经营分析☆ ◇300556 丝路视觉 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事以计算机图像技术为基础的数字视觉综合服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 5.79亿 99.96 1.30亿 100.01 22.47
───────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务-展览展 3.60亿 62.27 2211.72万 17.02 6.14
示场景构建(产品)
数字化展览展示综合业务-数字内 1.15亿 19.87 8406.00万 64.68 73.12
容应用(产品)
数字内容应用业务(产品) 8324.73万 14.38 1902.88万 14.64 22.86
其他(补充)(产品) 2015.75万 3.48 476.30万 3.66 23.63
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 4.99亿 86.14 1.11亿 85.56 22.31
其他(补充)(地区) 8019.62万 13.86 1876.30万 14.44 23.40
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 12.91亿 99.99 3.74亿 99.97 28.98
其他业务(行业) 12.99万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
数字化展览展示综合业务-展览展 6.24亿 48.34 2598.49万 6.94 4.16
示场景构建(产品)
数字化展览展示综合业务-数字内 4.09亿 31.70 2.51亿 66.95 61.23
容应用(产品)
数字内容应用业务(产品) 2.14亿 16.61 8269.80万 22.10 38.57
数字孪生/智慧城市及AR/VR/MR交 4316.00万 3.34 1487.14万 3.97 34.46
互式数字内容整体解决方案等业务
(产品)
其他业务(产品) 12.99万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 11.19亿 86.64 2.99亿 79.93 26.74
华东地区(地区) 1.02亿 7.92 --- --- ---
华北地区(地区) 4361.60万 3.38 --- --- ---
西南地区(地区) 1167.39万 0.90 --- --- ---
华中地区(地区) 802.81万 0.62 --- --- ---
境外(地区) 697.67万 0.54 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
CG视觉场景综合服务-场景构建服 2.76亿 54.96 1549.71万 12.53 5.62
务(产品)
CG视觉场景综合服务-CG视觉数字 1.10亿 22.01 7068.73万 57.17 64.05
内容服务(产品)
CG动态视觉服务(产品) 6901.29万 13.76 1899.49万 15.36 27.52
其他(补充)(产品) 4651.89万 9.28 1846.53万 14.93 39.69
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 4.24亿 84.60 1.11亿 89.70 26.14
其他(补充)(地区) 7721.38万 15.40 1273.18万 10.30 16.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
CG行业(行业) 13.89亿 99.98 4.45亿 99.94 32.07
其他业务(行业) 28.45万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
CG视觉场景综合:场景构建服务(产 7.42亿 53.44 9646.27万 21.65 13.00
品)
CG动态视觉服务(产品) 2.60亿 18.69 1.15亿 25.71 44.13
CG视觉场景综合:CG视觉数字内容 2.54亿 18.26 1.80亿 40.32 70.85
服务(产品)
CG静态视觉服务(产品) 8327.96万 6.00 3378.50万 7.58 40.57
其他CG相关业务(产品) 5004.69万 3.60 2086.14万 4.68 41.68
其他业务(产品) 28.45万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 10.52亿 75.72 2.88亿 64.59 27.37
华东地区(地区) 1.98亿 14.28 9393.61万 21.08 47.35
华北地区(地区) 8397.25万 6.05 --- --- ---
华中地区(地区) 2431.12万 1.75 --- --- ---
西南地区(地区) 2188.14万 1.58 --- --- ---
境外(地区) 872.63万 0.63 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售3.20亿元，占营业收入的24.78%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│A公司 │ 8408.81│ 6.51│
