经营分析☆ ◇300467 迅游科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
为网游等互联网实时交互应用提供网络加速服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
网络加速板块(行业) 1.54亿 99.18 9273.44万 99.88 60.36
海外广告展示及代理板块(行业) 136.47万 0.88 -17.98万 -0.19 -13.18
分部间抵消(行业) -9.31万 -0.06 29.01万 0.31 -311.71
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.54亿 99.09 9308.43万 100.26 60.64
境外(地区) 141.00万 0.91 -23.96万 -0.26 -16.99
─────────────────────────────────────────────────
网络加速(业务) 1.28亿 82.86 8127.77万 87.54 63.32
广告展示及订阅(业务) 1327.06万 8.57 454.81万 4.90 34.27
其他(业务) 1076.59万 6.95 619.53万 6.67 57.55
联合运营(业务) 251.22万 1.62 82.36万 0.89 32.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网加速服务业务(行业) 3.57亿 96.44 2.41亿 96.92 67.34
移动互联网广告展示服务业务(行业) 868.59万 2.34 770.68万 3.10 88.73
其他(行业) 451.96万 1.22 -5.90万 -0.02 -1.30
─────────────────────────────────────────────────
迅游加速器(产品) 3.57亿 96.44 2.41亿 96.92 67.34
移动互联网广告展示服务(产品) 868.59万 2.34 770.68万 3.10 88.73
其他(产品) 451.96万 1.22 -5.90万 -0.02 -1.30
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.64亿 98.18 2.43亿 97.70 66.68
境外(地区) 675.02万 1.82 570.54万 2.30 84.52
─────────────────────────────────────────────────
B2C（包含B2B2C）(销售模式) 3.50亿 94.37 2.36亿 94.97 67.43
B2B(销售模式) 2085.26万 5.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
游戏加速板块(行业) 1.96亿 97.93 --- --- ---
海外广告展示及代理板块(行业) 442.89万 2.21 --- --- ---
分部间抵销(行业) -28.14万 -0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.96亿 97.79 --- --- ---
境外(地区) 442.30万 2.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网加速服务业务(行业) 3.34亿 93.93 2.24亿 91.72 67.07
移动互联网广告展示服务业务(行业) 2156.98万 6.07 2022.94万 8.28 93.79
─────────────────────────────────────────────────
迅游加速器(产品) 3.34亿 93.93 2.24亿 91.72 67.07
移动互联网广告展示服务(产品) 2156.98万 6.07 2022.94万 8.28 93.79
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.34亿 93.93 2.24亿 91.72 67.07
境外(地区) 2156.58万 6.07 2022.54万 8.28 93.78
─────────────────────────────────────────────────
B2C（包含B2B2C）(销售模式) 3.31亿 93.11 2.22亿 90.98 67.12
B2B(销售模式) 2450.60万 6.89 2203.91万 9.02 89.93
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.92亿元，占营业收入的88.33%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│财付通支付科技有限公司 │ 24867.99│ 75.13│
