经营分析☆ ◇300471 厚普股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
提供清洁能源整体解决方案
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(产品) 1.70亿 85.64 5741.71万 89.24 33.78
工程、设计行业(产品) 1555.60万 7.84 272.06万 4.23 17.49
航空零部件制造业(产品) 754.14万 3.80 88.48万 1.38 11.73
其他业务(产品) 540.46万 2.72 331.90万 5.16 61.41
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造(业务) 1.70亿 85.64 5741.71万 89.24 33.78
工程、设计(业务) 1555.60万 7.84 272.06万 4.23 17.49
航空零部件(业务) 754.14万 3.80 88.48万 1.38 11.73
其他业务(业务) 540.46万 2.72 331.90万 5.16 61.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(行业) 5.77亿 61.60 1.40亿 69.42 24.23
工程、设计行业(行业) 2.40亿 25.68 667.47万 3.32 2.78
航空零部件制造业(行业) 1.02亿 10.90 4563.29万 22.67 44.72
其他(行业) 1513.99万 1.62 814.06万 4.04 53.77
船舶租赁(行业) 188.77万 0.20 109.74万 0.55 58.13
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专用设备制造业(产品) 5.77亿 61.60 1.40亿 69.42 24.23
工程、设计行业(产品) 2.40亿 25.68 667.47万 3.32 2.78
航空零部件制造业(产品) 1.02亿 10.90 4563.29万 22.67 44.72
其他(产品) 1513.99万 1.62 814.06万 4.04 53.77
船舶租赁(产品) 188.77万 0.20 109.74万 0.55 58.13
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 8.99亿 96.01 1.96亿 97.60 21.86
国外销售(地区) 3731.83万 3.99 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.31亿 99.39 2.00亿 99.46 21.51
分销(销售模式) 568.85万 0.61 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
加注设备及零部件制造(行业) 3.52亿 82.12 7028.72万 75.68 19.96
工程、设计(行业) 9937.50万 23.18 531.96万 5.73 5.35
航空零部件制造(行业) 4462.90万 10.41 1687.00万 18.16 37.80
船舶租赁业务(行业) 179.49万 0.42 100.45万 1.08 55.97
分部间抵销(行业) -6912.81万 -16.12 -60.72万 -0.65 0.88
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造(产品) 2.83亿 66.00 --- --- ---
工程、设计(产品) 9937.50万 23.18 531.96万 5.73 5.35
航空零部件(产品) 4462.90万 10.41 1687.00万 18.16 37.80
船舶(产品) 179.49万 0.42 100.45万 1.08 55.97
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专用设备制造业(行业) 5.39亿 75.47 1.19亿 80.79 22.00
