经营分析☆ ◇300652 雷迪克 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
研发、生产和销售汽车轴承。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 3.17亿 98.35 1.01亿 98.70 31.98
其他(补充)(行业) 530.42万 1.65 133.21万 1.30 25.11
─────────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 1.15亿 35.69 3282.62万 31.96 28.54
轮毂轴承(产品) 6401.22万 19.86 2120.91万 20.65 33.13
圆锥轴承(产品) 6172.77万 19.15 1791.28万 17.44 29.02
分离轴承(产品) 5302.60万 16.45 2111.98万 20.56 39.83
其他(补充)(产品) 2320.87万 7.20 831.14万 8.09 35.81
其他业务(产品) 530.42万 1.65 133.21万 1.30 25.11
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 2.15亿 66.77 6358.71万 61.91 29.55
境外(地区) 1.07亿 33.23 3912.43万 38.09 36.53
─────────────────────────────────────────────────
轴承类产品(业务) 3.17亿 98.35 1.01亿 98.70 31.98
其他(业务) 530.42万 1.65 133.21万 1.30 25.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 6.40亿 98.22 2.07亿 99.02 32.28
其他业务(行业) 1160.38万 1.78 204.99万 0.98 17.67
─────────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 2.31亿 35.38 6968.63万 33.39 30.21
圆锥轴承(产品) 1.19亿 18.30 3530.32万 16.91 29.59
轮毂轴承(产品) 1.18亿 18.09 3961.82万 18.98 33.59
分离轴承(产品) 1.16亿 17.76 4498.60万 21.55 38.87
涨紧轮(产品) 4410.99万 6.77 --- --- ---
其他轴承配件(产品) 1252.13万 1.92 --- --- ---
其他业务(产品) 1160.38万 1.78 204.99万 0.98 17.67
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.37亿 66.97 1.30亿 62.24 29.76
境外(地区) 2.15亿 33.03 7881.39万 37.76 36.61
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 5.63亿 86.44 --- --- ---
直销(销售模式) 8841.42万 13.56 2527.93万 12.11 28.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 2.83亿 98.55 8149.10万 99.86 28.83
其他(补充)(行业) 415.74万 1.45 11.68万 0.14 2.81
─────────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 1.12亿 39.11 2807.01万 34.40 25.02
分离轴承(产品) 5201.34万 18.13 1799.07万 22.05 34.59
圆锥轴承(产品) 5148.92万 17.95 1465.73万 17.96 28.47
轮毂轴承(产品) 5081.77万 17.72 1572.06万 19.26 30.94
其他(补充)(产品) 2032.02万 7.08 516.91万 6.33 25.44
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.88亿 65.39 4885.65万 59.87 26.05
境外(地区) 9928.41万 34.61 3275.13万 40.13 32.99
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件行业(行业) 6.40亿 98.80 1.91亿 99.89 29.80
其他业务(行业) 777.03万 1.20 21.83万 0.11 2.81
─────────────────────────────────────────────────
轮毂单元(产品) 2.17亿 33.47 5419.19万 28.38 24.99
圆锥轴承(产品) 1.32亿 20.41 3591.98万 18.81 27.16
分离轴承(产品) 1.24亿 19.10 4642.31万 24.31 37.51
轮毂轴承(产品) 1.11亿 17.10 3031.33万 15.87 27.37
涨紧轮(产品) 4409.96万 6.81 --- --- ---
其他轴承配件(产品) 1237.36万 1.91 --- --- ---
