经营分析☆ ◇300515 三德科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
实验分析仪器及燃料智能化管控相关整体解决方案的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
分析仪器业务(产品) 1.06亿 56.77 6936.00万 58.14 65.52
无人化智能装备业务(产品) 4178.56万 22.41 1919.43万 16.09 45.94
运维等衍生技术服务(产品) 3882.61万 20.82 3074.70万 25.77 79.19
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪器仪表行业(行业) 4.65亿 100.00 2.73亿 100.00 58.82
─────────────────────────────────────────────────
分析仪器业务(产品) 2.47亿 53.26 1.55亿 56.70 62.62
无人化智能装备业务(产品) 1.44亿 31.07 6203.51万 22.70 42.98
运维等衍生技术服务(产品) 7278.01万 15.67 5627.65万 20.60 77.32
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 4.49亿 96.76 2.62亿 95.75 58.21
国外(地区) 1506.54万 3.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
分析仪器业务(产品) 1.09亿 65.02 6980.90万 64.46 63.82
运维等衍生技术服务(产品) 3306.63万 19.65 2598.10万 23.99 78.57
无人化智能装备业务(产品) 2579.31万 15.33 1250.73万 11.55 48.49
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
仪器仪表行业(行业) 3.94亿 100.00 2.32亿 100.00 58.99
─────────────────────────────────────────────────
分析仪器业务-分析仪器产品(产品) 1.91亿 48.62 1.34亿 57.54 69.82
分析仪器业务-运维及其他(产品) 1.01亿 25.62 6115.77万 26.34 60.63
无人化智能装备业务-自动化系统产品( 7222.58万 18.35 2480.55万 10.68 34.34
产品)
无人化智能装备业务-运维及其他(产品 1654.04万 4.20 --- --- ---
)
无人化智能装备业务-无人化验系统(产 1260.96万 3.20 --- --- ---
品)
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 3.86亿 97.99 2.26亿 97.48 58.68
国外(地区) 789.44万 2.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.78亿元，占营业收入的16.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 2836.87│ 6.11│
│第二名 │ 1922.24│ 4.14│
│第三名 │ 1226.16│ 2.64│
│第四名 │ 917.42│ 1.97│
│第五名 │ 863.98│ 1.86│
│合计 │ 7766.67│ 16.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.41亿元，占总采购额的23.67%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 1308.53│ 7.53│
│第二名 │ 1106.83│ 6.37│
│第三名 │ 664.65│ 3.83│
│第四名 │ 560.91│ 3.23│
│第五名 │ 471.52│ 2.71│
│合计 │ 4112.43│ 23.67│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司所处行业情况（包括行业基本情况、发展阶段、周期性特征、公司行业地位）没有重大
