经营分析☆ ◇300643 万通智控 更新日期：2025-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轮胎气门嘴、轮胎气压监测系统(TPMS)以及相关工具及配件研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 10.83亿 100.00 3.74亿 100.00 34.54
─────────────────────────────────────────────────
金属软管(产品) 5.95亿 54.92 1.64亿 43.84 27.57
传感器及数字信息控制设备(产品) 2.87亿 26.50 1.57亿 41.93 54.65
气门嘴及其他轮胎用品(产品) 1.95亿 17.99 5095.76万 13.61 26.15
其他(产品) 638.03万 0.59 230.63万 0.62 36.15
─────────────────────────────────────────────────
欧洲(地区) 4.99亿 46.04 1.55亿 41.32 31.00
北美(地区) 3.66亿 33.74 1.57亿 41.91 42.91
中国(地区) 1.60亿 14.81 5079.09万 13.57 31.66
其他(地区) 5855.11万 5.40 1195.09万 3.19 20.41
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 7.02亿 64.82 1.88亿 50.28 26.80
经销(销售模式) 3.81亿 35.18 1.86亿 49.72 48.82
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属软管(产品) 3.18亿 57.92 8727.26万 47.70 27.41
气门嘴及其他轮胎用品(产品) 1.11亿 20.17 2351.27万 12.85 21.21
TPMS传感器及配件(产品) 1.08亿 19.72 6562.05万 35.87 60.53
车联网远程信息管理系统(产品) 974.21万 1.77 609.49万 3.33 62.56
其他(产品) 228.75万 0.42 44.92万 0.25 19.64
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.59亿 83.49 1.59亿 87.04 34.70
境内(地区) 9075.30万 16.51 2371.84万 12.96 26.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 10.68亿 100.00 3.33亿 100.00 31.23
─────────────────────────────────────────────────
解耦管路系统(产品) 6.63亿 62.14 1.81亿 54.17 27.22
TPMS传感器及配件(产品) 2.05亿 19.22 1.05亿 31.46 51.11
气门嘴及其他轮胎用品(产品) 1.84亿 17.21 3849.05万 11.55 20.95
车联网远程信息管理系统(产品) 925.22万 0.87 591.49万 1.77 63.93
其他(产品) 604.79万 0.57 351.88万 1.06 58.18
─────────────────────────────────────────────────
欧洲(地区) 5.50亿 51.53 1.41亿 42.21 25.58
北美(地区) 3.24亿 30.33 1.25亿 37.47 38.58
中国(地区) 1.41亿 13.21 5739.59万 17.22 40.71
其他(地区) 5269.01万 4.94 1032.37万 3.10 19.59
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.88亿 64.40 1.88亿 56.33 27.31
经销(销售模式) 3.80亿 35.60 1.46亿 43.67 38.31
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
金属软管(产品) 3.50亿 65.58 9283.82万 55.77 26.50
气门嘴及其他轮胎用品(产品) 8888.80万 16.64 1927.75万 11.58 21.69
TPMS传感器及配件(产品) 8596.01万 16.09 5189.79万 31.18 60.37
车联网远程信息管理系统(产品) 558.14万 1.04 342.49万 2.06 61.36
其他(产品) 346.39万 0.65 -96.93万 -0.58 -27.98
─────────────────────────────────────────────────
境外(地区) 4.72亿 88.31 --- --- ---
境内(地区) 6246.77万 11.69 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.06亿元，占营业收入的37.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 12834.50│ 11.85│
│第二名 │ 8793.46│ 8.12│
│第三名 │ 6585.28│ 6.08│
│第四名 │ 6277.20│ 5.79│
│第五名 │ 6104.21│ 5.63│
│合计 │ 40594.65│ 37.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.17亿元，占总采购额的29.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3922.22│ 9.91│
│第二名 │ 3677.01│ 9.29│
│第三名 │ 1646.91│ 4.16│
│第四名 │ 1358.90│ 3.43│
│第五名 │ 1104.07│ 2.79│
│合计 │ 11709.11│ 29.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1、2024年国内汽车行业情况
根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）发布数据显示，2024年我国汽车产销量分别达到3,128.
