经营分析☆ ◇300613 富瀚微 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
集成电路设计
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专业视频处理产品(产品) 5.29亿 66.04 1.96亿 65.25 37.11
智慧物联产品(产品) 1.41亿 17.63 4362.42万 14.51 30.92
智慧车行产品(产品) 1.13亿 14.08 5176.05万 17.21 45.94
其他(补充)(产品) 1804.33万 2.25 911.52万 3.03 50.52
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 7.21亿 90.09 2.68亿 89.19 37.19
境外(地区) 7933.07万 9.91 3249.68万 10.81 40.96
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(业务) 7.96亿 99.49 3.01亿 100.19 37.83
技术服务(业务) 410.72万 0.51 -55.76万 -0.19 -13.58
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
集成电路设计(行业) 18.22亿 100.00 7.07亿 100.00 38.78
─────────────────────────────────────────────────
专业视频处理产品(产品) 12.19亿 66.87 4.63亿 65.59 38.04
智慧物联产品(产品) 3.14亿 17.22 9831.59万 13.91 31.33
智慧车行产品(产品) 1.88亿 10.32 8394.12万 11.88 44.64
技术服务(产品) 7464.36万 4.10 3561.17万 5.04 47.71
其他(产品) 2731.22万 1.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 16.56亿 90.89 6.38亿 90.24 38.50
境外销售(地区) 1.66亿 9.11 6894.03万 9.76 41.54
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 14.76亿 80.97 5.70亿 80.71 38.65
分销(销售模式) 3.47亿 19.03 1.36亿 19.29 39.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
专业视频处理产品(产品) 6.14亿 69.50 2.34亿 68.71 38.12
智慧物联产品(产品) 1.41亿 15.91 4725.81万 13.87 33.63
智慧车行产品(产品) 7266.60万 8.22 2873.20万 8.43 39.54
其他(补充)(产品) 5629.73万 6.37 3061.09万 8.99 54.37
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 8.08亿 91.50 --- --- ---
境外(地区) 7507.17万 8.50 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
集成电路设计(行业) 21.11亿 100.00 8.04亿 100.00 38.09
─────────────────────────────────────────────────
专业视频处理产品(产品) 15.44亿 73.14 5.81亿 72.25 37.62
智慧物联产品(产品) 3.14亿 14.87 1.04亿 12.95 33.16
智慧车行产品(产品) 2.12亿 10.05 8623.46万 10.73 40.67
其他(产品) 3816.84万 1.81 --- --- ---
技术服务(产品) 272.61万 0.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 19.98亿 94.68 7.60亿 94.50 38.02
境外销售(地区) 1.12亿 5.32 4418.80万 5.50 39.34
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.75亿 84.12 6.81亿 84.71 38.36
分销(销售模式) 3.35亿 15.88 1.23亿 15.29 36.67
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售16.60亿元，占营业收入的91.09%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 130162.56│ 71.42│
│客户二 │ 25831.85│ 14.17│
│客户三 │ 5516.10│ 3.03│
