经营分析☆ ◇300513 恒实科技 更新日期：2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
面向电网企业提供信息化技术服务，为客户提供智能控制中心解决方案及智能电网相关领域综合监控、生
产过程管理解决方案，通过平台化、可视化、互动化等信息技术手段，实现对电网企业输电、变电、配电
、用电及调度等环节的高效管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通信(行业) 2.68亿 44.78 4809.26万 40.76 17.95
其他(行业) 2.34亿 39.07 3585.25万 30.39 15.34
电力(行业) 9657.18万 16.15 3404.76万 28.86 35.26
───────────────────────────────────────────────
系统集成收入(产品) 2.87亿 47.92 2818.09万 23.88 9.83
设计收入(产品) 1.31亿 21.85 4292.42万 36.38 32.85
技术服务收入(产品) 6577.93万 11.00 --- --- ---
工程施工及维护收入(产品) 5627.07万 9.41 --- --- ---
软件开发收入(产品) 4362.16万 7.29 --- --- ---
物业管理收入(产品) 622.29万 1.04 --- --- ---
软件销售收入(产品) 482.62万 0.81 --- --- ---
房屋租赁收入(产品) 273.02万 0.46 --- --- ---
销售商品收入(产品) 134.45万 0.22 --- --- ---
其他(补充)(产品) 7264.16 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 3.48亿 58.20 5332.65万 45.19 15.32
华北区(地区) 1.04亿 17.40 2275.81万 19.29 21.86
华南区(地区) 5567.77万 9.31 --- --- ---
华东区(地区) 4803.17万 8.03 --- --- ---
华中区(地区) 2213.19万 3.70 --- --- ---
西北区(地区) 1241.03万 2.07 --- --- ---
西南区(地区) 767.00万 1.28 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
规划设计及物联应用(业务) 5.67亿 94.85 1.11亿 94.46 19.65
节能环保科技(业务) 2804.61万 4.69 589.38万 5.00 21.01
其他(补充)(业务) 273.74万 0.46 63.94万 0.54 23.36
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通信(行业) 6.35亿 50.34 1.28亿 43.96 20.16
其他(行业) 3.32亿 26.33 6160.77万 21.14 18.53
电力(行业) 2.94亿 23.33 1.02亿 34.90 34.53
───────────────────────────────────────────────
系统集成(产品) 6.23亿 49.31 6372.24万 21.87 10.24
设计(产品) 3.11亿 24.67 1.09亿 37.27 34.87
软件开发(产品) 9911.25万 7.85 4603.14万 15.80 46.44
技术服务(产品) 9059.62万 7.18 3833.02万 13.15 42.31
工程施工及维护(产品) 9035.82万 7.16 1887.97万 6.48 20.89
软件销售(产品) 2339.13万 1.85 946.36万 3.25 40.46
物业管理(产品) 1239.52万 0.98 289.99万 1.00 23.40
商品销售(产品) 771.79万 0.61 299.93万 1.03 38.86
房屋租赁(产品) 486.78万 0.39 45.01万 0.15 9.25
───────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 6.44亿 51.02 1.19亿 40.75 18.44
华北区(地区) 2.15亿 17.05 6818.96万 23.40 31.68
华东区(地区) 1.67亿 13.24 2943.29万 10.10 17.60
华南区(地区) 7824.57万 6.20 --- --- ---
华中区(地区) 7631.40万 6.04 --- --- ---
