经营分析☆ ◇300504 天邑股份 更新日期：2025-09-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备等的研发、生产、销售和
服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 6.47亿 96.70 6714.37万 98.03 10.37
其他业务(行业) 2211.76万 3.30 135.17万 1.97 6.11
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 5.80亿 86.62 5532.18万 80.77 9.54
通信网络物理连接与保护设备(产品) 5498.92万 8.22 904.46万 13.20 16.45
其他业务(产品) 2211.76万 3.30 135.17万 1.97 6.11
热缩制品等(产品) 1024.15万 1.53 246.92万 3.60 24.11
移动通信网络优化系统设备(产品) 218.80万 0.33 30.81万 0.45 14.08
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.41亿 95.85 6106.62万 89.15 9.52
国外(地区) 2779.70万 4.15 742.92万 10.85 26.73
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 6.69亿 100.00 6849.54万 100.00 10.23
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 17.57亿 99.39 2.22亿 99.86 12.64
其他(行业) 1077.94万 0.61 30.32万 0.14 2.81
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 16.27亿 92.04 1.99亿 89.31 12.20
通信网络物理连接与保护设备(产品) 1.12亿 6.31 1725.43万 7.76 15.47
热缩制品等(产品) 1223.26万 0.69 384.48万 1.73 31.43
其他业务(产品) 1077.94万 0.61 30.32万 0.14 2.81
移动通信网络优化系统设备(产品) 603.33万 0.34 236.21万 1.06 39.15
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 17.32亿 97.99 2.15亿 96.69 12.41
国外(地区) 3559.18万 2.01 736.33万 3.31 20.69
─────────────────────────────────────────────────
线下模式(销售模式) 17.67亿 100.00 2.22亿 100.00 12.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 10.46亿 99.30 1.74亿 100.08 16.66
其他业务(行业) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 9.81亿 93.12 1.61亿 92.46 16.41
通信网络物理连接与保护设备(产品) 5531.02万 5.25 1037.92万 5.96 18.77
其他业务(产品) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
热缩制品等(产品) 638.69万 0.61 164.03万 0.94 25.68
移动通信网络优化系统设备(产品) 339.68万 0.32 124.81万 0.72 36.74
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.44亿 99.11 1.72亿 98.98 16.51
国外(地区) 941.29万 0.89 177.47万 1.02 18.85
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 10.46亿 99.30 1.74亿 100.08 16.66
其他业务(销售模式) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 25.32亿 99.10 4.33亿 101.05 17.10
其他(行业) 2291.99万 0.90 -450.57万 -1.05 -19.66
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 23.82亿 93.23 4.08亿 95.26 17.14
通信网络物理连接与保护设备(产品) 1.23亿 4.81 1881.63万 4.39 15.32
其他业务(产品) 2291.99万 0.90 -450.57万 -1.05 -19.66