2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，稳居全球第一大汽车市场。乘用车产销量稳步增长，其中，新
能源汽车表现尤为突出，年产销首次突破1,000万辆，市场渗透率达40.90%。2024年全年，商用车产销分别
完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。其中，商用车国内销量296.9万辆，同比下降9%；
商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。2024年，国内重卡市场累计销售90.17万辆，比2023年全年的91.11
万辆小降1%，净减少接近1万辆。
2、TPMS行业情况
TPMS，是一种采用无线传输技术，利用固定于汽车轮胎内的压力传感器在行车或静止的状态下采集汽车
轮胎压力、温度等数据，并将数据传送到驾驶室内的主机中，以数字化的形式实时显示汽车轮胎压力和温度
等相关数据，并在轮胎胎压出现异常时以蜂鸣或语音等形式提醒驾驶者的汽车主动安全系统。作为车辆主动
安全防护装置，各主要国家先后出台了乘用车TPMS强制安装法规。如美国（2003年）、欧盟（2012年）均已
要求车厂在车辆出厂前强制安装TPMS系统。在国内，国家标准化管理委员会于2017年10月批准了强制性国家
标准GB26149-2017《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》：自2019年1月1日起对M1类车辆强制
安装TPMS；对于2020年1月1日之后购买的新车，包括私家车在内的所有M1类车辆将全部出厂即配备TPMS。按
安装时点来分，TPMS行业可分为原厂装配（前装）和售后装配（后装），其中，前装市场与新车销量同步，
后装市场与汽车保有量关联度更强。
对于后装市场，由于TPMS传感器需通过电池供电进行无线射频传输，按照电池的容量，TPMS产品的使用
寿命一般为5-7年。欧美由于在2015年前已开始强制安装，当前已进入后装市场的替换周期；在国内，随着
强制性法规的实施以及广大车主安全意识的提升，进口车与2019年开始安装TPMS的车辆即将进入更替周期，
因此，对TPMS的需求将会显著增长。汽车售后替换TPMS传感器产品的核心竞争力主要体现在产品对车型兼容
能力、安装便捷性、稳定性、可靠性，以及使用寿命等方面。中国是全球汽车型号最多的国家，TPMS传感器
的市场竞争格局更多取决于对各类车型的兼容能力。公司TPMS产品基于在欧美市场15年的积累，已能覆盖95
%以上的车型。
在商用车领域，联合国欧洲经济委员会汽车法规(UN/ECERegulation)颁布，自2024年7月7日起对新生产
的卡车、巴士、重卡、挂车等车型实行TPMS强标。在国内，交通运输部于2019年3月发布营运货车安全技术
条件行业标准（JT/T1178.2-2019），明确牵引车辆应安装TPMS,各大商用车厂现已开始在部分车辆上安装TP
MS系统。美国市场对安装TPMS的重型卡车试行碳积分奖励政策。
3、商用车智能网联汽车行业情况
商用车车联网产业链涵盖主机厂、运营服务商、终端设备厂商、通讯服务和内容服务提供商等几大关键
环节，市场价值主要分布于硬件、运营服务商等。其中硬件作为实现车联网的基础，主要包括T-Box、行驶
记录仪、人机交互终端、智能网关、传感器、数字信息控设备。
2019年12月，由中国汽车工程研究院股份有限公司和罗兰贝格管理咨询公司联合制作的全国首份《商用
车车联网白皮书》显示，中国商用车车联网市场正在经历从“政策监管驱动”向“市场需求驱动”逐步转型
，未来受关键技术发展、下游行业需求、各类玩家参与驱动等因素影响，将保持快速发展，预计中国商用车
车联网市场将保持28%的复合增速，到2025年市场规模将达到806亿元。2021年3月17日，工业和信息化部、
