经营分析☆ ◇300578 会畅通讯 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
国内多方通信服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 2.31亿 98.77 7607.77万 100.33 32.95
其他业务(产品) 287.58万 1.23 -25.35万 -0.33 -8.81
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(业务) 1.64亿 70.31 5079.19万 66.99 30.90
云视频平台业务(业务) 6951.80万 29.74 2507.56万 33.07 36.07
其他(业务) 7666.66 0.00 -22.78万 -0.30 -2971.09
分部间抵销(业务) -13.22万 -0.06 18.45万 0.24 -139.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(行业) 3.05亿 67.06 1.05亿 62.98 34.57
云视频平台业务(行业) 1.48亿 32.47 6195.37万 37.02 41.96
云视频行业解决方案(行业) 214.72万 0.47 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 4.46亿 98.11 1.63亿 97.62 36.43
其他(产品) 704.11万 1.55 547.56万 3.29 77.77
技术开发业务(产品) 146.54万 0.32 -122.05万 -0.73 -83.29
语音业务(产品) 10.77万 0.02 -28.64万 -0.17 -266.00
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.17亿 25.74 3634.82万 21.83 31.06
华南地区(地区) 1.11亿 24.38 2646.91万 15.90 23.87
国外(地区) 8579.17万 18.87 4434.42万 26.64 51.69
华北地区(地区) 7680.97万 16.89 3078.31万 18.49 40.08
西南地区(地区) 2169.05万 4.77 --- --- ---
东北地区(地区) 1862.83万 4.10 --- --- ---
华中地区(地区) 1505.27万 3.31 --- --- ---
国内其它地区(地区) 640.94万 1.41 --- --- ---
西北地区(地区) 243.13万 0.53 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 4.55亿 100.00 1.66亿 100.00 36.61
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 2.44亿 98.73 9026.85万 97.93 36.96
其他(产品) 171.69万 0.69 149.26万 1.62 86.93
技术开发业务(产品) 131.81万 0.53 --- --- ---
语音业务(产品) 10.79万 0.04 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
云视频终端及摄像机业务(行业) 4.02亿 59.96 1.45亿 54.84 36.20
云视频平台业务(行业) 2.46亿 36.68 1.12亿 42.30 45.65
云视频行业解决方案(行业) 2248.39万 3.36 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
云视频业务(产品) 6.46亿 96.51 2.58亿 97.37 39.94
技术开发业务(产品) 1475.20万 2.20 216.76万 0.82 14.69
其他(产品) 522.52万 0.78 474.32万 1.79 90.78
语音业务(产品) 337.86万 0.50 7.22万 0.03 2.14
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 1.72亿 25.67 6839.93万 25.80 39.78
华北地区(地区) 1.60亿 23.84 6743.98万 25.44 42.24