航空零部件制造业(行业) 7446.19万 10.43 3454.01万 23.55 46.39
工程、设计行业(行业) 6130.79万 8.59 --- --- ---
其他(行业) 2029.08万 2.84 -1039.26万 -7.09 -51.22
天然气销售(行业) 1766.23万 2.47 26.16万 0.18 1.48
船舶租赁(行业) 135.70万 0.19 -189.60万 -1.29 -139.72
─────────────────────────────────────────────────
加注设备及零部件(产品) 5.39亿 75.47 1.19亿 80.79 22.00
航空零部件(产品) 7446.19万 10.43 3454.01万 23.55 46.39
工程、设计(产品) 6130.79万 8.59 --- --- ---
其他业务(产品) 2029.08万 2.84 -1039.26万 -7.09 -51.22
天然气(产品) 1766.23万 2.47 26.16万 0.18 1.48
船舶租赁(产品) 135.70万 0.19 -189.60万 -1.29 -139.72
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(地区) 6.74亿 94.43 1.41亿 96.37 20.97
国外销售(地区) 3975.22万 5.57 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.84亿 95.89 1.44亿 98.12 21.03
分销(销售模式) 2936.24万 4.11 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.57亿元，占营业收入的27.49%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 6965.31│ 7.44│
│客户二 │ 6632.81│ 7.08│
│客户三 │ 4535.28│ 4.84│
│客户四 │ 3865.63│ 4.13│
│客户五 │ 3741.10│ 4.00│
│合计 │ 25740.13│ 27.49│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.14亿元，占总采购额的30.31%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4311.79│ 11.50│
│供应商二 │ 2881.68│ 7.69│
│供应商三 │ 2018.63│ 5.38│
│供应商四 │ 1326.42│ 3.54│
│供应商五 │ 825.69│ 2.20│
│合计 │ 11364.20│ 30.31│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主要业务
公司以清洁能源装备制造起步，经过多年发展，公司在天然气开采领域已具备天然气场站集输、气体介
质处理、天然气处理和综合利用等多项核心技术。在清洁能源装备领域，公司已形成从设计到核心零部件研
发、生产、成套设备集成，再到站点建设、售后服务等全产业链的业务能力。在氢能领域，公司已逐步构建
起“制、储、运、加”全产业链的产品服务方案，以固态储氢为核心的储氢、供氢解决方案；并同步完善液
氢核心零部件产品研发和制造。同时在航空零部件领域具备研发、设计、工艺、生产能力，拥有丰富的精密
加工技术和经验。
（二）报告期内业绩情况
报告期内，公司实现营业收入19848.29万元，同比下降53.71%；实现归属于上市公司股东的净利润-200
1.91万元，同比下降424.55%。报告期末，公司总资产226900.21万元，较上年度末下降5.20%；归属于上市
公司股东的净资产120269.23万元，较上年度末下降1.49%。
从报告期内公司业务经营结果来看，销售收入同比下降，主要系公司为增强业务盈利能力，坚持以利润
为导向，对经营策略进行调整，战略性放弃部分盈利能力弱、资金占用久的订单，短期内公司在手订单总规
模同比下降；同时，报告期内公司部分项目执行周期较长，尚未达到交付结算条件，导致公司报告期收入总