西北区(地区) 4578.83万 3.63 --- --- ---
西南区(地区) 3558.93万 2.82 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
营业收入-通信行业(行业) 2.17亿 50.62 6128.89万 48.45 28.26
营业收入-其他行业(行业) 1.10亿 25.67 2166.28万 17.12 19.69
营业收入-电力行业(行业) 1.02亿 23.71 4355.37万 34.43 42.86
───────────────────────────────────────────────
设计(产品) 1.78亿 41.60 6974.88万 55.14 39.13
系统集成(产品) 1.75亿 40.89 2117.19万 16.74 12.08
软件开发(产品) 4133.17万 9.65 --- --- ---
技术服务(产品) 2483.34万 5.80 --- --- ---
软件销售(产品) 546.74万 1.28 --- --- ---
房屋租赁收入(产品) 241.54万 0.56 --- --- ---
商品销售(产品) 100.91万 0.24 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 1.92亿 44.72 4522.80万 35.75 23.60
华北区(地区) 1.00亿 23.39 3576.15万 28.27 35.68
华东区(地区) 4758.30万 11.10 934.91万 7.39 19.65
华南区(地区) 4605.91万 10.75 2489.32万 19.68 54.05
华中区(地区) 2169.05万 5.06 --- --- ---
西北区(地区) 1672.33万 3.90 --- --- ---
西南区(地区) 458.71万 1.07 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
通信设计及物联应用(业务) 4.18亿 97.47 1.24亿 98.08 29.71
环保科技(业务) 842.47万 1.97 185.73万 1.47 22.05
其他(补充)(业务) 241.54万 0.56 56.98万 0.45 23.59
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
通信(行业) 6.22亿 50.77 1.48亿 46.67 23.81
其他(行业) 3.35亿 27.31 6756.17万 21.29 20.19
电力(行业) 2.69亿 21.92 1.02亿 32.04 37.87
───────────────────────────────────────────────
系统集成(产品) 5.70亿 46.51 5205.60万 16.40 9.13
设计(产品) 3.98亿 32.49 1.68亿 53.02 42.27
软件开发(产品) 1.13亿 9.24 4183.05万 13.18 36.93
技术服务(产品) 8066.64万 6.58 3657.90万 11.53 45.35
软件销售(产品) 3181.34万 2.60 1456.53万 4.59 45.78
商品销售(产品) 1776.80万 1.45 196.86万 0.62 11.08
物业管理(产品) 1025.93万 0.84 96.41万 0.30 9.40
房屋租赁收入(产品) 342.85万 0.28 114.13万 0.36 33.29
───────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 5.95亿 48.57 1.28亿 40.42 21.56
华北区(地区) 2.80亿 22.84 8095.87万 25.51 28.94
华东区(地区) 1.46亿 11.90 3920.75万 12.35 26.89
华中区(地区) 6979.73万 5.70 --- --- ---
西北区(地区) 6312.63万 5.15 --- --- ---
华南区(地区) 5353.42万 4.37 --- --- ---
西南区(地区) 1800.26万 1.47 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 12.25亿 100.00 3.17亿 100.00 25.91
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.94亿元，占营业收入的21.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位一 │ 8295.30│ 6.16│
