经营分析☆ ◇300556 丝路视觉 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事以计算机图像技术为基础的数字视觉综合服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 2.95亿 99.98 822.16万 99.41 2.78
其他业务(行业) 4.84万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务:展览展示场 1.79亿 60.61 -2006.02万 -214.04 -11.20
景构建(产品)
数字内容应用业务(产品) 5718.70万 19.35 -175.75万 -18.75 -3.07
数字化展览展示综合业务:数字内容应 5346.88万 18.09 3119.00万 332.79 58.33
用(产品)
其他(补充)(产品) 568.37万 1.92 --- --- ---
其他业务(产品) 4.84万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 2.35亿 79.53 2774.17万 109.66 11.80
华东地区(地区) 3794.67万 12.84 -244.46万 -9.66 -6.44
其他(补充)(地区) 2249.21万 7.61 --- --- ---
其他业务(地区) 4.84万 0.02 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 14.31亿 99.98 4.28亿 100.00 29.91
其他业务(行业) 29.19万 0.02 1.32万 0.00 4.51
─────────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务:展览展示场 8.27亿 57.78 8824.16万 20.62 10.67
景构建(产品)
数字化展览展示综合业务:数字内容应 3.76亿 26.25 2.64亿 61.80 70.41
用(产品)
数字内容应用业务(产品) 1.83亿 12.80 6175.14万 14.43 33.72
数字孪生/智慧城市及AR/VR/MR交互式 4511.86万 3.15 1349.34万 3.15 29.91
数字内容整体解决方案等业务(产品)
其他业务(产品) 29.19万 0.02 1.32万 0.00 4.51
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 12.54亿 87.62 3.61亿 84.32 28.78
华东地区(地区) 1.11亿 7.73 --- --- ---
华北地区(地区) 4830.54万 3.38 --- --- ---
境外(地区) 780.86万 0.55 --- --- ---
西南地区(地区) 686.54万 0.48 --- --- ---
华中地区(地区) 352.18万 0.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 5.79亿 99.96 1.30亿 100.00 22.47
─────────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务-展览展示场 3.60亿 62.27 2211.72万 17.02 6.14
景构建(产品)
数字化展览展示综合业务-数字内容应 1.15亿 19.87 8406.00万 64.68 73.12
用(产品)
数字内容应用业务(产品) 8324.73万 14.38 1902.88万 14.64 22.86
其他(补充)(产品) 2015.75万 3.48 476.30万 3.66 23.63
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 4.99亿 86.14 1.11亿 85.56 22.31
其他(补充)(地区) 8019.62万 13.86 1876.30万 14.44 23.40
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 12.91亿 99.99 3.74亿 99.97 28.98
其他业务(行业) 12.99万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务-展览展示场 6.24亿 48.34 2598.49万 6.94 4.16
景构建(产品)
数字化展览展示综合业务-数字内容应 4.09亿 31.70 2.51亿 66.95 61.23
用(产品)
数字内容应用业务(产品) 2.14亿 16.61 8269.80万 22.10 38.57
数字孪生/智慧城市及AR/VR/MR交互式 4316.00万 3.34 1487.14万 3.97 34.46
数字内容整体解决方案等业务(产品)
其他业务(产品) 12.99万 0.01 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 11.19亿 86.64 2.99亿 79.93 26.74
华东地区(地区) 1.02亿 7.92 --- --- ---
华北地区(地区) 4361.60万 3.38 --- --- ---
西南地区(地区) 1167.39万 0.90 --- --- ---
