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太辰光(300570)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇300570 太辰光 更新日期:2025-08-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 光器件的研发、生成和销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光通信(行业) 8.27亿 99.80 3.22亿 99.70 38.90 其他业务(行业) 168.58万 0.20 96.42万 0.30 57.20 ───────────────────────────────────────────────── 光器件产品(产品) 8.12亿 98.02 3.15亿 97.59 38.77 其他(产品) 1499.62万 1.81 702.61万 2.18 46.85 光传感产品(产品) 144.11万 0.17 76.32万 0.24 52.96 ───────────────────────────────────────────────── 外销(地区) 6.81亿 82.19 2.75亿 85.20 40.37 内销(地区) 1.48亿 17.81 4773.60万 14.80 32.36 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 8.28亿 100.00 3.23亿 100.00 38.94 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光通信(行业) 13.73亿 99.68 4.88亿 99.47 35.54 其他(行业) 444.71万 0.32 257.94万 0.53 58.00 ───────────────────────────────────────────────── 光器件产品(产品) 13.21亿 95.85 4.55亿 92.77 34.47 其他(产品) 5278.76万 3.83 --- --- --- 光传感产品(产品) 443.43万 0.32 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 外销(地区) 10.80亿 78.36 4.28亿 87.16 39.62 内销(地区) 2.98亿 21.64 6299.24万 12.84 21.12 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 13.78亿 100.00 4.91亿 100.00 35.62 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光通信(行业) 5.08亿 99.71 1.62亿 99.55 31.78 其他(补充)(行业) 86.82万 0.17 52.19万 0.32 60.11 其他业务(行业) 59.86万 0.12 21.64万 0.13 36.14 ───────────────────────────────────────────────── 光器件产品(产品) 4.95亿 97.15 1.58亿 97.44 31.92 其他(产品) 1329.25万 2.61 362.65万 2.23 27.28 光传感产品(产品) 122.03万 0.24 53.54万 0.33 43.87 ───────────────────────────────────────────────── 外销(地区) 3.98亿 78.02 1.44亿 88.94 36.29 内销(地区) 1.12亿 21.98 1794.38万 11.06 16.01 ───────────────────────────────────────────────── 购销合同(业务) 5.09亿 99.88 1.62亿 99.87 31.83 租赁合同(业务) 59.86万 0.12 21.64万 0.13 36.14 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 5.10亿 100.00 1.62亿 100.00 31.83 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2023-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 光通信(行业) 8.80亿 99.41 2.57亿 98.86 29.24 其他(行业) 522.79万 0.59 296.29万 1.14 56.68 ───────────────────────────────────────────────── 光器件产品(产品) 8.30亿 93.84 2.47亿 94.95 29.75 其他(产品) 4962.17万 5.61 --- --- --- 光传感产品(产品) 491.62万 0.56 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 外销(地区) 