变化（具体详见公司2024年4月24日在巨潮资讯网上披露的《2023年年度报告》（公告编号：2024-020））
。报告期内，中国政府出台的、对行业有影响的政策如下：
1、能源类政策
2024年3月，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》（国能发规划〔2024〕22号），要求坚持把
保障国家能源安全放在首位，持续巩固“电力稳定可靠、油气底线可保、煤炭压舱兜底、新能源高质量跃升
”良好态势。煤炭端：“有序释放煤炭先进产能，推动已核准项目尽快开工建设，在建煤矿项目尽早投产达
产，核准一批安全、智能、绿色的大型现代化煤矿，保障煤炭产能接续平稳，在安全生产基础上，推动产量
保持较高水平。建立煤炭产能储备制度，加强煤炭运输通道和产品储备能力建设，提升煤炭供给体系弹性”
；电力端：“推动煤炭、煤电一体化联营，合理布局支撑性调节性煤电，加快电力供应压力较大省份已纳规
煤电项目建设，力争尽早投产。推动退役机组按需合规转为应急备用电源”。
2、煤炭行业智能化建设政策
2024年3月，国家能源局印发《煤矿智能化标准体系建设指南》（国能发科技〔2024〕18号），明确提
出煤矿智能化建设的目标和内容。要求“加快数据编码、通讯协议、网络融合、数字化平台、智能感知、新
型装备、新能源应用、人机协作、功能安全、信息安全、管理运维等重点标准制定”，到2025年，初步建立
起结构合理、层次清晰、分类明确、科学开放的煤矿智能化标准体系，满足煤矿智能化建设基本需求。到20
30年，煤矿智能化标准体系基本完善，在智能化煤矿设计、建井、生产、管理、运维、评价等环节形成较为
完善的系列标准。其中，包括智能煤质检测在内的智能洗选系统与装备标准是主要建设内容之一。
2024年5月，国家能源局下发《关于进一步加快煤矿智能化建设促进煤炭高质量发展的通知》（国能发
煤炭〔2024〕38号），要求“加快发展新质生产力，推进数智技术与煤炭产业深度融合，进一步提升煤矿智
能化建设水平，促进煤炭高质量发展”，“选煤厂重点推进高精度煤质在线检测、智能分选控制，实现全流
程智能监测、决策与控制”。
3、大规模设备更新政策
2024年3月，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），
提出“推进重点行业设备更新改造”，“以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重
要方向，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、电力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等重点行业，大力推
动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设
备，分行业分领域实施节能降碳改造。推广应用智能制造设备和软件，加快工业互联网建设和普及应用，培
育数字经济赋智赋能新模式”。该政策覆盖的重点行业中有6个（钢铁、有色、石化、化工、建材、电力）
与公司下游客户行业高度重合，公司的无人化智能装备产品线符合下游传统行业智能化改造升级的需求。
2024年3月，工业和信息化部等七部门印发《推动工业领域设备更新实施方案》（部联规〔2024〕53号
），进一步明确工业领域设备更新的重点任务。其中包括：实施先进设备更新行动，检验检测环节更新电子
测量、无损检测、智能检测等仪器设备；推广应用智能制造装备。以生产作业、仓储物流、质量管控等环节
改造为重点，推动数控机床与基础制造装备、增材制造装备、工业机器人、工业控制装备、智能物流装备、
传感与检测装备等通用智能制造装备更新。
（二）报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司从事的主要业务介绍如下：
1、公司主要业务、产品及用途
公司是从事分析仪器和无人化智能装备研发、生产、营销和技术服务的高科技企业，现有主要业务为分
析仪器、无人化智能装备及相应技术服务（包括配套产品/配件销售、运维等技术支持）3个板块。2012年以
前，公司主要从事分析仪器业务。公司选择“先技术，后市场”的发展路径进入无人化智能装备业务领域，
2011年开始主要围绕水分处理、制粉自动化等行业瓶颈性难题开展应用技术研究；2014年发布首套自动制样
系统，并分地域（煤种）、分客户集团选择性地开展应用，积累经验，其后逐步构建涵盖入厂计量、采样、
制样、输送、存储、化验等全环节的无人化智能装备，为客户提供整体解决方案。2022年，公司无人化智能
