经营分析☆ ◇300481 濮阳惠成 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事顺酐酸酐衍生物等精细化学品的研发、生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
顺酐酸酐衍生物(产品) 5.15亿 71.65 1.05亿 66.47 20.45
功能材料中间体(产品) 1.40亿 19.44 5268.24万 33.27 37.73
其他(补充)(产品) 6198.76万 8.63 752.40万 --- 12.14
其他业务(产品) 198.02万 0.28 40.77万 0.26 20.59
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.58亿 63.71 1.00亿 60.58 21.96
境外(地区) 2.61亿 36.29 6538.69万 39.42 25.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业化学原料和化学制品制造业(行业) 13.79亿 100.00 3.60亿 100.00 26.07
─────────────────────────────────────────────────
顺酐酸酐衍生物(产品) 9.95亿 72.11 2.32亿 64.45 23.30
功能材料中间体(产品) 2.31亿 16.77 1.06亿 29.53 45.90
其他(产品) 1.53亿 11.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.85亿 71.39 2.40亿 66.73 24.37
境外(地区) 3.95亿 28.61 1.20亿 33.27 30.32
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 13.79亿 99.98 --- --- ---
经销销售(销售模式) 27.48万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
顺酐酸酐衍生物(产品) 4.99亿 71.65 1.39亿 71.14 27.87
功能材料中间体(产品) 1.12亿 16.01 4930.37万 25.22 44.21
其他(产品) 8593.05万 12.34 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.04亿 72.35 --- --- ---
国外(地区) 1.93亿 27.65 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业化学原料和化学制品制造业(行业) 15.97亿 100.00 5.75亿 100.00 36.00
─────────────────────────────────────────────────
顺酐酸酐衍生物(产品) 12.24亿 76.62 4.67亿 81.20 38.15
功能材料中间体(产品) 2.12亿 13.31 7518.24万 13.08 35.38
其他(产品) 1.61亿 10.07 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.14亿 76.00 4.45亿 77.37 36.65
国外(地区) 3.83亿 24.00 1.30亿 22.63 33.94
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 15.84亿 99.18 --- --- ---
经销销售(销售模式) 1317.30万 0.82 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.91亿元，占营业收入的13.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 4200.18│ 3.05│
│第二名 │ 4101.04│ 2.97│
│第三名 │ 3768.87│ 2.73│
│第四名 │ 3563.88│ 2.58│
│第五名 │ 3431.81│ 2.49│
│合计 │ 19065.77│ 13.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.54亿元，占总采购额的44.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 17138.74│ 16.81│