额同比下降。得益于公司经营策略调整和管理措施深化的成果，公司综合毛利率上升至32.42%，但受限于收
入规模不足，加之期间费用较高的影响，公司报告期内未能实现盈利。
报告期内公司现金及现金等价物净减少15221.21万元，同比下降112.21%，其中：经营活动现金净流出4
098.37万元，主要系报告期内公司收入规模同比下降导致当期销售回款减少，同时部分在执行订单，特别是
大额国际业务订单执行周期较长，未达结算和回款条件导致短期内公司资金周转效率下降所致；公司持续投
入氢能产业园建设，报告期内，投资活动现金净流出-5365.90万元；公司为优化资金结构，降低融资成本，
主动偿还或置换了部分银行贷款，融资活动现金净流出5757.18万元。
截至本报告期末，公司在手订单约7亿元。公司将坚持稳健经营，加强业务风险评估，做好风险防范，
推进项目精益管理；继续深耕加注领域，深挖市场迭代需求，加大核心零部件市场推广，打造精品总包工程
，努力开拓国际市场，专注市场化运维服务，助力公司长远可持续发展。
（三）主要业务及产品
1、在天然气装备领域，公司紧密围绕市场需求，深耕天然气车用加注领域，不断优化产品技术，提高
产品质量，保持设备在天然气车用加注领域的行业前列地位。公司已形成从设计到核心零部件研发、生产、
成套设备集成，再到站点建设、售后服务等全产业链的布局。此外，公司先后推出了趸船加注站、岸基加注
站、移动船加注站和船用供气系统等业务，是国内较早从事船舶LNG加注与船舶供气技术研发及设备制造的
企业，已具备成熟的船用LNG加气站建设与船舶燃料供气系统模块化设计和生产能力。在船舶燃料供气系统
领域，公司是行业里最早一批获得中国船级社整体系统型式认证的企业，产品畅销国内并出口新加坡等海外
市场。目前，公司天然气船用市场已涵盖内河船领域及海船领域，市场占有率较高，居于行业前列地位。
2、在氢能应用领域，公司是国内箱式加氢站解决方案服务商。公司近几年积极开拓氢能相关业务，通
过自主研发及产学研合作等多种方式结合，在制氢、储氢和加注领域发挥集团优势，已具备高电密、大标方
电解水制氢装备开发能力，实现了示范性应用。同时布局新兴的固态储氢技术，现已承接多个国家及省部级
科研示范项目，实现了商业化销售。公司在加氢站领域已具备了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集
成、加氢站安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力。在加氢站、氢制氨醇化工项目、制加氢
一体化项目、氢能综合能源站项目工程设计以及EPC总承包位居国内领先地位。
3、在工程、设计领域，公司具备石油天然气、化工石化、电力等领域的多项甲级、乙级资质，工程业
务范围覆盖氢化工(绿氢和绿氨)、制氢加氢一体化、加氢站/综合能源站、城镇燃气及油气储运工程领域，
涵盖工程咨询、设计、设备、施工全生命周期的工程技术服务。公司在氢能领域的加氢站、氢制氨醇化工项
目，制加氢一体化项目、加氢及综合能源站项目工程设计以及EPC总承包位居领先地位，承建了中石化、中
石油、华锐风电、中海油、国家管网等石油天然气项目、综合能源站项目、氢化工项目及其他工程服务项目
百余个。
4、在航空零部件领域，公司航空零部件业务主要由控股子公司嘉绮瑞开展，嘉绮瑞主营业务为航空零
部件领域的技术研发、制造，拥有丰富的精密加工技术和经验。嘉绮瑞拥有五轴、三轴龙门加工中心、立式
数控加工中心、三坐标龙门测量机、桥式测量机、普通机械加工等80余台（套），生产厂房配置自动化废屑
回收系统、集中配液系统，生产办公室场所配备以MES为核心，包括工艺业务系统、万具库房管理系统、MDC
/DNC在线监控系统及人力资源管理系统，是集设计、工艺、生产于一体的高科技制造企业。此外，公司全资
子公司成都科瑞尔深耕高真空绝热和超低温换热两大核心技术，形成以真空绝热管道、真空绝热阀箱、真空
绝热容器、空温式换热器、水浴式换热器为代表的多种核心零部件，应用于军工航天行业，是具有完全自主
知识产权、完全进口替代的核心零部件供应商。
（四）在行业中的地位
作为在清洁能源行业中具有代表性的国家级专精特新“小巨人”企业，公司深耕清洁能源装备行业多年
，凭借先进的技术、可靠的产品质量、完善的售后服务体系和多年的市场沉淀，已成为国内清洁能源设备的
