经营分析☆ ◇300578 会畅科技 更新日期：2026-08-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
智能云视频软件业务以及智能云视频硬件终端与摄像机等产品业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
智能云视频业务(产品) 1.85亿 99.24 5494.31万 99.11 29.66
其他(产品) 141.06万 0.76 49.11万 0.89 34.81
─────────────────────────────────────────────────
智能云视频终端及摄像机业务(业务) 1.40亿 74.80 4076.81万 73.54 29.20
智能云视频平台业务(业务) 4730.45万 25.34 1492.15万 26.92 31.54
其他(业务) 2.17万 0.01 -1.64万 -0.03 -75.72
分部间抵销(业务) -28.14万 -0.15 -23.90万 -0.43 84.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(行业) 3.38亿 73.60 1.24亿 76.58 36.74
云视频平台业务(行业) 1.21亿 26.39 3805.18万 23.44 31.37
其他(行业) 4.09万 0.01 -3.67万 -0.02 -89.63
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 4.53亿 98.44 1.58亿 97.11 34.83
其他(产品) 718.29万 1.56 469.16万 2.89 65.32
─────────────────────────────────────────────────
国外(地区) 1.62亿 35.33 6772.99万 41.72 41.70
华南地区(地区) 9995.28万 21.74 2437.69万 15.02 24.39
华东地区(地区) 7979.46万 17.36 2643.23万 16.28 33.13
华北地区(地区) 6715.71万 14.61 2598.21万 16.01 38.69
东北地区(地区) 1440.57万 3.13 --- --- ---
西南地区(地区) 1426.41万 3.10 --- --- ---
国内其它地区(地区) 1162.60万 2.53 --- --- ---
华中地区(地区) 957.14万 2.08 --- --- ---
西北地区(地区) 53.35万 0.12 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(业务) 3.39亿 73.64 1.24亿 76.57 36.72
云视频平台业务(业务) 1.22亿 26.46 3820.22万 23.53 31.41
其他(业务) 4.09万 0.01 -3.67万 -0.02 -89.63
分部间抵销(业务) -48.06万 -0.10 -13.86万 -0.09 28.84
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 4.60亿 100.00 1.62亿 100.00 35.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 2.21亿 99.37 7817.93万 99.34 35.45
其他(产品) 140.38万 0.63 51.92万 0.66 36.98
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(业务) 1.62亿 73.07 5916.16万 75.18 36.48
云视频平台业务(业务) 5998.75万 27.03 1968.99万 25.02 32.82
其他(业务) 1.89万 0.01 -1.98万 -0.03 -104.92
分部间抵销(业务) -24.05万 -0.11 -13.33万 -0.17 55.41
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(行业) 3.18亿 70.10 1.08亿 67.73 34.01
云视频平台业务(行业) 1.35亿 29.90 5169.25万 32.42 38.17
其他(行业) 3.07万 0.01 -25.00万 -0.16 -815.25
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 4.48亿 98.82 1.56亿 98.13 34.95
