经营分析☆ ◇300569 天能重工 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
风机塔架的制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
塔筒等风电设备制造(产品) 8.10亿 69.52 3783.17万 14.26 4.67
新能源发电(产品) 3.45亿 29.64 2.21亿 83.46 64.11
其他(产品) 983.35万 0.84 604.40万 2.28 61.46
─────────────────────────────────────────────────
风电设备制造(业务) 8.10亿 69.52 3783.17万 14.26 4.67
风力发电(业务) 2.86亿 24.58 1.81亿 68.41 63.37
光伏发电(业务) 5896.50万 5.06 3990.45万 15.04 67.67
其他业务(业务) 983.35万 0.84 604.40万 2.28 61.46
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 36.61亿 86.44 4.78亿 56.06 13.04
新能源产业(行业) 5.74亿 13.56 3.74亿 43.94 65.17
─────────────────────────────────────────────────
塔筒等风电设备制造(产品) 36.08亿 85.19 4.36亿 51.22 12.09
新能源发电(产品) 5.74亿 13.56 3.74亿 43.94 65.17
其他(产品) 5315.19万 1.25 4129.26万 4.85 77.69
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 14.24亿 33.62 --- --- ---
华东(地区) 6.68亿 15.78 --- --- ---
东北(地区) 6.02亿 14.20 --- --- ---
华南(地区) 5.20亿 12.28 --- --- ---
西北(地区) 5.14亿 12.13 --- --- ---
西南(地区) 2.93亿 6.91 --- --- ---
华中(地区) 2.15亿 5.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 42.35亿 100.00 8.52亿 100.00 20.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
塔筒制造(行业) 10.26亿 76.61 1.61亿 41.98 15.68
新能源产业(行业) 3.13亿 23.39 2.21亿 57.73 70.63
分部间抵销(行业) -8.00万 -0.01 110.81万 0.29 -1385.85
─────────────────────────────────────────────────
塔筒等风电设备制造(产品) 10.08亿 75.31 1.51亿 39.42 14.98
新能源发电(产品) 3.13亿 23.39 2.21亿 57.71 70.63
其他(产品) 1736.44万 1.30 1100.57万 2.87 63.38
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 36.47亿 87.19 4.26亿 54.10 11.68
新能源产业(行业) 5.36亿 12.81 3.61亿 45.90 67.47
─────────────────────────────────────────────────
塔筒等风电设备制造(产品) 35.96亿 85.98 3.79亿 48.13 10.54
新能源发电(产品) 5.35亿 12.79 3.63亿 46.05 67.77
其他(产品) 5139.90万 1.23 4585.63万 5.82 89.22
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 10.04亿 24.01 --- --- ---
华东(地区) 9.73亿 23.26 --- --- ---
东北(地区) 8.21亿 19.63 --- --- ---
华南(地区) 7.84亿 18.74 --- --- ---
西北(地区) 3.59亿 8.58 --- --- ---
华中(地区) 1.54亿 3.68 --- --- ---