装备业务订单金额历史性超过分析仪器业务板块。公司不同业务板块的主要产品及用途如下：
（1）无人化智能装备业务
公司的无人化智能装备由底层智能装备（硬件，感知层）和上层信息管理系统（软件，应用层）有机构
成，主要包括入厂验收管理系统、自动采样系统、机器人制样系统、无人化验系统、样品传输与管理系统（
采制长距离对接系统、智能封装系统、样品自动传输系统、自动存查柜系统）、除尘系统等若干子系统，涵
盖入厂计量、采样、制样、输送、存储、化验等全环节。
该产品具有一定的定制化特点，客户可根据其实际需求和应用现场情况（包括现场设备配置、各环节物
理距离、空间等）选择标准化子系统和个性化定制开发。前述核心子系统均为公司自主研发，且适配智能维
护系统（故障诊断、运维提醒等），可实现上述环节全过程无人值守，智能运行，可视化设计使结果更可控
、可信、可追溯。助力客户优化决策、全面提升经营掌控力度和管理水平，达成企业安全、经济、高效、环
保运行之目标。
（2）分析仪器业务
分析仪器产品主要用于样品的热值、成分、元素、物理特性等指标实验分析及样品制备等领域，率先在
煤炭检测用仪器设备领域积累了突出的竞争优势。该等产品的分析对象是用于工业原料或燃料的样品，其分
析结果对质量检验、交易定价和科学利用具有重要指导意义，在减耗增效、节能环保和安全生产方面发挥着
重要作用。
2、公司经营模式
基于分析仪器“多品种、小批量”、无人化智能装备“个性化按单定制”的行业特性，公司采用“哑铃
型”经营模式，将资源主要配置在产品研发设计、装配调试和营销服务等高附加值环节，生产仅保留软件开
发、关键部件和整机装调和质检三个关键环节，其他零部件均通过输出图纸、定制外协或外购获得。该模式
有效提升了资源的产出效率，充分满足客户产品功能要求高、售后服务要求多、响应快的需求。
报告期内，公司经营模式未发生重大变化，有关采购模式、生产模式、营销模式、售后服务模式和盈利
模式的具体介绍详见公司2024年4月24日在巨潮资讯网上披露的《2023年年度报告》（公告编号：2024-020
）。
3、公司产品市场地位、主要的业绩驱动因素
公司系行业头部企业、下游客户的首选品牌之一，该行业地位的确立基于公司产品与服务持续30年在市
场上积累的突出竞争优势。报告期内，公司产品市场地位及主要的业绩驱动因素没有发生重大变化，具体参
见公司2024年4月24日在巨潮资讯网上披露的《2023年年度报告》（公告编号：2024-020）。
二、核心竞争力分析
1、技术和产品创新能力优势
公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家知识产权示范企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国
家工业产品绿色设计示范企业、湖南省创新型企业、湖南省知识产权优势培育工程优秀企业、长沙市智能制
造示范企业，建有湖南省企业技术中心、湖南省煤质分析与检测设备工程技术研究中心、湖南省工业设计中
心（燃料智能化管控系统工业设计中心）三个省级技术平台，先后承担国家重点新产品计划项目4次、国家
火炬计划项目4次、科技部中小企业技术创新基金项目2次、科技部重大仪器专项1次，业内承担国家级科技
计划次数位居行业前列。截至报告期末，公司参与起草制订国家/行业产品技术标准16项，累计申请专利112
2项（发明专利337项、PCT及海外专利申请53项），有效授权状态的专利636项（发明专利160项）。
公司建立了多个基础能力团队，以此形成研发平台能力，坚定推行“封装”要求持续推动着公司研发产
品的创新与研发技术的迭代，以此为基础形成的产品差异化构成了公司发展的“护城河”，并因此具备进入
其他细分市场的能力。持续、稳定的研发投入保证了公司自身的研发设计能力和在技术上的领先优势，为公
司业绩的持续增长注入动力。
2、产品及项目交付能力资源优势
公司从单一的分析仪器供应商发展为可提供“采-制-输-存-化”全过程无人化智能装备产品的供应商，
能提供全生命周期一站式服务，包括立项、售前预案、蓝图设计、生产加工、现场调试、运维质保等，且具
备丰富的项目实施经验和能力，能为客户项目的组织筹划、交付、运维等每一环节提供专业的团队保障。
公司在关注产品性能、适应性等问题的同时，更关注系统项目创建前期客户的系统如何搭建、组织是否
适宜，如何更好进行接口对接，融入客户管理体系，形成与其匹配的系统解决方案。完整的产品线使公司能
更为全面地覆盖并响应客户不同的需求，出色的项目实施能力亦使公司成为客户值得信任的长期伙伴。公司