交通运输部、国家标准化管理委员会联合印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能交通相关）》。20
21年8月12日，工业和信息化部发布《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》。目前，商
用车车联网已经历1.0基础连接和2.0人车交互，正步入“车车交互/万物互联”的3.0阶段。
4、本公司在同行业内的地位
2024年，公司实现营业收入1,083,453,943.95元，同比上升1.48%；实现归属于上市公司的净利润123,6
20,904.61元，同比上升3.17%。其中，传感器及数字信息控制设备业务收入较上年增长33.91%，商用车解耦
管路系统业务收入下降10.31%。2024年公司持续推进产品结构优化，高科技、高毛利率产品业务增长显著。
作为国家高新技术企业，公司的研发和生产技术处于业内领先水平。2012年公司被认定为浙江省标准创
新型企业，2014年被浙江省科技厅认定为省级高新技术企业研究开发中心，2015年被浙江省经信委认定为省
级企业技术中心，被浙江省科技厅、发改委及经信委认定为省级企业研究院，2016年被浙江省知识产权局、
浙江省经济和信息化委员会认定为浙江省专利示范企业，2017年获浙江省汽车工业百强企业、浙江省汽车工
业名优产品，公司产品被认定为“浙江名牌产品”；2021年被认定为浙江省隐形冠军和省“专精特新”企业
；2022年被认定为“专精特新”小巨人企业，浙江省重点企业研究院。截至报告期末，围绕传感器及数字信
息控制、解耦管路系统，以及气门嘴，公司已取得专利权262项（其中发明专利163项），境内专利105项，
境外专利157项，其中数字信息控制设备、传感器已获得51项专利。
公司是中国化工装备协会常务理事、中国气门嘴芯专业委员会秘书长单位、全国轮胎轮辋标准化技术委
员会、第五届气门嘴分技术委员会副秘书长单位。是中国《卡扣式无内胎气门嘴》和《压紧式无内胎气门嘴
》二项国家强制性标准的第一起草单位。并参与起草《胶座气门嘴》、《大芯腔气门嘴》和《乘用车轮胎气
压监测系统的性能要求和试验方法》等国家标准。公司产品均按照TS16949体系进行系统的质量控制，通过
了美国权威的Smithers实验室的检测，并获得美国FCC认证、欧盟CE认证和加拿大IC认证，确保公司产品的
国际一流品质。
公司有50余年的气门嘴生产历史，是国内最早研发TPMS传感器的企业，拥有完整知识产权和核心技术，
现已成功开发乘用车、商用车、摩托车等各类TPMS产品，并给整车厂配套，出货量位居全国前三。经过十多
年的耕耘，Hamaton在欧美市场已成为可编程TPMS传感器、重型卡车TPMS传感器、重型卡车底盘气路监测等
多种传感器、数字信息控制设备、通信设备的知名品牌。公司使用低功耗射频技术生产的NLP传感器是全球
独家低功耗TPMS产品。随着欧美商用车强制安装TPMS法规的推行，NLP传感器被普利司通、固特异等企业大
量采用在商用车上，Hamaton的市场份额和品牌地位得到进一步提升。公司基于车联网项目开发的车联网远
程信息管理系统，在TPMS基础上实现数据集成，已在可口可乐、亚马逊等美国商用车车队批量安装使用，奠
定了公司在商用车智能网联行业的地位。
商用车解耦管路系统受商用车销量影响增长缓慢，但由于独有的生产技术和优异的产品质量，市场份额
和销售额保持全球重型卡车排气管路系统第一位。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务简介
公司是从事传感器及数字信息控制设备、商用车解耦管路系统、气门嘴及其他轮胎用品的研发、生产和
销售的专业制造商。公司的研发能力、生产能力、工艺技术、产品质量均具有较强的竞争优势并得到了国际
