经营分析☆ ◇300513 恒实科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
面向电网企业提供信息化技术服务，为客户提供智能控制中心解决方案及智能电网相关领域综合监控、生
产过程管理解决方案，通过平台化、可视化、互动化等信息技术手段，实现对电网企业输电、变电、配电
、用电及调度等环节的高效管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信行业(行业) 3.11亿 55.09 6233.01万 62.62 20.03
其他行业(行业) 1.83亿 32.42 1234.46万 12.40 6.74
电力行业(行业) 7057.82万 12.50 2485.89万 24.98 35.22
─────────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 3.26亿 57.72 5293.22万 53.18 16.24
华北区(地区) 1.29亿 22.84 2483.18万 24.95 19.25
华东区(地区) 4437.37万 7.86 904.79万 9.09 20.39
华南区(地区) 3057.88万 5.41 358.34万 3.60 11.72
西北区(地区) 1777.59万 3.15 478.06万 4.80 26.89
华中区(地区) 896.03万 1.59 211.02万 2.12 23.55
西南区(地区) 813.59万 1.44 224.74万 2.26 27.62
─────────────────────────────────────────────────
系统集成(业务) 3.05亿 53.93 2718.84万 27.32 8.93
设计(业务) 1.06亿 18.71 3555.95万 35.73 33.65
技术服务(业务) 6976.25万 12.35 1790.71万 17.99 25.67
工程施工及维护(业务) 4314.70万 7.64 627.56万 6.30 14.54
软件开发(业务) 2763.65万 4.89 1016.61万 10.21 36.79
物业管理(业务) 658.85万 1.17 59.71万 0.60 9.06
软件销售(业务) 257.73万 0.46 122.86万 1.23 47.67
销售商品(业务) 249.07万 0.44 22.97万 0.23 9.22
房屋租赁(业务) 237.11万 0.42 38.15万 0.38 16.09
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信(行业) 6.89亿 51.16 1.28亿 44.46 18.57
其他(行业) 3.95亿 29.36 6420.65万 22.31 16.24
电力(行业) 2.62亿 19.48 9561.15万 33.23 36.44
─────────────────────────────────────────────────
系统集成(产品) 5.96亿 44.26 6595.95万 22.92 11.07
设计(产品) 2.94亿 21.85 1.00亿 34.81 34.03
技术服务(产品) 1.62亿 12.04 3777.58万 13.13 23.30
软件开发(产品) 1.57亿 11.64 5809.00万 20.19 37.05
工程施工及维护(产品) 1.04亿 7.70 1671.08万 5.81 16.11
软件销售(产品) 1432.04万 1.06 697.68万 2.42 48.72
物业管理(产品) 1099.36万 0.82 96.91万 0.34 8.82
房屋租赁(产品) 466.09万 0.35 14.97万 0.05 3.21
商品销售(产品) 384.34万 0.29 95.34万 0.33 24.81
─────────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 6.22亿 46.18 1.32亿 45.91 21.24
华北区(地区) 2.43亿 18.05 4123.51万 14.33 16.96
华东区(地区) 1.94亿 14.37 3330.24万 11.57 17.20
华南区(地区) 1.36亿 10.08 3418.05万 11.88 25.17
华中区(地区) 6428.09万 4.77 2409.66万 8.37 37.49
西北区(地区) 6146.47万 4.56 1543.58万 5.36 25.11
西南区(地区) 2656.09万 1.97 740.34万 2.57 27.87
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信(行业) 2.68亿 44.78 4809.26万 40.76 17.95