│B公司 │ 6570.73│ 5.09│
│C公司 │ 6424.12│ 4.98│
│D公司 │ 5646.19│ 4.37│
│E公司 │ 4950.13│ 3.83│
│合计 │ 31999.98│ 24.78│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.09亿元，占总采购额的16.04%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│A公司 │ 3215.34│ 4.74│
│B公司 │ 2117.96│ 3.12│
│C公司 │ 1981.19│ 2.92│
│D公司 │ 1961.10│ 2.89│
│E公司 │ 1599.62│ 2.36│
│合计 │ 10875.20│ 16.04│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一）主要业务概述
丝路视觉从事以CG创意和技术为基础的数字视觉综合服务业务，是全国性的专业数字视觉综合解决方案
提供商，处于数字文化产业链的中游，上承基础软件开发商、应用终端等上游供应商；下启游戏、影视、VR
/AR、工业制造、线上教育、政府公共服务等应用领域。公司成立至今，始终专注于围绕CG创意和技术展开
技术应用和市场推广，将文化与科技深度融合，依托稳健的技术实力和优秀的创意设计能力，为包括政府机
构、城市发展商、各行业企业等在内的各类型客户提供数字创意设计、数字内容制作以及视觉整体呈现的全
流程服务和整体解决方案。公司目前的三大主营业务为：数字化展览展示综合业务；数字内容应用业务；智
慧城市、数字孪生业务及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案等。公司产品和服务目前的应用场景涵盖城
市规划馆、主题展示馆、博物馆、企业形象宣传、大型庆典活动、城市形象展示、设计可视化、高端地产营
销、数字孪生、智慧城市、VR+K12标准化实验、VR+职业教育、VR+智能制造、VR+智慧园区、虚拟仿真、数
字文旅等多个领域。
报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
（二）公司在报告期内的经营情况
1、2023年上半年经营情况概述
2023年上半年，公司全面推进2022年底确立的“三级两翼”业务战略，加强公司内部资源整合，打通业
务能力建设通道，调整业务部门设置，开放经验能力共享平台，激发内部发展活力，全面开放市场信息和资
源共享，推动公司各业务板块有效互联互通和融合共生，推动公司整体业务稳健良性发展。2023年上半年，
公司实现营业收入5.79亿元，较上年同期增长15.39%；归属于母公司的净利润-220万元，较上年同期增长61
.05%，其中，4-6月单季度实现归属于母公司的净利润3,340.82万元，较上年4-6月增长43.81%。虽然2023年
第一季度经营短暂延续了2022年不利因素的影响，公司业绩受到一定程度的拖累，但从上半年整体经营来看
，公司在营业收入、净利润和现金流等方面同比、环比均有较大程度的改善。
2、报告期内主要开展的工作
2023年上半年经营情况的显著提升，主要得益于公司在内部管理、资源整合，强化数字创意产品技术服
务、加强研发和创新能力、不折不扣清欠，灵活果决催款等方面所做出的努力。
（1）持续加强公司内部资源整合，强化数字创意产品技术服务等各方面研发和创新能力，扎实打造设
计创新+运用创新+技术创新的业务团队，落实大客户策略，完善业务布局，持续提升核心竞争力，有步骤分
层级地推动公司战略落地，进一步巩固国内数字创意行业的领跑者的行业地位。
（2）2023年上半年，公司在全国范围内进一步夯实数字化展览展示综合业务；继续拓展数字内容应用
业务；在数字孪生/智慧城市和VR/AR综合解决方案商业化运用方面持续发力。深圳、上海、北京各中心充分
发挥自身的资源优势和地域优势，高效协同联动全国范围内的各分支机构，搭建长效的分享和互通机制，实
现在全国范围内调配分支机构的资源，以优质的数字创意创新设计作为引领，以科技创新为有力支撑，深刻
理解并满足客户多元化需求，挖掘新的利润增长点。
（3）报告期内，AIGC各种工具在全社会的普及和迭代速度加快。AIGC技术目前在公司的数字内容生产
流程中已经实现单点赋能，AI工具很好地辅助公司设计制作端的人员进行信息挖掘、素材调用等基础性机械
工作，有效提升了公司数字创意、策划、设计等部门员工的生产效率。
同时，在AIGC技术的深入应用与研发层面，公司的X-lab（X实验室）承担了公司AIGC技术与交互体验结
合的研发工作，X-lab多角度探索AIGC技术在提升公司产品研发、创新能力、连接交互体验等的可能性。公
司研发实力结合AI工具，更好地为设计创意的创新赋能，支持创意类的数字内容与公司展项、产品多维互动
、融合渗透从而孕育新产品、新业态、新场景、新模式。
公司积极拥抱AIGC技术，AIGC技术是提升公司数字创意能力和文化+科技产品落地应用的新起点。在更
多的业务场景下，为丝路视觉的客户输出更具有价值的文化产品。
（4）公司高度重视应收账款的回收问题，报告期内，公司采取了一系列的措施保障应收账款的管理和
回收：一是加强项目前期管理，进一步提升承揽项目的质量；二是加强项目实施过程中的应收账款管理；三
是加强应收账款相关考核；四是充分利用国家相关政策，以期全年保持应收账款周转率稳中有进；同时，运
用和解、第三方调解、仲裁、诉讼等多元化方式进行应收款项的催收。2023年上半年，公司应收账款回款情
况良好。
二、核心竞争力分析