热缩制品等(产品) 1931.11万 0.76 486.82万 1.14 25.21
移动通信网络优化系统设备(产品) 782.13万 0.31 111.11万 0.26 14.21
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 25.05亿 98.06 4.13亿 96.49 16.51
国外(地区) 4954.73万 1.94 1503.55万 3.51 30.35
─────────────────────────────────────────────────
线下模式(销售模式) 25.54亿 99.99 4.28亿 99.98 16.77
线上模式(销售模式) 34.65万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售17.05亿元，占营业收入的96.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 117828.43│ 66.67│
│客户二 │ 38571.49│ 21.82│
│客户三 │ 9356.69│ 5.29│
│客户四 │ 3590.51│ 2.03│
│客户五 │ 1164.05│ 0.66│
│合计 │ 170511.17│ 96.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购3.98亿元，占总采购额的37.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 14897.21│ 14.01│
│供应商二 │ 9118.79│ 8.57│
│供应商三 │ 6931.64│ 6.52│
│供应商四 │ 5976.76│ 5.62│
│供应商五 │ 2874.02│ 2.70│
│合计 │ 39798.42│ 37.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主营业务及产品概况
公司立足于光通信和移动通信产业，长期致力于通信设备相关产品的研发、生产、销售及服务，基于高
带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网等领域的发展，主要向国内通信运营商提供产品及服务。公司产
品及服务广泛运用于通信网络的接入网和智能组网系统，分为宽带网络终端设备、移动通信网络优化系统设
备及系统集成服务、通信网络物理连接与保护设备、热缩制品等四大系列产品。
2、公司的主要经营模式
报告期内，公司持续聚焦宽高带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网、AI等领域，积极推动产品技
术迭代与创新。经过多年的发展与沉淀，公司已具有成熟的产品研发及迭代机制，拥有了较为完善的市场响
应能力和制造优势，形成了稳固、可持续的经营发展模式。
3、公司主要经营情况
报告期内，公司主要产品宽带网络终端设备所处的运营商招投标市场竞争较为激烈，产品价格及销量同
步下降，整体毛利率偏低，导致公司实现营业收入66928.95万元，同比下降36.45%；归属上市公司股东净利
润-4170.63万元，同比下降224.95%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4763.12万元，同
比下降231.38%。
研发投入
通信行业新技术不断更新迭代，公司持续进行研发投入，以提升经营效能、降低成本和国产替代为目标
，在保持既有产品优化和迭代的同时，加强新产品的研发和测试等工作，积极参与运营商的创新自研项目，
专注于定制化需求的开发；公司包括FTTR全光网解决方案在内的宽带网络终端产品积极参与各运营商交流和
测试工作，根据测试和交流情况进行产品的迭代，丰富产品形态，优化产品成本，提升公司在产品上的竞争
力；同时根据市场和客户需求，持续推进新产品的开发和交付工作，如WiFi7网关、WiFi7路由器、FTTR微分
布产品、FTTR-X通感存算产品、PON+4G基站等组网设备、AI网络摄像头、小型化IPTV机顶盒、轻云盒产品等
。
市场拓展
报告期内，公司坚持国内国际市场同步拓展的发展目标。国内市场，积极参与包括广电在内的运营商省
分公司进行的省采项目，在部分省份取得了相应的中标份额；加强定制化产品的销售，积极参与运营商的创
新自研项目，专注于定制化需求的开发，并通过单一采购和省采渠道进行销售，通过以上方式持续稳定光纤
接入终端、FTTR、智能机顶盒、WiFi7路由器等产品订单量保证公司营业收入；国外市场，持续在中东、非
洲、东南亚、拉美等光网络产品及网络通信设备产品发展进程靠前的主要国家及重要新兴市场进行市场布局
，并在非洲、拉美市场取得了稳健进展。
内部管理
报告期内，公司以提升经营效能和降本为目标，持续推行内部精细化管理，不断调整人员结构，提升组
织和管理效能，加强团队建设；以业务为导向，持续优化质控、销售、售后服务等流程，加强员工专业能力
培养和客户关系管理，增加用户黏性；同时，公司通过多渠道、多策略，引进了海外业务、战略投资业务等
各类优质人才。
智能制造方面，继续坚持以系统集成应用和相关自动化技术为基础，持续推进生产车间的技术改造和升