6.74亿 76.13 2.45亿 94.30 36.42 内销(地区) 2.11亿 23.87 1482.42万 5.70 7.02 ───────────────────────────────────────────────── 直销(销售模式) 8.85亿 100.00 2.60亿 100.00 29.40 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售11.44亿元,占营业收入的83.03% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │Corning Incorporated │ 96580.83│ 70.10│ │第二名 │ 9341.96│ 6.78│ │第三名 │ 4384.23│ 3.18│ │第四名 │ 2126.41│ 1.54│ │第五名 │ 1963.54│ 1.43│ │合计 │ 114396.97│ 83.03│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购5.88亿元,占总采购额的68.59% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │第一名 │ 28288.43│ 33.01│ │第二名 │ 17387.90│ 20.29│ │第三名 │ 7939.23│ 9.26│ │第四名 │ 2946.52│ 3.44│ │第五名 │ 2222.75│ 2.59│ │合计 │ 58784.82│ 68.59│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2025-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司从事的主要业务 (一)主营业务 公司专注于光通信领域,是一家全面涵盖研发、制造、销售和服务的高新技术企业,产品包括各种光通 信器件及其集成功能模块(以下简称“光器件产品”)和光传感产品及解决方案。报告期内,公司主营业务 保持稳定,未出现重大变动。 (二)主要产品及应用 1、光器件产品 公司光器件产品按照功能的不同可划分为光无源产品及光有源产品,广泛应用于全球范围内的电信网络 、数据中心、政企专网等建设。 2、光传感产品 公司光传感产品主要包括光传感器、光解调仪及光传感解决方案,可用于应变、温度、位移、压力等物 理量的监测。光传感器是指利用光纤本身传输特性及光纤光栅器件对物理参量的敏感特性封装而成的器件。 光在经过或者到达光传感器时发生反射或者透射,受被测物理参量的影响,其反射光或透射光的一部分光学 特性发生了改变(如强度、相位、波长等),经过光解调仪解调后,可以把光信号携带的被测参数信息解析 出来,完成传感测量。光传感产品具有抗电磁干扰、抗腐蚀、本质防爆、容易组网、传输距离长等特性,特 别适用于电力、土木工程、石油石化、煤矿、交通、智慧城市建设等领域,尤其是对传统电传感产品无法工 作的特殊或恶劣环境进行监测。“广东省光纤传感(太辰光)工程技术研究中心”设立在本公司。 随着物联网产业的推进,光传感产品在智能电网、航天、通信等领域的应用空间持续拓展,市场前景广 阔。 (三)经营模式 1、研发模式 公司研发模式以自主研发为主。公司拥有专业的技术人才团队,设立技术开发部、技术品质部、光栅及 传感部、设备部等研发部门,同时组建跨部门项目团队,通过产品开发与升级、工艺优化与创新、设备研发 与改造等举措,为公司业务拓展、生产效率与产品品质提升等提供核心驱动力。除自主研发外,公司与客户 、院校和科研机构多维度展开技术交流与合作。 2、生产模式 公司主要以市场订单及需求预测为导向组织生产。重大客户通常会提供前瞻性的需求变化指引,公司根 据客户需求指引及自身对市场需求变化的预测及时调配产能。对于定制化产品,公司主要采取MTO模式安排 生产(按订单生产);对于标准化产品,公司主要采取MTS模式(按库存生产),依据市场需求预测调整库 存策略并安排生产。公司采用ERP系统管控生产流程,提升产能效率。 3、销售模式 公司产品销售以直销为主。公司具备重要客户的合格供应商资质,与重要客户共同构建长期稳定的合作 关系。 (四)市场地位 公司在光通信行业占据重要地位,特别是在光器件领域。公司是全球最大的光密集连接产品制造商之一 ,部分无源光器件产品(如MTP/MPO高密度光纤连接器、光柔性板)的技术水平在细分行业中处于领先地位, 占据重要市场份额,产品广泛应用于全球范围内的大型数据中心、电信网络等建设。公司深耕中高端市场, 在产品研发、技术升级、品质保证和需求响应等方面处于行业前列,享有良好的国际声誉。 (五)报告期经营讨论与分析 随着全球AI算力需求爆发,高密度连接成为高速率传输的核心支撑,MTP/MPO等集成化无源器件因适配 多通道光口演进,需求同比增长显著。CPO技术商用深化带动光电协同需求,无源密集连接器件作为信号传 输关键节点,在降低插损、提升密度上的作用凸显。政策端,“东数西算”工程推动枢纽节点数据中心集群 建设,高密度光纤连接器、光分路器等器件在绿色算力网络中需求增长。公司所处行业迎来技术迭代与市场 扩容的双重机遇。在此行业背景下,公司报告期内实现营业收入8.28亿元,同比增长62.49%,实现归属于上 市公司股东的净利润1.73亿元,同比增长118.02%,其中部分关键器件实现自主研发生产替代外购以及销售 结构变化带来毛利率上升是净利润增速高于营业收入增速的主要原因。