华中地区(地区) 802.81万 0.62 --- --- ---
境外(地区) 697.67万 0.54 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.38亿元，占营业收入的30.63%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│A公司 │ 16782.45│ 11.73│
│B公司 │ 7981.65│ 5.58│
│C公司 │ 7578.38│ 5.30│
│D公司 │ 6047.83│ 4.23│
│E公司 │ 5418.74│ 3.79│
│合计 │ 43809.05│ 30.63│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.40亿元，占总采购额的17.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│A公司 │ 3395.37│ 4.15│
│B公司 │ 2904.36│ 3.55│
│C公司 │ 2789.63│ 3.41│
│D公司 │ 2761.21│ 3.37│
│E公司 │ 2181.60│ 2.66│
│合计 │ 14032.17│ 17.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一）主要业务概述
丝路视觉从事以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务，是全国性的专业数字视觉综合解决方案
提供商，处于数字文化产业链的中游，上承基础软件开发商、应用终端等上游供应商；下启游戏、影视、VR
/AR、工业制造、线上教育、政府公共服务等应用领域。公司成立至今，始终专注于围绕CG创意和技术展开
技术应用和市场推广，将文化与科技深度融合，依托稳健的技术实力和优秀的创意设计能力，为包括政府机
构、城市发展商、各行业企业等在内的各类型客户提供数字创意设计、数字内容制作以及视觉整体呈现的全
流程服务和整体解决方案。公司目前的三大主营业务为：数字化展览展示综合业务；数字内容应用业务；智
慧城市、数字孪生业务及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案等。公司产品和服务目前的应用场景涵盖主
题展示馆、科技馆、博物馆、城市形象展示、企业形象宣传、大型庆典活动、设计可视化、高端地产营销、
数字孪生、智慧城市、VR+K12标准化实验、VR+职业教育、VR+智能制造、VR+智慧园区、虚拟仿真、数字文
旅等多个领域。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
（二）公司在报告期内的经营分析
1、2024年上半年经营情况概述
受宏观经济和行业因素影响，2024年上半年公司数字化展览展示业务整体开展和回款不及预期，导致公
司2024年上半年大幅亏损。2024年上半年公司实现营业收入2.96亿元，较上年同期下降48.94%；归属于母公
司的净利润-1.09亿元，较上年同期下降4845.83%。面对下行周期，公司坚定“文化+科技”发展战略不动摇
，以稳健经营为出发点，多措并举，在内部管理、优化资源配置，强化数字创意产品技术服务、产品创新能
力、应收账款催收等方面所做出的努力。
2、报告期内主要开展的工作
（1）持续加强公司内部资源整合，对于公司现有业务流程进行全面梳理和分析，进行优化改进；优化
人力资源配置，提高员工工作效率，降低公司运营成本；强化数字创意产品技术服务等各方面研发和创新能
力，扎实打造设计创新+运用创新+技术创新的业务团队，持续提升核心竞争力。
（2）持续探索数字创意赋能文化产业的新模式、新应用、新业态，报告期内，公司旗下子公司丝路视
创持续优化升级了在苹果VisionPro上开发的应用《桃花源记》，近期将在国内和海外同步上架，并且将进
一步探索打造多样化的VR/AR内容体验。同时，公司在同步开发多个不同主题的线下VR大空间沉浸体验类项
目，采用LBE定位技术，通过讲好故事、将故事与文旅与科普等方面的良好融合，呈现高品质、低同质化的V
R大空间作品。持续推进数字内容应用业务在C端的落地，为公司培育新的利润增长点。
（3）公司重视应收账款的回收问题，报告期内，公司采取了一系列的措施保障应收账款的管理和回收
：一是加强项目前期管理，进一步提升承揽项目的质量；二是加强项目实施过程中的应收账款管理；三是加
强应收账款相关考核；四是充分利用国家相关政策，以期保持应收账款周转率稳中有进；同时，运用和解、
第三方调解、仲裁、诉讼等多元化方式进行应收款项的催收。
3、下半年的重点工作
未来中国经济将迎来新发展机会，市场需求也在发生变化。数字内容创意行业在中国是一个新兴的行业
，亦是一个受国家政策支持的行业，未来发展依然有强劲的动力支撑。在当下经济发展周期中公司遇到的困
难是短暂的，我们对中国经济和公司未来高质量可持续发展的预期没有改变。公司将进一步苦练内功，加强
内部管理，优化内部控制，降本增效，不断提升自身管理效率和经营效率；公司将继续坚持大客户策略，进
一步拓展商业客户；公司同时将积极拓展数字创意行业在海外市场的应用，带动中国数字创意产业探索出海
发展的商机；商业数字创意行业与AI的深层次结合是未来的发展方向，虽然现在基于技术等各种原因AI在数
字内容专业化的领域应用广度和深度还有待进一步提高，在公司目前业务中占比还很小，但是AI之于数字内
容生产和制作的想象与空间是无限的，未来AI产品及应用的研发与落地，亦是公司着力探索的方向之一。