│单位四 │ 5713.78│ 4.24│
│单位二 │ 5691.10│ 4.23│
│单位五 │ 5209.74│ 3.87│
│单位三 │ 4442.45│ 3.30│
│合计 │ 29352.36│ 21.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.30亿元，占总采购额的13.01%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│单位一 │ 3858.43│ 3.86│
│单位二 │ 3272.30│ 3.27│
│单位三 │ 2448.41│ 2.45│
│单位四 │ 1758.58│ 1.76│
│单位五 │ 1666.86│ 1.67│
│合计 │ 13004.57│ 13.01│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
公司是国内领先的数字能源、通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运营商，致力于用先进的
物联网大数据技术为电力、通信、城市管理和农业等基础行业实现数字化转型升级提供全方位的服务支撑。
（1）数字能源
公司紧跟新型电力系统建设步伐，将传统电力技术与物联网、大数据、5G、移动互联等信息技术及先进
通信技术深度结合，积极开展数字能源业务，面向能源产业链企业提供数字化、智能化的解决方案，助力能
源企业持续创新业务价值，构建数字化、智能化的新型电力系统。公司积极参与虚拟电厂建设、制定辅助服
务市场相关规则以及监管规范，推动国家碳中和、碳达峰目标落地，服务绿色、环保的国家产业发展大局。
报告期内，公司承接了国网冀北电科院虚拟电厂边端多维数据融合与安全互联关键技术研究，国网上海
电力基于电碳耦合约束的源网荷储协同场景数据分析-设计开发实施，国网湖南电力智慧能源光伏运营监测
模块-开发实施和营销智慧楼宇数字化示范场景建设-数据工程等项目。
（2）通信技术服务
公司以专业的通信技术服务能力，为运营商、政企网络建设提供建设前、建设中及建设后的各类技术服
务，主要包括通信网络规划设计和通信工程施工及维护等。
公司通信（含移动网、数据网、传输网、接入网等）技术服务板块具有完备的业务资质、雄厚的技术服
务能力、专业优质的服务及区域优势，同时在国内通信企业中率先取得送、变电、新能源发电咨询设计资质
。主要客户是中国移动、中国联通、中国电信及中国铁塔等通信运营商，并在电力领域通信设计市场和公司
原有的电力业务形成明显的协同效应，另外还在政企信息化咨询市场快速扩展。
报告期内，公司持续加强新市场开拓力度，新中标山东铁塔、西藏铁塔等省级运营商新区域市场，并承
接北京联通传输配套总承包，山东联通2023-2025年设计，四川联通2023年一体化设计，甘肃联通2023-2024
年设计，山西铁塔2023年设计和北京铁塔服务支撑等多个省级框架通信技术服务项目。
（3）智能物联应用业务
随着数字经济的建设和行业数字化转型持续深入，公司在智能物联网领域持续研发新型产品，以1+N+M
的技术服务体系为基础，充分发挥统一研发平台的优势效应，面向智慧城市、智慧农业、智慧气象、智慧工
厂和智慧园区等领域为客户提供解决方案，助力行业数字化转型。
报告期内，公司承接了南网数字电网集团海南公司计量自动化系统主站改造前期部分功能开发项目，南
网数字集团战略运行管控平台功能及试点单位主题开发项目，国网湖南电力用电信息采集大数据分析模块深
化应用-开发实施项目，中国科学院国家空间科学中心子午工程二期综合运控项目等多个智能物联应用项目
。
（二）经营业绩情况
报告期内，公司实现营业收入5.98亿元，比上年同期增长39.57%；归属于上市公司股东的净利润3288.2
8万元，比上年同期下降14.29%。
（三）研发情况
公司一直坚持技术领先发展战略，充分发挥统一研发平台效用，积极研发新产品和新技术，深化研发项
目管理和岗位激励，激发研发人员创新动能。
公司的研发产品理念由1套自主研发基础开发平台+N套平台产品+M套解决方案构成，即1+N+M产品体系。
其中1套基础开发平台指恒实信息技术中台（H-iTMG），N套平台产品主要包括H-ARIoT、H-VBI等通用产品，
以及面向能源、通信、物联方向的应用产品，M套解决方案是指面向智慧能源、智慧城市、智慧农业、智慧
气象、智慧工程及智慧园区等方向的各个项目。
报告期内，公司继续研发自有产权的物联网大数据平台，不断提升公司在物联网大数据领域的技术水平
和核心竞争力。同时，公司紧跟新型电力系统建设步伐，利用在数字能源领域的业务和技术积累，自主研发
建设源荷聚合互动响应平台、能源聚合商运营管控平台、虚拟电厂交易运营平台、碳排放大数据管理运营平