其他(产品) 534.45万 1.18 321.31万 2.02 60.12
技术开发业务(产品) 0.00 0.00 -23.11万 -0.14 ---
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 1.30亿 28.77 3021.50万 18.95 23.18
国外(地区) 1.11亿 24.51 4671.49万 29.30 42.07
华东地区(地区) 8817.17万 19.46 3120.97万 19.58 35.40
华北地区(地区) 6375.65万 14.07 2638.93万 16.55 41.39
西南地区(地区) 2077.45万 4.59 --- --- ---
华中地区(地区) 1772.86万 3.91 --- --- ---
东北地区(地区) 1412.53万 3.12 --- --- ---
国内其它地区(地区) 603.49万 1.33 --- --- ---
西北地区(地区) 103.64万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 4.53亿 100.00 1.59亿 100.00 35.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.75亿元，占营业收入的37.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1及其关联方 │ 8647.37│ 18.81│
│客户2 │ 3635.94│ 7.91│
│客户3及其关联方 │ 2068.49│ 4.50│
│客户4 │ 1811.27│ 3.94│
│客户5 │ 1300.33│ 2.83│
│合计 │ 17463.40│ 37.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购0.71亿元，占总采购额的24.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 2595.57│ 8.92│
│供应商2 │ 2095.57│ 7.20│
│供应商3 │ 851.63│ 2.93│
│供应商4 │ 805.41│ 2.77│
│供应商5 │ 799.16│ 2.75│
│合计 │ 7147.34│ 24.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所处行业情况从行业发展来看，音视频协同与视频会议行业已从早期快速渗透阶段
，逐步进入以能力升级和结构优化为特征的发展阶段。行业需求由“连接覆盖”转向“效率提升与场景深化
”，产品与服务逐步向平台化、智能化及一体化方向演进。从周期性特征看，行业整体受宏观经济及企业IT
投入节奏影响，具有一定波动性，但随着数字化转型、智能化升级持续推进，行业需求总体保持稳定发展。
公司深耕音视频及智能交互领域，在大型机构及行业客户中积累了较为稳定的客户基础和项目经验，在
音视频平台及交互终端产品领域具备一定综合能力和竞争优势，并在相关细分领域形成一定市场地位。
1、音视频协同由连接工具向组织级协同基础设施演进
报告期内，音视频协同与视频会议行业持续从基础通信工具向组织级协同基础设施演进。混合办公、跨
区域沟通及多时区协作逐步常态化，企业对音视频系统的需求由单一会议场景，扩展至覆盖沟通、协同及业
务流程的综合应用场景。在此过程中，行业对系统稳定性、跨平台兼容性及整体协同效率提出更高要求，音
视频能力逐步成为企业数字化运营的重要基础能力之一。
2、技术驱动行业向“人机智能协同”演进，能力重心由连接向理解与执行延伸
随着人工智能技术的发展，尤其是大模型与智能体能力的应用，音视频协同正由以连接和信息传输为主
，向具备信息理解、内容处理及辅助任务执行能力的人机智能协同方向演进。
部分视频会议及协同产品逐步由会议记录向信息理解、内容生成、任务提取及工作流衔接延伸，交互能
力、数据能力及智能体能力逐步成为新的竞争要素。同时，AI能力在终端设备侧的持续落地，也进一步促进
软硬件一体化的发展趋势。
3、竞争逻辑由产品竞争转向平台能力与终端能力协同竞争
行业竞争正由单一产品能力，向平台能力、终端能力及行业应用能力的协同竞争转变。传统硬件厂商、
云视频厂商及平台型厂商之间的边界逐步模糊，厂商更加注重平台能力与终端产品的协同发展。
通过与办公系统及业务系统的连接，行业逐步向平台化发展，同时通过终端产品强化用户入口与交互体
验，形成平台与终端协同发展的竞争格局。
4、行业发展回归场景价值，应用边界向办公与家庭等多元场景拓展
随着行业逐步成熟，发展重心进一步回归真实业务场景与商业价值。政企办公、医疗、教育等垂直领域
需求持续稳定，对系统可靠性、安全性及服务能力提出更高要求。