二、核心竞争力分析
1、高素质、年轻化、稳定的人才团队优势
公司是最早从事以CG为主要技术手段的数字创意业务的中国公司之一，作为典型的以人力资源为主要生
产要素的现代服务型企业，公司依靠二十余年的经营和积累，在实现持续成长的同时也形成了一支稳定、高
素质的核心人才队伍。近年来，公司员工结构持续优化，人员综合素质不断提升，敬业、乐于分享、分工合
作的高素质专业团队是公司核心的竞争优势，是公司生存与发展的根本动力。
公司推行以人为本的管理制度，秉持“态度、创新、快乐、分享”的企业文化价值理念。公司基于自身
实力，持续推行股权激励计划吸引优秀人才，稳定公司人才团队，给予员工恰当的薪酬福利和良好的职业发
展机会；同时，公司管理层高度重视人文关怀和文化建设，保持与员工的沟通与互动，建立了高素质、年轻
化、稳定的人才团队。报告期内，公司中层及以上管理人员、核心业务骨干较为稳定，这是公司保持健康、
持续、快速发展的关键。
2、规模优势
公司从业人数多，质量相对较高，人员结构合理。人员规模结构优势使公司具备同时承接更多项目和承
做大项目的能力，具备多业务线的覆盖和新业务的研发探索能力，同时对潜在竞争者形成了一定的壁垒。公
司的规模优势也为员工提供了更多的发展空间及项目机会，提高了员工的忠诚度，有利于公司的团队建设。
公司以深圳为立足点，在北京、上海、广州、南京、武汉、成都、厦门、青岛、珠海、海南、昆明、天
津、重庆、合肥、香港、美国等地设有分支机构，服务领域涵盖政府机构、城市发展商以及建筑、设计、房
地产、工业、广告等各行业企业。覆盖区域广的规模优势使公司可更好地贴身服务于当地客户，及时掌握新
客户需求并快速反应，提供较为完善的售后服务，扩大公司知名度及客户资源。服务领域宽的规模优势使公
司的服务类型更加丰富，在不同行业积累的客户资源、案例和技术储备更为深厚。在此基础上，一方面有利
于公司拓展不同行业服务领域的深度和广度，形成公司新的利润增长点；另一方面结合公司内部的知识分享
机制与培训机制，提高了公司员工的学习与成长速度。
3、技术优势
公司是高新技术企业，公司的技术研发以满足客户需求和自身业务发展为目的，以计算机图形图像处理
技术为基础，三维技术为核心，形成涵盖静态、动态、单一媒体及多媒体的数字影像和数字影音的创作技术
，不断强化技术研发能力和产品/方案落地能力，掌握包括多点触控与无线控制、多媒体数字沙盘、全息成
像、虚拟现实、3D实时展示技术、软硬件系统整合等技术在内的视觉场景综合技术，以及与渲染技术相关的
各项技术和软件平台。目前公司拥有多项发明、实用新型专利和计算机软件著作权。利用技术优势，公司可
将更多的创意转化为数字视觉产品和服务，根据不同应用领域的客户需求向其提供数字视觉综合服务，拓宽
服务领域，提高公司经营效率。
4、创意优势
公司以创意为灵魂，每个项目都有专门的策划团队，依据审美偏好、流行趋势、地域特色、文化差异等
多种因素，为客户量身定做独具匠心的创意策划，以凸显项目主题，彰显客户个性品味，同时也反映公司服
务的一流水准。公司的重大项目均需经过项目经理、创意总监、项目评审委员会层层把关，确保项目质量。
公司建立了强大的创意策划综合业务团队，整合管理、研发、策划等多方面人才，多数人员拥有多年的数字
内容创作、设计从业经验。公司凭借卓越的创意策划能力，已与国内外知名的设计机构、企业、政府机构建
立稳定的合作关系，众多优秀项目被权威专业机构收录，获得多项荣誉。
5、品牌优势
经过在CG视觉服务领域二十年余年的持续创新和锐意进取，公司成为业务范围覆盖全国主要城市、拥有
领先的核心技术和高素质人才团队的公司，系“深圳知名品牌”、“亚洲视觉智能产业博览会暨亚洲数字展
览展示博览会顾问单位”等。公司高度重视客户体验，通过内部严格的质量控制措施，为客户提供可信赖的
高技术、高水准的专业化数字视觉服务，赢得了不同行业众多客户的认可和赞誉，同时公司亦积累了一批精
品案例，公司在行业内的品牌美誉度持续提升，公司在数字化展陈领域“文化+科技”的创意创新组合优势
进一步获得业界的肯定和认可。
6、客户资源与行业经验优势
公司依托人才优势，不断发挥的技术水平和创意实力。经过二十余年的沉淀，公司积累了不同行业的CG
应用经验，并开发了丰富的客户资源。公司服务存量客户数量众多，拥有丰富的客户资源以及不同行业的CG
技术应用经验，为北京、深圳、上海、广州、珠海、雄安、江苏、浙江、海南、四川、重庆、广西、云南、
山东、陕西等多地政府部门提供产品或服务，与国内众多头部品牌建立了合作关系，不断积累优质客户。
7、数字创意产业链持续发展优势
自成立以来，公司以数字内容为核心，以CG技术应用为主线，为客户提供数字创意设计、数字内容制作
以及视觉整体呈现的全流程服务及整体解决方案，产品主要包括：数字化展览展示综合业务、数字内容应用
业务、智慧城市、数字孪生业务及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案；云渲染业务等。近年来，公司在
保持原有优势业务的同时，持续丰富、完善公司产品和服务内容，不断提升客户满意度，巩固自身市场竞争
力和口碑的同时，紧紧围绕“文化+科技”进行业务布局，凭借多年来在视觉科技领域的积累，持续探索数
字视觉应用领域，例如以数据可视化为切入点进入智慧城市业务领域；以VR数字内容创作为核心和突破口，
拓展虚拟现实和增强现实场景服务以及虚拟现实培训课程等业务；目前公司产品和服务应用于toG和toB端，
未来将进一步向toC端进行延展。
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