经营分析☆ ◇300465 高伟达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
向以银行、保险、证券等为主的金融企业客户提供IT解决方案、IT运维服务以及系统集成服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
银行金融(行业) 4.03亿 79.55 8773.98万 79.21 21.78
非银行金融(行业) 8905.90万 17.59 1881.44万 16.98 21.13
其他(行业) 1447.05万 2.86 421.97万 3.81 29.16
─────────────────────────────────────────────────
软件开发及服务(产品) 4.48亿 88.39 1.05亿 94.44 23.37
系统集成及服务(产品) 5876.19万 11.61 615.61万 5.56 10.48
─────────────────────────────────────────────────
华北区(地区) 3.02亿 59.64 6058.79万 54.70 20.06
华东区(地区) 1.13亿 22.27 2895.73万 26.14 25.68
其他(地区) 9162.59万 18.10 2122.87万 19.16 23.17
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
银行金融(行业) 11.34亿 80.76 2.23亿 85.82 19.67
非银行金融(行业) 2.12亿 15.10 --- --- ---
其他(行业) 5739.32万 4.09 --- --- ---
移动广告营销(行业) 72.25万 0.05 69.85万 0.27 96.68
─────────────────────────────────────────────────
软件开发及服务(产品) 11.42亿 81.35 2.35亿 90.57 20.61
系统集成及服务(产品) 2.61亿 18.60 2380.81万 9.16 9.12
移动广告营销(产品) 72.25万 0.05 69.85万 0.27 96.68
─────────────────────────────────────────────────
华北区(地区) 8.10亿 57.71 1.23亿 47.15 15.12
华东区(地区) 3.64亿 25.91 8403.92万 32.33 23.09
西南区(地区) 6389.64万 4.55 --- --- ---
华南区(地区) 5718.40万 4.07 --- --- ---
华中区(地区) 3872.46万 2.76 --- --- ---
东北区(地区) 3556.95万 2.53 --- --- ---
西北区(地区) 3454.93万 2.46 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
自行销售(销售模式) 14.04亿 100.00 2.60亿 100.00 18.51
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
银行金融(行业) 4.92亿 81.31 1.07亿 79.71 21.75
非银行金融(行业) 1.03亿 16.96 2271.92万 16.94 22.16
其他(补充)(行业) 1046.80万 1.73 449.44万 3.35 42.93
─────────────────────────────────────────────────
软件开发及服务(产品) 4.67亿 77.28 1.21亿 90.46 25.97
系统集成及服务(产品) 1.37亿 22.60 1210.11万 9.02 8.86
其他(补充)(产品) 72.25万 0.12 69.85万 0.52 96.68
─────────────────────────────────────────────────
华北区(地区) 3.39亿 56.11 6832.52万 50.94 20.14
华东区(地区) 1.64亿 27.08 4005.38万 29.86 24.47
其他(补充)(地区) 1.02亿 16.81 2574.34万 19.19 25.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
银行金融(行业) 12.06亿 83.73 2.27亿 83.31 18.85
非银行金融(行业) 1.70亿 11.83 --- --- ---
其他(行业) 3654.42万 2.54 --- --- ---
移动广告营销(行业) 2736.36万 1.90 -81.60万 -0.30 -2.98
─────────────────────────────────────────────────
软件开发及服务(产品) 9.35亿 64.91 2.31亿 84.78 24.74
系统集成及服务(产品) 4.78亿 33.19 4236.25万 15.52 8.86
移动广告营销(产品) 2736.36万 1.90 -81.60万 -0.30 -2.98
─────────────────────────────────────────────────