级，增加主要工序自动化、智能化设备的导入，加强工艺、材料等技改工作，提升人员效能和降低生产成本
；整合大数据平台、PLM、ERP、MES、WMS、OA等系统，推进数字化、信息化和智能化管理。在全面提升生产
效率的同时提供可靠、可控的成本，将成本控制和产品品质相结合，对产品品质进行优化改进，实现了品质
与效率统一的目标。
报告期内，公司推进风险与合规管理。为切实保护公司及利益相关方合法权益，制定《舆情管理制度》
，加强对舆情管控，避免舆情对公司商业信誉、正常生产经营活动以及投资价值等造成的不良影响；公司运
用数字化工具提升财务等环节的效率，实行精细化预算管理；积极推进库存管理信息化，持续培养专业采购
人员，优化采购体系和供应商队伍，控制原材料等成本以减少产品价格下降带来的经营风险。
4、行业发展情况
工信部发布的《2025年上半年通信业经济运行情况》相关内容及数据显示，2025年上半年，通信业运行
基本平稳，电信业务量收保持增长，新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，
移动互联网接入流量保持较快增势。上半年，电信业务收入累计完成9055亿元，同比增长1%。按照上年不变
价计算的电信业务总量同比增长9.3%。
电信用户数发展方面，固定宽带接入用户规模稳步增长，千兆用户数持续扩大。截至6月末，三家基础
电信企业的固定互联网宽带接入用户总数达6.84亿户，比上年末净增1426万户。其中，100Mbps及以上接入
速率的固定互联网宽带接入用户达6.51亿户，占总用户数的95.1%；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网
宽带接入用户达2.26亿户，比上年末净增1915万户，占总用户数的33%，占比较上年末提升2.1个百分点。移
动物联网终端用户增长较快，互联网电视（IPTV、OTT）用户稳步增加。截至6月末，三家基础电信企业发展
移动物联网终端用户28.31亿户，比上年末净增1.75亿户。互联网电视（IPTV、OTT）用户数达4.11亿户，比
上年末净增344万户。
通信能力基础设施建设方面，千兆光纤宽带网络建设稳步推进。截至6月末，全国互联网宽带接入端口
数量达12.34亿个，比上年末净增3244万个。其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到11.93亿个，比上年末净增
3264万个，占互联网宽带接入端口的96.6%。截至6月末，具备千兆网络服务能力的10GPON端口数达3022万个
，比上年末净增201.9万个。
二、核心竞争力分析
1、快速定制及持续投入的研发优势
报告期内，公司持续深化快速定制策略，积极参与运营商的创新自研项目，专注于定制化需求的开发：
一方面顺利推动现有产品升级迭代，另一方面积极响应客户个性化需求，快速研发定制化新品，并加速技术
成果转化。通过不断积淀技术资源、优化产品布局，公司核心竞争力得到巩固。截至2025年6月30日，公司
有效专利达356项。其中，发明专利267项，较2024年底新增82项；实用新型专利42项；外观设计专利47项。
发明专利数量的增长，彰显了公司在核心研发创新领域的持续突破与显著进展。
2、营销和市场服务优势
稳定优质的客户群体是公司实现持续稳健发展的核心保障。自成立以来，公司始终专注于服务通信运营
商，构建了完善立体的营销服务网络，依托覆盖全国31个省及直辖市的办事处，与客户建立了长期稳定的合
作关系，连续多年稳居国内通信运营商主要供应商之列。与此同时，公司通过多维度举措拓展市场版图：一
方面与同业企业深化合作，持续深耕国内市场；另一方面推行多元化营销策略，加强国际行业技术交流与客
户对接，联合相关产品技术厂商及营销企业，积极探索国际市场开发机遇。依托各部门与服务网点的立体联
动机制，公司能够快速精准捕捉客户潜在需求，为其提供全流程的售前、售中及售后技术支持与服务，确保
以最快响应速度满足客户需求，提供高品质服务体验。
3、丰富的产品链优势
为响应运营商及其他市场客户对通信设备在品类丰富度、功能完整性及个性化设计上的需求，公司积极
推行“宽产品线”与定制化并行策略，构建起通信设备全系列产品的“一站式”供应能力。目前，公司的产
品及服务已广泛覆盖通信网络的接入网与智能组网系统领域。同时，公司充分发挥核心科研团队的创新优势
，紧跟通信行业发展趋势开展新技术研发与新产品开发。在稳固现有产品链的基础上，同步推进新一代产品
的技术储备与预研工作，持续夯实产品链的多样化优势。
4、供应链及成本优势
公司拥有健全的供应链保障管理体系，通过整合供应商管理、原材料备货、物料采购、物流及仓储等环
节，辅以完善的管理流程和系统化管控方法，确保供应链整体高效顺畅运转。公司与供应商建立了长期战略
合作伙伴关系，得以优先获取核心原材料供应商的新技术与新产品；即便在供需失衡时，也能获得供应商的
有力支持。此外，依托地处西部的区位特点，公司在研发、管理及制造成本上较同行业企业更具优势，为市
场竞争奠定了坚实基础。
〖免责条款〗
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