经营分析☆ ◇300652 雷迪克 更新日期:2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
研发、生产和销售汽车轴承。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 2.83亿 98.55 8149.10万 99.86 28.83
其他(补充)(行业) 415.74万 1.45 11.68万 0.14 2.81
───────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 1.12亿 39.11 2807.01万 34.40 25.02
分离轴承(产品) 5201.34万 18.13 1799.07万 22.05 34.59
圆锥轴承(产品) 5148.92万 17.95 1465.73万 17.96 28.47
轮毂轴承(产品) 5081.77万 17.72 1572.06万 19.26 30.94
其他(补充)(产品) 2032.02万 7.08 516.91万 6.33 25.44
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.88亿 65.39 4885.65万 59.87 26.05
境外(地区) 9928.41万 34.61 3275.13万 40.13 32.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 6.40亿 98.80 1.91亿 99.89 29.80
其他业务(行业) 777.03万 1.20 21.83万 0.11 2.81
───────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 2.17亿 33.47 5419.19万 28.38 24.99
圆锥轴承(产品) 1.32亿 20.41 3591.98万 18.81 27.16
分离轴承(产品) 1.24亿 19.10 4642.31万 24.31 37.51
轮毂轴承(产品) 1.11亿 17.10 3031.33万 15.87 27.37
涨紧轮(产品) 4409.96万 6.81 --- --- ---
其他轴承配件(产品) 1237.36万 1.91 --- --- ---
其他业务(产品) 777.03万 1.20 21.83万 0.11 2.81
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.21亿 65.04 1.22亿 63.97 28.99
境外(地区) 2.26亿 34.96 6880.53万 36.03 30.38
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 5.60亿 86.41 1.69亿 88.65 30.24
直销(销售模式) 8808.00万 13.59 2167.58万 11.35 24.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 3.19亿 98.49 9254.11万 99.25 28.97
其他(补充)(行业) 490.85万 1.51 69.71万 0.75 14.20
───────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 1.15亿 35.49 2994.86万 32.12 26.02
圆锥轴承(产品) 6438.52万 19.85 1686.45万 18.09 26.19
分离轴承(产品) 6108.15万 18.83 2338.84万 25.08 38.29
轮毂轴承(产品) 5466.90万 16.85 1478.13万 15.85 27.04
其他(补充)(产品) 2438.52万 7.52 --- --- ---
其他(产品) 471.94万 1.46 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.08亿 63.98 5960.80万 63.93 28.72
境外(地区) 1.12亿 34.51 3293.31万 35.32 29.42
其他(补充)(地区) 490.85万 1.51 69.71万 0.75 14.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 5.84亿 98.81 1.82亿 99.48 31.10
其他业务(行业) 700.78万 1.19 94.38万 0.52 13.47
───────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 1.65亿 27.88 4202.80万 23.02 25.50
轮毂轴承(产品) 1.17亿 19.76 3643.72万 19.96 31.19
圆锥轴承(产品) 1.14亿 19.29 3649.37万 19.99 32.01
分离轴承(产品) 1.07亿 18.18 4727.75万 25.89 43.98
其他轴承配件(产品) 4266.81万 7.22 --- --- ---
涨紧轮(产品) 3830.76万 6.48 --- --- ---
其他业务(产品) 700.78万 1.19 94.38万 0.52 13.47
───────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.01亿 67.86 --- --- ---