客户的认可。传感器及数字信息控制设备业务主要应用领域包括：1）商用车车队管理，国际上知名的大型
企业及车队，如普利司通、固特异、可口可乐、亚马逊等都已经批量安装使用；2）公司在TPMS传感器前装
市场及售后市场均取得了不错的业绩：前装市场，公司的TPMS系列产品主要配套供货给上汽集团、北汽集团
、长安汽车、五菱等国内大型乘用车主机厂；摩托车TPMS产品配套供货给春风摩托，隆鑫摩托，力帆摩托等
国内知名摩托车厂；在售后市场，公司通过与后市场品牌服务商的紧密合作，在沃尔玛、Myers等大型连锁
及品牌公司实现销售。在解耦管路系统行业，公司全资子公司WMHG是全球唯一一家拥有基于带状缠绕焊接软
管的气密解决方案的公司，专业生产用于乘用车、商用车和非公路车辆的带状金属解耦元件、气密柔性解耦
元件、隔热套及排气管路系统总成，主要客户包括沃尔沃、斯堪尼亚、梅赛德斯-奔驰、一汽解放、三一集
团、中国重汽等国内外知名车企。在气门嘴及其他轮胎用品方面，美国铝业、沃尔沃、中策集团、东风商用
车等中大型企业一直是公司的长期优质客户。
（二）主要产品及用途
公司核心业务和产品主要分为：传感器及数字信息控制设备、解耦管路系统，以及气门嘴及其他轮胎用
品。
1、传感器及数字信息控制设备：
1）商用车领域：数字信息控制设备和通讯设备主要用于重型卡车各类传感器的感知数据的接收存储和
驾驶舱内设备、EBS（电子制动系统）车辆总成、T-box进行数据交换，同时实现牵引车与挂车、挂车与挂车
之间多种模式的通讯，例如蓝牙、FSK、NLP存储各类通讯协议，并通过智能手机APP实现牵引车与挂车的实
时通讯配对。解决了牵引车与挂车的经常性更换二无法实现数字交互和配对问题。
该系统是公司自主研发且拥有完整的知识产权。
气路检测传感器、轮轴温度监测传感器、重型卡车的刹车系统均采用压缩空气气刹，气路气压和漏气监
测是保证行驶安全的重要设备。重型卡车、挂车经常发生烧车事故，主要原因是轮轴抱死引起车轴温度过高
并导致轮胎燃烧，检测轮轴温度是车辆安全的重要保障。
2）TPMS传感器领域：TPMS产品主要监测轮胎的压力、温度、加速度等数据，通过射频信号将数据传输
到接收机，并在车辆显示器上显示各种数据变化。TPMS可以在车辆出现轮胎偏离标准胎压、温度超标、快速
漏气等安全隐患时进行报警，以保障行车安全，是车辆主动型安全防护装置。按安装阶段分，TPMS分为前装
传感器和售后传感器，前装传感器主要为整车厂供货，售后传感器主要通过零售端销售给汽车维修商、4S店
和轮胎供应商。在前装市场，公司已成为上汽集团、北汽集团、长安汽车等整车厂TPMS产品的一级供应商；
新开发的摩托车TPMS产品已为春风动力、隆鑫摩托等客户OE配套。在售后市场，公司针对欧洲、北美、中国
等不同市场开发出多款不同功能和种类的可编程TPMS传感器，覆盖率达到95%以上车型。基于近场通信的配
置NFC功能的传感器，可以通过手机、平板、PC直接编程，具备编程速度快、抗干扰、体验好、操作简单等
优点，深受客户认可。当前一些新能源车行业领先品牌已经开始在车载多媒体上搭载蓝牙芯片，无线通讯均
可以通过蓝牙实现，并且可能成为未来发展的趋势。公司新开发的蓝牙传感器已于2022年3季度在欧洲冬季
胎市场批量出货。2023年7月，公司已在国内市场推出去工具化的云传感器系统，实体门店可以通过手机实
现数据编程，为客户提供全方位的智能化、信息化服务。
2、解耦管路系统。该部件是车辆排气管路系统的重要组成部分，用于连接车辆发动机和尾气后处理系
统，其柔性解耦元件主要分为缠绕金属软管和气密金属软管，主要起到吸收车辆运行期间发生的横向、角向
、扭转位移和振动，并保障发动机产生的废弃无泄漏的通过尾气处理系统。随着国内国六排放标准的提高，
发动机排气温度达到650℃以上，对解耦管路系统提出了更高的性能和质量要求。在欧洲，“欧7”排放标准
计划于2025年7月1日起实施，新标准对于公共汽车和卡车，在实验室和实际驾驶条件下测量的废气排放将采