│客户四 │ 2523.49│ 1.38│
│客户五 │ 1972.25│ 1.08│
│合计 │ 166006.26│ 91.09│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购8.42亿元，占总采购额的79.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 38614.56│ 36.49│
│供应商二 │ 18562.72│ 17.54│
│供应商三 │ 10928.15│ 10.33│
│供应商四 │ 10288.15│ 9.72│
│供应商五 │ 5839.23│ 5.52│
│合计 │ 84232.81│ 79.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业发展情况
公司主要从事集成电路研发设计，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754—20
17），公司所处行业属于“I信息传输、软件和信息技术服务业”的“I6520集成电路设计”。
随着物联网、人工智能、汽车电子等新兴应用领域强劲需求的带动，全球电子产品市场规模扩大，带动
了上游集成电路行业的快速发展；国内经济的发展以及国家对集成电路行业的持续支持，集成电路作为支撑
国民经济的战略性产业，取得了快速发展，产业规模迅速壮大。
集成电路行业具有一定的周期性，受宏观经济、下游应用需求等因素影响，去年全球集成电路市场规模
有所下降；今年上半年以来，下游终端需求有所复苏，通过持续去库存，总体市场需求呈现回暖趋势，据世
界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2024年全球半导体市场规模同比增速将有所上升。
（二）主要业务及产品
公司是业内领先的芯片设计公司之一，长期深耕视觉领域，是以视频为中心的芯片和完整解决方案提供
商，致力于为客户提供高性能视频编解码IPC以及NVRSoC芯片、图像信号处理器ISP芯片、车载视频与传输芯
片及相应的完整的产品解决方案，同时也提供技术开发、IC设计等专业技术服务。
公司产品矩阵完整，产品包括系列化端侧ISP/IPC芯片、系列化边缘侧XVR/NVR芯片，以及视频传输链路
RX芯片等，已形成前、后端协同，满足高中低多层次需求的全系列产品，具备完整的一站式解决方案供应能
力，覆盖全球行业领先品牌终端产品。产品包括：图像处理芯片、网络摄像机芯片、视频链路芯片、数字录
像机芯片、网络录像机芯片、智能显示芯片，以及车载图像处理芯片、车载视频链路芯片、车载录像机芯片
等。
公司产品面向行业市场，以及AIoT市场、汽车电子市场，下游具体应用：如楼宇、社区、园区的智能摄
像头、智能门锁、考勤系统等，以及扫码设备、智能家居家电、智能视觉机器人，智能交通、停车管理，汽
车智能座舱、智能车载摄像头（360全景环视、流媒体后视镜、电子后视镜等）、行车记录仪等。
（三）经营模式
公司采用集成电路设计行业典型的Fabless经营模式，主要负责集成电路的设计及质量管控，晶圆制造
、封装、测试等生产制造环节均通过委托第三方加工方式完成。公司产品在完成集成电路版图设计后，委托
晶圆代工厂完成晶圆加工后，将晶圆转到封装测试企业完成芯片的封装、测试作业，形成芯片成品。公司产
品主要面向电子设备厂商、汽车厂商及芯片代理商等企业客户，采用直接销售和代理销售相结合的销售模式
。
（四）市场地位与行业竞争格局
公司作为视觉芯片的开拓者，凭借深厚的核心技术积累、先进的研发实力、卓越的产品性价比、优质的
技术服务，在市场上建立了良好的口碑，积累了丰富的境内外客户资源，公司始终致力于服务行业头部企业
，随着产品矩阵不断丰富，将与更多领域的头部企业深入合作，继续扩大市场的领先地位。公司主要同行业
公司包括联咏科技、星宸科技等。车载摄像领域的同行业公司包括索尼、NEXTCHIP等。
（五）主要的业绩驱动因素
受行业市场需求恢复速度平缓、主要客户库存波动等因素影响，报告期内，公司实现营业总收入80045.
72万元，同比下降9.4%；实现归属于上市公司股东的净利润10512.16万元，同比下降18.18%。公司持续加大
研发投入力度，不断提升产品竞争力，报告期内，公司研发投入16595.53万元，同比增长12.73%。随着行业
市场逐步回暖，需求复苏，下游库存调整逐步结束，公司不断加强国内外一线客户的紧密合作，持续拓宽产
品线，应用领域不断扩展，业务稳健发展。报告期内，智慧车行产品销售收入11268.18万元，同比增长55.0
7%。同时相较2024年第一季度，公司第二季度实现营业总收入44259.42万元，环比增长23.68%，实现归属于
上市公司股东的净利润6901.40万元，环比增长91.13%。
报告期内，公司深入挖掘专业视频处理、智慧物联、智慧车行等应用领域客户潜在需求，聚焦智能视觉
技术创新，和客户深入合作，芯片定义能够精准适应各种应用场景，推出了多样化、差异化产品，覆盖前端
+后端、高中低的全系列产品，满足不同定位的客户需求，通过全球化战略布局，积极开拓海外市场。
在专业视频处理领域，公司以先进技术和设计能力持续领航市场。跟进专业视频处理芯片行业趋势，为