│客户一 │ 1738.76│ 5.25│
│客户二 │ 1439.23│ 4.35│
│客户三 │ 625.69│ 1.89│
│客户四 │ 566.65│ 1.71│
│合计 │ 29238.34│ 88.33│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.72亿元，占总采购额的64.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 2216.63│ 19.88│
│供应商二 │ 1787.99│ 16.03│
│供应商三 │ 1757.55│ 15.76│
│供应商四 │ 1071.81│ 9.61│
│供应商五 │ 388.38│ 3.48│
│合计 │ 7222.35│ 64.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司主营业务简介公司主营业务是为全球互联网用户提供差异化通讯服务，目前运营方
向主要为向网游等互联网实时交互应用提供网络加速服务，以及基于移动互联网应用软件的广告展示服务及
付费订阅业务。公司具体业务产品介绍如下：
1、互联网加速服务业务
公司目前主要产品为“迅游网游加速器”和“迅游手游加速器”。网游和手游玩家（用户）通过下载公
司提供的“迅游网游加速器”软件和“迅游手游加速器”APP，或直接使用公司与网游、手机厂商及手机芯
片厂商合作内嵌于网游客户端、手机ROM、手机芯片和路由器中的迅游加速插件，与公司的智慧云加速平台
连接，通过互联网智能路由导航、加速节点部署、智能加速算法等多项加速技术，为网游玩家提供网游数据
传输加速服务，有效解决网游玩家在网游中遇到的延时过高、登录困难、容易掉线等问题。
（1）迅游网游加速器可在公司官方网站下载，主要应用于PC端的强交互型、对战型网络游戏，兼容所
有Windows系统，产品支持所有市场上主流的网络游戏。
（2）迅游手游加速器主要应用于智能手机等移动互联网设备，支持iOS、Android等主流移动操作系统
及设备，产品支持各大应用市场的主流对战型、竞技型移动游戏。
2、移动互联网软件广告展示服务及付费订阅业务
公司主营业务为基于自主研发的移动应用软件产品，通过向海外市场及中国大陆市场提供包括系统清理
、电池管理、网络安全、运动健身、休闲游戏、特色工具等功能服务，获取智能手机用户群。通过用户进行
订阅付费获取收入或在产品中接入第三方广告平台，形成用户在使用产品时向其展示广告，继而从第三方广
告平台收取广告服务收入。
（二）公司经营模式
1、互联网加速服务业务
主要经营模式为B2C和B2B2C。
（1）B2C模式
B2C模式下，公司面对终端玩家，用户通过登录公司官方网站注册、下载公司PC客户端使用公司提供的P
C端网游加速服务，或者下载安装移动端APP进行移动游戏加速。公司通过B2C模式直接与终端玩家建立用户
关系并进行收费，通过玩家在线情况、行为数据、使用反馈等用户信息对公司的加速产品和技术进行更新和
改进。
（2）B2B2C模式
B2B2C模式下，合作运营商、渠道商面对终端玩家，公司与合作运营商、渠道商签订合作协议，终端玩
家在合作运营商、渠道商处使用公司定制版本的加速器客户端或含有“迅游加速模块”的游戏客户端，或者
激活手机ROM或手机芯片中植入的“迅游加速模块”，在游戏过程中使用公司提供的加速服务。终端玩家向
合作运营商、渠道商付费，公司再与合作运营商进行结算。
2、移动互联网软件广告展示服务及付费订阅业务
移动互联网广告展示服务业务主要经营模式为B2B模式，与全球主要广告平台商合作，完成广告主的投
放需求与用户属性相匹配后，将广告主的广告在自有的APP产品中进行展示，从而获得广告销售收入。广告
主向广告平台商付费，公司再与广告平台商进行结算。
移动互联网软件付费订阅业务主要经营模式为B2B2C模式。公司与合作运营商签订合作协议，用户订阅
移动应用软件内服务后，终端用户向合作运营商付费，公司再与合作运营商进行结算。
（三）公司主要业绩驱动因素在互联网加速服务领域，网络游戏尤其是移动网游进一步向对抗型、竞技
型方向发展。由于互联网基础网络存在路径复杂、内容繁杂、流量大、网络节点分布不均等原因，网络游戏
中普遍存在延时过高、登录困难、容易掉线等问题，严重影响用户体验。对于绝地求生、英雄联盟（LOL）
、DOTA、王者荣耀、和平精英等竞技型游戏而言，比赛取胜是玩家的首要目的，竞技玩家的APM（每分钟操
作次数）通常在100以上，职业玩家的APM达200-300甚至更高，毫秒级的延迟都可能对比赛结果产生重大影
响。普遍存在的网络延迟差异不但严重影响了竞技环境的公平性，也对玩家之间的对抗过程产生了巨大干扰
。公司网络优化技术在复杂的终端环境中不断升级、演进，形成了业界领先的集智能预判、自动决策、即时
调度等多重特性的智能网络优化技术，在改善游戏网络环境、提升玩家体验、增进比赛公平性方面持续发挥