华南地区(地区) 1.45亿 21.67 4002.60万 15.10 27.57
国外(地区) 1.16亿 17.39 5542.74万 20.91 47.59
西南地区(地区) 2633.51万 3.93 --- --- ---
东北地区(地区) 2390.71万 3.57 --- --- ---
华中地区(地区) 1327.14万 1.98 --- --- ---
国内其它地区(地区) 1078.65万 1.61 --- --- ---
西北地区(地区) 221.54万 0.33 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
直接销售(销售模式) 6.70亿 100.00 2.65亿 100.00 39.59
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.14亿元，占营业收入的25.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 5325.63│ 11.71│
│客户三及其关联方 │ 1931.65│ 4.25│
│客户四及其关联公司 │ 1620.60│ 3.56│
│客户二及其关联方 │ 1370.59│ 3.01│
│客户五 │ 1185.47│ 2.61│
│合计 │ 11433.93│ 25.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.57亿元，占总采购额的24.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 1652.47│ 7.02│
│供应商二 │ 1210.69│ 5.14│
│供应商三 │ 1012.23│ 4.30│
│供应商四 │ 1002.34│ 4.26│
│供应商五 │ 842.98│ 3.58│
│合计 │ 5720.71│ 24.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主营业务情况
公司是国内知名的面向AI+信创的智能云视频品牌，从成立至今始终聚焦于音视频通信服务领域，面向
智能化、三维化和全球化，不断积累基于云计算和人工智能的自主音视频技术，长期致力于打造领先的云视
频通讯与协作平台，为国内大型政企用户提供提供“高可信，高安全，高质量，全沉浸”的一体化智能云视
频通信和协同办公体验。公司的主营云视频业务，具体分为智能云视频软件业务以及智能云视频硬件终端及
摄像机等业务。公司立足于底层算法和国产智能制造，依托自主研发和投资布局，形成了包括智能图像和音
频技术、3D图形引擎、3D智能渲染、图像算法、声学算法、超融合云架构云视频软硬件协同技术、全球大规
模分布式柔性音视频网络和云视频平台技术，智能云视频软件业务主要向大型政企、事业单位、500强跨国
公司以及垂直行业客户提供基于AI+信创的智能云视频平台应用和服务方案，客户以医疗行业为主，向外辐
射政府、科技，金融，消费等多个行业，成为全行业用户数字化转型的通信底座。智能云视频硬件终端及摄
像机等产品广泛服务于政检法司、企事业单位、教育机构、直播广播公司、医院等，应用于视频会议、协同
办公、网络教学、教育录播、远程医疗、电商直播、广播演播室等不同领域。
（二）公司所处行业发展情况
1、国家政策为云视频信息技术研发与应用提供有力支持
国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》提出“到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总
值比重达到10%”，大力发展数字经济成为“十四五”期间重要任务。2023年2月，中共中央、国务院印发的
《数字中国建设整体布局规划》指出，到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成
就。2023年9月，习近平总书记首次提出“新质生产力”开创性概念，12月中央经济工作会议再次强调“发
展数字经济，加快推动人工智能发展”，“发展新质生产力”。2024年《政府工作报告》明确加快发展新质
生产力的三大举措：一是推动产业链供应链优化升级；二是积极培育新兴产业和未来产业；三是深入推进数
字经济创新发展。上述政策文件的出台为我国云视频行业的发展提供了良好的政策环境，以“数字中国”的
建设目标，为推进基于互联网的商业模式、服务模式、管理模式及供应链、物流链等各类创新以及“互联网