华北区(地区) 8.11亿 56.33 1.30亿 47.80 16.08
华东区(地区) 3.62亿 25.13 8610.41万 31.55 23.78
华南区(地区) 1.08亿 7.52 --- --- ---
西南区(地区) 8108.14万 5.63 --- --- ---
华中区(地区) 4636.02万 3.22 --- --- ---
西北区(地区) 1951.81万 1.35 --- --- ---
东北区(地区) 1183.74万 0.82 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
自行销售(销售模式) 14.41亿 100.00 2.73亿 100.00 18.94
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-06-30
前5大客户共销售2.63亿元，占营业收入的52.02%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 8824.09│ 17.43│
│第二名 │ 8186.97│ 16.17│
│第三名 │ 4124.78│ 8.15│
│第四名 │ 2639.18│ 5.21│
│第五名 │ 2561.55│ 5.06│
│合计 │ 26336.57│ 52.02│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.00亿元，占总采购额的34.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│神州数码集团有限公司 │ 2272.55│ 7.79│
│睿云奇智（青岛）科技有限公司 │ 2255.00│ 7.73│
│深圳市金华威数码科技有限公司 │ 2081.46│ 7.14│
│北京金信润天信息技术股份有限公司 │ 1858.70│ 6.37│
│北京成裕科技有限公司 │ 1492.37│ 5.12│
│合计 │ 9960.09│ 34.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务情况如下：
一、主营业务情况
公司现有主营业务为金融信息服务业务。
二、产品和业务用途
金融信息服务业是向以银行、保险、证券为主的金融企业客户提供软件开发及服务和系统集成及服务。
具体可分为：
（1）软件开发及服务是指针对客户的科技建设需求而提供的IT解决方案、软件外包服务和软件运维服
务。主要包括以下业务类型：
1)IT解决方案公司按照客户需求提供软件开发以及升级、改造、配套服务，根据合同约定对阶段性开发
成果或最终产品负责，成果交付时需要按照合同约定工作任务进行验收，公司在所开发软件成果交付运行，
并通过客户验收后按照合同约定金额确认收入。
2)软件外包服务
公司根据客户需求，按期提供技术人员完成开发及服务，无需对最终开发成果负责。根据合同，于约定
的每个结算时点与客户确认对应服务期间内提供的人员数量、出勤情况、考核评价，按合同约定的不同级别
技术人员的人月单价以及双方确认的工作量确认收入。
3)软件运维服务
公司根据客户需求，对本公司所开发的应用软件系统或客户指定的软件系统或其他IT运营系统提供运行
维护服务，无需对开发或服务成果负责。根据合同约定的服务方式提供现场或远程维护，按照约定的服务期
间(月度、季度、半年度、年度)对提供的服务确认收入。
(2)系统集成及服务
1)系统集成
系统集成是指应客户需求，代客户采购数据中心、网络中心所需要的软硬件设备，并提供相应的集成服
务，包括数据中心集成设计、机房一体化建设、智能化综合布线、产品选型、软硬件详细配置、软硬件供货
、软硬件安装调试、IT系统软硬件改造升级、技术咨询等。按照合同约定，无法区分软硬件设备与相关服务
价款，公司在相关货物发出及服务提供并经客户验收合格后确认系统集成收入。
2)系统集成服务
主要为客户采购软硬件设备的同时，提供需要的集成服务，且在合同履约义务中单独约定支付价格，通
常包括按次提供的服务，例如机器安装调试、综合布线等；和按期(如年度)提供的服务，例如机器设备的运
行维护等。
三、经营模式
公司金融信息服务业务围绕着金融业客户的主要IT需求展开，体现了公司“产品+服务”的经营模式，
满足了客户各个层次、不同阶段的IT需求，贯穿了企业IT系统生命周期的全过程，能够为企业IT系统的价值
实现提供“一站式”的综合解决方案。
四、本报告期业绩变动主要原因如下：
2024年上半年，受主要客户科技项目验收延迟和客户采购模式的变化影响，公司主营业务收入出现下滑
。2024年上半年共实现主营业务收入50,634.03万元，同比下滑16.25%。其中，公司两类主营业务，暨软件
开发及服务业务和系统集成及服务业务，分别实现收入44,757.85万元和5,876.19万元。
2024年上半年，软件开发及服务业务实现收入44,757.85万元，同比2023年上半年实现的主营业务收入4
6,721.72万元，同比下滑4.20%。软件开发及服务业务实现下滑的原因是2024年上半年主要客户的科技项目
的验收进度放缓，验收流程拉长，拖慢了公司软件项目验收和确认收入的进度；预计随着下半年客户验收进
度的逐渐恢复，公司软件业务收入确认进度有望逐渐趋于稳定正常。与此同时，上半年公司软件业务的毛利
率同比去年出现下滑，2024年上半年软件业务实现毛利率为23.37%，同比去年下滑了2.6个百分点。软件业