其他(行业) 2.34亿 39.07 3585.25万 30.39 15.34
电力(行业) 9657.18万 16.15 3404.76万 28.86 35.26
─────────────────────────────────────────────────
系统集成收入(产品) 2.87亿 47.92 2818.09万 23.88 9.83
设计收入(产品) 1.31亿 21.85 4292.42万 36.38 32.85
技术服务收入(产品) 6577.93万 11.00 --- --- ---
工程施工及维护收入(产品) 5627.07万 9.41 --- --- ---
软件开发收入(产品) 4362.16万 7.29 --- --- ---
物业管理收入(产品) 622.29万 1.04 --- --- ---
软件销售收入(产品) 482.62万 0.81 --- --- ---
房屋租赁收入(产品) 273.02万 0.46 --- --- ---
销售商品收入(产品) 134.45万 0.22 --- --- ---
其他(补充)(产品) 7264.16 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 3.48亿 58.20 5332.65万 45.19 15.32
华北区(地区) 1.04亿 17.40 2275.81万 19.29 21.86
华南区(地区) 5567.77万 9.31 --- --- ---
华东区(地区) 4803.17万 8.03 --- --- ---
华中区(地区) 2213.19万 3.70 --- --- ---
西北区(地区) 1241.03万 2.07 --- --- ---
西南区(地区) 767.00万 1.28 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
规划设计及物联应用(业务) 5.67亿 94.85 1.11亿 94.46 19.65
节能环保科技(业务) 2804.61万 4.69 589.38万 5.00 21.01
其他(补充)(业务) 273.74万 0.46 63.94万 0.54 23.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
通信(行业) 6.35亿 50.34 1.28亿 43.96 20.16
其他(行业) 3.32亿 26.33 6160.77万 21.14 18.53
电力(行业) 2.94亿 23.33 1.02亿 34.90 34.53
─────────────────────────────────────────────────
系统集成(产品) 6.23亿 49.31 6372.24万 21.87 10.24
设计(产品) 3.11亿 24.67 1.09亿 37.27 34.87
软件开发(产品) 9911.25万 7.85 4603.14万 15.80 46.44
技术服务(产品) 9059.62万 7.18 3833.02万 13.15 42.31
工程施工及维护(产品) 9035.82万 7.16 1887.97万 6.48 20.89
软件销售(产品) 2339.13万 1.85 946.36万 3.25 40.46
物业管理(产品) 1239.52万 0.98 289.99万 1.00 23.40
商品销售(产品) 771.79万 0.61 299.93万 1.03 38.86
房屋租赁(产品) 486.78万 0.39 45.01万 0.15 9.25
─────────────────────────────────────────────────
东北区(地区) 6.44亿 51.02 1.19亿 40.75 18.44
华北区(地区) 2.15亿 17.05 6818.96万 23.40 31.68
华东区(地区) 1.67亿 13.24 2943.29万 10.10 17.60
华南区(地区) 7824.57万 6.20 --- --- ---
华中区(地区) 7631.40万 6.04 --- --- ---
西北区(地区) 4578.83万 3.63 --- --- ---
西南区(地区) 3558.93万 2.82 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.94亿元，占营业收入的21.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 8295.30│ 6.16│
│单位四 │ 5713.78│ 4.24│
│单位二 │ 5691.10│ 4.23│
│单位五 │ 5209.74│ 3.87│
│单位三 │ 4442.45│ 3.30│
│合计 │ 29352.36│ 21.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.30亿元，占总采购额的13.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位一 │ 3858.43│ 3.86│