其他业务(产品) 777.03万 1.20 21.83万 0.11 2.81
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.21亿 65.04 1.22亿 63.97 28.99
境外(地区) 2.26亿 34.96 6880.53万 36.03 30.38
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 5.60亿 86.41 1.69亿 88.65 30.24
直销(销售模式) 8808.00万 13.59 2167.58万 11.35 24.61
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.02亿元，占营业收入的30.93%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 6180.54│ 9.48│
│第二名 │ 4208.92│ 6.46│
│第三名 │ 3388.73│ 5.20│
│第四名 │ 3242.69│ 4.97│
│第五名 │ 3141.49│ 4.82│
│合计 │ 20162.38│ 30.93│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.19亿元，占总采购额的54.17%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 4336.59│ 19.75│
│第二名 │ 4273.25│ 19.46│
│第三名 │ 1364.82│ 6.22│
│第四名 │ 1023.23│ 4.66│
│第五名 │ 895.74│ 4.08│
│合计 │ 11893.62│ 54.17│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要用于AM市场。在汽车配件领域有多年的售后
市场及OEM配套经验。
（二）主要产品及用途
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、
离合器分离轴承、涨紧轮等。
轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承：主要应用于汽车车轴处用来承重和为轮毂的转动提供精确引导的
零部件，既承受轴向载荷又承受径向载荷，是汽车载重和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承
、轮毂轴承羊角端和制动器端安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器（包括磁性编码
器）等主要零部件一体化集成设计并制造的汽车零部件产品。
离合器分离轴承：汽车动力系统中的重要零部件，位于离合器与变速器之间，通过其轴向移动使离合器
分离，从而切断汽车发动机与变速器之间的动力传输，辅助完成汽车起步、停驶及换挡等项操作，保证了离
合器能够接合平顺，分离柔和，减少磨损，延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。
涨紧轮：用于汽车传动系统的皮带张紧装置，用来调节同步带的松紧度，自动调整张紧力，为系统提供
合适张力，保证系统正常运转，同时避免运转过程中皮带出现打滑、异常磨损或噪音，使传动系统稳定安全
可靠。
（三）公司主要经营模式
公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
1、采购模式
公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部会同技术部、品保部对意向供应商进行综合考评，只有符
合公司的相关标准，通过了公司的考评，才能成为公司的潜在供应商。同类原材料主要从1-2家供应商采购
，与其签订《年度采购框架协议》，以订单通知方式实施具体采购计划。
公司制定了完善的供应商管理制度，从生产条件、交货周期、报价水平、管理能力、产品质量等方面评
定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准，质检人员对采购物资进行严格检验，检验合格后才能入库。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合产成品库存情况，制定月（或
周）生产计划，生产单位根据生产计划和工艺指令实施生产。
公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、精车加工、磨加工、产品装配
、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序（环节）基本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专
业配套优势，对于部分工艺简单、质量可控的工序如锻加工、粗车加工等采用外协加工的方式，同时为提高
生产效率，对外采购部分毛坯件。
3、销售模式
根据进入整车的时间不同，汽车零部件市场可分为用于汽车制造企业整车装配供应零部件的主机配套市
场（OEM市场）和用于汽车维修或保养服务所需的售后服务市场（AM市场）。公司轴承产品大部分销往AM市
场，少部分销往OEM市场。
（四）行业情况
公司为汽车零部件制造商，根据《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为“C制造业”中的“C36汽
车制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754－2017），公司所属行业为“C制造业”门类—“C36汽