用更严格的限制。
公司全资子公司维孚（Westfalia）是目前全球独家拥有带状缠绕焊接软管的气密解决方案生产商，生
产的GTH气密管能够确保发动机出口和尾气处理入口之间的完美连接。气密金属软管的主要优点包括：
1）高活动性和灵活性；
2）低刚度和结构应力；
3）安装公差补偿；
4）隔绝运行中的位移和振动。
配套弯管及保温膜的气密金属软管总成的主要优点包括：
1）通过椭圆形软管设计实现连续阻尼，以减少共振对总成的损坏；
2）高灵活性提供更大的安装公差/补偿能力；
3）补偿安装公差外，用于补偿运行中的大位移；
4）作为标准功能，GTH设计保证了对扭转运动的吸收；
5）GTH内衬（带状软管）没有铰接刚度，几乎可以排除固有频率。
Westfalia金属软管品牌是柔性金属软管、气密解耦元件和排气系统总成的领先制造商，全球商用车市
场份额约30%，排名第一，为该行业的隐形冠军企业。主要客户涵盖国际领先的主机厂，包括沃尔沃、斯堪
尼亚、梅赛德斯-奔驰、MAN等；国内客户包括一汽解放、中国重汽、陕西重汽、三一重工等。基于公司自身
技术优势，成功开发了商用车车身其他领域的应用，并已实现量产和销售。
3、气门嘴及轮胎用品，包括各种气门嘴及配件、轮胎及气门嘴安装和修补工具、气压测量工具等。气
门嘴是轮胎的充放气的阀门，从产品结构上看，可分为卡扣式气门嘴、压紧式气门嘴及胶座气门嘴等，适用
于不同的车辆轮胎。公司的气门嘴产品品类齐全、质量可靠，在TüV安全认证环境下生产，主要供应于北汽
、上汽、通用、东本、东风汽车等主机厂，与中策集团、固特异、Haltec等汽车零部件一级供应商保持长期
稳定的业务关系。
（三）主要经营模式
1、采购模式
公司实行“以销定产、以产定购”的采购模式，原材料采购实行统一批量采购。轮胎气门嘴耗用原材料
，主要为橡胶、铜材、铝材，其中铜材、铝材主要向国内金属制造商、贸易商采购，橡胶主要通过代理商进
口。T-box等车联网产品和TPMS传感器所耗用原材料，主要为芯片、电池及各类车用电子元器件，主要和原
厂建立战略合作，通过原厂指定代理商进口。
2、生产模式
公司执行的是“以销定产”的生产模式，按照《订单生产发货管理流程》安排订单接收、生产、发货管
理。公司一般每年与客户签订框架性销售合同并按照《生产计划控制程序》确定年度生产计划；之后，客户
会根据实际需要提前向公司发送订单，安排采购产品的类型、数量及运送时间。销售部接到订单后将订单信
息传达至制造中心，制造中心制定生产计划和采购计划，根据生产计划进行生产，并协助储运部完成产品打
包、配柜、装柜，品保部负责产品质量和包装检验；仓库主管和销售人员会签《产品装箱单》，会签通过后
由仓库安排发货。通常情况下，公司不做产成品的备货，但会根据生产周期对原材料及配料保持一定的安全
库存量，确保生产的连续性。
3、销售模式
在新产品销售上，公司依靠自身强大的原创性研发能力，根据当前以及今后的市场需求，与客户共同开
发新产品，进而面向市场推广。
在成熟产品的销售上，公司按照最终消费市场分为OEM市场和AM市场。
在OEM市场，公司通过一系列认证后加入整车厂的供应商体系，并与其建立起长期的配套关系，具体销
售过程为：①进入供应商体系：汽车零部件供应商取得与整车制造商和一级供应商初次沟通，获得评审机会
，并通过一系列严格的供应商评审体系，成为潜在的供应商；②竞标：进入供应商体系后，公司才有资格参
加整车制造商新车型开发或老车型更换供应商时由整车制造商或一级供应商举行的新供应商招标，竞标成功
后，公司取得供应商资格；③测试、批量生产：小批量生产，经整车制造商或一级供应商测试合格后，方可
进入批量生产。
在AM市场，公司主要通过口碑介绍、展会、网络等渠道与客户接触。公司与客户接触后，一般会邀请客
户到公司考察，在客户认可公司的能力后，进行初步报价，报价通过后签订合同，进入试生产阶段。公司需
