经营分析☆ ◇300504 天邑股份 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备等的研发、生产、销售和
服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 10.46亿 99.30 1.74亿 100.08 16.66
其他业务(行业) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 9.81亿 93.12 1.61亿 92.46 16.41
通信网络物理连接与保护设备(产品) 5531.02万 5.25 1037.92万 5.96 18.77
其他业务(产品) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
热缩制品等(产品) 638.69万 0.61 164.03万 0.94 25.68
移动通信网络优化系统设备(产品) 339.68万 0.32 124.81万 0.72 36.74
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 10.44亿 99.11 1.72亿 98.98 16.51
国外(地区) 941.29万 0.89 177.47万 1.02 18.85
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 10.46亿 99.30 1.74亿 100.08 16.66
其他业务(销售模式) 733.53万 0.70 -14.40万 -0.08 -1.96
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 25.32亿 99.10 4.33亿 101.05 17.10
其他(行业) 2291.99万 0.90 -450.57万 -1.05 -19.66
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 23.82亿 93.23 4.08亿 95.26 17.14
通信网络物理连接与保护设备(产品) 1.23亿 4.81 1881.63万 4.39 15.32
其他业务(产品) 2291.99万 0.90 -450.57万 -1.05 -19.66
热缩制品等(产品) 1931.11万 0.76 486.82万 1.14 25.21
移动通信网络优化系统设备(产品) 782.13万 0.31 111.11万 0.26 14.21
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 25.05亿 98.06 4.13亿 96.49 16.51
国外(地区) 4954.73万 1.94 1503.55万 3.51 30.35
─────────────────────────────────────────────────
线下模式(销售模式) 25.54亿 99.99 4.28亿 99.98 16.77
线上模式(销售模式) 34.65万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 13.72亿 99.42 2.64亿 100.00 19.23
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 12.98亿 94.06 2.51亿 95.29 19.34
通信网络物理连接与保护设备(产品) 6222.84万 4.51 --- --- ---
其他业务(产品) 807.04万 0.58 -36.70万 -0.14 -4.55
热缩制品等(产品) 749.08万 0.54 --- --- ---
移动通信网络优化系统设备(产品) 413.01万 0.30 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.54亿 98.10 --- --- ---
国外(地区) 2620.40万 1.90 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下(销售模式) 13.80亿 100.00 2.63亿 100.00 19.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信设备制造(行业) 29.58亿 98.86 5.78亿 98.76 19.54
其他(行业) 3423.45万 1.14 726.55万 1.24 21.22
─────────────────────────────────────────────────
宽带网络终端设备(产品) 28.36亿 94.78 5.55亿 94.86 19.57
通信网络物理连接与保护设备(产品) 9776.66万 3.27 --- --- ---
其他业务(产品) 3423.45万 1.14 726.55万 1.24 21.22
热缩制品等(产品) 1504.86万 0.50 --- --- ---
移动通信网络优化系统设备(产品) 925.25万 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 29.53亿 98.68 5.79亿 98.97 19.61