+”生态体系提供了政策支持，以大数据、人工智能、云计算、5G为代表的新一代信息技术的持续更新迭代
赋能实体经济，驱动企业完成数字化转型；外部政策等刺激及数字经济的发展也推动了数字经济的发展进程
，激发了企业更深层次的数字化应用需求，使得包括企业统一通信解决方案在内的各类数字化工具得到普及
；此外，企业通过数字化转型来实现降本增效的目标、将数字技术应用于业务流程和服务创新的意愿也不断
增强。先进、高效的沟通及协作方式将越来越成为企业在数字化时代的重要特征和竞争优势来源，在办公场
景数字化浪潮的驱动下，企业通信解决方案的需求进一步增长，企业整体的数字化、智能化水平逐步提升。
2、信息技术应用的安全性和国产化重要性凸显
近年来，国家高度重视自主可控信息产业的发展，明确了计算机信息系统的自主、可控、安全需求，大
力推进党、政、军及关系国家安全的关键行业的网络安全建设和自主可控信息系统建设，并相应的出台了一
系列的政策和要求，牵引自主可控信息产业的发展。国产化基础软硬件与可信计算的结合已成为今后我国网
络安全保护的基石。自主可控要求带来的信息系统软硬件国产替代，也将给信息安全行业带来巨大的市场增
量，为信息技术应用服务提出新的要求。公司已于2019年推出了高度国产化的统一通信终端云平台“超视云
”，集合了群组通讯、云视频会议和协同办公等核心功能，目前主要为政府、大型央企和企业事业单位提供
具备高数据安全性的云上通讯、远程协作办公服务。为更好的满足未来市场需求，完善信息安全技术并推动
完全国产化进程已势在必行。
3、AI和元宇宙技术的加速渗透，推动了智能云视频市场发展
2023年年初以来，以ChatGPT为代表的生成式人工智能模型的出现，标志着人工智能领域的重大突破，
拓宽了人工智能的能力边界，在数字经济时代进一步赋能生产力和创造力的解放和革新，也展现出了人工智
能技术在智慧办公场景下的巨大应用潜力，让人工智能在更多复杂、细分的场景中有了更大的想象空间。人
工智能在企业通信领域内的应用不断趋向创新化和多元化，推动着企业通信和协作市场的持续进步，使得行
业内各厂商积极探索优化更智能、更创新的场景应用，搭建更丰富、更完整的应用生态体系。AI技术的持续
突破和广泛应用，为整个产业链提供了强大的发展动力，AI正逐步从辅助性的角色转变为产业数智化转型的
核心竞争力。云视频行业基于自身丰富的企业级应用知识和对企业核心业务执行的深度理解，积极融入AI技
术，以AI重塑企业数智化沟通解决方案，推动云视频行业向更智能、更个性化和更易用的方向发展。云视频
作为全社会和全产业数字化转型的新基础设施之一，正在推动产业和用户供需两端的不断升级。具备“大宽
带”、“广连接”、“低时延”特点的5G技术，为物联网建设和行业数字化提供了进一步的发展和创新空间
。在5G技术的支持下，云视频将不止于会议、远程培训、在线教育等已有的较成熟市场，而更能向安全要求
更高、应用场景更复杂的智慧党建、智慧公安、智慧司法、智慧医疗、金融科技等全场景市场拓展。另外在
新智能硬件、人工智能以及以AAC标准、H.265标准为代表的新一代音视频编解码技术加持下，云视频的应用
也将向更丰富的场景、更好的应用体验、更低的应用成本发展。随着全球经济增速放缓，企事业单位和跨国
公司追求降本增效从而不断采用智能、国产、高效的视频沟通方案，促进了视频通讯行业的增长，也重塑了
企业与个人用户对于线上办公和云视频等技术应用的习惯和需求认知。随着AI、智能线上办公、三维云视频
等新一代信息技术应用陆续成为了企事业单位的标准配置，云视频的落地也将在社会各个领域加速。公司在
智能云视频、协同办公行业拥有“AI+云+硬件”的完整解决方案和供应链能力，市场的变化将为公司业务发
展带来了重大发展机遇。
（三）报告期内公司业绩情况
报告期内，公司实现营业收入2.34亿元，较上年同期减少5.51%；归属于上市公司股东的净利润1726.59
万元，较上年同期增长984.68%，主要原因为在全球经济增速放缓背景下，公司积极推进降本增效销售费用
比上年同期下降40.88%，管理费用比上年同期下降24.26%。
（四）报告期内公司主要工作情况
1、报告期内，面向AI、元宇宙、虚拟数字人和国产信创等新一代信息技术革命，公司继续保持了对AI+
三维云视频的投入。推出了面向医疗垂直应用场景，集合智能交互与互动直播于一体的会畅医智播V2.0版本
，赋能医疗行业更为智能化、人性化的数智应用，此外全资子公司明日实业发布了一体化智能会议控制平板
P10、智能会议麦克风音箱A420、安卓视频会议终端UT680-4K以及UT700视频会议终端及全新智能超高清会议