车制造业”大类—“C3670汽车零部件及配件制造”小类。报告期内，公司所属行业发展情况如下：
1、汽车行业发展分析概况
我国汽车市场发展相对稳定，在政府持续出台的“新能源汽车下乡、购车补贴、以旧换新”等相关政策
支持下，进一步激发消费潜能，提振市场信心，有效扩大了国内需求，同时也推动了汽车产业的转型升级。
2024年上半年，中国汽车行业在产销、新能源汽车市场渗透率等方面继续保持稳健增长态势。根据中国
汽车工业协会发布的数据，2024年上半年，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%
和6.1%。近年来，中国新能源汽车高速发展，处于世界领先地位。在政策和市场的双重作用下，2024年上半
年中国新能源汽车持续快速增长，产销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场
占有率达到35.2%。
2、汽车零部件行业发展概况
全球汽车零部件市场呈现多极化竞争格局，国际知名的汽车零部件企业主要分布在北美、欧洲和日本等
传统汽车工业强国。这些企业销售规模大、技术实力强、资本实力充足，引领全球零部件行业的发展方向。
但随着新能源汽车和智能网联汽车的快速发展，国产零部件企业也迎来了新的发展机遇和挑战。一些具有技
术实力和市场竞争力的中国企业逐渐崭露头角，凭借成本优势、先进制造能力、快速反应能力、同步研发能
力等不断拓展市场，与国际汽车零部件企业差距逐步缩小，并在国际市场上占据一席之地。“十四五”期间
，我国经济将保持向好趋势，消费需求将不断提升，未来我国汽车产销量仍有较大增长潜力，我国汽车零部
件行业发展前景广阔。同时，随着汽车“新四化”的快速发展，我国汽车零部件行业的产业结构也将不断优
化。
（五）主要经营情况
2024年上半年，汽车市场发展环境复杂多变，在国际矛盾频发，贸易保护主义及供应链中断问题持续存
在等因素影响下，汽车行业及公司所在的零部件行业产销情况受到一定程度的干扰，但国内汽车市场整体保
持稳健发展，在政策对新能源汽车应用推广的大力支持下，叠加经济实用的新能源汽车车型供给持续丰富，
新能源汽车渗透率有望持续增长，从而有望带动全产业链需求扩大，更好发展。
报告期内，公司坚持既定的企业发展方针，立足于国产化替代趋势不断加强的大背景下，积极调整客户
结构，卡位新能源赛道；在持续巩固现有存量售后市场（AM）业务的同时，前期布局的主机配套（OEM）市
场业务也在本报告期内稳步推进，截至2024年上半年，公司已经与众多车企实现了配套或合作关系，如长安
汽车、长城汽车、东风汽车、江铃汽车以及上汽、广汽、吉利、零跑、小鹏等主流新能源汽车品牌，另外部
分潜在意向客户也在持续对接中，公司整体业务经营、研发及市场拓展相互促进，良性循环，实现了高质量
可持续的良好发展格局。
2024年1-6月，公司实现营业总收入32229.14万元，较上年同期增加12.37%；实现归属于上市公司股东
的净利润5875.06万元，较上年同期增加9.48%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5202.6
5万元，较上年同期增加9.83%。
报告期内，公司主要在以下几个方面开展了工作：
1、走深走实，提质增效
新能源汽车在市场驱动下提前进入上升拐点，伴随着激烈的市场竞争，整车厂竞争格局正加速重塑。客
户端车型迭代更快、开发周期明显缩短，客户对定制化、高性能、精细化需求也不断增多，市场上小批量、
定制化的订单越来越多，规模化的柔性生产成为轴承制造行业未来重要的发展趋势。在配套整车厂供应的过
程中，如何更好的配合客户进行产品升级迭代、实现快速交付，这对零部件厂商自身的柔性生产能力、协同
能力、快速响应和降本能力也提出了更高的要求。做好提质增效是企业在日益激烈的竞争下实现突围，树立
核心竞争力的首要抓手。
公司从事后装生产多年，具有生产品种丰富，市场覆盖面广的特点，既有适用于售后市场的“小批量、
多品种、快速反应”的定制化产品，也有适用于主机配套市场的“大批量、快周转”的产品。报告期内公司
进一步优化了企业柔性生产能力，在争取项目的同时考虑到项目开发周期长短结合，通过对萧山本部、钱塘
区二厂以及桐乡三厂之间的生产灵活调度及人员、设备、管理的精细覆盖，一定程度上避免定点项目在实现
规模量产前出现闲置，实现项目收益更大化；成本方面，公司主要从技术降本着手，通过控制、提高原材料
的质量，如采用新材料，利用表面改性、处理技术等，在保障质量的大前提下，实现轴承寿命和承载能力的
进一步升级，实现生产成本优化；另一方面，公司通过完善预算绩效考核体系，使各生产事业部深入参与到
生产经营中来，加强员工的主人翁精神，强化降本控费的考核力度，以项目进展作为节点，从采购、研发、
技术到生产制造、外协、物流等多个环节，建立起合力多措、齐抓共管的精益化生产机制，实现整体经营效
益的提振。
2、优化客户和产品结构，打造发展新格局
公司凭借自身深耕乘用车高端售后市场二十余年的制造底蕴，在立足现有业务板块的基础上，把握行业
机遇，充分参与到新能源汽车主机市场的赛道中来，稳步推进售后/主机双向产业布局，以毛利率较高的售
后市场为根基，逐步向主机市场配套，特别是新能源增量市场拓展，寻求新的经济增长点。
售后市场方面，报告期内公司加强了对现有重点客户的份额拓展，在巩固已有配套项目批量供货与市场
份额的基础上，持续向中高端海外市场进一步拓展；另外，通过建立的海外服务团队，深入了解全球采购体
系的运作机制、采购流程以及客户的需求和偏好，向客户提供售前、售中和售后服务，快速响应反馈和需求
，通过以上举措，以期进一步进入汽车零部件的全球采购体系，并将潜在客户转化为实际客户。