公司在报告期内主要开展了以下工作 : 市场拓展方面,公司重点推动高密度连接产品,如光柔性板、MDC等产品在数据中心及超算中心的规模 化应用,有效适配CPO技术升级浪潮,带动订单稳步增长。业务场景持续延伸,通过定制化高密度布线方案 满足多元化市场需求。围绕重大客户对产品功耗与可靠性的要求,公司持续优化产线工艺,提升量产良率, 保证关键产品的稳定批量交付。同时,公司积极通过OFC等国际展会平台,向新客户群体展示高集成解决方 案。 产品研发方面,公司采用自研MT插芯制造的MPO连接器、MT短跳线等产品实现规模化产销,有力支撑了 数据中心和高速光模块的高密度布线需求;在基于光纤Shuffle的光柔性板方面,公司为多个客户定制化研 发光柔性板产品,拓宽了该产品在数据中心、AI算力方面的应用场景;针对CPO技术方向,公司与国内外多 个厂商合作开发基于光柔性板的无源布纤方案;同时,公司聚焦光波导产品的升级工作,以有效适配高速光 模块的需求。 生产交付端,公司通过越南生产基地投产与国内产能扩容双线发力保障交付。其中,越南生产基地于今 年一季度正式投产并逐步爬坡,有效分担海外客户交付压力;公司同步扩建国内产能,在现有园区附近新租 赁5000多平方米生产厂房,快速配套产线,提升核心产品(高密度MPO连接器等)的产能。通过双线产能协 同优化,有力支撑了重大客户的批量订单需求,关键产品良率维持稳定,强化了供应链高效响应。 内部治理层面,公司顺利完成2024年员工持股计划第一期解锁工作,显著提升团队凝聚力与稳定性;同 时,公司拟向控股子公司深圳市特思路精密科技有限公司增资1300万元,以增强其资金实力,促进其业务稳 步开展,公司整体的技术攻坚与产能扩张协同效率持续增强。 (一)行业基本情况 AI驱动全球算力需求爆发,光通信行业迎来高速增长。海外数据中心率先升级,推动硅光、CPO等新技 术快速商用,显著刺激了高密度、小型化光无源连接器件的需求。国内政策强力支持算力基建,重点工程持 续放量,进一步拉动了密集连接器件在数据中心等核心场景的应用。行业整体呈现技术迭代加速(向高速率 、高集成演进)与需求多元化(定制化、低成本方案并存)的特点。 二、核心竞争力分析 公司积极把握行业发展机遇,利用自身多年技术积累,保持充分的研发投入,强化内部管理,努力提升 产品竞争优势。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面: (一)人才团队优势 公司深耕光通信领域,在发展过程中形成了多层次人才团队,具备丰富的专业知识和行业经验。公司注 重人才梯队建设,不断完善吸纳人才、培养人才、绩效管理、薪酬激励等方面的制度。在吸纳人才方面,公 司拓展多元化招聘渠道,广泛吸纳各界英才;在培养人才方面,公司鼓励全体员工不断学习提升,提供涵盖 一线员工到核心管理团队的培养课程;在绩效管理及薪酬激励方面,公司秉承“上下同欲者胜”的理念,与 员工共同分享经营成果,强化员工的共赢意识,激发员工主观能动性。公司获深圳市人力资源和社会保障局 批准设立博士后创新实践基地(市级)和深圳市高技能人才培训基地。 报告期内,公司2024年员工持股计划第一个锁定期解锁条件已成就,本次解锁比例为员工持股计划总数 的50%,解锁股份数量为90万股。公司实施员工持股计划有利于进一步完善公司治理结构,健全公司长期、 有效的激励约束机制,实现公司、股东和员工利益的一致性,促进公司长期、稳定发展。 (二)技术研发优势 作为国家级高新技术企业,公司坚持创新发展战略,设有技术开发部、技术品质部、光栅及传感部、设 备部等多个研发部门,组建了兼具丰富行业经验和前沿技术视野的研发团队,在产品开发、工艺创新、设备 研发等方面具备丰富的技术积累及强大的自主研发能力,为公司产品竞争力的提升及业务发展提供了坚实的 保障。公司技术中心被认定为深圳市级企业技术中心。 报告期内,公司持续推进MT插芯研发及量产工作,提升高密度连接器产品的综合竞争力,拓展光柔性板 应用场景,与国内外厂商合作开发基于光柔性板的无源布纤方案。 (三)产品品质优势 公司建立了较为完善的生产管理系统、质量管理系统和信息管理系统。公司按照ISO9001:2015、ISO140 01:2015、ISO45001:2018、IECQQC080000:2017等国际认证标准建立了严格的品控规范,在生产管理上建立 覆盖原材料采购至成品交付的全流程可追溯系统,依托ERP、MES系统实现生产过程实时监控与数据互通,公 司产品质量水平得到用户的高度认可。 报告期内,公司持续完善产品品控体系、优化生产工艺、提升产线自动化水平,进一步提升了产品质量 保障能力。 (四)优质服务优势 公司深耕中高端市场,针对客户需求提供快速高效的服务响应与技术支持。公司市场、技术、品质、采 购、生产等部门高效协同,涵盖产品设计、制造、交付等环节为客户提供全方位一站式服务,在保证产品品 质的同时快速满足客户需求。 报告期内,公司依托团队协同的服务方式,持续为客户提供优质、快速、全方面的服务响应,获得客户 高度评价与认可。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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