长兴园区的建成投运为公司产品特别是无人化智能装备规模上量、市场突破及产品制造提供良好的硬件环境
与场地支撑，有助于为公司下一阶段盈利能力、行业地位的提升和可持续发展奠定坚实基础。
3、营销服务网络与客户资源优势
公司专注于所在行业，持续30年来致力于树立国产高端的品牌形象，建立了覆盖全国的销售和服务网络
，可为客户提供快速、高效的服务支持。依靠稳定的项目实施能力和稳定的产品，在与国内外客户的深度合
作中，积累了良好的品牌认知和客户资源，形成了高度的认同感和长期的业务伙伴关系。公司客户群体中大
部分是大型央企、国企和行业头部民营企业，包括中国石油、中国石化、中化、中国宝武、山东能源、中国
华润、国家能源、中国电建、晋能、中国铝业、陕西煤业、山东魏桥、中国华能、河北钢铁、中国建材、中
国能建、鞍钢集团、中国华电、沙钢集团、国家电投、中国大唐集团、中煤能源、山西焦煤、江西铜业、新
希望、中国大唐、首钢集团、杭钢集团、新疆中泰、德龙钢铁、湖南钢铁、潞安化工等名列2023年《财富》
世界500强的中国大陆地区能源、金属产品类企业以及全球知名的第三方检测机构SGS、Intertek、Inspecto
rate等均是公司的客户。此类客户具有良好的资信、强劲的采购与支付能力和抗风险能力。
健全的销售服务网络、庞大而优质的客户群体、良好的品牌形象和用户口碑为公司持续发展奠定了坚实
的市场基础，亦形成公司的核心竞争力。
4、经营模式优势
公司采用“哑铃型”经营模式，将资源配置在研发设计、装配调试和销售服务等高附加值环节，低附加
值的零部件加工生产环节主要通过定制采购方式完成，有效提升了资源的产出效率，充分满足客户产品功能
要求高、售后服务响应快的需求，使公司在技术创新、产品品质和客户满意度等方面走在行业前列。
在上述经营模式下，由于产品零部件通用程度较高，外协加工市场发达、替代性强，充分适应了产品“
多品种、小批量”的特点，可有效降低生产准备投入，提高了生产加工灵活性和资产利用效率，增强了风险
承受能力。为了确保此生产方式下高性能和高质量产品的输出，公司与供应商形成了长期稳定的合作关系，
并通过严格的供应商遴选与管理考核机制，将公司的质量控制目标与管理体系延伸至上游领域供应商的生产
管理过程中，从源头完善产品质量控制。
5、管理团队及人才优势
公司通过了ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO14001:2015环境管理体系认证、IS045001:2018职业健
康安全管理体系认证、知识产权管理体系认证证书和CE等国际体系认证，不断完善管理标准制定、供应链控
制、执行力强化等环节，保证了产品质量的稳定性与一致性。公司采用第四代智能化信息系统SAP（ERP＆CR
M）实现了计划、生产、销售、仓存、商机、售后服务全生态链的管理，并通过支持灵活性的架构变革、模
块化的功能扩展，达到数据共享、业务协同的目的。
公司优化管理机制，以“日清和改善”为中心，打造高效的管理团队，探索更有力的激励措施，激发全
员效能。公司的管理团队拥有丰富的行业从业经验和专业的技术能力，具有高度协同力和凝聚力。公司的技
术团队具备优秀的技术能力和丰富的产品开发经验，经过多年在细分领域的深耕与积累，公司已建立了一支
稳定高效、自主创新和迭代的专业团队，涵盖了技术研发、项目实施、市场销售、运维、生产运营、品质管
理、财务管理等各个方面，将人才优势变为发展优势，提高公司的竞争力和可持续发展能力。
三、主营业务分析
1、概述
报告期内，公司实现营业收入186475162.59元，同比上升10.83%；归属于上市公司股东净利润42098390
.16元，同比增长15.05%；归属于上市公司股东扣非净利润39393615.97元，同比增长24.20%。
分业务线看，受控股子公司三德环保业绩下滑、业务线外购集成减少拖累，报告期内，公司分析仪器业
务收入同比略有下降（-3.22%）。公司无人化智能装备业务收入虽同比增长62%，但受业务属性（产品构成
复杂、工程属性、涉及客户部门和环节多、交付周期长等）影响，报告期收入确认未达预期；该业务进入装
调、验收、试运行阶段的项目同、环比均大幅增加，为收入的持续、快速增长奠定坚实基础。报告期内，得
益于市场存量分析仪器产品基数的扩大以及交付的无人化智能装备逐渐进入非质保期，公司运维等衍生技术
服务保持良好发展态势、收入同比增长17.42%。
报告期内，公司主营业务盈利能力稳定、经营性现金流充裕。
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