升公司的市场竞争能力。在智慧能源方面,公司以用户用能需求为中心,以为用户创造价值为宗旨
,在发电侧、电网侧和用户侧为客户提供更加全面、更加环保、更加智慧的一站式综合用能的连横服务。
(五)品牌优势
公司是国内知名输配电及控制设备的研发、生产和销售一体化的企业之一,技术团队经验丰富,产品实
用化设计技术领先。公司以优质的产品、提供专业定制解决方案、优秀快速的客户响应等产品及服务打造了
良好的行业口碑,建立了良好的企业形象和品牌影响力。在行业内,公司品牌知名度与美誉度较高且持续提
升,已先后荣获“国家高新技术企业”、“国家重点新产品”、“中关村十百千工程企业”等荣誉,综合实
力位居新能源行业前列。
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