西南(地区) 8716.05万 2.08 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 41.83亿 100.00 7.88亿 100.00 18.83
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售22.14亿元，占营业收入的52.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 54360.54│ 12.83│
│客户二 │ 52749.71│ 12.45│
│客户三 │ 49733.23│ 11.73│
│客户四 │ 44972.71│ 10.61│
│客户五 │ 19592.65│ 4.62│
│合计 │ 221408.84│ 52.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购13.20亿元，占总采购额的33.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 34081.50│ 8.63│
│供应商二 │ 26012.65│ 6.59│
│供应商三 │ 25761.52│ 6.52│
│供应商四 │ 25300.30│ 6.41│
│供应商五 │ 20876.52│ 5.29│
│合计 │ 132032.49│ 33.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要产品及用途
报告期内，公司主要产品为风力发电用风机塔架（含混塔及海上风机塔架、单桩）、海上光伏平台支架
、锚栓以及新能源发电业务。风力发电设备通常包含风电机组、风电支撑基础以及输电控制系统三大部分，
公司所生产风机塔筒及单桩为风电设备支撑系统的重要组成部分。公司新能源发电业务为风力发电场和光伏
电站的运营，其工作原理是将风能、光能转化为电能，通过升压变电站升压后输送至电网，完成发电销售。
（二）公司所属行业发展情况
1、国内风电发展情况
1月22日，国家能源局发布的关于《2024年能源监管工作要点》的通知指出，持续跟踪跨省跨区输电通
道、油气管道、大型风光基地、分布式光伏、煤层气开发等项目推进情况，指导电网企业进一步优化并网流
程、提高并网时效，推动“沙戈荒”风光基地、分布式电源、储能、充电桩等接入电网。
3月17日，中共中央办公厅国务院办公厅发布关于加强生态环境分区管控的意见。意见指出，在保证生
态系统多样性、稳定性、持续性的前提下，支持国家重大战略、重大基础设施、民生保障等项目建设。实施
好沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电和光伏基地建设。
4月1日，国家发展改革委国家能源局农业农村部发布《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》。
《通知》指出，“十四五”期间，在具备条件的县（市、区、旗）域农村地区，以村为单位，建成一批就地
就近开发利用的风电项目，原则上每个行政村不超过20兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式
和“共建共享”的收益分配新机制，推动构建“村里有风电、集体增收益、村民得实惠”的风电开发利用新
格局。
5月29日，国务院发布关于《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知。文件指出，加快建设大型风电
光伏基地外送通道，提升跨省跨区输电能力。合理有序开发海上风电，促进海洋能规模化开发利用，推动分
布式新能源开发利用。
根据国家能源局数据，可再生能源装机规模不断实现新突破。2024年上半年，全国可再生能源发电新增
装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。其中，风电新增2584万千瓦，太阳能发电新增
1.02亿千瓦。截至2024年6月底，全国可再生能源发电装机达到16.53亿千瓦，同比增长25%，约占我国发电
总装机的53.8%，其中，风电装机4.67亿千瓦，太阳能发电装机7.14亿千瓦。风电光伏发电合计装机（11.8
亿千瓦）已超过煤电装机（11.7亿千瓦）。
可再生能源发电量稳步迈上新台阶。2024年上半年，全国可再生能源发电量达1.56万亿千瓦时，同比增
加22%，约占全部发电量的35.1%；其中，风电太阳能发电量合计达9007亿千瓦时，约占全部发电量的20%，
同比增长23.5%，超过了同期第三产业用电量（8525亿千瓦时）和城乡居民生活用电量（6757亿千瓦时）。
风电建设和运行情况：2024年上半年，全国风电新增并网容量2584万千瓦，同比增长12%，其中陆上风电250