境外(地区) 1.90亿 32.14 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 4.94亿 83.49 1.60亿 87.57 32.40
直销(销售模式) 9760.73万 16.51 2269.86万 12.43 23.26
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.88亿元,占营业收入的28.94%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 5912.20│ 9.13│
│第二名 │ 3385.22│ 5.22│
│第三名 │ 3270.23│ 5.05│
│第四名 │ 3232.34│ 4.99│
│第五名 │ 2951.27│ 4.56│
│合计 │ 18751.26│ 28.94│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.08亿元,占总采购额的29.53%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 4784.37│ 13.09│
│第二名 │ 2934.27│ 8.03│
│第三名 │ 1082.74│ 2.96│
│第四名 │ 1010.58│ 2.77│
│第五名 │ 978.64│ 2.68│
│合计 │ 10790.60│ 29.53│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)主要业务
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售,产品主要用于AM市场。在汽车配件领域有多年的售后
市场及OEM配套经验。
(二)主要产品及用途
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售,产品主要包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、
离合器分离轴承、涨紧轮等。
轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承:主要应用于汽车车轴处用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的
零部件,既承受轴向载荷又承受径向载荷,是汽车载重和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承
、轮轮毂轴承羊角端和制动器端安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器(包括磁性编
码器)等主要零部件一体化集成设计并制造的汽车零部件产品。
离合器分离轴承:汽车动力系统中的重要零部件,位于离合器与变速器之间,通过其轴向移动使离合器
分离,从而切断汽车发动机与变速器之间的动力传输,辅助完成汽车起步、停驶及换挡等项操作,保证了离
合器能够接合平顺,分离柔和,减少磨损,延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。
涨紧轮:用于汽车传动系统的皮带张紧装置,用来调节同步带的松紧度,自动调整张紧力,为系统提供
合适张力,保证系统正常运转,同时避免运转过程中皮带出现打滑、异常磨损或噪音,使传动系统稳定安全
可靠。
(三)公司主要经营模式
公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内,公司商业模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司建立了严格的供应商管理制度,由采购部会同技术部、品保部对意向供应商进行综合考评,只有符
合公司的相关标准,通过了公司的考评,才能成为公司的潜在供应商。同类原材料主要从1-2家供应商采购
,与其签订《年度采购框架协议》,以订单通知方式实施具体采购计划。
公司制定了完善的供应商管理制度,从生产条件、交货周期、报价水平、管理能力、产品质量等方面评
定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准,质检人员对采购物资进行严格检验,检验合格后才能入库。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合产成品库存情况,制定月(或
周)生产计划,生产单位根据生产计划和工艺指令实施生产。
公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、精车加工、磨加工、产品装配
、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序(环节)基本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专
业配套优势,对于部分工艺简单、质量可控的工序如锻加工、粗车加工等采用外协加工的方式,同时为提高
生产效率,对外采购部分毛坯件。
3、销售模式
根据进入整车的时间不同,汽车零部件市场可分为用于汽车制造企业整车装配供应零部件的主机配套市
场(OEM市场)和用于汽车维修或保养服务所需的售后服务市场(AM市场)。公司轴承产品大部分销往AM市
场,少部分销往OEM市场。
(四)行业情况
公司为汽车零部件制造商,根据《上市公司行业分类指引》,公司所属行业为“C制造业”中的“C36汽