领军企业。公司自主研发的多项核心产品打破了国际垄断，具有较高的市场地位和较明显的竞争优势。公司
为客户提供从设计到核心零部件研发、生产、成套装置集成，再到大型综合能源工程建设、全天候售后服务
等一站式的全生命周期服务解决方案，并相继利用云计算、大数据、物联网等技术在清洁能源领域构建起“
万物互联”的网络，能够有效满足客户的运维和安全监管需要，是首家在清洁能源充装行业实现平台化管理
的制造企业。
公司拥有石油天然气、化工石化、电力等领域的多项甲级、乙级资质,业务范围覆盖氢化工(绿氢和绿氨
)、制氢加氢一体化、加氢站/综合能源站、城镇燃气及油气储运工程领域。公司是国家级企业技术中心、成
都市新能源产业链链主企业、工业和信息化部专精特新“小巨人”企业，被评为中国加氢站核心装备国产化
贡献企业、中国新能源产业最具创新力企业、氢能技术先锋企业。公司参与建设的我国首个固态氢能发电并
网项目“云南电科院氢能‘制储运加用’全场景项目”通过科技成果鉴定，被鉴定“项目成果达国际领先水
平”。
（五）业务模式
1、盈利模式
公司主要通过为客户提供天然气、氢能加注设备获得收入，公司的产品主要为非标准化产品，需根据用
户的需求进行针对性的产品设计，并安排核心部件的生产计划及原材料、配套件的采购，安排外协厂商组织
其他部件产品的制造和供应。公司产品的生产周期较长，从合同谈判到最终完成产品安装调试，一般需要半
年至一年时间，主要环节包括确定产品设计方案、产品设计、零部件采购及外协订购、加工装配、车间总装
集成、各项检测调试、质量检验、分批发货、安装、运行调试等。
2、采购模式
公司采购部门按照生产计划进行原材料采购，同时公司也会视市场情况储备一定数量的原材料。每年年
终，对合格供应商的供货质量、供货及时性、服务及时性及质量、供货价格等进行综合评价，对合格供应商
实施动态管理。
3、生产模式
公司制造管理中心主要按照“以销定产”的模式组织生产。在公司与客户签订产品销售合同以后，根据
产品的供货时间要求、生产复杂程度及生产周期统筹进行生产安排。公司根据自身的产品特点确定生产方式
，产品总装调试等核心生产工艺及工序由公司自主完成，相关软件产品和部分涉及核心技术的零部件自行生
产，其他零部件中，标准件采取直接外购的生产模式，非标准件采取外协加工的生产模式。公司的产品在工
厂的生产流程结束后，运送至客户现场进行安装调试，安装调试完成并经客户验收合格后，产品交付客户投
入使用。
4、销售模式
公司的主要客户为国内天然气、氢能加注站运营商或设备承包商，目前以与运营商的业务合作为主。公
司产品的销售主要采用直销的方式。
公司业务人员通过公开市场信息、网络、各种会议、客户介绍、客户来访等各种形式获得客户及项目信
息。对于新客户的项目需求，公司组织相关专业人员深入了解、分析、定位客户需求，营销中心制作投标文
件参与投标，并根据中标结果签订供货合同。签订合同后按订单组织生产，在产品生产完毕、运送至客户现
场经安装调试合格后交付给客户，并经客户验收合格后完成销售，进入售后服务阶段。
为保证设备安全运行、标准化管理和便捷维护，主要天然气、氢能加注站运营商一经确定同类设备供应
商后，一般不会轻易更换。目前，公司已建立了较为完善的市场营销网络和售后服务体系，销售人员主要负
责所辖区域内的新客户的开发和日常客户关系维护，保持与客户的沟通协调，及时了解客户的需求，积极掌
握市场信息。同时，多年来因公司产品有较高的技术水平、可靠的质量和完善的售后服务体系，公司通过了
中石油、中石化、新奥能源等国内主要天然气、氢能加注站运营商的合格供应商审核，与其建立了良好的合
作关系，在市场上建立了良好口碑和声誉。
5、创新研发模式
公司将技术创新作为发展源动力，一直高度重视公司创新研究工作。为了有效管理研发创新，确保创新
的先进性、高效性，公司制定了科学的研发创新管理制度，将产品开发过程分为立项论证、方案设计、详细
设计、样机试制/试验、总结验收、推广发布等阶段。每个阶段都设立了可量化的具体目标，推行“项目责
任制”，通过明确责任人、责任范围及各阶段的技术评审标准，对产品开发进行了全生命周期的严格管控，
确保了创新的成功率和时效性。
通过不断完善研发创新管理制度，鼓励研发人员不断自主创新、积极创新，公司已建立形成了“生产一
代、研发一代、储备一代”的良性创新体系，为公司奠定了坚实的长远发展基础。