主机市场方面，报告期内，公司多个新能源主机项目已审核通过取得定点认可，并转化成订单向车企交
付，如长安汽车、长城汽车、东风汽车、江铃汽车以及上汽、广汽、吉利、零跑等主流新能源汽车品牌。同
时，公司也在与部分潜在客户保持良好的沟通，未来公司将继续积极拓展市场空间，进一步丰富产品结构和
客户类别，扩大市场规模，增强企业抗风险能力。
另外，公司研发团队也在积极关注轴承领域的技术创新和研发成果，不断推进企业自身研发创新，积极
推进研发制造如新能源减速箱轴承、机械臂关节丝杆轴承等适用于新车型、新领域的产品，以期实现产品在
配套单车价值上的突破和整体产品结构的深化。
3、强化人才队伍建设，健全人才培养体系
人力资源是公司保持持续创新能力和竞争实力的关键，是公司可持续发展的基础。报告期内，公司实施
了一系列人才提升措施。包括聘请专家对相关人员进行培训，外派业务骨干人员学习，同时组织内部培训及
交流等形式的学习。通过多种形式的培训学习，拓宽了员工视野，提高了员工整体专业知识水平及业务能力
。
报告期内，公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设，通过不断加强人员培养以及团队建设，不断
优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展的系统化、信息化建设；通过不断创新人才培
育机制，合理有效配置人才资源，根据业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人
才培养体系，使员工队伍更为专业化、职业化、市场化。
二、核心竞争力分析
公司在以下方面依旧保持核心竞争优势：
（一）技术和产品优势
作为多年从事专业生产汽车轴承的专精特新小巨人企业，公司一直以来注重技术创新和新产品开发，具
备较强的汽车轴承产品研发能力，2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中心”，2017年建立了“省级
企业研究院”，曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产业化”国家火炬计划项目。公司不断对汽车轴承的
研发、生产工艺进行改进，提高产品的性能、精度、使用寿命等，自主研发能力不断提高，多种技术已达到
行业内先进技术水平，是行业标准的起草修订单位。
同时，汽车轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA汽车离合器分离轴承”为国家重
点新产品，“830900KG汽车发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙江省高新技术产品，“汽车液压离合器分离轴
承单元”、“一种多腔迷宫密封结构汽车轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元（带主动式传感
器）”等多个产品为浙江省省级工业新产品。
经过多年的研发积累和与客户的密切合作，公司研发团队积累了丰富的产品开发经验和技术创新能力，
通过新技术的应用和工艺改进使产品在耐用性、精度、性能等方面不断提高，能满足客户的产品开发需求，
并能较好地把握行业趋势及产品功能的研发。截至本报告期末，公司被授权各项专利合计130项；另有多项
专利进入实质性审核阶段。
（二）规模和品类优势
公司自设立以来专注于研发、生产汽车轴承，经过多年的发展，已成为汽车轴承行业中具有一定规模的
企业，拥有较强的研发能力和生产能力，能满足客户“小批量、多品种”的定制化需求，目前可提供超过一
万种汽车轴承产品型号，日常生产中流转达3000种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对于
不同型号汽车轴承产品的需求，从而能够提高公司的订单获取能力，并降低经营成本。
（三）质量优势
公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系，实行规范化的质量管理，公司2018年完成了ISO/TS1694
9向IATF16949的转版，通过了ISO45001职业健康及安全管理体系的认证，从企业质量管理、计量管理、环境
、工艺和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。从企业质量管理、计量管理、环境、工艺
和工装管理、人力资源管理等方面建立了完整有效的体系。公司采用国际性的质量标准，严格按照要求设计
生产和管理流程；每年实施内部审核和管理评审，持续改进、提高产品的质量稳定性。公司通过不断技术改
进，使得公司汽车轴承件在国内外售后市场享有一定的知名度并得到认可。
（四）管理和成本控制优势
公司经营管理团队人员稳定，公司发展战略务实、稳定、持续，拥有较强的企业管理经验。在市场端方
面，具有较强的判断力和敏锐的市场反应力，使公司能够较好地适应市场变化，作出及时有效的调整；生产
端方面，多年来深耕制造领域积累了丰富的生产经验，公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能力，使
得公司在保障产品质量的情况下，具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力，比直接采购完整生产
线大幅降低了在生产设备上的采购成本。公司出色的管理和成本控制能力帮助公司在复杂、激烈的竞争中保
持较高的运营效率，为公司的快速发展奠定了基础。
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