1万千瓦，海上风电83万千瓦。截至2024年6月底，全国风电累计并网容量达到4.67亿千瓦，同比增长20%，
其中陆上风电4.29亿千瓦，海上风电3817万千瓦。2024年上半年，全国风电发电量5088亿千瓦时，同比增长
10%，全国风电平均利用率96.1%。光伏发电建设和运行情况：2024年上半年，全国光伏新增并网1.02亿千瓦
，同比增长31%，其中集中式光伏4960万千瓦，分布式光伏5288万千瓦。截至2024年6月底，全国光伏发电装
机容量达到7.13亿千瓦，同比增长52%，其中集中式光伏4.03亿千瓦，分布式光伏3.1亿千瓦。2024年上半年
，全国光伏发电量3914亿千瓦时，同比增长47%，全国光伏发电利用率97%。
由此可见，风电光伏发电已成为我国可再生能源领域的重要组成部分，在保障电力供应、促进能源消费
革命方面发挥了积极作用，对推动能源绿色低碳转型具有重要意义。
2、全球风电市场发展情况
GWEC发布《2024全球海上风电报告》指出，在2023年实现历史第二高的年度装机量以及关键政策突破之
后，海上风电有望实现真正的全球增长，并为该行业在未来十年的加速扩张奠定了基础，并预测未来十年（
2024—2033年）全球将新增410GW的海上风电装机容量。
（三）报告期内主营业务情况
报告期内，公司实现营业收入116,506.76万元，较上年同期下降12.98%，实现归属于上市公司股东的净
利润6,506.17万元，较上年同期下降47.23%。
1、风机塔架（含海上风机塔架及单桩）等的制造和销售业务
2024年上半年，公司实现产量风机塔架约13.56万吨，管片1.92万立方米；实现销售风机塔架约11.46万
吨，管片
1.19万立方米。
2、风电场、光伏电站运营业务
公司的新能源发电项目运营良好，截至报告期末，公司合计持有新能源发电业务规模约681.3MW，报告
期内实现营业收入约34,532.71万元。其中持有并网光伏电站约118MW，实现营业收入约5,896.50万元；持有
并网风力发电场约563.3MW，实现营业收入约28,636.21万元。
（四）经营模式
1、风机塔架（含海上风机塔架及单桩）等的制造和销售业务
（1）采购模式。公司原材料采购采取“以产定采”的模式，原材料采购基本与销售合同相对应。公司
通常在与下游客户签订销售合同后，根据客户确定的交货计划、公司资金情况和原材料价格走势情况，合理
安排原材料采购数量及采购时间，降低钢板等原材料价格波动给公司盈利造成的影响。
（2）生产模式。公司生产模式为“以销定产”，即根据销售合同及客户提供的技术图纸进行原材料采
购，然后根据客户的供货计划组织生产。公司与客户沟通各项目的供货计划后，制定排产计划，由技术中心
进行技术准备，通过审核后下发给生产管理部，同时，生产部门按照合同要求填写领料申请，通过审批后开
始组织生产。
（3）销售模式。公司风机塔架销售订单主要通过招投标方式取得，且生产及销售采取“属地就近”原
则，降低运输费用，提升保供交付效率，增强客户服务能力。截至报告期末，公司在全国共有14个生产基地
，分别位于山东、新疆、吉林、云南、湖南、江苏、内蒙古、广东等地，具体年产能情况如下：
1）山东青岛工厂：80,000吨
2）吉林通榆工厂：40,000吨
3）吉林大安工厂：50,000吨
4）新疆哈密工厂：34,000吨
5）内蒙古兴安盟工厂：40,000吨
6）内蒙古商都工厂：40,000吨
7）内蒙古包头工厂：40,000吨
8）云南玉溪工厂：25,500吨
9）湖南郴州工厂：34,000吨
10）甘肃民勤工厂：50,000吨
11）大连工厂（海工）：80,000吨
12）江苏盐城工厂（海工）：100,000吨
13）广东汕尾工厂（海工）：100,000吨
14）东营工厂（海工）：200,000吨
上述基地合计产能约为91.35万吨。同时，公司正在对江苏盐城工厂进行技改及扩建，项目建设完成后
将增加年产能8万吨，主要目标产品包括大型单桩、塔筒、导管架、吸力桶及油气管桩等海工产品。
（五）主要的业绩驱动因素
1、增强创新研发实力，推动技术进步与发展
组建海工研发团队，与中国海洋大学签署合作备忘录，加强对海上光伏平台支架、桁架塔等新产品的研
发应用；持续推进焊接、喷漆等工艺创新，完善公司焊接体系建设；持续加强产品质量建设，初步建立海上
光伏平台支架、桁架塔等新产品的产品质量检验体系。
2、稳步拓展国内市场，全力开拓海外市场
多措并举维护好存量市场、高位推动增量市场，海上光伏新业务开发取得重要成果。加强与国内主机厂
对接，建立合作关系，抱团发展，承揽国内知名主机厂中亚出口业务，实现产品间接出口目标。依托江苏天
能技改及扩建项目，积极推进海外项目出口审厂工作。
3、多措并举加强精细化成本管理
公司从采购、生产、销售等多环节强化成本管控，多管齐下推动降本增效，助力公司高质量发展。