│第二名 │ 11088.47│ 10.88│
│第三名 │ 7309.06│ 7.17│
│第四名 │ 6182.13│ 6.06│
│第五名 │ 3726.29│ 3.65│
│合计 │ 45444.69│ 44.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所属行业的发展情况
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类代码》（GB/T4754-2017）的标准，公司所处行业为“C26化
学原料和化学制品制造业”。公司所属的精细化工行业属于技术密集型行业，行业附加值较高。目前公司产
品主要应用于电子电气、有机光电材料、复合材料等行业。
精细化工行业是化工行业的一个重要分支，其产品已经渗透到国家经济的各个角落。作为该领域的一员
，我们公司专注于技术含量高、附加值大的精细化工产业。在经济持续增长和技术不断更新的推动下，精细
化工产品的创新和应用范围持续拓宽，技术含量和市场价值都得到了显著提高，市场需求也呈现出多样化的
发展趋势。在实现碳中和目标的进程中，我国对智能电网和超/特高压输电线路的建设投入日益加大，新型
复合材料的广泛应用以及电子信息产业的飞速发展，使得顺酐酸酐衍生物的市场需求稳步上升。我们公司以
科技创新为引领，专注于主营业务深化、技术提升和资源的高效利用，以满足客户需求为宗旨，积极探索高
端市场，提供性价比极高的产品和服务。我们致力于拓宽产品线，推动产品向更高端层次升级，为实现绿色
和高端精细化学品及新材料的可持续发展贡献力量。
（二）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及用途
公司主要从事顺酐酸酐衍生物、功能材料中间体等精细化学品的研发、生产、销售。公司以顺酐、丁二
烯、混合碳五等为原料经合成、加氢、蒸馏等工艺生产顺酐酸酐衍生物系列产品。广泛应用在电子元器件封
装材料、电气设备绝缘材料、风电领域、复合材料、涂料等诸多领域。功能材料中间体主要用于有机光电材
料等领域。
公司以“技术领先，成本优势，产品线持续优化延伸”为定位，先后研发、生产的产品填补国内工业化
生产的空白，降低国内市场对进口产品的依赖；与国外竞争对手相比，公司能够更加方便快捷地响应客户需
求，在客户中建立了优秀的企业形象。公司将在原有的经营模式上，紧密结合市场需求的变化、依托资本市
场的支持，对原有的经营模式进行优化和创新，以实现资本推动产业发展的最终目的。
（三）主要经营模式
1.采购模式
公司拥有较为完善的物料采购流程管理系统，为保证原材料的采购质量，公司根据采购作业流程，由质
检部对供应商的原材料进行测评，确定合格后列入公司合格供应商名单；公司根据当期的生产计划制定采购
计划，与合格供应商签订采购合同。对于生产用常规物料，公司根据生产计划与生产情况，进行动态备货；
对于非常规物料，公司根据客户订单进行采购；在原材料采购过程中质检部会对原材料进行检测，以保证每
一批次的原材料都符合公司要求。
2.生产模式
采购部根据生产计划，计算用料需求，结合原辅料库存、各车间领用及申请采购情况，在询价对比后选
择合适供应商，负责各类物料的按时、保质、保量供应；生产部下属各生产车间按照接收到的生产任务单，
组织生产员工排班，负责原辅料的限额领料、现场生产秩序协调，并配合质量控制部对各生产工艺的过程进
行检验，同时将生产过程中的各种信息及时、准确地反馈到相关部门。另外，公司也根据市场预测、生产能
力、原材料涨跌和库存状况，调整生产及库存，以提高产品交货速度，并充分发挥生产能力。
3.销售模式
公司主要以直销方式销售产品。在对产品进行定价时，公司根据原料采购价格及合理利润水平并参考当
时的市场供求关系，对国内外两个市场上的产品价格在与客户充分沟通的基础上进行确认。目前，公司主要
通过口碑传播、互联网广告、展会传播、拜访等方式获取和维护客户。
4.研发模式
公司自主研发产品，在努力提高现有产品技术能力的情况下，拓展新的产品领域，增加产品种类。公司
将加强研发团队建设，打造核心竞争力，在原有产品的基础上，加大在光电材料、封装材料及医药中间体等
领域的研究，充分利用好有机小分子发光材料工程技术研究中心等研发平台，提升公司可持续发展动力。公
司将密切关注国内外新产品研发和技术的最新动态，完善公司技术研发体系，提高技术开发效率；增加技改
投入，提高设备装备水平，采用新技术、新工艺、新材料等，加大对现有产品的技术改进和产品升级换代，
进一步提高产品质量和工艺水平。积极开展与高校、科研院所的合作，通过以自主研发为主，兼顾合作开发
、购买技术转化实施等多种形式提高公司的研发和创新水平。
（四）主要的业绩驱动因素