台等技术支撑平台，进一步提升公司在数字能源领域的核心竞争力，持续巩固和增强公司的竞争优势。
公司子公司辽宁邮电在产品研发方向，持续研发人工智能、政务国产化以及行业应用。围绕智慧城市IO
C、数字农业园区进行研发，提供多应用场景智能化解决方案。自主研发的智慧农业平台在辽宁省智慧农业
应用基地中全面应用，产品在行业内处于领先水平。
截至报告期末，公司共有发明专利55项、实用新型专利115项、软件著作权470项。
公司所处行业为软件与信息技术服务业。2022年1月，国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，
数字经济成为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。2023年2月，《数字中国建设整体布局规划》发
布指出，要全面赋能经济社会发展，一是做强做大数字经济，二是发展高效协同的数字政务，三是打造自信
繁荣的数字文化，四是构架普惠便捷的数字社会，五是建设绿色智慧的数字生态文明。2023年3月，国家数
据局成立，标志着我国数字经济将进入全新的发展阶段。
从行业整体来看，根据国家工业和信息化部发布的《2023年上半年软件业经济运行情况》,2023年上半
年,我国软件和信息技术服务业运行态势平稳向好，软件业务收入增长加快，利润总额保持较快增长，软件
业务出口降幅收窄。2023年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业累计完成软件业务收入55,170亿元，
同比增长14.2%，软件业利润总额6,170亿元，同比增长10.4%。分领域来看，2023年上半年,软件产品收入12
,959亿元，同比增长11.7%；信息技术服务收入36,687亿元，同比增长15.3%。随着数字经济的建设和行业数
字化转型持续推进，各领域用户的软件与信息技术需求已从信息化向数字化转变，需求呈现出数字化、智能
化的发展趋势。
2023年3月，国家能源局发布《国家能源局关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，要求深
入贯彻党的二十大精神，推动数字技术与能源产业发展深度融合，加强传统能源与数字化智能化技术相融合
的新型基础设施建设，释放能源数据要素价值潜力，有效提升能源数字化智能化发展水平，促进能源数字经
济和绿色低碳循环经济发展，构建清洁低碳、安全高效的能源体系，为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供有力
支撑。
综上，公司所处的软件和信息技术服务业处于持续稳定的增长期，作为数字经济基础的信息技术行业面
临战略机遇，数字产业化、产业数字化、数字化治理、数据价值化为信息技术行业带来了巨大的发展空间，
为公司业务的持续发展提供了良好的市场空间。
二、核心竞争力分析
（一）数字能源业务的核心技术储备：基本涵盖了数字能源所需的全部技术需求
公司在物联网大数据领域拥有近20年的积累，凭借对电网调度、电力营销和电力交易的深刻理解，研发
出一批应用于电网及能源企业的核心产品和关键技术，其中具有典型代表意义的有：
（1）应用于售电公司的电力市场售电平台；
（2）应用于新能源发电企业和智慧园区的微网控制器和微网SCADA系统；
（3）应用于物联网建设运行的IoT智能网关和IoT智能终端；
（4）应用于物联网通信宽带载波芯片和数据加密芯片；
（5）应用于边缘计算的工业CPU技术。
公司的产品技术积累基本涵盖了数字能源业务所需的全部技术需求，作为上市公司拥有强大的融资能力
，为开展数字能源业务奠定了坚实的资金基础。
（二）全国领先的通信技术服务能力：企业资质行业领先、优质客户资源细分领域及市场优势明显
公司控股子公司辽宁邮电拥有全国领先的通信技术服务能力，在技术、人才、管理等方面具有独特的优
势。公司是国家通信行业首批甲级勘察设计单位，曾完成各类技术服务项目万余项、工程可行性研究和网络
规划咨询项目近千项，国家和省重点工程设计、规划、可行性研究项目500余项。
辽宁邮电通信技术服务业务资质卓越。
目前我国通信规划设计行业参与者主要分为两部分，分别是运营商下属的通信网络技术服务商，以及含
民营设计院、电信国有企业所设立研究院、各大邮电高校所控股设计院在内的非运营商下属的通信网络技术
服务商，辽宁邮电相关资质在非运营商下属设计院中处于领先地位。辽宁邮电是行业内拥有高等级、资质全
的少数优势企业之一，在工程咨询、勘察、设计等均具备甲级资质，同时是国内少有的同时具备新能源咨询
设计资质、通信设计资质，以及建筑、电子、信息安全等资质的优质企业。辽宁邮电在既有的电力市场和政
企市场中，已形成由点到面的战略布局，有利于未来创新业务快速推广。
辽宁邮电总部位于沈阳，在辽宁省其他13个地市均设有办事处；业务覆盖北京、天津、上海等20多个省