4、高质量推进新能源电站开发运营
强化新能源项目开发力度，严格筛选投资储备项目，集中资源开发优质项目；做好现有项目运维管理，
探索推进绿电、绿证交易等新业态，强化管理运维团队建设。
5、借助珠海交控集团资源赋能公司发展
借助珠海交控集团“大交通、大物流、大平台”优势，拓展战略合作客户群体，6月份与珠海交控集团
、中铁大桥局签订合作协议，助力公司参与风电项目开发以及获取风电项目装备订单，不断提升公司的盈利
水平和盈利能力。同时，依托各方资源优势，共同探索在工程建造、运维管养、新能源设备制造等项目层面
及股权方面的合作机会。
二、核心竞争力分析
（一）产能规模及布局优势
公司为风电塔筒行业的国内龙头企业之一，公司自成立以来，专业从事风机塔筒及单桩的研发、生产和
销售，凭借过硬的产品质量和优质的服务，在行业内树立了良好的口碑。生产和销售规模逐年扩大，产品销
量连续多年稳居行业前列。因客户在选择风机塔筒及单桩供应商时，会倾向于选择质量稳定、生产规模较大
、保供交付能力强且有稳定业绩的厂商，公司在行业内一直保持着较强的竞争力。截止报告期末，公司在全
国共有14个风机塔架生产基地，合计产能约为91.35万吨，基本覆盖了七大陆上新能源基地和五大海上风电
基地，在同行业公司中处于领先水平。鉴于行业的特殊运营模式，运输费用占公司产品成本比例较高，同时
，大基地项目的陆续开工建设，对风机塔筒制造企业保供交付能力也提出了更高要求。公司这种更为贴近市
场的布局可以有效降低成本，提升保供交付效率，并增强销售与售后服务能力，加强公司与客户的合作粘性
，为业绩增长打下良好基础。
（二）技术优势
公司对风机塔筒，尤其是海上和高端风机塔筒的制造拥有一定的技术壁垒。作为风电行业中较早进入生
产塔筒及单桩领域的企业，公司拥有专业的技术研发队伍，核心技术人员均有多年的行业研发经验，与主流
设计单位始终保持紧密的技术沟通，了解掌握风电设备发展的前沿趋势，在深耕传统风机塔筒领域的同时，
加大引进海上风电导管架、浮式基础产品领域专业研发人才力度，进一步做好技术创新与储备工作。截至报
告期末，公司拥有158项发明及实用新型专利，其中发明专利33项。尤其在法兰平面度和内倾度控制，双面
坡口及较厚板的焊接，内外壁自动除锈以及油漆内外壁自动喷涂技术，混塔管片及分片式钢制塔筒制造技术
等方面拥有较强的优势。
（三）质量优势
风机塔筒为风机的支撑设备，一旦发生质量问题，将对风力发电设备及风电场的运行造成重大不利影响
。公司在长期规范运作中，积累了丰富的质量管理经验，形成了独具本公司特色的质量管理体系。公司持有
压力容器中低压容器（D）制造许可证，取得了EN1090和ISO3834国际焊接认证，通过了PCCC产品认证、ISO9
001质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系和ISO45001职业健康安全管理体系认证、钢结构特级资质认
证等，产品生产严格按照国家标准和设计技术规范执行。公司始终重视产品质量的控制，针对行业特点与自
身生产情况制订了符合自身条件与客户要求的产品质量控制体系，并严格执行，确保生产的产品满足客户对
质量的严格要求，产品质量受到客户的广泛认可。
（四）管理优势
公司作为国有控股企业，具有优秀的精益管理基因，通过实施优才战略，公司拥有一支有能力、有责任
心、作风过硬的管理人才队伍。围绕高质量发展主旨，锚定管理流程“微循环”，以职能精进为管理提升的
落脚点，以运管分离、问绩考核为抓手，通过实施机构精干化、管理集中化、分工专业化、流程标准化等举
措，实现企业经营降本增效。同时，面对复杂多变的市场环境，公司特别注重加强业务风险评估和监控的管
理工作，为企业发展蹄疾步稳、攀高向新提供坚实保障。
（五）产业布局优势
报告期内，公司继续推进产业链拓展，截至报告期末，公司自持运营风力发电站约563.3MW，光伏电站1
18MW。
新能源发电业务已成为公司稳定的收入和利润来源。公司通过产业链拓展，将风机塔筒制造与风、光资
源开发利用和风机主机采购相结合，通过风机塔筒制造业务，推动风资源开发业务的拓展，通过风电场的投
建，促进风机塔筒制造业务的提升，从而形成协同联动的良性发展态势。
（六）品牌与客户优势
公司高度重视品牌建设，坚持贯彻“客户至上、诚信经营、创新高效、互利共赢”的品牌核心价值理念
，“高质高效完成每一个订单，尽善尽美服务每一位客户”是公司一贯秉承的工作执行理念，通过多年不懈
的努力，公司倾力打造的“天能重工”品牌，凭借出色的质量口碑和优质的售后服务，在业内具有较高的知
名度和美誉度，与国内大型风电运营商及风机主机厂商保持着良好的合作关系，公司产品在国内市场的占有
率一直处于领先行列。
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