重要作用，公司产品也获得了玩家群体和游戏厂商的高度认可，已具备良好知名度与极强的竞争优势。
在移动互联网广告服务领域，移动互联网生态系统的根本是为客户提供最好的产品和服务，以用户为核
心，利用优质的自有产品，提升用户黏性，才能实现流量的汇聚和整合，继而将用户价值转变为营销价值，
将优质流量转变为精准的商业流量。据“Hootsuite”和“WeAreSocial”两家机构发布的《2024年全球数字
报告》(DIGITAL2024)，2024年初全球有超过66%的人口数量的互联网用户，用户人数高达53.5亿，在过去的
一年中同比增长1.8%。此外，受智能手机和移动数据推动，新增移动互联网用户的占比也更大，智能手机是
全球互联网用户的首选设备。2024年初全球独立智能手机用户为56.1亿，同比增长2.5%，这意味着全球约有
69.4%的人口都在使用智能手机。随着移动互联网用户持续增长，移动广告市场潜力巨大，不仅是因为移动
设备的使用时间在增长，而且它能有效带动销售转化。
二、核心竞争力分析
1、核心人才团队优势
公司为轻资产公司，人才是公司最重要的资产。得益于公司在行业内的良好口碑，以及公司尊重人才、
鼓励创新的工作氛围，公司核心团队结构稳定。公司核心技术人员多来自国内知名互联网公司和上市企业。
研发团队具备快速迭代和敏捷开发的能力，核心团队的进一步优化有助于公司未来战略目标的顺利执行和实
施。
2、行业地位及平台优势
CNNIC研究表明，互联网垂直应用行业强者恒强的马太效应明显。在互联网加速行业公司目前是互联网
实时交互应用加速行业的龙头，在网络游戏加速市场影响力突出，作为中国移动电竞联盟成员单位，公司与
国内主流游戏厂商、手机厂商建立了密切的合作关系；狮之吼专注于移动互联网应用软件的研发和推广，在
行业内具备较高的知名度和较强的竞争优势。
3、高质量的海量用户群体
公司通过不断深挖用户需求，丰富、拓展业务类型，致力打造高质量的海量用户群体。公司加速器产品
终端用户以重度游戏玩家、竞技游戏玩家为主，这类玩家追求游戏的极致体验、强调游戏对抗性、重视游戏
比赛结果，愿意对网络游戏相关服务和工具进行投入，是高价值的游戏付费玩家群体，移动互联网广告用户
群体也蕴藏着巨大的用户价值，未来将充分围绕公司用户群体的需求进行更加全面的支持和服务，对用户价
值进行持续、深度地发掘。
4、强大的技术实力
公司独有的SCAP拥有PaaS核心技术，也拥有SaaS应用服务接口，不仅可以优化、融合、新创网络技术和
软件技术，使公司的云加速服务更加迅速和稳定，还因平台具有足够扩展性，可以帮助公司延展开发出更多
实时交互应用的加速服务。公司具有骨干网加速、Wi-Fi加速专利技术，4G、5G网络QoS加速等技术优势。公
司自主创新的研发体系和产品迭代架构能快速、有效实现自有产品和功能，也能将第三方产品和功能在各类
别产品中实现插件化、模块化、平台化、接口化，真正实现用户生态系统的扩展延伸，形成产业链资源的协
同整合。
三、主营业务分析
报告期内，公司围绕年初制订的经营计划，坚持以市场需求为导向，以技术驱动核心竞争力为运营思路
，加强核心技术研发和市场开拓工作。截至2024年06月，公司及下属子公司累计获得243项软件著作权，71
项商标，37项发明专利及2项外观专利，另有4项发明专利进入公示期。软件著作权登记及专利的申请工作有
利于保障公司核心技术权及继续充分发挥自主知识产权的优势，增强公司的核心竞争力。
报告期内，本集团实现营业总收入15491.54万元，较去年同期下降22.76%；利润总额2147.29万元，较
去年同期下降60.80%；归属于上市公司股东的净利润1722.45万元，较去年同期下降24.89%。
公司及所处行业的发展取决于整个网络游戏行业的发展情况，经过多年的增长，我国游戏用户数量特别
是移动游戏用户数量趋向平稳，游戏产业的人口红利逐渐减退，在此基础上，游戏行业进入相对平稳的发展
阶段。报告期内，受主流强社交竞技类游戏进入疲惫期，游戏收入出现下滑的影响，公司部分合作渠道的关
注重点以及目标策略、合作资源等也相应进行了调整，导致公司游戏加速服务充值收入同比下滑。
针对上述行业及经营情况变化，公司在经营策略层面，已及时进行调整应对：通过精细化运营与加大市
场推广力度，巩固与优化现有产品矩阵及合作资源、扩大市场覆盖面与营收能力；通过深挖用户需求，创新
产品功能与商业模式，有效提升产品竞争力，从而实现用户规模的不断增长。因此，第二季度营业收入环比
上个季度有所提升。
未来，公司将会继续密切关注整个市场发展变化，不断加强研发和技术投入优化产品以确保技术领先性
、持续扩大产品的市场份额。保持创新状态，挖掘国内外用户需求，加强行业融合，拓展新产品线，积极尝
试和拓展智能网络新应用场景，努力提升公司营业收入规模。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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