│单位二 │ 3272.30│ 3.27│
│单位三 │ 2448.41│ 2.45│
│单位四 │ 1758.58│ 1.76│
│单位五 │ 1666.86│ 1.67│
│合计 │ 13004.57│ 13.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务
公司是国内领先的数字能源、通信技术服务及智能物联应用解决方案提供商及运营商，致力于用先进的
物联网大数据技术为电力、通信、城市管理和农业等基础行业实现数字化转型升级提供全方位的服务支撑。
（1）数字能源
公司紧跟新型电力系统建设步伐，将传统电力技术与物联网、大数据、5G、移动互联等信息技术及先进
通信技术深度结合，积极开展数字能源业务，面向能源产业链企业提供数字化、智能化的解决方案，助力能
源企业持续创新业务价值，构建数字化、智能化的新型电力系统。公司积极参与虚拟电厂建设、制定辅助服
务市场相关规则以及监管规范，推动国家碳中和、碳达峰目标落地，服务绿色、环保的国家产业发展大局。
报告期内，公司承接了国网湖南电力新型电力负荷管理系统节约用电及负荷监测功能优化应用开发实施
项目，国网上海电力供指系统配网抢修数字化改造开发及实施项目，国网甘肃电力2024年负荷资源排查能力
提升服务项目，国网重庆电力2024年负荷管理服务项目，国网河北电力2024年柔性负荷调控推广技术服务项
目，国网冀北电力2024年大电网安全运行监视能力提升服务项目，深圳能源东部电厂智能电厂建设（三维数
字化移交系统建设）等项目。
（2）通信技术服务
公司以专业的通信技术服务能力，为运营商、政企网络建设提供建设前、建设中及建设后的各类技术服
务，主要包括通信网络规划设计和通信工程施工及维护等。
公司通信（含移动网、数据网、传输网、接入网等）技术服务板块具有完备的业务资质、雄厚的技术服
务能力、专业优质的服务及区域优势，同时在国内通信企业中率先取得送、变电、新能源发电咨询设计资质
。主要客户是中国移动、中国联通、中国电信及中国铁塔等通信运营商，并在电力领域通信设计市场和公司
原有的电力业务形成明显的协同效应，另外还在政企信息化咨询市场快速扩展。
报告期内，公司持续加强市场拓展力度，精准切入，中标辽宁电信2024-2026年度一体化设计，山东移
动传送网（宽带集客）设计补采，重庆联通2024-2026年一体化设计等省级运营商新区域市场。
（3）智能物联应用业务
随着数字经济的建设和行业数字化转型持续深入，公司在智能物联网领域持续研发新型产品，以1+N+M
的技术服务体系为基础，充分发挥统一研发平台的优势效应，面向智慧城市、智慧农业、智慧气象、智慧工
厂和智慧园区等领域为客户提供解决方案，助力行业数字化转型。
报告期内，公司承接了南网数字电网集团海南公司计量系统实用化应用技术服务项目，国网湖南电力虚
拟电厂需求响应和辅助服务数据接入技术开发项目，南网数字电网集团海南公司2024年新型电力系统可视化
大屏展示应用建设项目，国网上海电力公司线缆集中监视系统功能提升改造项目，国网蒙东电力2024年新型
电力负荷管理业务提升等多个智能物联应用项目。
（二）经营业绩情况
报告期内，公司实现营业收入5.65亿元，比上年同期下降5.56%；归属于上市公司股东的净利润-5095.7
8万元，比上年同期下降254.97%。
（三）研发情况
公司一直坚持技术领先发展战略，充分发挥统一研发平台效用，积极研发新产品和新技术，深化研发项
目管理和岗位激励，激发研发人员创新动能。
公司的研发产品理念由1套自主研发基础开发平台+N套平台产品+M套解决方案构成，即1+N+M产品体系。
其中1套基础开发平台指恒实信息技术中台（H-iTMG），N套平台产品主要包括H-ARIoT、H-VBI等能源与通信
两大领域的物联大数据应用平台产品，M套解决方案是指面向智慧能源、智慧城市、智慧农业、智慧气象、
智慧工程及智慧园区等方向的产品解决方案。
报告期内，公司基于1+N+M体系重点建设电力能源领域的具有自有产权的能源物联网大数据应用产品平
台，不断提升公司的技术水平和核心竞争力。公司紧跟新型电力系统建设步伐，依托能源物联大数据平台优
势，自主研发了源荷聚合互动响应平台产品、能源聚合商运营管控平台产品、虚拟电厂交易运营平台产品、
碳排放大数据管理运营平台等新产品，并在电网企业、发电企业和政府实现了产品应用和推广。新产品的研
发和应用提升了公司在数字能源业务领域的核心竞争力，持续巩固和增强公司的竞争优势。
公司子公司辽宁邮电在产品研发方面，专注于人工智能、数字孪生技术，在智慧城市、数字政务等行业
中创新研发。重点研究智慧城市IOC、智慧园区和智慧军营等多个关键领域，致力于提供多应用场景的智能
化解决方案。通过自主研发的先进技术和系统，如数据中台、智慧党建以及通信规划与模拟仿真等系统，在
党政机关和军队等领域取得了广泛应用和推广，已成为行业中备受认可、具有行业影响力的应用型产品。