1、高素质、年轻化、稳定的人才团队优势
公司是最早从事以CG为主要技术手段的数字创意业务的中国公司之一，作为典型的以人力资源为主要生
产要素的现代服务型企业，公司依靠二十余年的经营和积累，在实现持续成长的同时也形成了一支稳定、高
素质的核心人才队伍。近年来，公司员工结构持续优化，人员综合素质不断提升，敬业、乐于分享、分工合
作的高素质专业团队是公司核心的竞争优势，是公司生存与发展的根本动力。
公司推行以人为本的管理制度，秉持“态度、创新、快乐、分享”的企业文化价值理念。公司基于自身
实力，持续推行股权激励计划吸引优秀人才，稳定公司人才团队，给予员工恰当的薪酬福利和良好的职业发
展机会；同时，公司管理层高度重视人文关怀和文化建设，保持与员工的沟通与互动，建立了高素质、年轻
化、稳定的人才团队。报告期内，公司中层及以上管理人员、核心业务骨干较为稳定，这是公司保持健康、
持续、快速发展的关键。
2、规模优势
公司从业人数多，质量相对较高，人员结构合理。人员规模结构优势使公司具备同时承接更多项目和承
做大项目的能力，具备多业务线的覆盖和新业务的研发探索能力，同时对潜在竞争者形成了一定的壁垒。公
司的规模优势也为员工提供了更多的发展空间及项目机会，提高了员工的忠诚度，有利于公司的团队建设。
公司以深圳为立足点，在北京、上海、广州、南京、武汉、成都、厦门、青岛、珠海、海南、昆明、天
津、重庆、合肥、香港、美国等地设有分支机构，服务领域涵盖政府机构、城市发展商以及建筑、设计、房
地产、工业、广告等各行业企业。覆盖区域广的规模优势使公司可更好地贴身服务于当地客户，及时掌握新
客户需求并快速反应，提供较为完善的售后服务，扩大公司知名度及客户资源。服务领域宽的规模优势使公
司的服务类型更加丰富，在不同行业积累的客户资源、案例和技术储备更为深厚。在此基础上，一方面有利
于公司拓展不同行业服务领域的深度和广度，形成公司新的利润增长点；另一方面结合公司内部的知识分享
机制与培训机制，提高了公司员工的学习与成长速度。
3、技术优势
公司是高新技术企业，公司的技术研发以满足客户需求和自身业务发展为目的，以计算机图形图像处理
技术为基础，三维技术为核心，形成涵盖静态、动态、单一媒体及多媒体的数字影像和数字影音的创作技术
，不断强化技术研发能力和产品/方案落地能力，掌握包括多点触控与无线控制、多媒体数字沙盘、全息成
像、虚拟现实、3D实时展示技术、软硬件系统整合等技术在内的视觉场景综合技术，以及与渲染技术相关的
各项技术和软件平台。目前公司拥有多项发明、实用新型专利和计算机软件著作权。利用技术优势，公司可
将更多的创意转化为数字视觉产品和服务，根据不同应用领域的客户需求向其提供数字视觉综合服务，拓宽
服务领域，提高公司经营效率。
4、创意优势
公司以创意为灵魂，每个项目都有专门的策划团队，依据审美偏好、流行趋势、地域特色、文化差异等
多种因素，为客户量身定做独具匠心的创意策划，以凸显项目主题，彰显客户个性品味，同时也反映公司服
务的一流水准。公司的重大项目均需经过项目经理、创意总监、项目评审委员会层层把关，确保项目质量。
公司建立了强大的创意策划综合业务团队，整合管理、研发、策划等多方面人才，多数人员拥有多年的数字
内容创作、设计从业经验。公司凭借卓越的创意策划能力，已与国内外知名的设计机构、企业、政府机构建
立稳定的合作关系，众多优秀项目被权威专业机构收录，获得多项荣誉。
5、品牌优势
经过在CG视觉服务领域二十年余年的持续创新和锐意进取，公司成为业务范围覆盖全国主要城市、拥有
领先的核心技术和高素质人才团队的公司，系“深圳知名品牌”、“亚洲视觉智能产业博览会暨亚洲数字展
览展示博览会顾问单位”等。公司高度重视客户体验，通过内部严格的质量控制措施，为客户提供可信赖的
高技术、高水准的专业化数字视觉服务，赢得了不同行业众多客户的认可和赞誉，同时公司亦积累了一批精
品案例，公司在行业内的品牌美誉度持续提升，公司在数字化展陈领域“文化+科技”的创意创新组合优势
进一步获得业界的肯定和认可。
6、客户资源与行业经验优势
公司依托人才优势，不断发挥的技术水平和创意实力。经过二十余年的沉淀，公司积累了不同行业的CG
应用经验，并开发了丰富的客户资源。公司服务存量客户数量众多，拥有丰富的客户资源以及不同行业的CG
技术应用经验，为北京、深圳、上海、广州、珠海、雄安、江苏、浙江、海南、四川、重庆、广西、云南、
山东、陕西等多地政府部门提供产品或服务，与华为、阿里巴巴、腾讯、京东、中兴通讯、伊利、双汇、阳
光电源等多行业知名、优质客户，中国建筑设计研究院有限公司、东南大学建筑设计研究院有限公司等知名
建筑设计公司建立了合作关系，不断积累优质客户。
7、数字创意产业链持续发展优势
自成立以来，公司以数字内容为核心，以CG技术应用为主线，为客户提供数字创意设计、数字内容制作
以及视觉整体呈现的全流程服务及整体解决方案，产品主要包括：数字化展览展示综合业务、数字内容应用
业务、智慧城市、数字孪生业务及AR/VR/MR交互式数字内容整体解决方案；云渲染业务等。近年来，公司在
保持原有优势业务的同时，持续丰富、完善公司产品和服务内容，不断提升客户满意度，巩固自身市场竞争
力和口碑的同时，紧紧围绕“文化+科技”进行业务布局，凭借多年来在视觉科技领域的积累，持续探索数
字视觉应用领域，例如以数据可视化为切入点进入智慧城市业务领域；以VR数字内容创作为核心和突破口，
拓展虚拟现实和增强现实场景服务以及虚拟现实培训课程等业务；目前公司产品和服务应用于toG和toB端，
未来将进一步向toC端进行延展。
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