二、核心竞争力分析
1、氢能全产业链技术优势
在新兴氢能领域，公司自2013年起就积极开展氢能相关领域业务，并且是国内箱式加氢站解决方案服务
商。公司自主研发的多项氢能加注设备关键部件率先打破了国际垄断，公司加氢站成套设备被列入《2020年
四川省名优产品目录》，公司在加氢站领域已形成了从设计到关键部件研发、生产，成套设备集成、加氢站
安装调试和技术服务支持等覆盖整个产业链的综合能力。同时公司通过自主研发及产学研合作等多种方式结
合，在制氢、储氢和加注领域发挥集团优势，已具备电解水制氢装备开发能力，同时在固态储氢材料方面也
实现了对外销售，已具备氢能“制储运加”全产业链的综合服务能力，是成都市新能源产业链链主企业。
2、技术研发创新优势
公司一直以技术创新作为企业发展的重要驱动力，以核心技术优势的打造建立企业发展的“护城河”。
截至报告期末，公司拥有专利573项，其中发明专利144项（含2项PCT发明专利），实用新型专利393项，外
观设计专利36项,并拥有软件著作权164项。在已发布的各项标准中，公司先后参与了13项国家标准、6项地
方标准、12项团队标准、2项政府白皮书/行业标准、20项企业标准的起草和编制，为行业的规范、良性发展
做出积极的贡献。
公司在立足自身研发创新的基础上依托“产、学、研、用”平台形成了较为完整的技术创新开发体系，
组建了一百多人的研发团队，开展车用装备、船用装备、氢能装备、固态储氢、能源工程、测控机电设备、
低温装备、压力容器、物联网技术九个领域技术研究，形成天然气加注装备、氢能制储运加装备、船舶加注
及动力系统、清洁能源及航空核心零部件、能源服务五大类产品管线。公司自主研发的35MPa氢气加注成套
设备获得省级首台套认定、自主研发的加气站核心零部件达到国内先进水平、参建的光伏直连制氢和安全储
氢关键技术及氢储能系统达到国际领先水平。
3、经营资质综合优势
公司作为国内清洁能源领域提供整体解决方案的领先企业之一，拥有“市政行业城镇燃气工程专业甲级
”、“石油化工工程施工总承包二级”、“GA1乙级-长输管道”及“环境工程专项乙级”等资质。公司具备
加氢站、天然气车用加气站、天然气船用加气站等的设计、施工及总承包相关资质，且拥有各类加气机制造
、修理计量器具许可证，同时对加气站用成套设备及其零部件、加氢机等取得了多项的防爆合格证；在具备
特种设备设计、制造、安装、改造、维修许可证等资质的基础上，还获取了市政行业、石油天然气（海洋石
油）行业、化工石化医药行业、建筑行业、电力行业、环境工程等六大行业的工程设计及工程总承包相关资
质；获取了建筑工程、电力工程、石油化工工程、市政公用工程、机电工程等五大工程施工总承包资质及电
子智能化、消防设施、输变电工程、环保工程、防水防腐保温、建筑机电安装等六大工程专业承包资质。
4、技术服务全国覆盖优势
公司在全国开设了30+办事处，并配备了8个中心仓库和30个零配件库房，为客户提供24*7的全天候服务
，并均能在2小时内响应。公司售后服务以保障客户设备安全、稳定、高效为目标，以"无服务"而服务为理
念，以协作、高效、务实、担当为工作作风，搭建了专业的CRM信息化服务平台，建立了400/APP/微信公众
号等多渠道的客户报修、评价通道，打造了从办事处、区域到总部的分级服务模式，为客户提供全年无休的
售后维修服务，为行业起到示范性作用，获得五星级服务认证证书。
5、云端大数据技术优势
近年来，公司持续加强了对互联网信息技术的投入与研发，利用信息化技术、云计算技术、大数据技术
、物联网技术在清洁能源领域成功推出HopNet能源物联网平台，在清洁能源加注行业实现了加注站设备智能
监管、加注站智慧运营管理、售后服务动态管理等功能的管理平台，形成了人与物、物与物、信息化、智能
化相联的“万物互联”网络。HopNet能源物联网平台，首家在清洁能源充装行业实现了充装站设备智能监管
、充装站智慧运营管理、售后服务动态管理等功能的综合性管理平台。实时监控、场景组态、告警推送、预
警分析、数据更新频率小于5S,实现设备安全监控、设备运营调度监管和售后服务目前平台已为我公司参与
建设的7000余座CNG/LNG/L-CNG/H2加注站提供实时服务。
〖免责条款〗
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