车制造业”;根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司所属行业为“C制造业”门类—“C36汽
车制造业”大类一“C3670汽车零部件及配件制造”小类。报告期内,公司所属行业发展情况如下:
1、汽车行业发展分析概况
我国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后,在中央和地方促消费政策、
轻型车国六实施公告发布、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下,叠加车企半年度节点冲
量和4、5月同期基数相对偏低,市场需求逐步恢复。
中国汽车工业协会2023年7月公布的数据显示,2023年1-6月汽车产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万
辆,同比分别增长9.3%和9.8%。其中,乘用车产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆,同比分别增长8.1%
和8.8%;商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆,同比分别增长16.9%和15.8%;新能源汽车继续延续快
速增长态势,市场占有率稳步提升,产销分别完成378.8万辆和374.7万辆,同比分别增长42.4%和44.1%,市
场占有率提升至28.3%,逐步进入全面市场化拓展期,迎来新的发展和增长阶段;汽车出口继续保持较高水
平,屡创月度历史新高;自主品牌表现亮眼,紧抓新能源、智能网联转型机遇全面向上,产品竞争力不断提
升。
2、汽车零部件行业发展概况
全球汽车零部件行业主要由欧美、日本等汽车工业发达国家主导,发展中国家零部件企业在国际市场的
综合实力相对有限,我国汽车零部件行业起步较晚,但处于不断进步中,中国汽车零部件企业凭借成本优势
、先进制造能力、快速反应能力、同步研发能力等不断拓展市场,与国际汽车零部件企业差距逐步缩小。“
十四五”期间,我国经济将保持向好趋势,消费需求将不断提升,未来我国汽车产销量仍有较大增长潜力,
我国汽车零部件行业发展前景广阔。同时,随着汽车“新四化”的快速发展,我国汽车零部件行业的产业结
构也将不断优化。
二、主要经营情况
2023年上半年,汽车市场外部环境纷繁复杂,在国际矛盾频发,汽车消费需求恢复缓慢,终端交易价格
持续下探等因素影响下,汽车行业及公司所在的零部件行业产销情况受到一定程度的干扰,但国内汽车市场
在经历了一季度的市场过渡期后,二季度形势明显好转,整体保持稳健发展,在政策对新能源汽车应用推广
的大力支持下,叠加经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富,新能源汽车渗透率有望持续增长,从而有望
带动全产业链需求扩大,更好发展。
报告期内,公司坚持既定的企业发展方针,立足于国产化替代趋势不断加强的大背景下,积极调整客户
结构,卡位新能源赛道;在持续巩固现有存量售后市场(AM)业务的同时,前期布局的主机配套(OEM)市
场业务也在本报告期内稳步推进,截至2023年上半年,公司已经与众多车企实现了配套或合作关系,如长安
汽车、长城汽车、东风汽车、江铃汽车以及广汽、零跑等主流新能源汽车品牌,另外部分潜在意向客户也在
持续对接中,公司整体业务经营、研发及市场拓展相互促进,良性循环,实现了高质量可持续的良好发展格
局。
2023年1-6月,公司实现营业总收入28,682.41万元,较上年同期下降-11.57%;实现归属于上市公司股
东的净利润5,366.35万元,较上年同期增加1.69%,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润4,7
36.82万元,较上年同期增加1.04%。
报告期内,公司主要在以下几个方面开展了工作:
1、聚力发展,提质增效
当下新能源汽车在市场驱动下提前进入上升拐点,伴随着激烈的市场竞争,整车厂竞争格局正加速重塑
。终端消费客户对产品质量、车型迭代、服务响应以及价格敏感度通过整车厂传导到零部件厂商。在配套整
车厂供应的过程中,如何更好的配合客户进行产品升级迭代、实现快速交付,这对零部件厂商自身的柔性生
产能力、协同能力、快速响应和降本能力也提出了更高的要求。做好提质增效是企业在日益激烈的竞争下实
现突围,树立核心竞争力的首要抓手。
报告期内公司对产线进行了进一步升级规划,工厂自动化水平和生产调度能力显著提高,为产品质量升
级夯实了基础;成本管控方面,公司通过完善预算绩效考核体系,使各生产事业部深入参与到生产经营中来
,加强员工的主人翁精神,强化降本控费的考核力度,以项目进展作为节点,从采购、研发、技术到生产制
造、外协、物流等多个环节,建立起合力多措、齐抓共管的精益化生产机制。
2、优化客户和产品结构,打造发展新格局
公司凭借自身深耕乘用车高端售后市场二十余年的制造底蕴,在立足现有业务板块的基础上,把握行业
机遇,充分参与到新能源汽车主机市场的赛道中来,稳步推进售后/主机双向产业布局,以毛利率较高的售
后市场为根基,逐步向主机配套市场,特别是新能源增量市场拓展,寻求新的经济增长点。
公司原有存量业务以服务高端售后市场为主。在多年合作过程中,公司积累了过硬的制造能力和管控能
力,并通过持续的研发投入对自身工程能力加以优化,正向研发与同步开发能力稳步提升,具备了匹配整车
厂的同步开发能力;多个前期定点意向项目已在近期陆续转化成订单向车企交付,如长安汽车、长城汽车、
广汽集团以及零跑汽车等,未来公司将持续大力开发乘用车主机客户、高端AM市场客户及商用车客户,扩大