公司专注顺酐酸酐衍生物和功能材料中间体产品的研发和生产，在本行业内积累了丰富的经验，掌握
了先进的研发技术和生产工艺，主要产品拥有自主知识产权。通过多年的技术创新和市场开拓，本公司的产
品在国内外市场已形成了良好的口碑，公司具有较好的质量、价格、客源及柔性化生产等优势。
报告期内，公司实现营业收入71,832.47万元，较上年同期增长3.13%；实现归属于上市公司股东的净利
润11,252.15万元，较上年同期下降20.87%。顺酐酸酐衍生物营业收入51,471.38万元，同比增长3.13%。上
半年顺酐酸酐衍生物销量4.2万吨，同比增长1.39%。
二、核心竞争力分析
1.技术开发与自主创新能力
公司秉承“技术驱动未来”的理念，坚持持续性的技术研发投入及产品与服务创新规划。公司形成了以
管理层领头的专业技术研发团队。公司从设立以来一直专注化学品的研发与生产，积累了丰富的经验，掌握
了各类产品的制备工艺及核心技术，能够快速地根据客户的需要开发出其所需的产品。公司一贯积极开发新
产品，通过及时掌握行业动态趋势和市场需求，就新产品与客户在研发和技术环节开展合作，持续进行对应
的小试和中试研究，并在中试环节加大投入用以攻克技术关键点、优化生产步骤、降低生产成本，为公司产
品能够快速满足市场需求提供有力保障。
公司是国家高新技术企业，已获得授权专利104项（63项发明专利，41项实用新型专利），报告期内，
公司授权发明专利1项。公司曾先后获得“国家火炬计划重点高新技术企业”“河南省创新龙头企业”“河
南省技术创新示范企业”“国家级绿色工厂”“国家知识产权示范企业”“河南省专精特新企业”“河南省
智能车间”等称号，曾获得中国专利优秀奖、河南省科学技术进步一等奖、三等奖、河南省专利奖一等奖、
河南省工业和信息化科技成果一等奖等奖项。报告期内，公司获得“河南省制造业头雁企业”的称号，公司
全资子公司惠成研究院获得“河南省专精特新企业”“河南省智能车间”的称号。
2.质量控制优势
注重质量管理是公司长期坚持的重要方针，良好的质量控制已成为公司的重要竞争优势。公司现已建立
了覆盖采购、生产、销售的质量管理体系，并通过了符合GB/T19001-2016（ISO9001：2015）标准的体系认
证。
公司开展了产品质控体系和标准体系研究，依据国际电工委员会有关电工、电子领域国际标准和欧盟立
法制定的RoHS指令，建立了产品的电子级质量标准。公司检测中心通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS
）认可，为公司高质量发展提供必要保障。公司应用SPC系统，对于异常情况作出及时的响应并加以预防，
从而达到提高和控制质量的目的，提升产品的稳定性。
公司在原材料采购过程中严格控制原材料质量；在生产过程中严格执行工艺标准，提升产品质量，对产
品技术性能指标的控制标准要求严格；在客户服务过程中紧密跟踪产品使用情况，及时获取产品质量的反馈
信息。公司通过严格的质量控制，逐步建立起公司产品的品牌效应。
3.客户资源优势
公司经过多年的市场拓展，获得了国内外市场的高度认可，积累了优质稳定的客户资源。公司客户包括
亨斯迈（Huntsman）、Westlake、OLED材料商等多家国际知名客户。公司在长期与国际客户合作的过程中，
以稳定过硬的产品质量及快速的市场响应、诚实守信的商业信誉获得了客户的信赖和尊重，与客户建立了良
好的合作关系。
4.柔性化生产优势
公司产品品种较多，为适应市场的多样化需求，公司建立了柔性化生产方式。公司通过采购、生产、仓
储等各环节数据共享，快捷有效的组织采购、生产，并可结合实际订单的变化情况进行调整，提高生产环节
对市场的快速响应能力以及生产资源的利用效率，从而实现产能利用的最大化。公司产品生产设备的规格多
样化，具有生产安排的灵活性优势，能够满足客户对于产品型号、采购数量的不同要求。公司还通过员工培
训，使员工胜任不同的岗位，根据实际需要合理组合员工。
5.人才培育与团队协作优势
公司高度重视对员工的再培养，注重提高研发人员的积极性，制定了形式多样的人才激励政策和绩效考
核制度，为公司技术创新提供了保障。近年来，公司注重人才梯队建设，规划以研发技术、行政管理为主线
，专业人才、技术工人为辅线的公司全员职业发展通道。形成公平、竞争、激励的人力资源管理体系，构建
良好向上的发展氛围。
公司奉行“以人为本、共同发展”的理念，充分调动和挖掘员工的创造潜力和积极性。同时，公司秉承
“高素质、高效率、高效益”的用人理念，为员工综合素质及岗位技能的不断提升、职业发展的不断促进，
提供了多元化的通道和成长机会。
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