摄像头MG200P，受邀加入了深圳市人工智能产业协会理事单位。
2、报告期内，公司持续探索和不断完善工业互联网、人工智能、云计算、大数据等领域生态布局，持
续关注“AI+”领域的各类优质产品以及关键技术。通过受让惠仁（青岛）股权投资基金份额，开拓和完善
公司的投资渠道，提高公司的综合竞争力和盈利能力。
3、报告期内，公司积极发展生态伙伴建设，通过平台技术的开发赋能和产品体系的支持，公司与厦门
亿联网络技术股份有限公司签署《战略合作框架协议》，双方将在音视频会议领域开展相关合作，以各自的
资源和技术及经验为基础，在“音视频会议”产品或服务领域的宣传推广、产品开发与支持、客户服务、网
络支持、信息转接等方面进行广泛合作，共同开拓市场及合作赋能。
二、核心竞争力分析
（一）品牌效应凸显：高端政企客户市场覆盖率高，不断获得新的头部客户的认可和合作，品牌和服务
能力推动形成规模效应
公司专注于服务大型政企、央国企、中国民营企业500强、世界500强在华总部等超大型政企和各行业领
先企业。公司近年来积极拓展国内政府、企事业单位客户，为众多政府部门、央企、国企、事业单位和国内
500强企业提供了软硬件服务，上述国内客户将成为公司业绩的新增长点。而由于全球经济下行带来的各行
各业办公观念的改变也更进一步加速了公司云视频软件业务及终端硬件业务的增长。进入国产替代和信创领
域以来，不论是与国产操作系统UOS适配和预装，还是首批入驻国家信创园，抑或是首家获得工信部“信创
视频会议解决方案案例”等殊荣，以及加速云视频硬件业务出海等，都凸显了公司的品牌影响力的不断提升
。从云视频业务看，公司云视频平台已被政府和众多大型企事业单位采用，云视频终端硬件在业内有着卓越
的口碑和品牌，业已被全球互联网巨头和各行业头部企业大量采用，且不断获得新的头部企业客户认可，继
而展开深度合作，更加强了这种“头部效应”和飞轮效应，进一步拓宽公司云视频终端出货量业界领先的护
城河。
（二）技术优势：面向人工智能，第三代互联网和元宇宙的架构，国内第一梯队音视频团队打造三维云
视频核心能力
公司注重云视频底层算法和技术的投入，在云平台底层架构上采用了业界领先的SVC/HEVC（H.264/H.26
5）柔性音视频编解码算法，可以极高的效率压缩音视频数据，使音视频数据得以自适应网络带宽的方式在
开放的互联网上传输，达到接近传统专网视频会议的流畅体验。SVC/HEVC柔性音视频编解码算法相比传统专
网视频所采用的H.264的通用编解码协议，在效率上有50%-80%的提升，能在互联网中40%-50%丢包视频流畅
稳定不卡顿，60%-70%丢包音视频连贯清晰，为行业带来了全新的下一代用户体验。这又使得传统专网视频
通信固有的MCU（多点控制单元）得以云化，极大降低用户的采购成本和使用门槛。同时，公司持续投入构
建下一代三维云视频平台，在原有自主音视频算法引擎基础上，结合3D图形引擎，3D智能渲染技术和虚拟数
字人技术，在双引擎的驱动下实现了三维化云视频技术应用。公司拥有ISP核心算法、自动聚焦核心图像算
法、智能图像分析算法、图像编解码技术、音频处理算法、自动跟踪算法等多项自主研发技术。技术涵盖了
音视频编解码、音视频处理、网络协议交换、网络传输与控制、智能化分析、硬件设计、应用软件开发等各
项核心环节。
（三）市场能力：超过十年行业经验的管理团队，经过市场检验的音视频行业顶尖营销铁军
公司管理团队在音视频行业深耕超过十年，熟知行业发展规律和技术需求演进趋势，是国内最早提出和
开拓“云视频”的团队之一，由此铸就了公司今日的行业地位和品牌口碑。同时，公司拥有一支百战不殆的
营销铁军，在近几年公司向云视频转型拓展中，不但更好地服务了世界500强和外企用户，同时更为公司赢
取并积累了优质稳定、付费意愿和忠诚度极高的国内超大型政企客户基础，持续优化了公司的客户结构。而
公司在十几年的时间里得以与诸多全球知名音视频品牌建立战略合作，正是国际巨头对公司营销能力和客户
基础的有力印证。
（四）全产业链布局：适配国产化架构的“云+端+行业”全产业链优势：一站式完整解决方案，国产智
能制造优势
公司是国内率先掌握音视频“云+端”的完整解决方案和供应链能力的云视频厂商。全资子公司明日实
业作为国内出货量最大的云视频终端研发制造商之一，与全球互联网巨头和诸多行业头部公司建立了良好持
续的合作，拥有规模效应带来的供应链成本优势；同时全资子公司数智源作为公司政府垂直行业的重要抓手
，也凭借深刻的行业理解和渠道能力，牵头了垂直行业应用业务的拓展。
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