客户提供智能安防算法支持与全套芯片解决方案。
在智慧物联领域，公司随市场需求不断迭代升级产品，落地于基于图像识别的智能门锁、家用监控摄像
头等日用电子产品中。公司同头部消费电子企业合作推出了一系列家用的视觉产品，以低功耗，超高清，高
稳定性的优势领先市场。在智慧车行领域，公司新一代车载ISP产品在接口速率和芯片性能有了进一步提升
，更加适应新能源大屏车型清晰度、精准度、响应速率的要求，另能覆盖倒车、环视、驾驶员监测、座舱监
测和流媒体摄像头等多种车载摄像头应用。公司已通过AEC-Q100以及ISO26262汽车功能安全认证，建立了完
善的车规级芯片研发与质量管理体系，车载芯片进入了多家知名的车载视觉厂商的供应链体系。
（六）下一报告期内下游应用领域的宏观需求分析
高清视频在各个领域的应用将越来越广，形成海量视频数据，从而带动AI技术、ISP技术、视频编解码
技术等逐步迭代和更新，进一步推动视频芯片的产业升级。与此同时，产品应用领域不断扩展，新兴AI领域
市场需求层出不穷，如交通出行、酒店文旅、零售服务、物流配送、环境监测、农业保护等新兴应用场景，
创新的应用需求和AI技术的发展相辅相成，有效带动下游增量市场，从而带来行业新生态，新兴应用领域助
力市场空间快速成长，视频芯片产品市场规模有望获得持续增长。
（七）发展战略及经营计划
（1）公司发展战略
公司长期深耕视觉领域，是以视频为中心的芯片和完整解决方案提供商，公司拥抱智能化变革，持续专
注于视觉芯片领域的技术创新，以专业视频处理、智慧物联、智慧车行三大应用领域为核心，目标是通过持
续技术精进，满足客户多样化需求，拓展海外市场，成为智能视觉方面“国际知名，国内领先”的芯片产品
和技术服务提供商。
（2）经营计划
1、研发计划：通过持续技术创新、工艺升级、产品迭代，保持领先的产品力，健全和完善技术创新机
制，不断提升自身的芯片设计自主开发能力，将持续在AI能力和图像处理能力上加强，加快核心技术转化产
品能力。
2、市场拓展计划：与行业领先客户深度合作，同时持续开拓新客户群体，对客户需求深度挖掘，加速
形成新的增长点；充分利用公司在技术、品牌、市场方面的优势等，开拓重点渠道客户；同时提高公司的国
际化竞争优势，拓展海外市场，加大海外营销拓展和市场扩张。
3、人才发展计划：根据公司总体战略规划进一步完善现有人力资源布局，合理配置人力资源，加大对
专家型高端研发人才的储备，改进绩效管理体系，对员工进行科学考核与评价。
4、内部管理改善计划：加强会计核算、预算等全面控制成本，采取措施积极提高资金运转效率和使用
效率，增强经营盈利能力；完善内控制度、风险防范管理体系，持续制定并完善管理标准、管理流程并强化
经营决策程序，提升企业运营效率和经营管理水平。
5、并购计划：公司关注产业链上下游投资机会，充分发挥自身专业优势及合作产业基金等专业投资机
构的资源优势，投资产业链上具有发展潜力的初创企业，通过资源整合、业务协同，进一步增强公司综合实
力。
二、核心竞争力分析
（一）研发实力突出，技术积累丰富
公司专注于芯片设计，积累了较强的研发实力，形成了丰富的技术成果，公司在图像信号处理、音视频
编解码、AI算法、先进SoC设计技术、大规模集成电路设计等方面积累了丰富的技术储备，对于核心IP具有
很强的自主研发能力。
公司核心团队具备丰富的芯片开发及大规模量产经验，拥有较强的技术研发实力，能够根据市场需求和
变化，快速完成芯片的设计、验证和落地，作为下游行业龙头客户的主要供应商之一，体现了较强的技术研
发实力。在芯片算法研究、IP核开发、SoC芯片实现、产品解决方案开发等积累了多项关键技术。目前，公
司在上海、成都、杭州、深圳、西安、武汉均配置研发团队，专注于高端、创新、先进工艺等方向新产品的
研发，公司的技术竞争力不断增强。
（二）差异化产品竞争力优势
公司持续致力于中高端视频芯片产品的开发，包括黑光AI-ISP产品、多目摄像机芯片产品、带屏摄像机
方案，可兼顾不同视角、不同参数、不同功能的差异化需求；以及低功耗家用摄像机产品、高端智能锁、扫
码器等产品，成为市场刚性需求产品；车载前装ISP产品集成了新一代的ISP处理技术、超低功耗的技术和芯
片的安全技术，成像效果卓越，可满足夜晚、逆光等各种复杂条件下高质量图像需求。公司不断精进技术，
紧跟行业前沿技术与最新的市场需求，持续高效地进行迭代更新，始终致力于服务龙头企业，依靠自身核心
技术优势，自主创新设计开发更多高效、智能化芯片产品。
（三）市场和客户优势
公司在视频芯片领域产品全面支持智能化，凭借自身丰富的产品布局和卓越的性价比优势，与众多国内
外头部企业深入合作，全面进入了行业、消费、车载等领域知名厂商的供应链体系，这些头部企业代表着市
场主流发展方向，使公司能够把握行业的最新发展动态和客户需求，保障自身产品可以更加高效地进行迭代
更新，从而覆盖更多客户，有效拓展市场空间。
（四）技术服务优势
公司拥有一支高技术水平、高执行力、高服务能力的现场技术支持工程师（FAE）队伍，与客户高效对
接，及时为下游顾客解决问题；持续加强本地服务，针对客户不同需求提供差异化的服务，为客户提供稳定
和长期的软硬件技术支持，以优质服务进一步提高市场份额。
〖免责条款〗
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