市场规模,增强抗风险能力。
3、强化人才队伍建设,健全人才培养体系
人力资源是公司保持持续创新能力和竞争实力的关键,是公司可持续发展的基础。报告期内,公司实施
了一系列人才提升措施。包括聘请专家对相关人员进行培训,外派业务骨干人员学习,同时组织内部培训及
交流等形式的学习。通过多种形式的培训学习,拓宽了员工视野,提高了员工整体专业知识水平及业务能力
。
报告期内,公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设,通过不断加强人员培养以及团队建设,不断
优化公司组织架构,梳理内部制度和流程,逐步实现公司发展的系统化、信息化建设;通过不断创新人才培
育机制,合理有效配置人才资源,根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求,制定差异化有针对性的人
才培养体系,使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。
二、核心竞争力分析
报告期内,公司核心竞争力未发生重大变化,公司核心技术人员未发生变化。
公司在以下方面依旧保持核心竞争优势:
(一)规模和品类优势
公司自设立以来专注于研发、生产汽车轴承,经过多年的发展,已成为汽车轴承行业中具有一定规模的
企业,拥有较强的研发能力和生产能力,能满足客户“小批量、多品种”的定制化需求,目前可提供超过一
万种汽车轴承产品型号,日常生产中流转达3,000种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对
于不同型号汽车轴承产品的需求,从而能够提高公司的订单获取能力,并降低经营成本。
(二)技术和产品优势
作为多年从事专业生产汽车轴承的国家级专精特新“小巨人”企业,公司一直以来注重技术创新和新产
品开发,具备较强的汽车轴承产品研发能力,2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中心”,2017年建
立了“省级企业研究院”,曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产业化”国家火炬计划项目。公司不断对
汽车轴承的研发、生产工艺进行改进,提高产品的性能、精度、使用寿命等,自主研发能力不断提高,多种
技术已达到行业内先进技术水平,是行业标准的起草修订单位。
同时,汽车轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA汽车离合器分离轴承”为国家重
点新产品,“830900KG汽车发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙江省高新技术产品,“汽车液压离合器分离轴
承单元”、“一种多腔迷宫密封结构汽车轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元(带主动式传感
器)”等多个产品为浙江省省级工业新产品。
经过多年的研发积累和与客户的密切合作,公司研发团队积累了丰富的产品开发经验和技术创新能力,
通过新技术的应用和工艺改进使产品在耐用性、精度、性能等方面不断提高,能满足客户的产品开发需求,
并能较好地把握行业趋势及产品功能的研发。在汽车主机厂的新产品开发过程中,公司紧密配合主机厂,根
据产品性能和装配要求进行同步开发,并不断按照其最新要求进行持续优化和改进,积极解决客户在新产品
研发中出现的问题。截至目前,公司被授权各项专利合计126项,另有多项专利进入实质性审核阶段。
(三)质量优势
公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系,实行规范化的质量管理,公司2018年完成了ISO/TS1694
9向IATF16949的转版,通过了ISO45001职业健康及安全管理体系的认证,从企业质量管理、计量管理、环境
、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。从企业质量管理、计量管理、环境、工艺
和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。公司采用国际性的质量标准,严格按照要求设计
生产和管理流程;每年实施内部审核和管理评审,持续改进、提高产品的质量稳定性。公司通过不断技术改
进,使得公司汽车轴承件在国内外售后市场享有一定的知名度并得到认可。
(四)管理和成本控制优势
公司拥有一支经验丰富、技术实力强的管理和技术团队,且主要负责人均拥有多年行业深耕经验。在市
场端方面,具有较强的判断力和敏锐的市场反应力,使公司能够较好地适应市场变化,作出及时有效的调整
;生产端方面,多年来深耕制造领域积累了丰富的生产经验,公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能
力,使得公司在保障产品质量的情况下,具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力,比直接采购完
整生产线大幅降低了在生产设备上的采购成本。在不同产品的设计、制造、装配等各个环节实行专门的项目
管理,依靠丰富的管理经验,降低材料、人员、设备等损耗,高效组织生产。这一精细化管理体系为公司产
品批量化、高效化、高品质的快速交付提供了有力支持。公司出色的管理和成本控制能力帮助公司在复杂、
激烈的竞争中保持较高的运营效率,为公司的快速发展奠定了基础。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
|