国外(地区) 3959.70万 1.32 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
线下模式(销售模式) 29.91亿 99.95 5.85亿 99.96 19.56
线上模式(销售模式) 137.23万 0.05 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售24.64亿元，占营业收入的96.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 163094.65│ 63.85│
│客户二 │ 42655.99│ 16.70│
│客户三 │ 29646.04│ 11.61│
│客户四 │ 9473.80│ 3.71│
│客户五 │ 1530.57│ 0.60│
│合计 │ 246401.06│ 96.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.90亿元，占总采购额的48.45%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 55218.35│ 30.08│
│供应商二 │ 11828.78│ 6.44│
│供应商三 │ 10008.29│ 5.45│
│供应商四 │ 7902.85│ 4.30│
│供应商五 │ 4006.81│ 2.18│
│合计 │ 88965.08│ 48.45│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主营业务及产品概况
公司立足于光通信和移动通信产业，长期致力于通信设备相关产品的研发、生产、销售及服务，基于高
带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网等领域的发展，主要向国内通信运营商提供产品及服务。公司产
品及服务广泛运用于通信网络的接入网和智能组网系统，分为宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护
设备、移动通信网络优化系统设备及系统集成服务、热缩制品等四大系列产品。报告期内，公司主营业务未
发生重大变化2、公司的主要经营模式报告期内，公司持续聚焦宽高带宽、高清/超高清、智能安防、无线组
网等领域，积极推动产品技术迭代与创新。经过多年的发展与沉淀，公司已具有成熟的产品研发及迭代机制
，拥有了较为完善的市场响应能力和制造优势，形成了稳固、可持续的经营发展模式。
2、公司的主要经营模式
报告期内，公司持续聚焦宽高带宽、高清/超高清、智能安防、无线组网等领域，积极推动产品技术迭
代与创新。经过多年的发展与沉淀，公司已具有成熟的产品研发及迭代机制，拥有了较为完善的市场响应能
力和制造优势，形成了稳固、可持续的经营发展模式。
3、公司主要经营情况
报告期内，受市场竞争环境影响，市场消费需求不及预期，宽带网络终端设备价格和毛利率持续下降，
导致公司实现营业收入105319.04万元，同比-23.69%；归属上市公司股东净利润3337.97万元，同比-64.97%
；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3625.43万元，同比-60.35%。
研发投入
公司持续进行研发投入，以提升经营效能和降低成本为目标，优化人员结构，在保持既有产品优化和迭
代的同时，加强新产品的研发和测试等工作；公司包括FTTR设备在内的宽带网络终端产品积极参与各运营商
交流和测试工作，根据测试和交流情况进行产品的迭代，丰富产品形态，优化产品成本，提升公司在产品上
的竞争力；同时根据市场和客户需求，持续推进新产品的技术储备和开发工作，如创新智能终端、小型化IP
TV机顶盒、8K机顶盒、云电脑、5GCPE产品等。
市场拓展
报告期内，公司坚持国内国际市场同步拓展的发展目标，在国内中标《中国电信2023年家庭FTTR设备集
中采购项目遴选（第二次）》《中国移动2024年至2025年智能家庭网关产品集中采购（公开采购部分）》《
中国电信天翼网关4.0（2023年—2025年）集中采购项目遴选（第一次）》等项目的同时还积极参与运营商
省分公司进行的省采项目，在一些省份取得了相应的中标份额，新产品云电脑、5GCPE已向运营商进行了小
批量供货，通过市场拓展，保证了公司营业收入；同时，持续在中东、非洲、东南亚、拉美等光网络产品及
网络通信设备产品发展进程靠前的主要国家及重要新兴市场进行市场布局，并在拉美市场取得了较好的进展
。
内部管理
报告期内，公司持续推行内部精细化管理，不断优化内部管理结构和布局，加强人员培养和团队建设，
以业务为导向，持续优化人员配置及人才结构，提升组织和管理效能；积极响应公司的发展战略，引进卫星
通信专业人才和海外销售高端人才，打造高效的人才队伍，为公司注入新的活力。
在产品价格下滑和原材料价格波动不确定的因素下，公司及时改善采购管理体系，加快采购管理体系改
革、优化人员配置，进一步优化采购体系和供应商队伍，进而有效锁定原材料采购价格，确保公司产品的竞
争优势，同时还积极推进采购管理信息化，提升供应链现代化水平。