截至报告期末，公司共有发明专利68项、实用新型专利130项、软件著作权535项。
公司所处行业为软件和信息技术服务业。软件产业是国民经济和社会发展的基础性、先导性、战略性和
支柱性产业,对经济社会发展具有重要的支撑和引领作用。《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》
指出：“十四五”时期是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一个五年，全球新一轮科技革命
和产业变革深入发展，软件和信息技术服务业迎来新的发展机遇。
从行业整体来看，根据国家工业和信息化部发布的《2024年上半年软件业经济运行情况》,2024年上半
年,我国软件和信息技术服务业（下称“软件业”）运行态势良好，软件业务收入和利润均保持两位数增长
，软件业务出口收入增速由负转正。2024年上半年，全国软件和信息技术服务业规模以上企业累计完成软件
业务收入62350亿元，同比增长11.5%，软件业利润总额7347亿元，同比增长15.7%，软件业务出口254.6亿美
元，同比增长0.6%。分领域来看，2024年上半年,软件产品收入13969亿元，同比增长9%；信息技术服务收入
42224亿元，同比增长12.6%。
2023年10月，国家数据局正式成立，负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利
用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。2023年12月，国家数据局公布了《“数据要素
×”三年行动计划（2024—2026年）》，“数据要素×”这项新行动以推动数据要素高水平应用为主线，促
进多场景应用，先行聚焦工业制造、城市治理、应急管理、气象服务、交通运输、科技创新、医疗健康等12
个领域，推动在行业中发挥数据要素的乘数效应，释放数据要素价值，实现经济规模和效率的倍增。现在社
会各行业已全面进入数字化建设新时代，智能化和数字化将继续赋能并推动各行业的高质量可持续发展。
随着AI时代的蓬勃发展，预计软件和信息技术服务行业将会爆发出更多的新兴技术及创新应用模式，为
企业在技术革新的发展中赋能。因此，公司所处的软件和信息技术服务业处于持续稳定的增长期，作为数字
经济基础的信息技术行业面临战略机遇，数字产业化、产业数字化、数字化治理、数据价值化为信息技术行
业带来了巨大的发展空间，为公司业务的持续发展提供了良好的市场空间。
二、核心竞争力分析
（一）数字能源业务的核心技术储备：基本涵盖了数字能源所需的全部技术需求
公司在虚拟电厂全业务链中具有聚合商、投资商、运营商和技术提供商等多重身份，能够提供虚拟电厂
资源摸底排查服务；综合能源、双碳等能效平台及电网侧虚拟电厂平台开发服务；提供聚合商资源平台租赁
及定制开发服务；以及提供分布式资源参与虚拟电厂获取收益的运营服务等。
公司在物联网大数据领域拥有近20年的积累，凭借对电力能源发、输、变、配、用和电力交易的全维度
深刻理解，研发出一批应用于发电企业、电网企业和用电企业的核心产品和关键技术，其中具有典型代表意
义的有：
（1）应用于售电公司的电力市场售电平台；
（2）应用于新能源发电企业和智慧园区的微网控制器和微网SCADA系统；
（3）应用于物联网建设运行的IoT智能网关和IoT智能终端；
（4）应用于物联网通信宽带载波芯片和数据加密芯片；
（5）应用于边缘计算的工业CPU技术。
公司的产品技术积累基本涵盖了数字能源业务所需的全部技术需求，作为上市公司拥有强大的融资能力
，为开展数字能源业务奠定了坚实的资金基础。
（二）全国领先的通信技术服务能力：企业资质行业领先、优质客户资源细分领域及市场优势明显
公司控股子公司辽宁邮电拥有全国领先的通信技术服务能力，在技术、人才、管理等方面具有独特的优
势。公司是国家通信行业首批甲级勘察设计单位，曾完成各类技术服务项目万余项、工程可行性研究和网络
规划咨询项目近千项，国家和省重点工程设计、规划、可行性研究项目700余项。
报告期内，辽宁邮电获“沈阳市全面振兴新突破三年行动首战之年突出贡献”荣誉；获评“沈阳市软件
产业TOP20企业”、“沈阳市软件产业细分领域领军企业”；入选“辽宁省优质中小企业服务机构”。辽宁
邮电的“5G智慧工厂铁路货运敞车门板质量自动检测技术及应用”入选工业和信息化部信息通信管理局“20
23年工业互联网+边缘计算试点示范项目”。
目前我国通信规划设计行业参与者主要分为两部分，分别是运营商下属的通信网络技术服务商，以及含
民营设计院、电信国有企业所设立研究院、各大邮电高校所控股设计院在内的非运营商下属的通信网络技术
服务商，辽宁邮电相关资质在非运营商下属设计院中处于领先地位。辽宁邮电是行业内拥有高等级、资质全
的少数优势企业之一，在工程咨询、勘察、设计等均具备甲级资质，同时是国内少有的同时具备新能源咨询
设计资质、通信设计资质，以及建筑、电子、信息安全等资质的优质企业。辽宁邮电在既有的电力市场和政