，项目驻点国内160多个城市。除传统运营商市场外，电力市场和政企市场正在成为新业务发展的主要着力
点。在电力新能源方面，开始逐步抢占区域内细分市场，并向周边省份扩张，农网改造、城网改造、接入电
源和业扩工程等配电工程设计市场稳步增强，与各大发电集团深入合作的项目逐步增多。在政企服务方面，
确保既有业务格局稳定的基础上，以创新型业务为突破点，积极拓展省级政企市场，大幅提升政府、企业数
字化转型业务量和有影响力的案例，提升了辽宁邮电在北方乃至全国的影响力。
（三）深厚的智能物联应用产品技术储备：有丰富的互联协议、复用组件和模型积累的物联网大数据
恒实科技通过20余年在电力行业的深耕细作，伴随着信息化技术的不断升级换代，由原有的面向设备数
据采集的实时监控平台、面向业务流程化管理的管理信息基础平台及面向大数据分析展现的可视化商业智能
平台逐步积累形成了以丰富的持续积累的互联协议和应用模型的物联网大数据分析基础平台。
技术及产品创新是公司可持续发展的根本。公司在确立以物联网大数据为战略发展方向的前提下，取公
司已有技术研发成果之精华，通过创新、升级形成公司的面向物联网大数据核心技术平台是公司未来三到五
年的主要研发战略目标。
（1）物联网大数据技术中台（H-iTMG）
物联网大数据的核心技术平台即物联网大数据技术中台，其采用微服务架构、遵循可持续积累和复用的
组件化设计思路，实现功能组件可插拔、可灵活组装、支持高可用、升级互不影响、向后兼容的设计目标，
坚持一次设计开发到处复用、成果永不丢失的设计原则。其设计理念是：持续改善架构设计、持续积累复用
组件、持续积累技术标准、持续积累业务模型、持续覆盖物联网大数据应用全领域。
公司信息技术中台（H-iTMG）的整体建设周期规划为5年，技术中台（H-iTMG）建成后，将形成基础技
术库、公共组件库、产品架构库，通过技术整合，逐渐统一技术标准，让各研发部门根据标准开发，实现研
发协同。
（2）面向大数据分析的可视化商业智能分析平台（H-VBI）
该平台依靠丰富炫酷的可视化展现形式（二三维互动）、同时支持在大屏幕、桌面终端、移动终端的应
用发布能力、持续积累的富含业务模型及逻辑的专业控件、无需代码开发的高效便捷实施工具、灵活多样并
持续积累的数据互联接口为公司在电力调度、电力设备、电力营销等领域的业务拓展提供了强有力的核心竞
争力及服务响应能力。同时通过在电力行业的成功经验，实现了向智慧城市、智慧交通领域的快速拓展。
（3）面向业务流程的管理信息基础平台（H-COP）
该平台采用了最新的大数据微服务架构，并成功完成了与多家大型互联网公司微服务基础平台的互联对
接。该平台天然带有公司的可视化展现能力，具备灵活多样的业务流程配置能力，支持个性化定制的统一信
息门户和安全管理，使得该平台在用户视觉感受、交互操作方面有着明显的竞争优势。公司已在国家电网、
南方电网多个项目中成功应用，获得用户的一致好评。
（4）面向物联网应用的实时监控平台（H-ARIOT）
该平台由原有的自主知识产权的时序数据库系统及图模一体化平台演进而来，在原有持续积累的电力通
信规约的基础上，增加了对于实时大数据技术的支持，增补了电网及节点管线类拓扑模型的算法支持，由此
形成了面向大、中、小型采集系统的灵活支持，图形化和可视化的监控画面风格以及多层化的三维技术支持
，以及对于BIM模型的无缝引入，使其在工业互联网转型过程中将发挥越来越强的技术竞争优势。公司在垃
圾焚烧电厂、石化工厂以及虚拟电厂及用户电费采集等领域都取得了良好的成绩。
公司坚持技术领先发展战略，充分发挥统一研发平台效用，在新产品前瞻性研究和新技术开发上加大投
入，深化研发项目管理和岗位激励，激发研发人员创新动能，科技创新能力显著提升。
（四）良好的客户口碑与品牌信誉：领先的行业应用结合能力带来客户黏性
过去的二十年来，在电力行业公司从北京走到了全国，在通信行业辽宁邮电也从辽宁走出来，业务覆盖
了全国20多个省份。公司所依靠的是扎实的技术功底，对用户需求的深度理解和不断创新和积累的技术能力
及产品，特别是“想用户所想，急用户所急”的态度。
公司的核心技术产品通过在用户现场的持续改进和完善已经具备了应对国家工业互联网+战略转型的能
力，公司的服务内涵也覆盖了从前期规划设计、应用技术研发、大型系统集成到运营支持服务的全链条，公
司建设的控制中心覆盖了电网企业大部分主要专业，公司的应用系统已经覆盖了发电、输电、变电、配电、
用户所有环节。
报告期内，公司中标了国家电网、南方电网多个数字能源及物联应用建设项目，凭借行业领先的技术实
力，积极发挥主营业务优势，在物联接入、边缘计算、数据服务、数据分析、数据应用、数据展示等方面，
为国家电网、南方电网实现数字化转型提供了强有力的技术支撑。
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