报告期内，公司持续推进数字化管理，将管理与科技相融合，积极推动向管理信息化、智能化迈进。公
司根据实际情况调整电子产品生产线，持续优化MES生产管理、ERP管理等系统，提高了管理和生产的透明度
。在全面提升了生产效率的同时，还为成本分析提供了可靠依据，为优化改进工作提供了支撑，实现了品质
与效率统一的目标。
投资者回报
公司始终重视投资者交流和回报投资者。报告期内公司持续通过业绩说明会、投资者热线、互动易平台
等多种渠道，以及积极参与线下交流路演活动，如四川投资基金业协会的“走进上市公司”活动等投资者交
流活动，确保投资者能够及时了解公司的经营情况和未来发展；同时，公司积极响应和保持常态化分红机制
，持续大比例现金分红回馈投资者，在2024年5月完成了2023年年度权益分派，共计发放现金红利54486496
元。
4、行业发展情况
根据工信部发布的《2024年上半年通信业经济运行情况》相关内容及数据公示可以看出，2024年上半年
，通信行业运行基本平稳，电信业务收入实现正增长，电信业务总量保持两位数增速。5G、千兆光网、物联
网等新型基础设施建设有序推进，网络连接用户数稳步增长，移动互联网接入流量保持较快增势。上半年，
电信业务收入累计完成8941亿元，同比增长3%，增速较一季度下降1.5个百分点。按照上年不变价计算的电
信业务总量同比增长11.1%。其中固定宽带业务收入为1365亿元，同比增长5.4%；移动数据流量业务收入328
0亿元，同比下降2.3%；IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务，完成业务收入2279
亿元，同比增长11.4%。
通信能力基础设施建设方面，截至6月末，全国宽带接入端口数量达11.7亿个，比上年末净增3354万个
。其中，光纤接入端口11.3亿个，比上年末净增3542万个，占互联网宽带接入端口的96.6%；具备千兆网络
服务能力的10GPON端口超2597万个，比上年末净增295.1万个。
电信用户数发展方面，固定宽带接入用户稳步增长，千兆用户规模持续扩大。截至6月末，固定宽带接
入用户总数达6.54亿户，比上年末净增1810万户。其中，100Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用
户达6.2亿户，占总用户数的94.8%；1000Mbps及以上接入速率的固定互联网宽带接入用户达1.87亿户，比上
年末净增2416万户，占总用户数的28.6%，渗透率持续提升。在高速率用户持续增长拉动下，家庭户均接入
带宽达487.6Mbps/户，同比增长17.9%。同期，物联网终端用户25.29亿户，比上年末净增1.97亿户，IPTV用
户数达4.05亿户，比上年末净增387万户。
二、核心竞争力分析
1、快速定制及持续投入的研发优势
在报告期间内，公司继续深化快速定制策略，并持续进行研发投入，在成功推进现有产品升级换代的同
时，积极响应不同客户的个性化需求，快速研发定制化新品，并加快技术研究的成果转让，不断积累技术资
源，优化产品布局，从而持续增强公司的核心竞争优势。截至2024年6月30日，公司累计获得授权专利307项
，比去年同期增加30项；其中发明专利178项，比去年同期新增41项；外观设计44项，比去年同期增加6项。
2、营销和市场服务优势
稳定且高质量的客户群体是公司实现持续稳定发展的基石。自公司创立以来，公司始终致力于服务通信
运营商，并已构建了一个全面且立体的营销服务网络。凭借遍布全国31个省及直辖市的办事处，公司与客户
建立了稳固且持久的合作关系，连续多年成为国内通信运营商的主要供应商。同时，公司积极与业内同行展
开合作，深入拓展国内市场；采取多元化营销策略，设立海外办事机构，加强行业技术交流与客户沟通，与
众多相关产品及技术厂商、营销企业携手共进共同探索国际市场的开发机遇。公司各部门与服务网点相互联
动，能够迅速且准确地捕捉客户的潜在需求，为客户提供全方位的技术支持和服务，包括售前咨询、售中指
导以及售后保障，确保公司能在最短时间内响应客户需求，为客户提供卓越的服务体验。
3、丰富的产品链优势
为了响应运营商及多元市场客户对通信设备功能齐全以及个性化、多样化设计的强烈需求，公司积极践
行“宽产品线”和定制化策略，打造通信设备全系列产品的“一站式”供应能力。目前，公司的产品和服务
已深度融入通信网络的接入网和智能组网系统中。同时，公司充分利用核心科研技术团队的创新能力，紧跟
通信行业的发展趋势，不断研发新技术、推出新产品，在稳固既有产品链的基础上，积极布局新一代产品的
技术储备和预研工作，以进一步巩固和扩大产品链多样化的竞争优势。
4、供应链及成本优势
公司建立了全面而高效的供应链保障管理体系，将供应商管理、原材料备货、物料采购、物流、仓储等
环节紧密衔接，形成了一体化运作。同时，采购管理制定了严谨的管理流程，通过系统化管理确保整个供应
链系统始终处于最佳的运行状态；与供应商建立了长期稳定的战略合作伙伴关系，享有优先使用核心原材料
供应商新技术、新产品的优势，在供需关系出现波动时，公司能够获得供应商的有力支持。此外，公司地处
西部，相较于同行业公司，公司在研发、管理和制造成本方面具备相对优势，这使得公司在市场竞争中能够
展现出一定的成本优势。
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