要进行内部试验并给客户发送样品，客户认可样品后签订协议，给公司下单进入批量生产。
公司能够及时响应客户意见和建议，积极获取潜在项目的信息，与新老客户建立起良好合作关系。
公司产品定价时考虑以下因素来确定最终报价：公司产品成本、同类产品价格、客户的综合情况、结算
币种及汇率波动等因素。
（四）主要的业绩驱动因素
1、政策推动因素
我国政府先后出台了一系列相关产业政策，支持鼓励自主品牌整车和零部件生产企业的发展，规划在我
国培育一批具有国际竞争优势的零部件生产企业，使其进入国际汽车零部件采购体系，并力争使我国成为世
界汽车零部件的供应基地。除国内产业政策之外，特定的汽车零部件政策给行业带来新的发展机遇。以TPMS
为例，北美市场、欧洲市场、韩国和台湾已相继出台了TPMS强制安装的政策。2017年10月14日，我国的TPMS
强制性国家标准《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》由国家质量监督检验检疫总局、中国国
家标准化管理委员会发布，本公司作为该标准起草单位参与起草，此标准于2019年1月1日起，中国市场所有
新认证乘用车必须安装TPMS；自2020年1月1日起，所有在产乘用车开始实施强制安装要求。随着乘用车强制
安装标准落地实施，商用车的强制安装标准也已提上日程。联合国欧洲经济委员会汽车法规(UN/ECERegulat
ion)颁布，自2024年7月7日起对新生产的卡车、巴士、重卡、挂车等车型实行TPMS强标。
2021年4月25日，生态环境部、工业和信息化部以及海关总署三部委联合发布公告，为落实《重型柴油
车污染物排放限值及测量方法(中国第六阶段)》(GB17691―2018)相关要求，依据《中华人民共和国大气污
染防治法》有关规定，自2021年7月1日起，全国范围将全面实施重型柴油车国六排放标准，禁止生产、销售
不符合国六排放标准的重型柴油车。与此同时，规定进口重型柴油车也必须符合国六排放标准。Westfalia
以独有技术研发和生产的气密金属软管恰好充分满足目前排放标准日益上升的监管趋势，迎来发展契机。
2、汽车消费渐趋稳定，智能网联趋势日益明显
根据中国汽车工业协会（以下简称“中汽协”）发布数据显示，2024年我国汽车产销量分别达到3128.2
万辆和3143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，稳居全球第一大汽车市场。乘用车产销量稳步增长，其中，新能
源汽车表现尤为突出，年产销首次突破1000万辆，市场渗透率达40.90%。2024年全年，国内商用车产销分别
完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%。其中，商用车国内销量296.9万辆，同比下降9%；
商用车出口90.4万辆，同比增长17.5%。2024年，国内重卡市场累计销售90.17万辆，比2023年全年的91.11
万辆小降1%，净减少接近1万辆。
2021年3月17日，工业和信息化部、交通运输部、国家标准化管理委员会联合印发《国家车联网产业标
准体系建设指南(智能交通相关)》。《建设指南》充分发挥标准在车联网产业生态环境构建中的顶层设计和
基础引领作用，按照不同行业属性划分为智能网联汽车、信息通信、电子产品与服务、车辆智能管理、智能
交通相关等若干部分，为打造创新驱动、开放协同的车联网产业提供支撑。2021年8月12日，工业和信息化
部发布《关于加强智能网联汽车生产企业及产品准入管理的意见》，要求加强汽车数据安全、网络安全、软
件升级、功能安全和预期功能安全管理，保证产品质量和生产一致性，推动智能网联汽车产业高质量发展。
目前，商用车车联网已经历1.0基础连接和2.0人车交互，正步入“车车交互/万物互联”的3.0阶段。