企市场中，已形成由点到面的战略布局，有利于未来创新业务快速推广。
辽宁邮电总部位于沈阳，在辽宁省其他13个地市均设有办事处；业务覆盖北京、山东、广州、上海等20
多个省，项目驻点国内160多个城市。除传统运营商市场外，电力市场和政企市场正在成为新业务发展的主
要着力点。在电力新能源方面，开始逐步抢占区域内细分市场，并向周边省份扩张，农网改造、城网改造、
接入电源和业扩工程等配电工程设计市场稳步增强，与各大发电集团深入合作的项目逐步增多。在政企服务
方面，确保既有业务格局稳定的基础上，以创新型业务为突破点，积极拓展省级政企市场，大幅提升政府、
企业数字化转型业务量和有影响力的案例，提升了辽宁邮电在北方乃至全国的影响力。
（三）深厚的智能物联应用产品技术储备：有丰富的互联协议、复用组件和模型积累的物联网大数据平
台
恒实科技通过20余年在电力行业的深耕细作，伴随着信息化技术的不断升级换代，由原有的面向设备数
据采集的实时监控平台、面向业务流程化管理的管理信息基础平台及面向大数据分析展现的可视化商业智能
平台逐步积累形成了以丰富的持续积累的互联协议和应用模型为基础的物联网大数据分析应用平台。
技术及产品创新是公司可持续发展的根本。公司在确立以物联网大数据为战略发展方向的前提下，取公
司已有技术研发成果之精华，通过创新、升级形成公司的面向物联网大数据核心技术平台是公司未来五年的
主要研发战略目标。
（1）物联网大数据技术中台（H-iTMG）
物联网大数据的核心技术平台即物联网大数据技术中台，其采用微服务架构、遵循可持续积累和复用的
组件化设计思路，实现功能组件可插拔、可灵活组装、支持高可用、升级互不影响、向后兼容的设计目标，
坚持一次设计开发到处复用、成果永不丢失的设计原则。其设计理念是：持续改善架构设计、持续积累复用
组件、持续积累技术标准、持续积累业务模型、持续覆盖物联网大数据应用全领域。
公司信息技术中台（H-iTMG）的整体建设周期规划为5年，技术中台（H-iTMG）建成后，将形成基础技
术库、公共组件库、产品架构库，通过技术整合，逐渐统一技术标准，让各研发部门根据标准开发，实现研
发协同。
（2）面向大数据分析的可视化商业智能分析平台（H-VBI）
该平台依靠丰富炫酷的可视化展现技术、同时支持在大屏幕、桌面终端、移动终端的应用发布能力、持
续积累的富含业务模型及逻辑的专业控件、零代码开发的高效便捷实施工具、灵活多样并持续积累的数据互
联接口为公司在电力调度、电力设备、电力营销等领域的业务拓展提供了强有力的核心竞争力及服务响应能
力。同时通过在电力行业的成功经验，实现了向智慧城市、智慧交通领域的快速拓展。
（3）面向业务流程的管理信息基础平台（H-COP）
该平台采用了最新的大数据微服务架构，并成功完成了与多家大型互联网公司微服务基础平台的互联对
接。该平台天然带有公司的可视化展现能力，具备灵活多样的业务流程配置能力，支持个性化定制的统一信
息门户和安全管理，使得该平台在用户视觉感受、交互操作方面有着明显的竞争优势。公司已在国家电网、
南方电网多个项目中成功应用，获得用户的一致好评。
（4）面向物联网应用的实时监控平台（H-ARIOT）
该平台由原有的自主知识产权的时序数据库系统及图模一体化平台升级而来，在原有持续积累的电力通
信规约的基础上，增加了对于实时大数据技术的支持，增补了电网及节点管线类拓扑模型的算法支持，由此
形成了面向大、中、小型采集系统的灵活支持，图形化和可视化的监控画面风格以及多层化的三维技术支持
，以及对于BIM模型的无缝引入，使其在工业互联网转型过程中将发挥越来越强的技术竞争优势。公司在垃
圾焚烧电厂、石化工厂以及虚拟电厂及用户电费采集等领域都取得了良好的成绩。
公司坚持技术领先发展战略，充分发挥统一研发平台效用，在新产品前瞻性研究和新技术开发上持续投
入，深化研发项目管理和岗位激励，激发研发人员创新动能，科技创新能力显著提升。
（四）良好的客户口碑与品牌信誉：领先的行业应用结合能力带来客户黏性
过去的二十年来，在电力行业公司从北京走到了全国，在通信行业辽宁邮电也从辽宁走出来，业务覆盖
了全国20多个省份。公司所依靠的是扎实的技术功底，对用户需求的深度理解和不断创新和积累的技术能力
及产品，特别是“想用户所想，急用户所急”的态度。
公司的核心技术产品通过在用户现场的持续改进和完善已经具备了应对国家工业互联网+战略转型的能
力，公司的服务内涵也覆盖了从前期规划设计、应用技术研发、大型系统集成到运营支持服务的全链条，公
司建设的控制中心覆盖了电网企业大部分主要专业，公司的应用系统已经覆盖了发电、输电、变电、配电、
用户所有环节。
报告期内，公司中标了国家电网、南方电网多个数字能源及物联应用建设项目，凭借行业领先的技术实
力，积极发挥主营业务优势，在物联接入、边缘计算、数据服务、数据分析、数据应用、数据展示等方面，
为国家电网、南方电网实现数字化转型提供了强有力的技术支撑。
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