务毛利率的下滑主要是由于2024年新签约实施项目的中标价格有所降低，从而压低了软件业务的整体毛利率
水平。
2024年上半年，系统集成及服务业务实现收入5,876.19万元，同比2023年同期实现的13,662.88万元，
同比下降56.99%。系统集成及服务业务的收入同比下降，一方面是由于金融业客户采购国产设备普遍采用直
采的模式，从而系统集成采购商原有的份额被进一步挤占，导致系统集成业务在近几年的业务中占比逐渐降
低；另一方面，由于公司严格控制系统集成业务占款的规模和周期，从而主动压缩了系统集成业务的规模。
2024年系统集成业务实现的毛利率为10.48%，同比去年提升了1.62个百分点。公司对现有系统集成采购业务
的要求是重质不重量，因此该业务实现的毛利率水平稳定提升。由于软件业务的毛利率高于系统集成业务，
一直以来软件业务是公司业务利润的主要来源。2024年上半年由于软件收入和毛利率水平的下滑，公司实现
归属于上市公司股东的净利润862.24万元，同比下滑41.41%。与此同时，公司在手软件业务订单与去年相比
保持稳定，这也是我们对2024年下半年的业务发展抱有信心的重要来源。当前客户端订单增长趋缓，但是公
司所在行业的业务集中度依然不高，这使得行业内头部企业实现业务成长的空间依然存在。2024年上半年通
过积极主动扩展增量客户规模，并在存量客户中扩宽业务边界，公司软件业务签约增长保持稳定。接下来如
何在增量业务中稳定毛利率水平，在存量业务中严控现金流，将是公司下半年，乃至今后一段时间内实现业
务持续成长的关键。
国家对银行业信息化发展高度重视，陆续出台了一系列产业政策予以支持。《中华人民共和国国民经济
和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》指出要培育壮大人工智能、大数据、区块链、云计算
、网络安全等新兴数字产业，提升通信设备、核心电子元器件、关键软件等产业水平。在《金融标准化“十
四五”发展规划》中，到2025年，与现代金融体系建设相适应的标准体系基本建成，标准与金融监管、金融
市场、金融服务深度融合。相关政策法规的推出，表明了国家对银行业信息化发展的支持。
根据赛迪顾问统计，预计到2026年时，中国银行业IT解决方案市场规模将达到1,390.11亿元，2022到20
26年的年均复合增长率为23.55%。
二、核心竞争力分析
1、持续的技术和业务创新能力
公司高度重视技术研发和产品创新能力的建设，坚持走产品化的IT产业发展道路，通过技术创新引领产
品和服务创新，不断丰富完善技术、产品和服务模式，持续打造公司核心竞争力。公司是北京市高新技术企
业。公司从研发理念、组织机构、创新机制和管理制度等方面进行了系统的构建。
2、品牌与客户资源优势
在多年的发展过程中，公司积累了一批以银行业为主，涉及证券、保险、基金、信托、融资租赁等行业
的优质客户，形成了涵盖政策性银行、国有商业银行、股份制银行、城商行、农商行/农村合作银行、农信
社、外资银行、证券公司、大中型保险机构、信托公司、消费金融公司、小贷公司、融资租赁公司等在内的
完整的、有层次的金融行业客户覆盖，通过优质、全面的软件及服务满足不同客户的各阶段、差异化的信息
化需求。
公司与许多优质客户建立了长期稳定的合作关系，并伴随着客户信息化成长的各个阶段，成为了许多客
户信息化进程的主要参与者。
3、行业地位和提供整体解决方案的能力
依托公司完备的产品线，丰富的项目管理能力和突出的研发实力，公司成为能够提供金融领域信息化完
整解决方案的IT服务商之一。
公司经过多年的技术研发和服务创新，形成了信贷及风控管理系统、核心业务系统、CRM及ECIF等具有
较强市场竞争力和较高市场占有率的解决方案，上述系统已经成功应用于政策性银行、国有商业银行、股份
制银行、城商行及农信社，积累了丰富的应用案例和广泛的客户群，为公司产品升级和市场开拓奠定了良好
的基础。
4、丰富的项目实施经验和成熟的技术开发能力
公司自设立以来，专注于以银行业为主的金融信息化领域，一直伴随客户信息化建设的成长，深刻理解
行业需求，并在如何提升解决方案运行稳定性方面具备成熟的经验，对于银行业科技需求拥有成熟的、成体
系的解决方案。
5、复合型人才储备和稳定的技术、管理团队
金融信息系统自身的复杂性和专业性以及其作为国民经济核心的行业特征，要求开发人员具备丰富的行
业经验、复合的知识结构以及技术积累。公司长期以来培养了一支融合了IT技术、银行业务知识及行业管理
经验的复合型人才队伍，对于高度复杂的银行信息系统开发具有独到的理解能力和丰富的实施经验，拥有多
项核心技术和全部产品的自主知识产权。
公司形成了一系列符合市场要求及公司实际的考核机制，使得团队成员的利益与公司的发展保持高度一
致。公司高管深刻认同公司的文化和经营管理理念，对金融信息化领域拥有敏感性和前瞻性。
6、全国性的战略布局
公司建立了全国性的营销和服务网络。公司总部位于北京，拥有遍及北京、深圳、成都、南京、上海、
武汉、广州、合肥、西安、重庆等多地的子公司和分支机构，同时下设若干地方业务团队，形成了覆盖华北
、华东、华南、华中和西南地区的全国性营销及服务网络，公司的客户范围遍及全国绝大多数省、自治区和
直辖市。
全国性的战略布局不仅提高了公司的客户响应速度，有效提高了客户服务质量，同时有利于公司对于区
域性金融机构的客户拓展。
〖免责条款〗
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