随着汽车智能化的发展，汽车电子特别是以传感器、T-box为代表的车联网产品将进入发展快车道。
汽车后市场产品也将随着汽车保有量的进一步增加和售后市场发展而稳定增长，为行业的发展带来巨大
的发展空间。
3、公司自身优势
50年的行业经历，公司已成功积累了充足的技术储备、丰富的客户资源以及良好的市场口碑，并凝聚了
行业内优秀的技术、营销和管理团队。公司长期专注于细分领域，致力于拥有该赛道产品的核心技术。在传
感器产品领域，公司是国内最早研发TPMS传感器的企业，拥有完整知识产权和核心技术，现已成功开发乘用
车、商用车、摩托车等各类TPMS产品，并给整车厂配套，出货量位居全国前三。
在欧美市场，Hamaton在行业内推出首个基于近场通信的配置NFC功能的传感器，实现终端在线升级和云
编程，车型覆盖率95%以上，已成为欧美市场可编程TPMS传感器知名品牌。在车联网产品上，公司自主研发
的传感器具有低功耗和小型化的技术特点，已被亚马逊、可口可乐、普利司通、固特异等商用车车队批量使
用。
WMHG的解耦管路系统在全球重型卡车排气管路系统中常年保持第一位。公司是全球知名商用车和非道路
移动机械的一级供应商，主要客户涵盖国际领先的主机厂，包括沃尔沃、斯堪尼亚、梅赛德斯-奔驰、MAN等
；国内客户包括一汽解放、中国重汽、陕西重汽、三一重工等。WMHG的气密金属软管性能充分满足目前排放
标准日益上升的监管趋势，国内商用车尤其是中高端品牌对此类软管需求具有不可替代性，而且是国内唯一
一家拥有该技术类型的生产商，已经具备国内市场竞争主导地位。
三、核心竞争力分析
公司坚持“为客户创造价值是我们的使命”的理念，以客户为导向，自主创新，高度重视新产品研究和
开发，对传感器及数字信息控制产品进行优化和升级，满足市场需求。截至报告期末，公司已取得专利权26
2项（其中发明专利163项），境内专利105项，境外专利157项。公司的核心竞争力主要体现在技术创新优势
、产品质量优势、客户资源优势和成本控制优势上。
1、技术创新优势
公司作为国家高新技术企业，研发和生产技术处于业内领先水平。2012年公司被认定为浙江省标准创新
型企业，2014年被浙江省科技厅认定为省级高新技术企业研究开发中心，2015年被浙江省经信委认定为省级
企业技术中心，被浙江省科技厅、发改委及经信委认定为省级企业研究院，2016年被浙江省知识产权局、浙
江省经济和信息化委员会认定为浙江省专利示范企业。2017年，公司获中国化工装备气门嘴、芯专业委员会
颁发中国气门嘴芯行业科技进步奖，2021年被认定为浙江省隐形冠军和省“专精特新”企业。2022年被认定
为“专精特新”小巨人企业，浙江省重点企业研究院。
公司研究院配备了一支专业完备、年龄结构合理、工作经验丰富、创新意识强的技术团队，其中，本科
以上研发人员66名，40岁以下中青年研发人员68名。公司在欧洲设有商用车研发中心，成功研发T-box、NLP
系列传感器、NLP接收机、蓝牙气路监测传感器、数字信息监测设备、车轴温度监测等产品。
公司实验中心按照《GMW3172-2008》标准筹建，目前拥有矢量网络分析仪、RF信号发生和分析仪，可程
式快速温变箱、三槽式冷热冲击箱、耐久试验机等52台研究和实验设备，具备气候环境、机械性能、耐化学
腐蚀、电子电气、静电模拟等众多测试项目能力，可满足GB/T26149-2010、SAEJ2657、ISO/IEC17025、GMW3
172，以及国内OE主机厂企标等试验标准，目前已通过北汽集团、长安汽车、一汽解放，北京制造等主机厂
认可。
全资子公司WMHG拥有包括生产工艺、生产设备、生产模具等自主设计研发在内的全工艺流程，拥有独创
的制造技术及产品专利，为世界知名厂商提供配套产品。同时，WMHG在德国、捷克、中国、美国设有4个生
产基地，能满足客户全球化供应的需求。
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