与此同时，随着音视频技术、智能交互与智能体能力持续融合，相关应用边界正由传统企业级场景向家
庭及个人等多元场景延伸，围绕沟通、陪伴、内容交互及辅助服务的新型需求逐步显现。
在此背景下，音视频能力逐步从专业化工具向支撑人机智能协同的交互入口演进，对终端形态、交互方
式及产品体验提出新的发展要求。
5、政策与监管环境对行业的影响
报告期内，人工智能相关产业政策进一步由技术创新支持向智能终端、智能体推广及场景应用深化。20
26年政府工作报告提出深化拓展“人工智能+”，促进新一代智能终端和智能体加快推广；2026年5月，国家
网信办、国家发展改革委、工业和信息化部联合印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，进一步提出
夯实技术底座、构建标准协议、强化应用牵引和建设创新生态。相关政策为音视频、智能终端与智能体融合
应用带来新的发展机遇。
与此同时，人工智能、数据安全、网络安全及个人信息保护相关制度持续完善，行业在数据合规、权限
管理、系统安全、产品可靠性及服务稳定性等方面的要求进一步提升，对企业技术能力与合规管理能力提出
更高标准。
（二）主要业务公司主营业务为基于音视频技术的智能云视频业务，主要包括智能云视频软件业务以及
智能云视频硬件终端与摄像机等产品业务。
公司以音视频技术为核心基础能力，依托长期积累的图像算法、声学算法、云视频平台架构及分布式音
视频网络技术，持续推进软件与硬件的一体化协同发展，逐步形成以平台能力、终端产品与行业应用相结合
的业务体系。在软件业务方面，公司以“会畅智云”平台为核心，面向大型政企客户、事业单位及跨国企业
，提供基于云计算与新一代人工智能技术的音视频协同平台及解决方案，相关服务已在医疗、政府、金融、
科技等多个行业场景中实现规模化应用，其中医疗行业为重点应用领域之一，持续支撑客户数字化转型与远
程协同需求。
在硬件业务方面，公司提供包括视频会议终端、专业摄像机、音频设备及智能交互终端在内的多类产品
，广泛应用于视频会议、协同办公、远程医疗、在线教育、直播及专业演播等场景。相关产品在政企、教育
、医疗及广电等领域形成稳定的客户基础。
在巩固音视频主业的基础上，公司围绕人机智能协同方向，推动人工智能技术与音视频、智能终端业务
融合，并向办公与家庭场景延伸。报告期内，公司持续推进办公智能体和家庭智能陪伴机器人等新产品研发
，其中家庭智能陪伴机器人已公开亮相，并推进产品完善和市场导入工作。报告期内，上述新产品尚未形成
收入，未对公司营业收入产生重大影响，敬请广大投资者注意投资风险。
二、核心竞争力分析
1、平台能力与终端能力协同的软硬件一体化优势
公司长期深耕音视频领域，已形成以云平台能力与终端产品能力协同发展的技术与产品体系。依托自研
云视频平台架构、分布式音视频网络能力及端侧产品研发能力，公司能够实现软件与硬件的一体化协同，满
足不同场景下的音视频交互需求。
在此基础上，公司逐步强化智能交互、信息理解与数据应用能力，推动产品从单一功能向更高效、更智
能的人机智能协同体验升级，形成具备持续演进能力的综合技术体系。
2、音视频与AI融合的技术积累与持续创新能力
公司在图像算法、声学算法及音视频处理等核心技术领域持续投入，并积极推进人工智能技术在平台与
终端产品中的融合应用。
在技术研发过程中，公司通过持续的自主研发与外部资源协同，保持对前沿技术发展趋势的跟踪与应用
探索，不断提升技术储备与创新能力。
随着人工智能、大模型及智能体等相关技术的发展，公司逐步推动相关能力在音视频交互场景中的落地
，由信息传输向信息理解、任务提取及辅助执行延伸，持续提升产品智能化水平与用户体验。
3、覆盖全球的产品与供应链能力，支撑多场景业务拓展
公司依托子公司明日实业在音视频终端领域的研发与制造能力，具备较强的产品开发能力与供应链整合
能力，在专业音视频设备领域形成稳定优势。
同时，公司与国际头部客户及合作伙伴建立了长期合作关系，在产品标准、质量控制及全球交付方面积
累了丰富经验，能够支持公司在不同区域市场的持续拓展，形成面向全球市场的业务能力。
4、深耕行业场景的解决方案能力与客户基础优势
公司长期服务大型政企客户、跨国企业及垂直行业客户，在医疗、政府、金融等领域积累了丰富的项目
经验与行业理解能力。
通过持续的服务与运营积累，公司能够基于客户需求提供定制化解决方案，并不断提升服务能力与客户
粘性，形成稳定的客户基础与可持续的业务发展能力。
5、面向人机智能协同的新形态应用拓展能力
基于在音视频技术、终端产品及行业应用方面的持续积累，公司具备将既有能力延伸至新场景与新形态
产品的基础。围绕人机智能协同的发展方向，公司持续推进智能交互、智能体及终端产品在办公、家庭等场
景中的研发与验证，推动既有技术和产品能力向信息理解、任务协同及主动交互等方向延伸。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|